新版《收费公路管理条例》征求意见稿影响 - 提出两期收费，保障行业未来发展方向 [1] - 优化经营期限，统一收费公路经营期限标准，原则不超30年，部分新建项目因特殊因素可超30年，最长不超5年 [1] - 明确收费标准动态评估调整机制 [1] - 明确改扩建增加车道可延长经营期限，支持优质路产升级改造和路网升级 [2] - 对通行费减免造成的损失，通过延长经营期限等方式补偿 [2] 公司发行可转债优势 - 作为高速公路行业唯一央企，项目区域覆盖广、资产规模大、抗风险能力强，治理结构完善 [2] - 发现、获取优质路产项目能力强，考核标准高且项目资源储备丰富 [2] - 科研能力雄厚，旗下招商交科院成立于1965年，拥有20个国家级、省部级科研平台，获300余项科技奖励，参与重大工程项目，业务延伸至海外 [2] - 拥有经验丰富的管理团队和专业高效的投资团队 [2] 公司业务布局 - 拥有投资运营、交通科技、智慧交通、招商生态四大业务板块 [2] - 智慧交通业务板块形成“一院三平台”布局，“一院”为创新研究院，“三平台”分别为依托招交信搭建的创新资本运营平台、依托招商新智和路宇等公司搭建的产业化平台、成立行云数聚搭建的增值服务平台 [2][3] 高速公路并购市场情况及公司策略 - 市场竞争大，优质项目少；处于并购窗口期，部分企业因资金成本上升和强监管需出售资产、降低负债 [3] - 公司通过产融结合等方式把握机会，寻找优质项目，探索业务扩张 [3] 公司竞争优势 - 行业背景深厚，是中国投资经营里程最长、覆盖区域最广、产业链最完整的综合性公路投资运营服务商，投资路网覆盖19个省、自治区、直辖市，与多方保持良好合作 [3] - 投资能力突出，央企背景和丰富管理经验助其赢得信任、掌握机会，有出色投资团队和丰富投资经验，完成多个项目收购 [4] 公司公路养护情况 - 管控路产经营期剩余年限较长，新收购项目平均剩余约20年 [4] - 实施“预防性”养护，暂无集中大修养护计划 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括浙商证券、招商证券等多家机构 [1] - 活动时间为2022年2月23日15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为公司首席分析师、资本运营部（董办）总经理孟杰 [1] 路产收购相关 - “十三五”期间公司快速扩张，资产规模及盈利能力提升，“十四五”收购项目强调优中选优，优化公路资产结构 [1] - 国内存量路产可收购规模相较于公司收购需求仍有较大空间，公司还将关注海外市场 [1] 业务板块相关 - 公司致力于成为中国领先的交通科技基础设施投资管理服务商，以公路主业为根本，做强做优做大主业同时拓展智慧交通 [2] - 抓住交通强国战略和数字化契机，布局智慧收费、智慧服务区等智慧交通产业，以高速公路服务区等为切入点发展清洁能源助力双碳工作 [2] 可转债转股相关 - 公司将通过稳定业绩表现、优秀公司治理、公开透明信息披露和积极顺畅投资者关系管理助力转债转股 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括兴业证券、中加基金、阳光资产等多家机构 [1] - 活动时间为2月16日10:30 - 11:30，地点在公司507会议室 [1] - 上市公司接待人员为公司首席分析师、资本运营部（董办）总经理孟杰 [1] 2021年业绩及车流量情况 - 2021业绩预告披露归母净利润为47.93 - 51.23亿元，扣非后归母净利润为46.96 - 50.25亿元，相较于2019年业绩增速保持两位数稳定增长 [1] - 春运以来控股项目车流量平稳恢复，部分地区受就地过年、疫情散发等因素影响增速放缓，预计车流量和通行费收入将随疫情管控有效而稳定增长 [1] 产融模式合作情况 - 招商平安基金于2021年度完成渝合高速股权项目投资落地，最终持有40%股权 [1] - 交割后向渝合项目推荐委派管理人员，建立日常沟通及定期汇报机制，后续将跟进其他基金储备项目，加强与金融机构沟通 [1][2] 提升盈利能力举措 - 做强、做优、做大收费公路主业，加大产融结合力度，提升资产效能，实现最优配置，保持较高投资回报水平，探索智能交通等领域投资机会 [2] - 日常经营中借助多维度资源引车上路，保通保畅，减少通行费损失，利用“招路通”平台提升专业化运营管理水平 [2] - 以“标准化、规范化、信息化和智能化”运营管理为主线，形成标准化体系，降低运营成本，优化资本结构，降低融资成本 [2] 分红规划 - 上市以来将股东回报作为重要企业责任，派息水平高于行业平均水平，未来兼顾股东回报与公司发展需求，重视股东回报 [2]

疫情影响 - 上海等地疫情对路网运输有一定影响，上海周边、京津冀地区路网受影响明显，公司部分参控股项目处于上述区域受波及，目前全国路网货物运输随疫情防控好转持续恢复向好 [1] 分红政策 - 公司上市以来将回报股东作为重要社会责任，在满足自身发展资金需求下兼顾股东现金回报，分红水平高于行业平均，已累计现金分红约80亿元（含2021年度分红），未来将兼顾自身发展与股东投资回报最大化 [1] REITs进展 - REITs项目是公司探索新业务模式的转型尝试，后续将探索管理输出等业务模式，实现公路运营全周期循环，期望建设管理输出产业化平台，目前项目稳步有序推进 [2] 智慧交通业务 - 公司智慧交通业务发展良好，撤销省界收费站后，招商新智及其子公司致力于三大产品体系，实现总体架构全覆盖，招商新智获多个行业顶级资质，多项成果获奖，重点自主产品实现市场转化且处于行业领先地位 [2] 差异化收费政策 - 多省市积极推进差异化收费政策，各省政策在延续原有优惠基础上，通过分车型、分时段等方式调节路网通行，实现让利于民和提升路网通行效率 [2]

营业收入情况 - 本报告期营业收入19.54亿元，同比减少7.36%；年初至报告期末营业收入55.16亿元，同比减少7.99%[4] - 营业总收入为5,515,639,617.97元，上期为5,994,561,106.61元[15] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润12.91亿元，同比增长0.07%；年初至报告期末为36.44亿元，同比减少9.40%[4] - 净利润为3,971,173,070.17元，上期为4,507,297,359.77元[16] - 归属于母公司股东的净利润本期为36.44亿元，上期为40.22亿元[17] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.2002元/股，同比增长0.30%；年初至报告期末为0.5638元/股，同比减少9.57%[4] - 基本每股收益本期为0.5638，上期为0.6235；稀释每股收益本期为0.5356，上期为0.5899[17] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产1155.26亿元，较上年度末增长17.50%；归属于上市公司股东的所有者权益592.37亿元，较上年度末增长1.55%[5] - 