股权结构 - 控股股东及其一致行动人现持股555,814,602股，占总股本38.09%[2] - 预计发行后合计控制公司48.22%股份[2] 发行事项 - 吴志泽认购触发要约收购义务，承诺36个月不转让新股[2][3] - 符合免于发出要约规定，董事会提请批准[3][4] - 发行涉及关联交易，需股东大会审议，关联股东回避表决[4]

新策略 - 公司拟实施2024年度向特定对象发行A股股票相关议案[1] - 议案于2024年9月27日经董事会和监事会会议审议通过[1] - 议案尚需提交股东大会审议，公司暂不提请，待工作完成后另行通知[1]

业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为445136.88万元、431276.36万元和525362.52万元[12] - 2021 - 2023年公司净利润分别为47942.09万元、47604.75万元、72889.19万元[12] - 以2024年1 - 6月数据测算，公司可支配资金覆盖付现成本月数约为5个月，低于同行业平均约8个月[11] 股票发行 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超8亿元，用于补充流动资金和偿还银行借款[2] - 发行对象为公司控股股东吴志泽先生，不超过35名（含35名）[15][25] - 发行价格为2.80元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[19] - 发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让[26] - 发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%[27] - 发行方案尚需获公司股东大会、深交所审核及中国证监会同意注册[20][28]

证券代码：002154 证券简称：报喜鸟 公告编号：2024——041 报喜鸟控股股份有限公司 第八届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 报喜鸟控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 25 日以专人送 达或邮件形式发出了召开第八届董事会第十二次会议的通知，会议于 2024 年 9 月 27 日在报喜鸟研发大楼十一楼会议室以现场结合通讯方式召开，应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。会议的召集、召开程序及出席的董事人数符合有关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定，合法、有效。会议由 公司董事长兼总经理吴志泽先生主持。公司监事会成员及高级管理人员列席了会 议。 二、董事会会议审议情况 经全体出席会议的董事审议表决，形成以下决议： 1、审议通过了《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》； 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《管理办法》" ...

新策略 - 2024年9月27日公司会议审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 发行事项需股东大会、深交所、证监会审核通过[1] - 预案披露内容详见巨潮资讯网及2024年9月28日相关报纸[1]

发行方案 - 拟向特定对象发行股票不超285,714,285股，募资不超80,000万元[2] - 发行价格2.80元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[7][9] - 认购证券为A股，每股面值1.00元[9] - 乙方认购股票36个月内不得转让[10] 决策通过情况 - 独立董事专门会议3票同意通过相关议案[3] - 第八届董事会第十二次会议5票同意通过相关议案，关联董事回避表决[3][4] - 第八届监事会第十二次会议3票同意通过相关议案[4] 股权结构 - 吴志泽直接持股25.20%，与其一致行动人合计持股38.09%[3][5] - 发行前实控人控制表决权比例38.09%，发行后为48.22%，控制权不变[15] 资金用途与影响 - 募资用于补充流动资金及偿还银行借款[13] - 发行完成后主营业务不变，资本实力提高，风险防范能力增强[14] - 注册资本和股本总额增加，原股东持股比例变化，调整《公司章程》[15] - 高管人员结构无重大变化[16] - 总资产及净资产规模增加，资产负债率下降，财务结构改善[16] - 筹资活动现金流入量增加，利于提升未来经营现金净流量[17] - 与控股股东及其关联人业务等情况无重大变化[17] 其他情况 - 截至预案公告日，无资金、资产被占用及违规担保情况[17]

市场扩张和并购 - 公司以自有资金认缴温州浚泉鸿茂4000万元[1] - 公司认缴出资占温州浚泉鸿茂认缴总额的40.8914%[1] 其他新策略 - 温州浚泉鸿茂于2024年09月24日完成基金备案手续[1] - 温州浚泉鸿茂备案编码为SAPG78[1]

权益分派 - 2024年半年度以6月30日总股本1,459,333,729股为基数，每10股派现金红利0.7元（含税），分红总额102,153,361.03元[1][3] - 扣税后，QFII、RQFII等每10股派0.63元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年9月11日，除权除息日为2024年9月12日[4] - 权益分派业务申请期为9月4日至9月11日[7] - 公告日期为2024年9月5日[10]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议9月3日14:00召开，网络投票9月3日9:15 - 15:00[3] - 351人参加股东大会，代表股份653,841,655股，占比44.8041%[3] 利润分配预案投票情况 - A股同意票数652,662,555，比例99.8197%[8] - A股反对票数684,600，比例0.1047%[8] - 中小股东同意票数94,350,811，比例98.7657%[8]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入(维持)"评级。[3] 报告的核心观点 公司业绩情况 1) 2024年上半年公司营收24.79亿元,同比增长0.36%;归母净利润3.44亿元,同比下降15.6%,扣非归母净利润3.04亿元,同比下降11.48%。其中第二季度受国内消费信心不足及极端气候影响,业绩承压下滑。[4] 2) 分品牌来看,乐飞叶品牌受益于户外赛道高景气保持快速增长,哈吉斯品牌保持扩店收入稳定,而主品牌报喜鸟及宝鸟受消费环境影响有所承压。[5] 3) 分渠道来看,线上/直营/加盟/团购收入分别同比-2.3%/-3.3%/+7.4%/-1.7%,加盟门店扩张及运营改善带动收入增长。[5] 4) 公司毛利率同比提升1.46个百分点至67%,各渠道毛利率均同比提升,主因坚持高质量可持续发展,持续控制折扣。但期间费用率同比上升2.65个百分点至48.74%,导致净利率同比下降2.62个百分点至13.87%。[6] 5) 公司存货控制较好,截至2024年上半年末存货10.7亿元,同比下降1.05%,存货周转天数258天,同比增加7天。[6] 盈利预测与投资评级 1) 考虑国内消费延续偏弱表现,公司2024-2026年归母净利润预测值从原先的8.06/9.29/10.69亿元下调至6.54/7.42/8.31亿元,对应PE分别为8/7/6倍,估值较低。[7] 2) 公司为国内多品牌中高端男装领先企业,在低迷的市场环境下仍能保持收入持平略增,同时继续践行中高端服装品牌定位、严控折扣,各渠道毛利率进一步提升,维持"买入"评级。[7] 风险提示 1) 经济及消费疲软 [7] 2) 小品牌培育期较长 [7]