业务应用与市场布局 - 热传递业务下游面向空调与汽车市场，空调产品为换热铝箔系列，合作厂商有大金、三菱等；汽车行业提供热交换材料等，合作企业包括Valeo、比亚迪等，产品最终应用于创新型产品情况公司不掌握 [1] - 公司无正在实施的在欧盟国家投资方案，未来如有计划将履行程序并公告 [2] 固态电池与技术储备 - 公司是新能源电池市场主流提供商之一，对固态电池发展保持关注和重视，进行了技术储备，但量产及满足客户需求有不确定性，进展以指定媒体披露为准 [2] 项目进展与产能规划 - 3万吨电池箔项目主体建设基本完成，部分产能试产或量产爬坡，计划2025年8月底前全面竣工验收、投产，达产后收益参考定期报告 [3] - 10万吨再生铝项目主体建设基本完成，部分产能试产或量产爬坡，计划2025年8月底前全面竣工验收、投产 [3] - 新能源新型结构件及智能化装备制造项目分三期建设，一期预计达产时长芯电池壳6000万根/年，二期和三期预计分别新增达产新能源新型电池结构件产品6000万套/年，均为理论测算值 [4][5] 财务表现与盈利驱动 - 2024年度公司实现营业收入78.47亿，同比增长14.16%，归属于上市公司股东的净利润6498.24万元，同比增长330.15% [5] - 未来盈利增长驱动因素包括技术创新、差异化竞争改善产品结构，提高高毛利业务收入占比，产业链一体化竞争提升客户价值和市场地位 [5] 行业情况与发展前景 - 2024年国内铝板带材产量1475万吨，同比增长9.26%；铝箔材产量540.5万吨，同比增长5.98%，其中空调箔产量125万吨，同比增长8.7%，电池箔产量45万吨，同比增长25%，下游新能源市场长期前景好，但报告期锂电箔等市场价格竞争激烈，未来有望从价格竞争转向质量和品质竞争 [6] - 国家出台政策鼓励新材料、新能源行业发展，消费刺激政策有利于公司下游行业市场需求发展 [7] 降本增效与筹资优化 - 降本增效措施包括全面预算和成本管理，管控生产制造成本和三项费用；组织流程再造和数字化系统建设，提高子公司协同水平和产销一体化及资产周转效率 [8] - 控股股东变更后融资渠道拓宽，后续通过内部提质增效和供应链管理加快资产周转，借助国企信誉加强金融合作，优化筹资结构保障营运资金安全稳定 [8] 研发投入与业绩改善 - 公司研发投入占营业收入比例4.43%，符合行业一般水平，铝加工和洁净健康工程业务板块科研平台优质，2024年累计申报专利114件，其中发明专利35件，年末授权专利总计405件，其中发明专利84件 [8][9] - 过去三年经营业绩逐年改善，未来通过技术创新、差异化发展和产业链一体化竞争改善盈利水平 [9]