公司资产总计为115,526,361,339.72元，较之前的98,320,774,957.70元有所增长[14] - 所有者权益合计为66,326,361,981.23元，之前为63,320,657,884.59元[15] 非经常性损益情况 - 非经常性损益本报告期合计1.05亿元，年初至报告期期末合计34.15亿元[6] 部分资产项目变动情况 - 应收票据较年初减少38.06%，主要系招商交科收回票据[8] - 应收款项融资较年初增长76.69%，主要系智翔公司银行承兑汇票回款[8] - 预付款项较年初增长58.47%，主要系根据项目安排预付工程及采购款增加[8] - 存货较年初增长76.27%，主要系根据项目进度安排合同履约成本增加[8] - 短期借款较年初增长495.35%，主要系本期根据项目资金需求流动资金借款增加[8] 特定期间收益与损失变动情况 - 2022年1 - 9月公允价值变动收益5461万元，较2021年1 - 9月的58万元增长9315.52%[9] - 2022年1 - 9月信用减值损失 - 539.24万元，较2021年1 - 9月的1593.17万元下降133.85%[9] - 2022年1 - 9月资产减值损失 - 74.06万元，较2021年1 - 9月的12.34万元下降700.14%[9] - 2022年1 - 9月资产处置收益2.81亿元，较2021年1 - 9月的 - 144.02万元增长 - 19623.98%[9] 股东持股情况 - 招商局集团有限公司持股比例68.65%，持股数量42.41亿股[10] 特定日期资产项目情况 - 2022年9月30日货币资金72.16亿元，较2022年1月1日的63.92亿元有所增加[13] - 2022年9月30日应收账款15.41亿元，较2022年1月1日的13.96亿元有所增加[13] - 2022年9月30日存货3.82亿元，较2022年1月1日的2.17亿元有所增加[13] - 2022年9月30日长期股权投资443.44亿元，较2022年1月1日的423.83亿元有所增加[13] - 2022年9月30日其他权益工具投资14.22亿元，较2022年1月1日的5.71亿元有所增加[13] 负债情况 - 流动负债合计为12,800,614,857.38元，之前为9,734,518,101.41元[14] - 非流动负债合计为36,399,384,501.11元，之前为25,265,598,971.70元[15] - 负债合计为49,199,999,358.49元，之前为35,000,117,073.11元[15] 营业成本与利润情况 - 营业总成本为4,562,454,954.96元，上期为4,297,073,274.96元[15] - 营业利润为4,214,880,749.43元，上期为4,747,987,725.18元[16] - 利润总额为4,253,717,094.06元，上期为4,865,257,456.67元[16] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计本期为123.02亿元，上期为78.95亿元；经营活动现金流出小计本期为98.39亿元，上期为44.98亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为24.63亿元，上期为33.97亿元[19] - 投资活动现金流入小计本期为46.63亿元，上期为15.81亿元；投资活动现金流出小计本期为74.80亿元，上期为28.92亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 28.17亿元，上期为 - 13.10亿元[19][20] - 筹资活动现金流入小计本期为173.57亿元，上期为63.96亿元；筹资活动现金流出小计本期为161.94亿元，上期为86.56亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为11.63亿元，上期为 - 22.60亿元[20] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为2269.70万元，上期为 - 68.36万元[20] - 现金及现金等价物净增加额本期为8.31亿元，上期为 - 1.74亿元；期初现金及现金等价物余额本期为63.52亿元，上期为67.69亿元；期末现金及现金等价物余额本期为71.83亿元，上期为65.96亿元[20] 其他现金相关情况 - 收到的税费返还本期为8313.23万元，上期为1008.01万元[19] - 吸收投资收到的现金本期为20.00亿元，上期为333.46万元[20] 报告审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[21]

活动信息 - 活动名称为“2022 年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会与投资者网上集体接待日” [1] - 活动时间为 2022 年 9 月 6 日（周二）下午 13:40 - 16:40 [1] - 活动方式为网络远程，投资者可登录“全景路演”（http://rs.p5w.net）参与 [1] 公司信息 - 公司为招商局公路网络科技控股股份有限公司 [1] - 出席活动人员有公司董事长白景涛先生，副总经理兼董事会秘书吴新华先生，财务总监李晓艳女士（特殊情况参会人员可能调整） [1] 公告信息 - 公告编号为 2022 - 76 [1] - 公告日期为二〇二二年八月三十一日 [1]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] 整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入35.62亿元，上年同期38.86亿元，同比减少8.33%[11][23][39][40][126] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润23.53亿元，上年同期27.32亿元，同比减少13.87%[11][23][24] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额12.05亿元，上年同期18.27亿元，同比减少34.07%[11][24][39][133] - 本报告期末总资产1015.36亿元，上年度末983.21亿元，同比增加3.27%[11][23] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产582.78亿元，上年度末583.30亿元，同比减少0.09%[11][23] - 