可转债发行 - 2021年6月10日公开发行1500万张可转债，总额15亿元，期限6年[4] 转股信息 - “国微转债”转股期自2021年12月17日至2027年6月9日，初始转股价137.78元/股[5] - 2022年8月转股价格调整为98.18元/股，2024年6月调整为97.51元/股[7] 转股价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出修正方案[8] - 2024年12月17日决定本次不行使修正权利，2024年12月18日至2025年3月17日触发亦不提出[10] - 2025年3月18日至31日，10个交易日收盘价低于82.88元/股[11] - 触发修正条件将召开董事会审议，次一交易日开市前披露提示性公告[11]

报告行业投资评级 - 维持电子行业“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 中国与新兴市场引领增长，2024年全球可穿戴腕带设备出货同比增长4%，中国及新兴市场的强劲需求成为主要增长动力，弥补了美国、印度等成熟市场的下滑，市场格局进一步演变 [3] - 化合物半导体市场加速成长，预计到2030年有望达到250亿美元，汽车和移动出行等行业推动其加速增长，OEM对用于电力电子应用的GaN表现出更浓厚兴趣 [4] 市场行情回顾 - 过去一周（03.03 - 03.07），SW电子指数上涨2.74%，板块整体跑赢沪深300指数1.35个百分点，光学光电子、电子化学品Ⅱ、半导体、元件、消费电子、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为3.51%、3.49%、2.85%、2.50%、1.96%、1.94% [3] 投资建议 - 认为电子半导体2025年或正在迎来全面复苏，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏 [5] - 建议关注半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片关注美芯晟和南芯科技；驱动芯片领域关注峰岹科技和新相微；半导体设备材料关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链关注统联精密及金太阳；军工电子关注紫光国微和复旦微电；华为供货商关注汇创达 [5]

募资情况 - 2021年6月公开发行可转换公司债券1500万张，募资15亿元，净额14.878766亿元[1] - 变更募投项目，同芯微电子归还10.5亿元本金及相关收益，差额补流[3] - 变更后募投项目总投资16.645607亿元，拟投募资14.878766亿元[4] 现金管理 - 2024年5月同意用不超5亿闲置募资现金管理，期限不超12个月[5] - 2024年9月同意将不超1.8亿募资专户存款协定存放，期限不超12个月[6] - 本次拟用不超6.6亿闲置募资现金管理，投短期保本产品，期限不超12个月[8][9] 决策审议 - 2025年2月28日董事会通过本次现金管理议案[16] - 同日监事会同意用不超6.6亿闲置募资现金管理[18] - 保荐机构认为现金管理已履行程序且无异议[19]

资金使用 - 公司及子公司用不超16亿自有资金买短期保本型银行理财产品[2] - 资金使用期限不超12个月，额度内可循环滚动[2][3] - 资金来源为公司及子公司暂时闲置自有资金[3] 决策与监督 - 授权公司管理层及子公司负责人行使投资决策权并签署文件[3][5] - 财务部门跟踪，审计部监督，独董和监事会可检查[6][7] 风险提示 - 金融市场变化可能带来投资风险[6]

关联交易预计 - 公司预计2025年度日常关联交易总金额为5.8亿元，去年为5.248224亿元[1] - 2025年向北京紫光联盛科技有限公司下属公司采购商品预计2.05亿元，1月末已发生2085.04万元[4] - 2025年向智广芯下属其他公司采购商品预计2.477亿元，1月末已发生604.63万元[4] - 2025年向智广芯下属公司销售产品预计4470万元，1月末已发生535.72万元，上年发生3823.23万元[4] - 2025年向智广芯下属公司提供劳务预计4570万元，1月末已发生269.55万元，上年发生3599.31万元[4] - 2025年接受智广芯下属公司提供劳务预计2730万元，1月末已发生8.37万元，上年发生4092.5万元[5] - 2025年向智广芯下属公司承租资产预计570万元，1月末已发生47.82万元，上年发生603.8万元[5] - 2025年向智广芯下属公司出租资产预计390万元，1月末已发生26.8万元，上年发生326.18万元[5] 关联交易实际 - 2024年向紫光存储及其下属企业采购芯片实际发生398.42万元，预计1000万元，差异 - 60.16%[7] - 2024年向智广芯下属其他企业采购原材料等实际发生3.774224亿元，预计6亿元，差异 - 37.10%[7] - 2024年度日常关联交易实际发生52482.24万元，为预计72200.00万元的72.69%，差异 - 27.31%[8] - 紫光存储及其下属企业技术服务等实际发生3945.20万元，占比1.68%，与预计差异97.26%[8] - 智广芯下属其他企业技术服务等实际发生676.30万元，占比0.29%，与预计差异 - 15.46%[8] - 紫光通信及其下属企业技术服务实际发生74.80万元，占比0.03%，与预计差异 - 25.20%[8] - 其他关联方购买服务实际发生177.57万元，占比0.08%，与预计差异77.57%[8] 企业财务数据 - 截至2024年9月30日，智广芯（母公司）总资产613.86亿元，净资产459.93亿元；2024年1 - 9月，营收0元，净利润 - 2.97亿元[10] - 截至2024年9月30日，北京紫光联盛科技有限公司（合并）总资产1340317.33万元，净资产1145971.44万元；2024年1 - 9月，营收294352.49万元，净利润14903.15万元[11] 企业注册资本 - 智广芯注册资本5490000万元[9] - 北京紫光联盛科技有限公司注册资本1800000万元[11] 决策事项 - 独立董事同意公司2025年度日常关联交易预计事项并提交董事会审议[16]