担保情况 - 2025年向子公司担保额度不超16亿，向包头常铝不超5亿[3] - 截止披露日已审批担保额度16亿，实际余额43978.42万[13] 融资租赁 - 公司及子公司拟开展业务金额不超5亿[3] - 包头常铝与兴业租赁业务本金1亿，期限24个月[5] 财务数据 - 2024年末资产176152.10万，负债120190.84万，净资产55961.26万[11] - 2025年3月末资产188784.63万，负债134305.89万，净资产54478.74万[11] 包头常铝 - 公司持有其100%股权，2024年末资产负债率68.23%[6] - 注册资本8亿，成立于2011年4月12日[7]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入18.28亿元，较上年同期增长14.77%[5] - 归属于上市公司股东的净利润1465.61万元，较上年同期增长154.35%[5] - 经营活动产生的现金流量净额2176.82万元，较上年同期增长6.17%[5] - 本报告期末总资产86.86亿元，较上年度末增长1.76%[5] - 营业总收入本期为18.28亿元，上期为15.93亿元，同比增长14.77%[18] - 营业总成本本期为18.32亿元，上期为16.25亿元，同比增长12.71%[18] - 营业利润本期为2196.23万元，上期亏损2214.42万元，扭亏为盈[19] - 净利润本期为1453.99万元，上期亏损2713.99万元，扭亏为盈[19] - 经营活动产生的现金流量净额本期为2176.82万元，上期为2050.31万元，同比增长6.17%[20] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2211.31万元，上期为 - 1678.64万元，亏损扩大[20] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 5316.50万元，上期为8185.41万元，由盈转亏[21] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 5230.56万元，上期为8553.41万元，由盈转亏[21] - 基本每股收益本期为0.0142元，上期为 - 0.0261元，扭亏为盈[19] - 稀释每股收益本期为0.0142元，上期为 - 0.0261元，扭亏为盈[19] 资产负债项目关键指标变化 - 预付款项期末金额1.25亿元，较期初增长66.44%，系原材料采购预付款增加所致[10] - 应交税费期末金额2732.99万元，较期初减少39.31%，系应纳税费减少所致[10] - 一年内到期的非流动负债期末金额13.11亿元，较期初增长1002.76%，系长期借款将于一年内到期所致[10] - 公司流动资产期末余额为5608223053元，期初余额为5477270692.95元[15] - 公司非流动资产期末余额为3077483421.30元，期初余额为3058342056.21元[15][16] - 公司资产总计期末余额为8685706474.30元，期初余额为8535612749.16元[15][16][17] - 公司流动负债期末余额为4722595698.29元，期初余额为3347501456.11元[16] - 公司非流动负债期末余额为242023631.58元，期初余额为1483151259.05元[16] - 公司负债合计期末余额为4964619329.87元，期初余额为4830652715.16元[16] - 公司所有者权益合计期末余额为3721087144.43元，期初余额为3704960034.00元[16][17] - 公司负债和所有者权益总计期末余额为8685706474.30元，期初余额为8535612749.16元[17] 收益及税费关键指标变化 - 税金及附加本报告期962.98万元，较上年同期增长70.05%，系计提城建税及教育费附加所致[10] - 其他收益本报告期2174.77万元，较上年同期增长137.06%，系增值税加计抵减所致[10] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为52567户[12] - 朱明、徐艳萍、尹双等股东持股比例分别为0.57%、0.54%、0.45%等，对应持股数量分别为5884500股、5550000股、4630000股等[13] - 前10名无限售条件股东中，常熟市铝箔厂有限责任公司持股84290619股，齐鲁财金投资集团有限公司持股71602378股等[13]

公司基本信息 - 济南产发集团注册资本60亿元，实缴资本60亿元[12] - 济钢集团注册资本420700万元，实缴资本536278.89万元[16] - 济南产发集团和济钢集团控股股东及实际控制人均为济南市国资委[22][24] 业绩数据 - 2023年末济南产发集团总资产2959291.04万元，净资产1171723.50万元，资产负债率60.41%，营业收入676957.98万元，净利润133640.67万元[13][67] - 2023年末济钢集团总资产3538844.84万元，净资产894442.04万元，资产负债率74.73%，营业收入5886496.40万元，净利润43802.84万元[17][69] 股权结构 - 济南产发集团对旗下主要二级子公司持股比例多为100%，对茂硕电源科技股份有限公司持股43.46%，持有兰剑智能5.1769%股份[28][31] - 济钢集团对旗下部分主要二级子公司持股比例：济钢（马）钢板有限公司51.00%、山东省冶金科学研究院股份有限公司85.71%等，持有鲁新新材53.67%股份[29][32] - 齐鲁财金持有常铝股份308,801,569股，占总股本29.90%[35] 股权划转 - 济南市国资委将持有的齐鲁财金36%股权无偿划转至济南产发集团，32%股权无偿划转至济钢集团[35] - 本次股权划转后，济南产发集团成为齐鲁财金控股股东和常铝股份间接控股股东，与济钢集团构成一致行动人[35] - 本次权益变动采取国有股权无偿划转，无需支付对价[45] 未来展望 - 截至报告披露日，信息披露义务人未来12个月无增减持上市公司股份计划[36] - 截至签署日，未来12个月无对上市公司主营业务等方面调整计划[47][48][49][50][51][52][53] 其他情况 - 齐鲁财金所持公司股份累计被冻结76,974,026股，占公司总股本7.45%，占其持股24.93%[43] - 本次权益变动后上市公司仍保持独立经营能力[55] - 截至披露日，信息披露义务人及其控制企业与上市公司无同业竞争[56] - 本次权益变动前，信息披露义务人与上市公司无关联交易[58] - 自披露日前24个月内，信息披露义务人等与上市公司及其子公司无超3000万元或超净资产5%以上资产交易[61] - 签署日前24个月内，信息披露义务人等与上市公司董监高无超5万元以上交易[62] - 本次权益变动事实发生日前六个月内，信息披露义务人及其董监高和直系亲属无买卖上市公司股票行为[65][66]