报告期内，每股收益0.3635元，同比减少14.27%；加权平均净资产收益率4.23%，同比降低0.92个百分点[24] - 本报告期营业成本22.15亿元，上年同期20.44亿元，同比增加8.36%[39] - 本报告期销售费用3013.86万元，上年同期3363.24万元，同比减少10.39%[39] - 本报告期管理费用2.06亿元，上年同期2.05亿元，同比增加0.44%[39] - 本报告期财务费用4.08亿元，上年同期4.01亿元，同比增加1.90%[39] - 本报告期所得税费用1.91亿元，上年同期2.23亿元，同比减少14.13%[39] - 本报告期研发投入1.09亿元，上年同期1.00亿元，同比增加8.38%[39] - 投资活动产生的现金流量净额本报告期 - 19.59亿元，上年同期 - 8.06亿元，同比减少143.19%，本期增持H股沪杭甬9.96亿元，支付廊坊交发高速公路发展有限公司股权增资款17亿元，上期支付乍嘉苏、深高速及百度等投资款11.79亿元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额本报告期10.94亿元，上年同期 - 1.71亿元，同比增加741.14%，本期取得借款收到的现金同比增加7.25亿元，偿还债务所支付的现金同比减少4.54亿元[39] - 投资收益17.66亿元，占利润总额比例63.60%，形成原因是权益法核算参股公司应占[42] - 本报告期末货币资金67.35亿元，占总资产比例6.63%，上年末63.92亿元，比重增加0.13%[43] - 本报告期末长期股权投资434.05亿元，占总资产比例42.75%，上年末423.83亿元，比重减少0.36%[43] - 本报告期末短期借款11.60亿元，占总资产比例1.14%，上年末3.99亿元，比重增加0.73%[43] - 其他权益工具投资期初数5.71亿元，本期公允价值变动6206.36万元，期末数16.86亿元[45] - 用于担保的资产年末数124.10亿元，年初数125.29亿元[46] - 报告期投资额21.52亿元，上年同期14.00亿元，变动幅度53.72%[47] - 本报告期末流动比率1.0395，较上年末的1.1947下降12.99%；资产负债率37.88%，较上年末的35.60%上升2.28%[117] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润202,208.32万元，较上年同期的264,260.41万元下降23.48%[117] - 2022年6月30日货币资金6,734,651,877.58元，较2022年1月1日的6,391,833,086.96元增加[120] - 2022年6月30日应收票据25,381,830.44元，较2022年1月1日的19,361,932.00元增加[120] - 2022年6月30日其他应收款2,995,783,334.49元，较2022年1月1日的1,353,252,452.23元增加[120] - 2022年6月30日存货340,113,942.53元，较2022年1月1日的216,840,747.77元增加[120] - 2022年6月30日流动资产合计13,612,569,045.06元，较2022年1月1日的11,629,619,860.45元增加[121] - 2022年6月30日非流动资产合计87,923,890,589.60元，较2022年1月1日的86,691,155,097.25元增加[121] - 2022年6月30日资产总计101,536,459,634.66元，较2022年1月1日的98,320,774,957.70元增加[121] - 公司负债合计从350.0011707311亿元增长至384.6050060085亿元，增幅约9.89%[122] - 公司所有者权益合计从633.2065788459亿元降至630.7595903381亿元，降幅约0.39%[122] - 2022年半年度营业总成本为29.39亿元，2021年半年度为27.76亿元，同比上升5.87%[126] - 2022年半年度投资收益为17.66亿元，2021年半年度为20.22亿元，同比下降12.65%[126] - 2022年半年度营业利润为27.41亿元，2021年半年度为31.74亿元，同比下降13.64%[127] - 2022年半年度净利润为25.86亿元，2021年半年度为30.61亿元，同比下降15.52%[127] - 2022年半年度基本每股收益为0.3635，2021年半年度为0.4240，同比下降14.27%[128] - 2022年上半年综合收益总额为22.50亿元，2021年同期为21.30亿元[131] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为36.44亿元，2021年同期为37.02亿元[132] - 2022年上半年收到的税费返还为7959.09万元，2021年同期为842.93万元[132] - 2022年上半年收回投资收到的现金为25.24亿元，2021年同期为58万元[133] - 2022年上半年取得借款收到的现金为41.56亿元，2021年同期为34.30亿元[133] - 本期综合收益总额为2,706,436,187.91元[137] - 所有者投入和减少资本为 - 285,529,602元，其中其他权益工具持有者投入资本为 - 250,994,236.65元，股份支付计入所有者权益的金额为4,772,192.2元[137] - 利润分配金额为 - 2,669,210,585.86元，其中对所有者（或股东）的分配为 - 2,561,955,788.63元[137][138] - 专项储备本期提取21,336,667.42元，本期使用 - 17,731,518.25元，变动后为3,605,149.17元[138] - 上年期末归属于母公司所有者权益小计为54,953,527,378.00元，少数股东权益为4,780,204,047.01元，所有者权益合计为59,731,425.01元[140] - 本年期初归属于母公司所有者权益小计为54,928,132,329.69元，少数股东权益为4,780,298,779.59元，所有者权益合计为59,708,431,109.28元[140] - 本期增减变动金额中归属于母公司所有者权益小计为1,513,976元，少数股东权益为27,065,990元，所有者权益合计为1,541,042元[140] - 综合收益总额为2,950,042,357.98元[141] - 所有者投入和减少资本为96,065,087.19元[141] - 利润分配为 - 1,507,868,148.17元[141] - 专项储备本期提取13,743,793.20元，本期使用10,941,068.80元[142] - 2022年半年度综合收益总额为2.25亿元[144] - 2022年半年度所有者投入和减少资本为 - 28.51亿元[144] - 2022年半年度利润分配为 - 224.49亿元[145] - 2022年半年度专项储备本期提取67.53万元，本期使用42.20万元[146] 母公司财务关键指标变化 - 2022年半年度母公司营业收入为1.45亿元，2021年半年度为2.38亿元，同比下降39.67%[129] - 2022年半年度母公司营业利润为21.57亿元，2021年半年度为20.76亿元，同比上升3.90%[130] - 2022年半年度母公司净利润为21.68亿元，2021年半年度为21.29亿元，同比上升1.84%[130] - 2022年半年度母公司其他综合收益的税后净额为8281.29万元，2021年半年度为130.97万元，同比上升6222.75%[130] - 2022年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为1.97亿元，2021年同期为 - 11.59亿元[134] - 2022年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 13.30亿元，2021年同期为 - 0.42亿元[134] - 母公司流动资产合计从71.8098274457亿元增长至89.3184181460亿元，增幅约24.38%[123] - 母公司非流动资产合计从669.4799261333亿元增长至689.7561190532亿元，增幅约3.03%[124] - 母公司资产总计从741.2897535790亿元增长至779.0745371992亿元，增幅约5.10%[124] - 母公司流动负债合计从116.9349970634亿元增长至149.8261123233亿元，增幅约28.13%[124] - 母公司非流动负债合计从110.3748303325亿元增长至118.0611076070亿元，增幅约6.96%[124] - 母公司负债合计从227.3098273959亿元增长至267.8872199303亿元，增幅约17.85%[124] - 母公司所有者权益合计从513.9799261831亿元降至511.1873172689亿元，降幅约0.54%[125] - 母公司负债和所有者权益总计从741.2897535790亿元增长至779.0745371992亿元，增幅约5.10%[125] - 2022年半年度期初母公司所有者权益合计为513.98亿元[144] - 2022年半年度母公司所有者权益本期增减变动金额为 - 2.79亿元[144] - 2022年半年度期末母公司所有者权益合计为511.19亿元[146] - 2021年半年度期初母公司所有者权益合计为487.93亿元[147] - 2021年半年度母公司所有者权益本期增减变动金额为102.06亿元[148] - 2021年半年度综合收益总额为213.05亿元[148] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益2.80亿元，主要为处置非流动资产、处置长期股权投资收益等[14] - 计入当期损益的政府补助2961.91万元[14] - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益5461.00万元[15] - 非经常性损益合计3.31亿元[15] 公司业务规模情况 - 截至2022年6月30日，公司投资经营总里程达12797公里，权益里程达3465公里，参股15家优质公路上市公司，管理收费公路项目24条，管理里程达1863公里[17] - 截至2022年6月30日，公司管理的收费公路项目共计24条，分布于15个省、自治区和直辖市，管理里程约1,863公里[30] - 公司持有A、H股公路上市公司共15家[30] - 2015年至报告披露日，公司先后参控股收购25条高速公路，合计里程约2,110公里[32] - 廊坊交发高速公路发展有限公司股权增资项目后续增加主控里程147公里[24] 各业务线资质情况 - 公司旗下招商交科持有各级各类从业资质40余项，其中甲级资质11项，一级施工资质5项[17] - 招商交科建有各类研究开发平台21个，其中国家级研发平台6个[32] - 招商交科设有博士后科研工作站1个，与高等院校联合共建博士点1个和硕士点5个[32] - 招商交科现有享受国务院特殊津贴专家14人，全国交通青年科技英才5人等高层次人才[33

营业收入变化 - 本报告期营业收入17.42亿元，上年同期19.39亿元，同比减少10.14%[4] - 营业总收入本期为17.42亿元，上期为19.39亿元，同比下降约10.14%[19] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润10.92亿元，上年同期12.36亿元，同比减少11.66%[4] - 净利润本期为12.02亿元，上期为13.72亿元，同比下降约12.35%[20] 经营活动现金流量净额变化 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.03亿元，上年同期7.41亿元，同比减少59.06%[4] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少59.06%，主要系本期缴纳上年计提的企业所得税致支付税费增加3.04亿元[11] - 经营活动产生的现金流量净额为3.0338357245亿美元，上年同期为7.4109557122亿美元[23] 总资产变化 - 本报告期末总资产986.72亿元，上年度末983.21亿元，同比增加0.36%[5] - 2022年3月31日资产总计期末余额98,672,221,979.69元，年初余额98,320,774,957.70元[16] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益591.28亿元，上年度末583.30亿元，同比增加1.37%[5] - 所有者权益合计本期为642.29亿元，上期为633.21亿元，同比增长约1.43%[18] 应收票据变化 - 应收票据较年初增加67.16%，主要系万桥公司确认收入取得的应收票据增加[8] 其他应收款变化 - 其他应收款较年初减少78.64%，主要系昆玉高速股权保证金转入长期股权投资[8] 研发费用变化 - 研发费用较上年同期减少31.23%，主要系本期计入费用化研发投入减少[10] 信用减值损失变化 - 信用减值损失较上年同期减少89.94%，主要系上期京津塘高速收回计提减值准备的应收补偿，本期无此事项[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为33,643名[13] - 招商局集团有限公司持股比例68.65%，持股数量4,241,425,880股[13] - 蜀道资本控股集团有限公司持股比例6.37%，持股数量393,700,787股，质押196,850,000股[13] 