保荐工作概述 - 及时审阅公司信息披露文件且未出现延迟情况 [1] - 督导公司建立健全规章制度并有效执行相关制度 [1] - 每月查询公司募集资金专户一次且项目进展与披露一致 [1] - 列席公司董事会1次并审阅股东会文件 [1] - 完成1次现场检查 [1] 募投项目进展 - 液压液冷产品产业化及智能制造升级技术改造项目投资进度为5.69% [1] - 新增欧盛液压为募投项目实施主体以贴近客户需求实现供应链协同 [1] - 募集资金使用进度较缓因新增主体审议通过时间较短 [1] 2024年度业绩预告 - 预计归属于上市公司股东的净利润为亏损 [3] - 业绩变动原因包括：1) 优化订单结构导致收入下降 2) 加大"两海"战略及液冷、海上风电等业务投入 3) 研发费用同比增长 4) 计提应收账款坏账准备及信用减值损失增加 5) 对投资性房地产计提资产减值损失 [3] 保荐机构监管措施 - 2024年因多个项目尽职调查不充分、内核风险把控不足等问题被证监会及交易所采取5次监管措施 [7][9] - 整改措施包括发布业务提醒、开展合规培训及加强持续督导力度 [9] 公司规范运作 - 保荐机构对上市公司进行1次规范运作及信息披露培训 [6] - 全年发表独立意见15次且未提出非同意意见 [5]

业绩情况 - 2024年度预计净利润亏损10800.00 - 14000万元，较上年同期下滑69.82% - 120.14%[3] - 2024年度预计净利润亏损11568.96万元，较上年同期下滑81.91%[4] 项目进度 - 2024年12月31日，募投项目投资进度为5.69%，预计2025年12月建成投产[2][4] 合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 列席股东会次数为0次，列席董事会次数为1次[2] - 现场检查次数为1次[2] - 发表独立意见次数为15次[3] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为1次，日期为2024年12月9日[4] - 公司及股东股改等承诺均已履行[7] 监管情况 - 2024年中信建投证券多个项目被监管[8][9] - 中信建投证券积极落实整改[9] - 保荐机构不存在因保荐本发行人被监管情形[9]

股价表现 - 川润股份5月7日上涨0 93%并登上龙虎榜 [1] - 当日换手率达到20% [1] 资金流向 - 买入前五合计买入1 37亿元 卖出前五合计卖出1 89亿元 [1] - 净卖出额为5207 89万元 [1] 机构买卖明细 - 三家机构专用席位分别买入4128 27万元 3856 19万元 1690 42万元 [1] - 东亚前海证券苏州分公司卖出4592 35万元 华宝证券上海东大名路营业部卖出3246 35万元 另一机构专用席位卖出2727 33万元 [1] 营业部交易数据 - 买入金额最大前五营业部中 机构专用席位净买入2989 8万元 2694 15万元 1117 11万元 [1] - 卖出金额最大前五营业部中 东亚前海证券苏州分公司净卖出4587 94万元 华宝证券上海东大名路营业部净卖出3082 2万元 [1]

公司股价表现与市场关注 - AI及算力需求拉动液冷服务器概念炒作 公司作为概念股近一年股价涨幅达75.59% 五一节后板块震荡拉升并出现直线涨停[2] - 液冷业务尚在孵化阶段 虽实现服务器浸没式液冷产品"零"突破并获得订单 但相关募投项目投资进度仅5.69% 距离投产仍需较长时间[6][7][8] 财务业绩表现 - 2024年营收15.97亿元同比减少4.01% 归属净利润亏损1.16亿元同比降幅81.91% 扣非净利润亏损1.25亿元同比下降77.08%[4] - 经营活动现金流量净额为-1.3亿元同比减少247.46% 2024年为连续第三年扣非净利润亏损且亏损额持续加大[4] - 2025年一季度营收3.12亿元同比增长9.44% 但净亏损2798.51万元同比扩大56.25% 扣非净利润亏损2744.58万元同比下降28.55%[9] 业务结构变化 - 清洁能源装备及解决方案收入同比增长26.71% 但其他主要产品线收入均下滑[4] - 新能源流体系统收入同比下滑13.7% 收入占比从50.35%降至45.28% 数字化供应链智造服务收入同比减少93.6% 储能装备及系统集成收入同比下降39.65%[4][5] 资产质量与风险管理 - 2024年末应收账款账面余额12.78亿元占总资产34.18% 计提坏账准备1.51亿元 信用减值损失同比增加[8] - 公司采取合同履约跟踪机制 对长账期项目实行动态监控 并通过法律手段及应收账款保险工具管理坏账风险[8] - 存货管理受行业特性及订单周期影响 公司称存货周转率趋于行业平均水平 未来将优化存货管理并降低规模[9]

行业趋势与市场表现 - 全球能源结构加速转型，新能源产业成为经济增长核心引擎，风电、储能、光伏等行业受政策支持和市场需求驱动 [1] - 2024年全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%，风电装机容量5.2亿千瓦，同比增长18.0% [2] - 液冷数据中心市场预计2022-2027年复合增长率59%，2027年市场规模突破千亿元 [8] - 行业头部企业加大技术迭代（如远海、大兆瓦、液冷）和全球化布局投入 [2] 公司业务与经营数据 - 2024年国际业务销售收入同比增长66.47%，清洁能源装备及解决方案营收增长26.71% [4] - 液冷业务开发多款标准机型，实现服务器浸没式液冷产品"零"突破 [5] - 光储充项目累计开发50余个，在手订单总容量超60MW [5] - 2024年综合毛利率同比上升2.34%，但受研发投入增加和资产减值影响业绩同比下降 [6] 研发与技术优势 - 2024年研发费用占比达3.94%，主导/参与12项国家及行业标准制定 [7] - 液冷产品覆盖浸没式、冷板式技术路线，具备全链条解决方案能力 [8] - 未来重点投入海上风电、核电、储能、氢能等领域研发 [7][8] 战略与竞争优势 - 推进"两海"战略（海上风电、海外市场），成立欧洲分公司 [4] - 通过精益生产、核心自主可控构建成本优势，智能化产线压缩交付周期 [3] - 优化客户信用评估体系，强化应收账款全流程管控 [10][11] 未来增长驱动因素 - 海上风电、液冷温控、数字能源业务为发展重点 [9][10] - 算力产业国产化与绿色低碳政策推动液冷技术需求 [10] - 军工装备市场拓展及产业链延伸 [5][9]

液冷服务器板块市场表现 - 液冷服务器板块整体震荡走高 板块内多只股票出现显著上涨[1] - 川润股份涨停 欧陆通涨幅超过9%[1] - 申菱环境 光环新网 英维克等公司股价跟随上涨[1] 资金流向 - 暗盘资金正涌入液冷服务器板块相关股票[1]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年05月06日15:00-16:00通过网络互动方式在价值在线平台举办2024年度及2025年第一季度报告业绩说明会 [2][3][4] - 投资者可在2025年05月06日前通过指定网址或微信小程序进行会前提问 [2][4] - 说明会结束后投资者可通过价值在线或易董app查看会议内容 [5] 参会人员 - 出席人员包括董事长罗永忠、董事兼总经理钟海晖、独立董事李光金、董事兼副总经理李辉、副总经理兼董事会秘书饶红、财务总监王琳 [4] - 如遇特殊情况参会人员可能进行调整 [4] 信息披露情况 - 公司已于2025年4月26日在巨潮资讯网披露2024年度报告及2025年第一季度报告 [3] - 说明会将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [3][4] 联系方式 - 联系人赵静，联系电话028-61777787，传真028-61777787 [4]

文章核心观点 - 4月30日沪指下跌，各行业表现分化，部分行业上涨，部分行业下跌，资金流向也呈现不同态势，同时介绍了机械设备行业个股资金流向情况 [2][3] 市场整体表现 - 4月30日沪指下跌0.23% [2] - 申万所属行业中21个行业上涨，涨幅居前的是计算机、汽车，涨幅分别为2.33%、1.59%，跌幅居前的是银行、钢铁，跌幅分别为2.09%、1.35% [2] - 两市主力资金全天净流出14.31亿元，13个行业主力资金净流入，18个行业主力资金净流出 [2] 行业资金流向 主力资金净流入行业 - 计算机行业主力资金净流入规模居首，全天净流入24.28亿元，涨幅2.33% [2] - 汽车行业净流入资金22.31亿元，涨幅1.59% [2] - 机械设备行业上涨1.30%，全天主力资金净流入17.19亿元 [2][3] 主力资金净流出行业 - 银行行业主力资金净流出规模居首，全天净流出20.11亿元 [2] - 有色金属行业净流出资金14.50亿元 [2] - 基础化工、公用事业、非银金融等行业净流出资金较多 [2] 机械设备行业个股表现 整体情况 - 机械设备行业所属530只个股中，399只上涨，10只涨停，116只下跌，3只跌停 [3] 资金净流入个股 - 资金净流入个股256只，7只净流入超亿元，川润股份净流入3.16亿元居首，汇川技术、华工科技分别净流入1.95亿元、1.64亿元 [3] 资金净流出个股 - 资金净流出超5000万元的有5只，利欧股份净流出5.15亿元居首，中国中车、大叶股份分别净流出7604.56万元、6067.85万元 [3][5]

风能概念板块市场表现 - 4月30日收盘风能概念板块整体上涨0 23% [1] - 板块内多只个股涨幅超10% 包括金明精机(11 31%) 宁波东力 川润股份 振江股份 南京化纤 [1] - 九鼎新材上涨9 97% [1] 风能概念个股涨幅排名 - 涨幅前十个股中振江股份以26 49%涨幅居首 南京化纤(18 26%)和卧龙电驱(25 72%)分列第四和第九 [6] - 威力传动涨幅8 01% 星辰科技涨幅6 91% 大业股份涨幅6 26% [6] 风能行业资金流动 - 4月30日行业主力资金净流出6 43亿元 其中超大单净流入5839 05万元 大单净流出7 01亿元 [3][4] - 中小单资金呈现反向流动 中单净流出5 48亿元 小单净流入12 40亿元 [4] 个股主力资金流入情况 - 川润股份获主力净流入3 01亿元居首 卧龙电驱(1 80亿)和振江股份(1 49亿)分列二三位 [4][7] - 南京化纤 五洲新春主力净流入均超1亿元 润建股份获8352 77万元净流入 [7]

业绩说明会信息 - 2025年5月6日15:00 - 16:00举办2024年度及2025年Q1报告业绩说明会[3][4][5][6] - 网络互动方式召开，地点为价值在线（www.ir - online.cn）[3][6] - 投资者可会前通过网址或小程序码提问，当天参与互动[3][6] 报告披露信息 - 2025年4月26日在巨潮资讯网披露2024年度报告及2025年Q1报告[4] 其他信息 - 公告2025年4月30日发布[9] - 联系人赵静，电话和传真028 - 61777787[7] - 会后可通过价值在线或易董app查看情况及内容[7]