淄博资本市场里程碑 - 新恒汇电子在深交所创业板上市，开盘价50元/股较发行价12.8元暴涨290.63%，收盘价43.63元/股，总市值101亿元，成为山东年内第二家、淄博首家新增A股上市公司 [1][3] - 信通电子同日启动深交所主板IPO申购，发行价16.42元/股，发行3900万股，顶格申购需配市值12万元 [1][3] - 淄博高新区实现上交所主板、科创板，深交所主板、创业板，港交所和北交所"全板块覆盖"，成为首个达成该目标的区县 [1] 企业硬科技实力与市场表现 - 新恒汇电子是全球领先的集成电路封装企业，自主研发激光直写曝光、卷式连续蚀刻技术打破国际垄断，智能卡封装材料柔性引线框架市占率32%，智能卡模块市占率13%，拥有36项发明专利 [4] - 公司2022-2024年营收从6.84亿元增至8.42亿元，归母净利润从1.10亿元增至1.86亿元，2025年一季度营收2.41亿元（同比+24.71%） [5] - 信通电子在电力、通信行业智能化领域领先，2024年营收超10亿元，净利润1.43亿元，国家电网连续三年为第一大客户（2024年收入占比47.3%），变电站智能辅控系统潜在市场规模112亿-262亿元 [5] 募资投向与产业升级 - 新恒汇IPO募资7.67亿元，其中5.19亿元用于高密度QFN/DFN封装材料产业化及研发中心扩建 [5] - 信通电子计划投入4.75亿元募集资金至输电线路立体化巡检与大数据项目，强化人工智能、5G、物联网技术融合应用 [5] 高新区孵化体系与金融生态 - 淄博高新区已培育153家上市挂牌企业（含13家上市公司），建立"一窗受理、一网通办"服务机制，企业上市认定办理时间从30天缩短至1个工作日 [6] - 高新区设立"金融会客厅"平台，集聚86家金融机构、848只私募基金，24家拟上市后备企业，形成金融赋能闭环 [6]

发行情况 - 公司本次发行股份3900.00万股，发行价16.42元/股[2] - 初始战略配售780.00万股，占发行数量20.00%，最终不变[3] - 信通电子员工战配资管计划最终战略配售380.6333万股，约占9.76%[4] - 其他投资者最终战略配售399.3667万股，约占10.24%[4] 发行分配 - 网上网下回拨前，网下初始发行1872.00万股，占扣除战略配售数量后发行数量60.00%[4] - 网上初始发行1248.00万股，占40.00%[4] - 回拨后，网下最终发行624.00万股，占扣除最终战略配售数量后发行总量20.00%[5] - 网上最终发行2496.00万股，占80.00%，网上最终中签率0.0237402601%[5] 认购情况 - 网上投资者缴款认购24852586股，金额408079462.12元，放弃认购107414股，金额1763737.88元[8] - 网下投资者缴款认购6240000股，金额102460800.00元，无放弃认购[8] 限售与包销 - 网下比例限售6个月的股份数量为627311股，约占网下发行总量10.05%，约占本次公开发行股票总量1.61%[9] - 保荐人包销股份数量为107414股，包销金额为1763737.88元，占总发行数量的比例约为0.28%[10] 费用与主体 - 本次发行费用总额为7674.80万元[11] - 保荐承销费用中保荐费为1396.23万元，承销费为3726.81万元[11] - 保荐人（主承销商）为招商证券股份有限公司[14] - 发行人是山东信通电子股份有限公司[14] - 公告日期为2025年6月26日[15]

业绩总结 - 报告期内营业收入分别为78,176.30万元、93,090.25万元和100,506.14万元，净利润分别为11,745.90万元、12,404.00万元和14,277.98万元[9] - 报告期内主营业务收入分别为78,030.98万元、92,906.29万元和100,320.68万元，输电线路智能巡检和变电站智能辅控两类业务收入占比合计达58.46%、64.34%和80.12%[31] - 报告期内销售毛利率分别为37.21%、32.99%和33.03%，输电线路智能巡检系统对销售毛利率贡献率分别为53.73%、61.38%和67.28%[36][37] 用户数据 - 报告期内对前五大客户销售收入分别为40,280.84万元、50,389.65万元和57,564.67万元，占当期营业收入比例分别为51.53%、54.13%和57.27%[35] - 按估算的输电线路可视化设备已部署数量，公司与智洋创新合计市场份额超50%[72] - 按估算的通信综合运维智能终端市场容量，公司产品预计市场占有率约为40%至50%[75] 未来展望 - 公司预测2025年营业收入为111,600.79万元，同比增长11.04%[45] - 公司预测2025年归属于母公司股东的净利润为15,049.09万元，同比增长5.40%[45] - 公司预测2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为13,554.18万元，同比增长7.91%[45] 新产品和新技术研发 - 2025年1 - 3月通信综合运维智能终端收入2,071.35万元，同比增长35.89%，适配WiFi 7测试产品收入占比超50%[41] - 公司“基于人工智能的输电线路大规模立体巡检关键技术及应用”获2023年度电力科学技术进步奖一等奖[78] 市场扩张和并购 - 公司自成立未进行重大资产重组，近一年无收购使相应项目超20%的情形[157] 其他新策略 - 公司本次募集资金主要投向“输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目”等四个项目[7] - 公司销售主要采取直销方式，获取订单方式有招投标、竞争性谈判和商业谈判等[68] - 公司生产采取“以销定产+适量备货”模式，会动态调整标准化产品的生产BOM[68]