货币资金变化 - 2022年3月31日货币资金期末余额5,892,443,908.02元，年初余额6,391,833,086.96元[15] 应收账款变化 - 2022年3月31日应收账款期末余额1,330,889,574.59元，年初余额1,396,378,536.66元[15] 存货变化 - 2022年3月31日存货期末余额366,214,654.50元，年初余额216,840,747.77元[16] 流动资产合计变化 - 2022年3月31日流动资产合计期末余额10,094,523,246.43元，年初余额11,629,619,860.45元[16] 长期股权投资变化 - 2022年3月31日长期股权投资期末余额44,346,583,624.59元，年初余额42,383,192,637.78元[16] 短期借款变化 - 2022年3月31日短期借款期末余额781,578,850.13元，年初余额399,930,192.98元[16] 营业总成本变化 - 营业总成本本期为13.95亿元，上期为14.55亿元，同比下降约4.10%[19] 流动负债合计变化 - 流动负债合计本期为94.55亿元，上期为97.35亿元，同比下降约2.87%[17] 非流动负债合计变化 - 非流动负债合计本期为249.89亿元，上期为252.66亿元，同比下降约1.09%[17] 负债合计变化 - 负债合计本期为344.44亿元，上期为350.00亿元，同比下降约1.59%[17] 每股收益变化 - 基本每股收益本期为0.1681元，上期为0.1910元，同比下降约11.99%[21] - 稀释每股收益本期为0.1599元，上期为0.1811元，同比下降约11.71%[21] 综合收益总额变化 - 综合收益总额本期为11.73亿元，上期为13.39亿元，同比下降约12.40%[21] 销售商品、提供劳务收到的现金变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金为19.3024070551亿美元，上年同期为19.0786453981亿美元[23] 收到的税费返还变化 - 收到的税费返还为53.007753万美元，上年同期为169.702397万美元[23] 经营活动现金流入小计变化 - 经营活动现金流入小计为33.7319298429亿美元，上年同期为21.4732283774亿美元[23] 取得投资收益收到的现金变化 - 取得投资收益收到的现金为5180.938967万美元，上年同期为1.6388177133亿美元[24] 投资活动现金流入小计变化 - 投资活动现金流入小计为5602.958119万美元，上年同期为1.6580901740亿美元[24] 投资活动产生的现金流量净额变化 - 投资活动产生的现金流量净额为 - 4.5283783761亿美元，上年同期为 - 5.6189173976亿美元[24] 取得借款收到的现金变化 - 取得借款收到的现金为6.6069470667亿美元，上年同期为14.6014542579亿美元[24] 筹资活动产生的现金流量净额变化 - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.2808889036亿美元，上年同期为 - 12.0392575719亿美元[24] 期末现金及现金等价物余额变化 - 期末现金及现金等价物余额为58.7393883014亿美元，上年同期为57.5226463139亿美元[25]

收入和利润（同比环比） - 营业收入86.26亿元人民币，同比增长22.03%[21] - 归属于上市公司股东的净利润49.73亿元人民币，同比增长123.74%[21] - 扣除非经常性损益的净利润48.45亿元人民币，同比增长168.29%[21] - 第四季度营业收入26.31亿元人民币，为全年单季最高[25] - 加权平均净资产收益率9.20%，同比提升4.76个百分点[21] - 营业收入86.260316亿元，同比增长22.03%[71] - 归属于上市公司股东的净利润49.728223亿元，同比增长123.74%[71] - 2021年营业收入86.26亿元同比增长22.03%[88] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比增长22.51%至71,032,656.29元[100] - 管理费用同比增长18.98%至507,025,939.89元[100] - 财务费用同比下降17.67%至795,501,136.71元[100] - 研发费用同比增长31.43%至183,566,620.14元[100] - 招商生态板块生态环保业务营业成本2.02亿元同比增长28.90%[95] 各业务线表现 - 投资运营板块营业收入58.230243亿元，同比增长30.24%[71] - 交通科技板块收入16.70亿元占比19.36%同比增长3.26%[88][90] - 智慧交通板块收入8.95亿元占比10.38%同比增长13.96%[88][90] - 投资运营板块收入58.23亿元占比67.51%同比增长30.24%[88][90] - 投资运营板块毛利率53.49%同比增长7.73个百分点[92] - 招商交科2021年申请专利122件，获授权专利158件，其中授权发明专利50件[64] - 招商交科获省部级科技奖励7项[81] - 招商新智业务覆盖26个省市自治区，覆盖约7000条ETC车道及5800条混合车道[84] - ETC用户总量突破21万[84] - 一路一科技项目服务4省市近40条高速，里程超4000公里[82] - 智慧收费产品服务18个省市地区[83] - 发票平台累计注册用户2482万个[85] - 发票平台上线以来实现可抵扣税额约120亿元[85] - 招商交科获得知识产权158项，其中发明专利50项同比增长56%[81] 各地区表现 - 华东地区收入28.06亿元占比32.53%同比增长29.79%[88] - 西南地区收入37.98亿元占比44.03%同比增长19.25%[88] - 公司业务覆盖全国22个省、自治区和直辖市，管控项目分布在15个省区市[45][56] 管理层讨论和指引 - 公司2022年总体营业收入目标暂定为90亿元[135] - 招商生态将业务区域向长江经济带中下游及长三角、粤港澳大湾区等经济发达地区拓展[134][140] - 公司持续推进业务结构“由重入轻”转变并优化参股资产收益[133] - 投资运营板块将适度扩大投资规模并优化配置参股上市公司股份[137] - 交通科技板块加强产业关键核心技术攻关及前沿技术研究[138] - 智慧交通板块重点突破智慧公路关键核心技术并增强自主研发能力[139] - 招商生态开展绿色低碳技术及装备研发并进入EOD与双碳市场[134][140] - 公司通过数字化手段降本增效并推动标准化体系建设[137][142] - 投资运营板块面临高速公路差异化收费政策长期影响[142] - 