权益变动情况 - 2025年4月23日发布控股股东国有股权无偿划转提示性公告[2] - 济南市国资委将齐鲁财金36%股权无偿划转至济南产发，32%至济钢集团[2] - 本次权益变动后济南产发将为间接控股股东[2] 其他要点 - 权益变动不导致控股股东和实控人、业务结构变化，不触及要约收购[2][3] - 截至披露日股权工商变更未完成，完成后控股股东上层结构将变[3]

股权变动 - 2025年4月22日公司控股股东齐鲁财金股权将被济南市国资委划转[2] - 济南市国资委将齐鲁财金36%股权划至济南产发，32%划至济钢集团[2] - 调整后公司直接控股股东仍为齐鲁财金，间接为济南产发[2][11] 相关信息 - 济南产发注册资本600,000万元，济钢集团420,700万元[8][9][10] - 股权划转不影响公司业务结构和日常经营[11]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入78.47亿元，同比增长14.16% [1] - 归属于上市公司股东的净利润6498.24万元，同比增长330.15% [1] - 经营活动产生的现金流量净额1.14亿元，同比增长152.23% [1] 主营业务与产业链 - 主营业务以热传递材料、热传递设备及综合解决方案为主，下游面向空调与汽车市场 [1] - 公司构建了从上游坯料到中游轧制再到下游换热部件(系统)制造的完整产业链，推动价值链向高附加值领域延伸 [1] 新能源电池壳业务 - 全资子公司山东新合源2024年实现营收9.09亿元，同比增长56.94%，净利润1.7亿元，同比增长206.77% [2] - 山东新合源从传统汽车用铝质高频焊管转向新能源电池壳产品，已完成从0到1的市场突破，进入从1到N的快速发展阶段 [2] - 计划投资3.5亿元分三期建设新能源新型结构件及智能化装备制造项目，首台全自主知识产权的智能化电池壳制造设备工业母机已开机 [2] 传统能源与新能源市场拓展 - 全资子公司泰安鼎鑫产品线覆盖传统能源、新能源、天然气重卡、轻卡、农机及工程机械市场 [3] - 2024年面向重卡市场销售成套冷却模块23.2万套，在同类产品中竞争优势显著 [3] - 在陕汽集团、一汽集团等重卡客户市场实现重要突破，并在农机市场(潍柴雷沃)、工程机械市场(三一重工、徐工集团)实现市场拓展 [3] 研发与技术优势 - 截至2024年末，公司拥有授权专利总计405件，其中发明专利84件 [4] - 拥有国家级企业技术中心、国家级企业博士后科研工作站等优质科研平台，技术研发水平处于行业领先行列 [4]

甬兴证券有限公司 关于江苏常铝铝业集团股份有限公司 2021 年度向特定对象 发行股票保荐工作总结报告书 甬兴证券有限公司（以下简称"保荐人"或"甬兴证券"）作为江苏常铝铝 业集团股份有限公司（以下简称"发行人""常铝股份"或"公司"）2021 年向 特定对象发行股票并在主板上市（以下简称"本次证券发行"）的保荐人，持续 督导期间为 2023 年 1 月 18 日至 2024 年 12 月 31 日。目前，甬兴证券对常铝股 份 2021 年向特定对象发行股票的持续督导期限已满，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规和规范性文件的规定，甬兴证 券现出具保荐工作总结报告书，具体内容如下： 一、保荐人及保荐代表人承诺 （一）保荐工作总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，保荐人及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担 法律责任。 （二）本保荐人及本人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中国 证 ...

目 录 | | | 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、内部控制的固有局限性 第 1 页 共 6 页 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于 情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低， 根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 江苏常铝铝业集团股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我 们审计了江苏常铝铝业集团股份有限公司（以下简称常铝股份公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》以及《企业内部 控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是常铝 股份公司董事会的责任。 天健审〔2025〕3712 号 内部控制审计报 告 本复印件仅供江苏常铝铝业集团股份有限公司天健审〔2025 3712 号报告后附之用，证明天健会计师事务所（特殊普通合伙）合法经 ...

| | | 四、证书附件…………………………………………………… 第 102—105 页 审 计 报 告 天健审〔2025〕3711 号 江苏常铝铝业集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了江苏常铝铝业集团股份有限公司（以下简称常铝股份公司）财务 报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及 母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以 及相关财务报表附注。 目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | | | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | | | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | | 7 | 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | | 8 | 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | | 9 | 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | ...