财务数据 - 2025年度公司及子公司申请综合授信额度总计不超54.85亿元[1] - 公司拟申请20亿元流动资金银团贷款[1] - 2025年6月30日抵押财产账面价值46445.73万元[2] - 公司注册资本1032781167元[4] - 2024年末资产总额8535612749.16元，2025年6月末为8652420986.98元[5] - 2024年末负债总额4830652715.16元，2025年6月末为4916599498.30元[5] - 2024年营业收入7847317180.86元，2025年上半年为4156509715.03元[5] - 2024年利润总额134697602.67元，2025年上半年为50681763.47元[6] 担保情况 - 公司已审批对子公司担保总额度160000万元，实际担保余额69691.45万元，约占2024年末净资产18.93%[11] 资产情况 - 包头常铝房产建筑面积138728.98平方米，土地使用权面积246989.9平方米[7] - 泰安鼎鑫房产建筑面积19349.62平方米，土地使用权面积37349平方米[7]

股东大会信息 - 公司将于2025年10月31日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议时间为2025年10月31日下午13:00开始[2] - 股权登记日为2025年10月24日[4] 投票信息 - 网络投票时间为2025年10月31日多个时段[2] - 普通股投票代码为“362160”，简称为“常铝投票”[11] 审议议案 - 会议审议《关于全资子公司为公司提供担保的议案》等[5] 登记信息 - 登记时间为2025年10月28日特定时段[6] 委托期限 - 委托期限自签署日至本次股东大会结束[15]

会议信息 - 常铝股份第八届董事会第三次会议2025年9月29日发通知，10月14日召开[3] - 应参加表决董事11名，实际参加11名[3] 议案情况 - 《关于全资子公司为公司提供担保的议案》11票同意通过，需提交2025年第二次临时股东大会审议[4] - 《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》11票同意通过[4]

公司业务布局 - 公司新能源电池壳业务已在山东、浙江、广东设立生产基地，市场定位为面向全国范围的下游新能源电池客户提供生产配套 [2] - 公司新能源电池壳业务对国外客户未形成直接销售 [2] - 子公司山东新合源作为电池壳业务经营单位，正积极拓展日韩及欧美市场 [2]

汽车热管理概念板块整体表现 - 截至10月13日收盘，汽车热管理概念板块整体下跌1.86%，在概念板块跌幅榜中排名前列 [1] - 板块内股价上涨的个股仅有18只，下跌个股占绝大多数 [1] - 板块遭遇主力资金大幅净流出，净流出总额达19.40亿元 [2] 板块内个股价格表现 - 跌幅居前的个股包括恒帅股份（-7.95%）、浙江荣泰（-6.49%）和经纬恒润（-6.03%） [1][6] - 涨幅居前的个股有湖南天雁（上涨6.67%）、长盈通（上涨6.55%）和科大国创（上涨4.51%） [1][6] - 三花智控股价下跌5.23%，拓普集团股价下跌4.97% [2] 板块资金流向 - 板块内91只个股遭遇主力资金净流出，仅有6只个股主力资金净流出超亿元 [2] - 资金净流出规模最大的个股为三花智控（净流出3.54亿元）、拓普集团（净流出2.51亿元）和华工科技（净流出2.22亿元） [2] - 主力资金净流入居前的个股是美的集团（净流入3.59亿元）、飞荣达（净流入5767.95万元）和思泉新材（净流入5325.20万元） [2][6] 相关概念板块对比 - 在当日市场表现中，稀土永磁概念板块涨幅最大，达6.92%，而汽车热管理概念板块下跌1.86% [2] - 其他跌幅较大的概念板块包括同花顺果指数（-3.67%）、短剧游戏（-2.02%）和减速器（-2.01%） [2]

市场整体表现 - 上证综指报3832.05点 涨幅0.10% 成交额9404.47亿元 站上半年线[1] - 117只A股价格突破半年线 显示部分个股技术面走强[1] 高乖离率个股表现 - 凯旺科技突破半年线 涨幅9.71% 乖离率9.08% 换手率7.19%[1] - 力王股份突破半年线 涨幅13.11% 乖离率6.87% 换手率12.32%[1] - 昇辉科技突破半年线 涨幅9.64% 乖离率6.51% 换手率9.67%[1] - 越剑智能突破半年线 涨幅5.39% 乖离率4.43% 换手率1.95%[1] - 海兴电力突破半年线 涨幅4.15% 乖离率4.13% 换手率1.24%[1] 中等乖离率个股表现 - 安达科技突破半年线 涨幅5.17% 乖离率3.89% 换手率3.26%[1] - 海科新源突破半年线 涨幅4.84% 乖离率3.78% 换手率6.13%[1] - 爱施德突破半年线 涨幅4.80% 乖离率3.46% 换手率2.57%[1] - 升达林业突破半年线 涨幅4.04% 乖离率3.37% 换手率1.89%[1] - 德尔股份突破半年线 涨幅3.25% 乖离率2.95% 换手率2.81%[1] 低乖离率个股表现 - 招商证券、仁信新材、济高发展等个股刚站上半年线 乖离率较小[1] - 华绿生物突破半年线 涨幅4.08% 乖离率2.74% 换手率4.79%[1] - 海希通讯突破半年线 涨幅6.87% 乖离率2.66% 换手率2.40%[1] - 魅视科技突破半年线 涨幅5.38% 乖离率2.57% 换手率3.12%[1] - 横店影视突破半年线 涨幅5.78% 乖离率2.47% 换手率1.56%[1] 其他突破半年线个股 - 常铝股份涨幅2.66% 乖离率2.45%[1] - 和展能源涨幅2.57% 乖离率2.44%[1] - 新宏泰涨幅2.80% 乖离率2.22%[1] - 灵鸽科技涨幅8.92% 乖离率2.11%[2] - 立新能源涨幅5.19% 乖离率1.98%[2] - 丰山集团涨幅10.01% 乖离率1.95%[2]