公司积极拓展土壤修复、固废资源化及无废城市运营等新业务[140][142] - 交通科技产业市场空间基本保持稳定但勘察设计业务市场竞争加剧[143] - 智慧交通领域竞争愈发激烈呈现多元化趋势[143] - 招商生态"十四五"时期设定"1233"战略目标[145] - 环保产业市场空间进一步被压缩行业集中度提升[145] - 水环境治理领域新市场格局与竞争形成更凸显[145] - 土壤修复市场存在低价竞标现象部分区域较为严重[145] 现金流和投融资活动 - 经营活动现金流量净额46.16亿元人民币，同比增长43.53%[21] - 经营活动产生的现金流净额46.162531亿元，同比增长43.53%[71] - 经营活动现金流入同比增长36.48%至123.31亿元[106] - 投资活动现金流入同比下降49.23%至19.65亿元[106] - 筹资活动现金流入同比下降64.59%至82.31亿元[106] - 报告期投资额同比下降47.51%至46.32亿元[112] - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额为50亿元人民币[118] - 募集资金净额为49.73亿元人民币[118] - 截至2021年末累计使用募集资金49.73亿元人民币[119] - 尚未使用募集资金余额为107.42万元人民币存放于专户[119] - 公司承诺投资项目累计投入金额497,291.89万元，完成进度100%[122] - 收购亳阜项目公司100%股权投入金额158,000万元[122] - 收购重庆渝黔项目公司60%股权投入金额119,492.69万元[122] - 收购鄂东大桥项目公司54.61%股权投入金额96,685.81万元[122] - 收购重庆沪渝项目公司60%股权投入金额55,074.37万元[122] - 重庆市曾家岩嘉陵江大桥PPP项目投入金额68,039.02万元，完成进度100.05%[122] - 公司预先投入募集资金投资项目自筹资金总额474,706.84万元[123] - 募集资金结余107.42万元存放于专户[123] 公司治理和投资者关系 - 报告期内接待个人投资者咨询经营情况及未来发展规划共8次[146][147] - 报告期内接待投资者咨询疫情免收通行费补偿政策共6次[146][147] - 报告期内接待投资者咨询路产项目车流量情况共6次[146][147] - 报告期内接待机构投资者咨询REITs项目及经营业绩情况共3次[146][147] - 公司2021年共进行12次电话沟通，主要涉及路产经营、车流量及未来发展规划咨询[148] - 公司治理符合中国证监会规定，无重大差异[154] - 公司资产完整，独立于控股股东，无违规担保或资金占用[155] - 公司人员独立，高管未在控股股东兼任职务或领薪[156] - 公司财务独立，拥有独立核算体系及银行账户[156] - 公司机构独立，无与控股股东混合经营或合署办公[157] - 公司业务独立，无同业竞争或不公平关联交易[157] - 公司董事会各专门委员会独立运行，提升科学决策能力[152] - 公司监事会监督重大事项及高管履职合规性[152] - 公司通过指定媒体及董事会办公室保障信息披露及时准确[153] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为19.30%[159] - 2020年度股东大会投资者参与比例为90.73%[159] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为87.55%[159] - 2021年第三次临时股东大会投资者参与比例为87.66%[159] 高管和董事变动及薪酬 - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内持股数量均为0股[160][161] - 董事粟健于2021年3月5日因工作原因辞任[161] - 董事周一波于2021年6月25日因工作原因辞任[162] - 董事长王秀峰于2021年8月23日因工作原因辞任[162] - 董事王福敏于2021年9月24日因工作原因辞任[161] - 报告期内存在董事、监事离任和高级管理人员解聘情况[161][162] - 公司2021年发生多起董事及高管变动，包括3月5日董事粟健因工作原因离任[163]、4月27日刘威武被选举为董事[163]、6月25日董事周一波因工作原因离任[163]、7月13日程宏被选举为董事[163]、8月23日董事长王秀峰因工作原因离任[163]、9月8日白景涛被选举为董事长[163]、9月24日董事王福敏因工作原因离任[163] - 2022年3月21日监事会主席刘清亮达到法定退休年龄离任，同日杨运涛被选举为监事会主席，监事周祖梁因工作原因离任，黎樟林被选举为监事[163] - 新任董事长白景涛为教授级高级工程师，拥有天津大学水利系学士、武汉理工大管理科学与工程硕士、上海海事大学交通运输规划与管理博士学位[164] - 总经理刘昌松持有英国CRANFIELD大学工商管理硕士学位，兼任多家公路公司及科技公司董事长职务[165][166] - 董事刘威武为中级会计师，拥有西安公路学院工学学士及澳门科技大学工商管理硕士学位，现任招商局集团财务部部长[167] - 董事李钟汉为工程师，武汉理工大学交通运输管理工程学士，现任招商局集团驻中亚及波罗的海地区首席代表[168] - 董事叶红为高级会计师，四川省工商管理学院硕士，现任蜀道资本控股集团党委书记兼董事长[168] - 董事程宏为高级会计师及注册会计师，天津财经大学毕业，现任重庆渝富产城运营建设发展有限公司副总经理[169] - 独立董事郑健龙为中国工程院院士，长安大学道路工程博士，现任公路养护技术国家工程研究中心主任[170] - 独立董事张立民为注册会计师及教授，天津财经大学博士，现任北京交通大学会计系博士生导师[170] - 招商局集团有限公司财务部（产权部）部长刘威武自2020年12月起在股东单位领取报酬津贴[177] - 招商局集团有限公司驻中亚及波罗的海地区代表李钟汉自2021年8月起在股东单位领取报酬津贴[177] - 招商公路财务总监刘先福兼任湖北楚天智能交通副董事长及吉林高速公路副董事长等职务[174][175] - 招商公路副总经理杨旭东兼任安徽皖通高速公路董事及广西五洲交通副董事长等职务[176] - 招商公路总法律顾问史秀丽兼任福建发展高速公路副董事长及招商局亚太财务总监等职务[177] - 招商公路副总经理吴新华兼任招商国网绿色能源董事长及江苏宁沪高速公路董事等职务[173] - 高级管理人员黎樟林现任招商局集团交通物流部/北京总部副部长[172] - 高级管理人员沈轩现任招商公路行政部总经理兼党委宣传部部长[172] - 叶红自2021年10月起担任蜀道资本控股集团有限公司董事长[178] - 李振蓬自2015年5月起担任泰康资产管理有限责任公司副总经理[178] - 程宏自2021年7月起担任重庆渝富产城运营建设发展有限公司副总经理[178] - 杨运涛自2021年9月起担任招商局集团有限公司风险管理部/法律合规部/审计部部长[178] - 黎樟林自2018年8月起担任招商局集团有限公司交通物流部/集团北京总部副部长[178] - 白景涛自2021年9月起担任招商局亚太有限公司董事兼CEO且未领取报酬[178] - 刘昌松自2019年2月起担任贵州金华公路有限公司董事长且未领取报酬[178] - 刘威武自2021年3月起担任招商局港口控股股份有限公司执行董事且未领取报酬[179] - 郑健龙自2019年11月起担任湖南联智科技股份有限公司独立董事并领取报酬[179] - 张志学自2008年3月起担任Ever-Glory International Group,Inc.