上市进展 - 信通电子主板上市申请获深交所通过，获中国证监会同意注册[2] 发行安排 - 网上投资者2025年6月24日需确保资金账户有足额新股认购资金[3] - 网下和网上投资者缴款认购不足70%将中止发行[3] - 网上发行股票上市之日起即可流通[3] 中签情况 - 2025年6月23日进行网上发行摇号中签仪式[5] - 中签号码49,920个，每个可认购500股[5] 违规限制 - 网上投资者12个月内累计3次未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[4]

发行情况 - 公司本次发行股份3900.00万股，发行价16.42元/股[2] - 初始战略配售780.00万股，占20.00%[3] - 网下初始发行1872.00万股，占60.00%；网上初始1248.00万股，占40.00%[4] 申购与回拨 - 网上有效申购户数12761361户，股数105137854000股[10] - 网上初步有效申购倍数8424.50753倍，回拨1248.00万股[11] - 回拨后网下最终发行624.00万股，占20.00%；网上2496.00万股，占80.00%[11] 其他 - 回拨后网上中签率0.0237402601%，有效申购倍数4212.25377倍[11] - 高管与核心员工资管计划限售12个月，其他战略投资者18个月[7] - 网下投资者10%获配股票限售6个月，90%无[7] - 投资者需于2025年6月24日缴款[5]

发行情况 - 本次公开发行股票3900.00万股，占发行后总股本的25.00%[1] - 发行价格16.42元/股，2024年扣非前后孰低归母净利润摊薄后静态市盈率为20.39倍，低于同行业平均[2] - 发行价格对应的前四个季度扣非前后孰低归母净利润摊薄后滚动市盈率为20.19倍，低于同行业平均[2] - 初步询价剔除79个配售对象，拟申购总量63530万股，约占初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和的1.0060%[4] - 信通电子员工战配资管计划战略配售股份380.6333万股，约占本次发行数量的9.76%[6] - 其他参与战略配售的投资者战略配售股份399.3667万股，约占本次发行数量的10.24%[6] - 本次发行初始和最终战略配售数量均为780.00万股，占本次发行数量的20.00%[6] - 本次网下发行提交有效报价的投资者数量为509家，管理的配售对象数量为7,058个，占剔除无效报价后所有配售对象总数的97.95%[18] - 有效拟申购数量总和为6,193,560万股，占剔除无效报价后申购总量的98.08%，有效申购倍数为网上网下回拨机制启动前网下初始发行规模的3,308.53倍[18] - 本次发行预计募集资金总额为64,038.00万元，扣除发行费用后预计募集资金净额为56,363.20万元[20] 研发情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有授权发明专利123项[10] - 截至2024年12月31日，公司研发团队达224人，占公司总人数的32.51%[17] - 2024年，公司“基于人工智能的输电线路大规模立体巡检关键技术及应用”成果获2023年度电力科学技术进步奖一等奖[13] - 2025年3月，公司“基于实时三维重构与隐患精准检测的智慧运维技术及产业化”入选工信部高新技术司2024年未来产业创新发展“未来信息”领域的标志性产品案例[13] - 2019 - 2020年公司多项产品及项目入选省级和国家级名单[12] 用户数据 - 公司输电线路智能巡检系统每天可产生百万数量级的图像数据[15] 限售与缴款 - 网下发行部分获配股票数量的10%限售6个月，90%无限售期[21] - 发行人高级管理人员与核心员工参与战略配售的获配股票限售12个月，其他战略配售投资者获配股票限售18个月[22] - 网下和网上投资者需在2025年6月24日（T + 2日）16:00前足额缴纳新股认购资金[22][23] 其他 - 《招股意向书》披露的募集资金需求金额为47,495.71万元，本次发行价格对应融资规模为64,038.00万元[18] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除战略配售数量后发行数量的70%时，公司将中止发行[24][27] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签后未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[25] - 每一配售对象只能选择网下或网上一种方式申购，参与初步询价的配售对象不得参与网上申购[26] - 发行人和保荐人将根据申购情况确定是否启用回拨机制调节发行数量[26] - 本次发行结束后需经深交所批准才能挂牌交易，未获批准将按发行价加利息返还投资者[26] - 发行前股份有限售期，限售承诺及安排详见《招股意向书》[26] - 投资者需阅读2025年6月12日披露于指定网站的《招股意向书》[28]