资金募集 - 2021年6月公开发行可转换公司债券1500万张，募资15亿元，净额14.878766亿元[3] 募投项目 - 变更部分募投项目实施主体，同芯微电子归还10.5亿元本金及收益，差额补流[4] - 变更后募投项目总投资16.645607亿元，拟投入募资14.878766亿元[6] 现金管理 - 2024 - 2025年多次同意使用闲置募集资金进行现金管理[7][9][10] - 本次拟用不超6.6亿元闲置募资投短期保本产品，期限不超12个月[10][11] 决策审批 - 2025年2月28日董事会、监事会审议通过现金管理议案[18][19] - 保荐机构渤海证券对现金管理事项无异议[20]

会议情况 - 公司第八届监事会第十二次会议于2025年2月28日召开，3名监事均出席[2] 决策事项 - 会议审议通过《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，3票同意[2] - 监事会同意公司用不超6.6亿元闲置募集资金现金管理[2]

董事会相关 - 补选来有为为公司第八届董事会审计和薪酬与考核委员会委员[3] - 第八届董事会第二十次会议于2025年2月28日召开，7位董事全出席[2] 交易与资金管理 - 2025年度日常关联交易预计总金额5.8亿元，去年为5.248224亿元[3] - 同意用不超6.6亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[5] - 同意用不超16亿元自有资金买短期保本型银行理财产品，期限不超12个月[6] 议案表决 - 《关于补选公司第八届董事会专门委员会委员的议案》等4议案通过[2][3][5][6] - 关联董事回避2025年度日常关联交易预计议案表决[5]

会议信息 - 股东会由公司第八届董事会第十八次会议决议召集，2025年2月13日和2月18日刊登《会议通知》[8] - 现场会议于2025年2月28日下午14:50召开，网络投票时间为2月28日[9] 参会股东情况 - 参加股东会股东共2,030名，代表有表决权股份数240,095,008股，占比28.4734%[11] - 中小投资者2,029名，代表有表决权股份数19,193,682股，占比2.2762%[11] 议案表决情况 - 《关于补选公司独立董事的议案》同意238,164,736股，占比99.1960%[14] - 补选非独立董事议案同意238,158,571股，占出席股东会有效表决权股份总数99.1935%[16]

资金使用决策 - 公司同意使用不超5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限不超12个月[3] - 公司及子公司同意使用不超14亿元自有资金购买短期保本型银行理财产品，期限不超12个月[3] - 公司同意将不超1.8亿元募集资金专户存款余额以协定等存款方式存放，期限不超12个月[3] 投资项目 - 招商银行点金系列31天结构性存款投资5000万元，预期年化收益率1.30%或2.00%[4] - 招商银行点金系列31天结构性存款投资3500万元，预期年化收益率1.85%或2.31%[5] - 招商银行点金系列90天结构性存款投资5000万元，预期年化收益率1.30%或2.00%[5] - 招商银行点金系列124天结构性存款投资10000万元，预期年化收益率1.85%或2.31%[6] - 平安银行对公结构性存款投资10000万元，预期年化收益率0.65%或2.05%或2.15%[6] - 招商银行点金系列进取型区间累积23天结构性存款投资23000万元，预期年化收益率1.3%至1.73%[8] 资金存放金额 - 截至2025年2月26日，募集资金专户协定等存款存放金额共14951.26万元[8] 过往投资收益 - 平安银行深圳科技园支行5000万元募集资金投资，期限从2023/12/1至2024/5/31，收益64.82万元[15] - 平安银行深圳罗湖支行20000万元自有资金投资，期限从2023/12/1至2024/5/31，收益259.29万元[15] - 平安银行北京分行营业部10000万元自有资金投资，期限从2023/12/27至2024/4/1，收益78.90万元[15] - 招商银行深圳分行深圳车公庙支行11840万元募集资金投资，期限从2023/12/29至2024/3/28，收益72.99万元[15] - 招商银行北京大运村支行10000万元自有资金投资，期限从2024/1/26至2024/2/28，收益22.15万元[15] - 招商银行深圳分行深圳创维大厦支行3000万元自有资金投资，期限从2024/2/2至2024/5/6，收益19.32万元[15] - 中国工商银行深圳免税大厦支行30000万元自有资金投资，期限从2024/5/30至2024/12/2，收益350.45万元[16] - 平安银行深圳科技园支行10000万元募集资金投资，期限从2024/6/13至2024/9/12，收益56.59万元[16] - 平安银行深圳科技园支行17000万元募集资金投资，期限从2024/6/13至2024/9/12，收益99.60万元[16] 未到期投资金额 - 公司累计使用自有资金购买银行保本型理财产品且尚未到期金额为77000万元，占最近一期经审计净资产的6.61%[18] - 公司累计使用闲置募集资金购买银行保本型理财产品且尚未到期金额为50000万元，占最近一期经审计净资产的4.29%[18] - 公司募集资金专户余额以协定存款存放金额为14951.26万元，占最近一期经审计净资产的1.28%[18] 近期投资收益 - 招商银行深圳分行深圳创维大厦支行10000万元投资，2024/6/19起息，2024/9/18到期，收益57.34万元[17] - 平安银行深圳罗湖支行14100万元投资，2024/7/11起息，2025/1/7到期，收益152.98万元[17] - 招商银行深圳分行深圳车公庙支行23000万元投资，2024/7/19起息，2024/10/17到期，收益127.60万元[17] - 兴业银行北京知春路支行5000万元投资，2024/8/5起息，2024/11/5到期，收益29.74万元[17] - 平安银行北京分行营业部10000万元投资，2024/8/28起息，2024/10/8到期，收益22.02万元[17] - 招商银行北京大运村支行2000万元投资，2024/8/30起息，2024/9/30到期，收益3.74万元[17] - 招商银行深圳分行深圳车公庙支行22000万元投资，2024/10/23起息，2025/1/21到期，收益111.21万元[17]