独立董事并领取报酬[179] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬总额为1447.2万元[183] - 董事长白景涛税前报酬总额为76.59万元[185] - 离任董事长王秀峰税前报酬总额为120.4万元[185] - 现任董事兼总经理刘昌松税前报酬总额为179.21万元[185] - 离任董事王福敏税前报酬总额为187万元[185] - 独立董事郑健龙、张立民、张志学、梁斌税前报酬均为12万元[186] - 离任监事周祖梁税前报酬总额为140.25万元[186] - 职工监事沈轩税前报酬总额为88万元[186] - 副总经理兼董事会秘书吴新华税前报酬总额为149.6万元[186] - 财务总监刘先福税前报酬总额为149.6万元[186] 员工结构 - 公司报告期末在职员工总数5,459人，其中母公司154人，主要子公司5,305人[195] - 公司生产人员2,352人，占比43.1%[195] - 公司技术人员1,713人，占比31.4%[195] - 公司行政人员1,112人，占比20.4%[195] - 公司本科及以上学历员工2,825人，占比51.7%[195] - 公司硕士及以上学历员工788人，占比14.4%[195] - 公司高职（高专）及以下学历员工2,634人，占比48.3%[195] - 公司销售人员101人，占比1.9%[195] - 公司财务人员181人，占比3.3%[195] - 公司当期领取薪酬员工总人数5,459人[195] 利润分配 - 公司2021年度利润分配预案为以6,178,230,603股为基数向全体股东每10股派发现金红利3.46元（含税）[4] - 公司2020年度利润分配方案为每10股派发现金1.77元（含税）[200] - 公司2020年度现金股利派发总额达10.935亿元人民币[200] 研发投入 - 研发投入金额同比增长37.54%至2.72亿元[103] - 研发投入资本化金额同比大幅增长652.55%至819.45万元[103] - 研发人员数量微增0.77%至1,041人[103] 资产和负债 - 总资产983.21亿元人民币，较上年末增长4.59%[21] - 归属于上市公司股东的净资产583.30亿元人民币，较上年末增长6.14%[21] - 总资产9832.0775亿元，同比增长4.59%[71] - 归属于上市公司股东的净资产583.303761亿元，同比增长6.14%[71] - 长期股权投资占总资产比例上升4.27个百分点至43.11%[110] - 货币资金占总资产比例下降0.41个百分点至6.50%[110] - 投资收益占利润总额比例达66.49%[108] 行业和市场环境 - 公路货运量同比增长14.2%达391.4亿吨[32] - 国家高速公路网规划总里程29万公里，其中国家高速公路6.1万公里、普通国道7.2万公里[35] - 设计行业并购整合加速，2021年共40余家设计院上市[36] - 智慧交通领域百度、腾讯、华为参与9个超亿级项目，总规模达22.8亿元，占市场总规模25%[40] - 交通行业碳排放量占全国总量10%，过去九年年均增长率5%[40] - 2021年8月前环保企业上市数量达26家，突破历年最大值，另有10余家已过会[42] - 国家开发银行与生态环境部联合推动生态环保工程项目融资，建立金融支持项目储备库[41] - 智慧高速试点项目广泛应用，如京雄高速自动驾驶车道、京德高速安全预警系统等[38] - 公路行业建设模式向EPC、PPP聚集，资本要素作用日益重要[36] - 2021年国务院印发碳达峰行动方案，要求实施"碳达峰十大行动"[40] - 高速公路行业通车里程已超过16万公里[128] 公司基本信息和业务概览 - 公司注册地址变更为天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路599号东疆商务中心A3楼910[16] - 公司办公地址位于北京市朝阳区建国路118号招商局大厦31层[16] - 公司股票简称招商公路股票代码001965在深圳证券交易所上市[16] - 公司董事会秘书吴新华联系电话（010）56529000传真（010）56529111[17] - 公司年度报告备置于北京市朝阳区建国路118号招商局大厦31层及深交所[19] - 公司组织机构代码为91110000101717000C[20] - 公司上市以来主营业务无变更[20] - 公司历次控股股东无变更[20] - 公司电子信箱为cmexpressway@cmhk.com[16] - 公司运营公路覆盖国高网G2、G15、G56、G65等重要干线[44] - 公司投资经营的总里程达12711公里，权益里程为3362公里，在经营性高速公路行业中稳居第一[45] - 公司控股路产收费里程合计达933.12公里，其中京津塘高速142.69公里（权益100%）、甬台温高速138.83公里（权益51%）、亳阜高速101.3公里（权益100%）[46] - 公司旗下招商交科持有40余项行业资质，包括11项甲级资质和5项一级施工资质[50] - 智慧交通业务涵盖智慧收费、智慧安全等9大领域，依托招商新智等多家企业实现产业布局[51] - 招商新智已形成智慧收费、智慧安全、智慧运营三大产品体系，并获得多个行业顶级资质[52] - 招商交建具有ETC发行和清分结算资质，为全国车主提供ETC服务[52] - 行云数聚运营全国唯一的通行费增值税电子发票服务平台[53] - 公司形成投资运营、交通科技、智慧交通、招商生态四大业务板块的全产业链优势[56] - 招商生态专业从事水生态修复、土壤修复等业务，已成为交通环保领域领先者[55] - 公司管理的收费公路项目共计23条，管理里程约1,800公里[59] -