上市进程 - 信通电子2024年2月2日获深交所上市审核委员会审议通过，2025年4月28日获中国证监会注册同意[3] - 发行人2021年8月23日和2023年2月21日召开董事会会议，2021年9月8日召开股东大会，审议通过发行上市相关议案[5][7] 发行与战略配售 - 信通电子本次拟公开发行股票3900.00万股，占发行后总股本的25.00%[12] - 本次发行初始战略配售发行数量为780.00万股，占发行数量的20.00%[12] - 信通电子员工战配资管计划拟认购不超390.00万股，金额不超6250.00万元[13] - 电投绿投和工控资本拟参与战略配售认购金额均不超3500.00万元[13] - 信通电子员工战配资管计划限售期12个月，电投绿投及工控资本限售期18个月[16] 员工战配详情 - 董事长李全用拟认购2900.00万元，占46.40%；董事、总经理李莉等5人各拟认购500.00万元，各占8.00%；研发总监孔志强等3人各拟认购150.00万元，各占2.40%；研发经理陈雷等9人各拟认购100.00万元，各占1.60%[22] - 信通电子员工战配资管计划于2025年5月22日在中国证券投资基金业协会完成备案，产品编码SAYU31[24] - 信通电子员工战配资管计划管理人招商资管为实际支配主体[25] 国家电投情况 - 电投绿投出资额为82,500万元人民币[32] - 国家电投间接持有电投绿投56.67%的份额，为第一大份额持有人[36][47] - 截至2025年3月底，国家电投资产规模1.9万亿元，电力总装机突破2.65亿千瓦，清洁能源装机1.93亿千瓦，占比72.77% [46] 工控资本情况 - 工控资本注册资本为366,365.7万元[55] - 广州工控直接持有工控资本84.75%股权，通过广州万宝集团间接持有15.25%股权[56] - 截至2024年12月31日，工控资本总资产为163.60亿元，净资产为112.93亿元，净利润为0.41亿元[61] 广州工控情况 - 广州工控注册资本为62.68亿元，2024年位于世界500强394位[59] - 2024年广州工控实现收入1,238.23亿元，净利润15.13亿元[60] - 截至2024年12月31日，广州工控总资产达1,692.58亿元，净资产达578.26亿元[60] 市场相关 - 信通电子输电线路智能巡检系统在电力运维市场占有率约23%-29%[64] - 南网科技实现广东变电站无人机巡检全覆盖[64] 未来展望 - 各方将积极发挥优势协助信通电子对接海外资源拓展海外市场[66]

战略配售 - 信通电子本次发行战略配售对象有招商资管信通电子员工战配资管计划、电投绿色战略投资基金和广州工控资本管理有限公司，拟认购金额上限分别为6250万元、3500万元、3500万元[6] - 信通电子员工战配资管计划拟认购不超390万股，不超本次发行总规模10%，预计认购金额不超6250万元[8][57] - 招商资管信通电子员工战配资管计划限售期12个月，电投绿色战略投资基金和广州工控资本管理有限公司限售期18个月[6] - 本次发行初始战略配售股份数量为780万股，占本次发行数量的20%[56] 员工战配计划 - 信通电子员工战配资管计划设立于2025年5月16日，备案于2025年5月22日[8] - 董事长李全用拟认购2900万元，占比46.40%[10] - 董事、总经理李莉等5人拟各认购500万元，各占比8.00%[10][13] - 研发总监孔志强等3人拟各认购150万元，各占比2.40%[13] - 研发经理陈雷等10人拟各认购100万元，各占比1.60%[13] - 员工战配计划认购门槛为100万元，成立规模不低于1000万元[54] 相关公司情况 - 电投绿色战略投资基金（天津）合伙企业出资额为82500万元，营业期限从2023年1月19日至2033年1月18日[20] - 国家电投间接持有电投绿投56.67%的份额，为第一大份额持有人[21][32] - 工控资本注册资本366365.7万元[38] - 广州工控直接持有工控资本84.75%股权，并通过广州万宝集团有限公司间接持有15.25%股权，广州市人民政府持有广州工控90%的股权[40] - 2024年广州工控实现收入1238.23亿元，净利润15.13亿元，截至2024年12月31日总资产达1692.58亿元，净资产达578.26亿元[43] - 截至2024年12月31日，工控资本总资产为163.60亿元，净资产为112.93亿元，净利润为0.41亿元[44] 公司业务与发行 - 信通电子核心产品输电线路智能巡检系统在电力运维市场占有率约23% - 29%[47] - 信通电子本次拟公开发行股票3900.00万股，发行股份占发行后公司股份总数的比例为25.00%[56] 合作与市场 - 工控资本与信通电子在业务、产业链协同、资本、海外市场开拓方面开展合作[45][47][48]

股票发行 - 公司拟公开发行股票3900.00万股，占发行后总股本25.00%[1] - 初始战略配售780.00万股，占发行数量20.00%[2] - 高管与核心员工计划认购不超390.00万股，金额不超6250.00万元[2] - 其他战略配售投资者认购金额不超7000万元[2] 发行安排 - 回拨前网下初始发行1872.00万股，占扣除战略配售后60.00%[2] - 网上初始发行1248.00万股，占扣除战略配售后40.00%[2] - 最终发行及配售情况2025年6月24日明确[3] 网上路演 - 时间为2025年6月19日14:00 - 17:00[4] - 网站为全景网（https://rs.p5w.net）[4] - 参加人员为发行人管理层和保荐人相关人员[4]