行业整体表现 - 2025年1-8月电池铝箔总产量31.7万吨 同比增长37% [3] - 预计2025年全年国内电池铝箔总产量接近50万吨 [7] - 行业整体存在闲置产能 头部企业产能利用率较高 新进入者开工状态一般 [9][10] 市场竞争格局 - 鼎胜新材以32%市占率位居行业首位 [5] - 国内电池铝箔有效产能86.9万吨 鼎胜新材是唯一产能超20万吨的企业 [7] - 需求端高度集中 前两大电芯厂采购量占比超50% [11] 企业经营状况 - 头部企业鼎胜新材25H1营收133.14亿元（同比+16%） 归母净利润1.887亿元（同比+2%）[11] - 万顺新材25H1营收26.92亿元（同比-10%） 归母净利润-0.53亿元（同比-469%）[11] - 永杰新材25H1营收44.27亿元（同比+19%） 归母净利润1.86亿元（同比+14%）[11] - 金誉股份25H1归母净利润0.03亿元（同比-95%） 神火股份归母净利润19.04亿元（同比-17%）[11] - 鼎胜新材子公司五星铝业25H1净利润0.45亿元 联晟新材净利润0.93亿元 [16] - 万顺新材子公司江苏中基25H1净利润-0.15亿元 神火新材净利润-0.42亿元 [16] 价格机制与盈利压力 - 电池铝箔定价模式为"电解铝价格+光箔加工费" 加工费取决于厚度、性能及采购量 [16][17] - 加工费持续下行侵蚀企业利润 头部企业鼎胜新材25H1净利润较23年同期近乎腰斩 [12][13] - 高性能产品加工费更高 但大客户采购量越大价格越低 需在账期和支付方式上让步 [17] 产能扩张与供应展望 - 2026年预计国内电池铝箔需求量65-70万吨 [18] - 名义有效产能92.1万吨 若计入闲置轧机和可转产产能 广义产能达117.4万吨 [19][22] - 产能扩张较21-22年高峰期明显收敛 实际扩产规模普遍低于规划 [21][22] 行业竞争结构分析 - 主要企业分为三类：专业铝箔厂（鼎胜、万顺等）、跨界新进入者（东阳光、兴恒等）、铝上游企业（天山铝业、中国宏桥等）[25] - 铝上游企业拥有雄厚资本和上游材料产能 具备向下游延伸能力 [27] - 行业重资产特性导致小厂退出 但主要玩家实力强劲 难以通过价格战淘汰对手 [24][27] 未来发展趋势 - 2026年需求增长空间存在 但加工费上调仍受庞大产能压制 [19][29] - 电芯厂对高性能产品需求提升 驱动产品升级 [29] - 供需平衡可能更快达成 但供应链博弈和同业竞争仍是主旋律 [29]

担保情况 - 2025年度向子公司担保额度不超16亿元，包头常铝不超5亿元[2] - 2025年9月18日为包头常铝借款提供6000万元担保[2] - 截至公告披露日，已审批担保额度16亿元，实际担保余额64658.43万元，占2024年末净资产17.56%[10] 包头常铝情况 - 公司持有包头常铝100%股权，2025年6月末资产负债率65.66%[4] - 2025年6月末资产总额197921.31万元，负债总额129950.52万元[6] - 2025年1 - 6月营业收入186478万元，净利润 - 2990.47万元[6] 其他 - 子公司对公司以资产抵押提供担保额43632.4万元[10] - 公司认为为子公司担保风险可控，符合法规和章程规定[9]

担保额度规划 - 2025年公司预计向各子公司提供不超过16亿元担保额度 [1] - 其中为包头常铝提供不超过5亿元担保额度 [1] 具体担保进展 - 9月18日公司与兴业银行包头分行签订《最高额保证合同》 [1] - 为包头常铝6000万元银行借款提供连带责任担保 [1] - 对包头常铝担保余额达1.88亿元 [1] - 新增担保后累计担保金额达2.48亿元 [1] 子公司财务状况 - 包头常铝是江苏常铝全资子公司 [1] - 最近一期资产负债率为65.66% [1] 整体担保情况 - 公司已审批担保额度16亿元 [1] - 实际担保余额6.47亿元 [1] - 担保余额占2024年末经审计净资产比例17.56% [1] - 目前无逾期担保情况 [1]

股价表现 - 9月8日股价上涨5.02%至4.39元/股 成交额8905.76万元 换手率2.60% 总市值45.34亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2002年12月27日 2007年8月21日上市 总部位于江苏省常熟市 [1] - 主营业务涵盖热传递材料、热传递设备综合解决方案和医疗健康系统洁净技术与污染控制整体解决方案 [1] - 收入构成：铝制品占比87.57% 医疗洁净占比12.43% [1] 基金持仓情况 - 华夏智胜先锋股票(LOF)A（501219）二季度持有283.17万股 占基金净值比例0.75% 为第九大重仓股 [2] - 该基金最新规模6.85亿元 今日浮盈约59.47万元 [2] - 基金今年以来收益28.14% 近一年收益57.43% 成立以来收益49.68% [2] 基金经理信息 - 基金经理孙蒙累计任职时间5年177天 现任基金资产总规模104.61亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报126.57% 最差基金回报16.2% [3]