营业收入情况 - 本报告期营业收入21.09亿元，同比增长2.61%；年初至报告期末营业收入59.95亿元，同比增长36.43%[4] - 营业总收入本期为59.95亿元，上期为43.94亿元，同比增长36.43%[18] 净利润情况 - 本报告期归属上市公司股东净利润12.90亿元，同比下降13.26%；年初至报告期末为40.22亿元，同比增长222.73%[4] - 营业利润本期为47.48亿元，上期为13.42亿元，同比增长253.82%[19] - 利润总额本期为48.65亿元，上期为16.81亿元，同比增长189.42%[19] - 净利润本期为45.07亿元，上期为14.34亿元，同比增长214.29%[19] - 归属于母公司所有者的净利润本期为40.22亿元，上期为12.46亿元，同比增长222.79%[19] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产967.05亿元，较上年度末增长2.87%；归属上市公司股东所有者权益575.92亿元，较上年度末增长4.80%[5] - 2021年9月30日资产总计为967.05亿元，2020年12月31日为940.09亿元[15] - 非流动资产合计为83,093,312,703.96元，较之前减少243,894,079.37元[27] - 资产总计为94,009,174,838.88元，较之前减少243,894,079.37元[27] - 流动负债合计本期为84.80亿元，上期为110.57亿元，同比下降23.31%[16] - 非流动负债合计本期为257.27亿元，上期为232.19亿元，同比增长10.80%[16] - 流动负债合计为11,056,824,203.64元，较之前减少21,935,476.08元[27] - 非流动负债合计为23,218,619,210.23元，较之前减少247,258,919.02元[28] - 负债合计为34,275,443,413.87元，较之前减少269,194,395.10元[28] - 归属于母公司所有者权益合计为54,953,527,378.00元，较之前减少25,395,048.31元[28] - 少数股东权益为4,780,204,047.01元，较之前增加94,732.58元[28] - 所有者权益合计为59,733,731,425.01元，较之前减少25,300,315.73元[28] - 负债和所有者权益总计为94,009,174,838.88元，较之前减少243,894,079.37元[28] 非流动资产处置与政府补助情况 - 非流动资产处置损益本报告期为 - 247.99万元，年初至报告期期末为 - 181.21万元[6] - 计入当期损益的政府补助本报告期为1954.46万元，年初至报告期期末为4869.67万元[6] 应收款项情况 - 应收票据较年初增长129.67%，主要因项目结算进度加快，收到应收票据增加[7] - 应收款项融资较年初下降69.71%，主要因部分已背书票据到期终止确认[7] - 其他应收款较年初下降37.07%，主要因收到参股公司股利分红[7] - 2021年9月30日应收票据为3459.83万元，2020年12月31日为1506.46万元[14] - 2021年9月30日应收账款为14.61亿元，2020年12月31日为11.95亿元[14] 投资与信用减值情况 - 投资收益2021年1 - 9月为29.97亿元，较2020年同期增长200.13%，主要因参股高速公路公司恢复正常运营[9] - 信用减值损失2021年1 - 9月为1593.17万元，较2020年同期增长183.38%，主要因收回高架断交施工补偿款转回减值损失[9] 现金流量情况 - 2021年1-9月经营活动产生的现金流量净额为33.97亿元，较2020年1-9月的9.28亿元增长266.26%[10] - 2021年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-13.10亿元，较2020年1-9月的-58.36亿元增长77.55%[10] - 2021年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-22.60亿元，较2020年1-9月的33.93亿元下降166.61%[10] - 经营活动现金流入小计本期为78.95亿元，上期为55.79亿元；经营活动现金流出小计本期为44.98亿元，上期为46.52亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为33.97亿元，上期为9.28亿元[22] - 投资活动现金流入小计本期为15.81亿元，上期为11.70亿元；投资活动现金流出小计本期为28.92亿元，上期为70.06亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 13.10亿元，上期为 - 58.36亿元[22][23] - 筹资活动现金流入小计本期为63.96亿元，上期为160.64亿元；筹资活动现金流出小计本期为86.56亿元，上期为126.71亿元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 22.60亿元，上期为33.93亿元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 68.36万元，上期为 - 651.20万元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 1.74亿元，上期为 - 15.22亿元；期初现金及现金等价物余额本期为67.69亿元，上期为66.25亿元；期末现金及现金等价物余额本期为65.96亿元，上期为51.04亿元[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为57.84亿元，上期为41.97亿元[21] - 收到的税费返还本期为1008.01万元，上期为2088.32万元[22] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为21.02亿元，上期为13.61亿元[22] - 取得投资收益收到的现金本期为15.78亿元，上期为10.76亿元[22] - 取得借款收到的现金本期为63.93亿元，上期为160.64亿元[23] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为34,976名，招商局集团有限公司持股比例68.65%，持股数量42.41亿股[11] 其他财务指标情况 - 综合收益总额本期为44.29亿元，上期为13.91亿元，同比增长218.41%[20] - 基本每股收益本期为0.6235元，上期为0.2017元，同比增长209.12%[20] - 稀释每股收益本期为0.5899元，上期为0.1852元，同比增长218.52%[20] 货币资金与借款情况 - 2021年9月30日货币资金为66.32亿元，2020年12月31日为67.98亿元[14] - 2021年9月30日短期借款为17.31亿元，2020年12月31日为27.45亿元[15] - 2021年9月30日应付账款为14.91亿元，2020年12月31日为17.15亿元[15] 报告审计情况 - 公司第三季度报告未经审计[30]