公司基本信息 - 公司为陕西能源投资股份有限公司，股票代码001286，上市于深圳证券交易所[8] - 公司董事会秘书为徐子睿，证券事务代表为任还元，联系电话均为029 - 63355307 [9] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[10] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、半年度报告备置地在报告期无变化[11] - 公司前身为陕西汇森煤业开发有限责任公司，2018年变更为陕西能源投资股份有限公司，2023年首次公开发行股票[163] - 公司业务包括电力、热力生产和供应，煤炭生产销售等[164] 财务分配计划 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[67] - 2023年度公司以总股本3,750,000,000股为基数，每10股派发现金红利3.60元，共派发1,350,000,000.00元[108] 报告期相关信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 财务报表于2024年8月20日经公司董事会批准报出[165] 财务数据概况 - 本报告期营业收入105.75亿元，同比增长14.36%；归母净利润15.41亿元，同比增长16.70%[13] - 本报告期末总资产649.42亿元，较上年度末增长3.02%；归母净资产235.41亿元，较上年度末增长1.45%[13] - 加权平均净资产收益率为6.47%，较上年同期减少1.9个百分点[13] - 2024年上半年公司完成发电量240.99亿千瓦时，同比增加12.58%；上网电量224.85亿千瓦时；原煤产量1165.38万吨，同比增加3.35%；营业收入105.75亿元，同比增长14.36%；利润总额28.50亿元，同比增长10.90%；归母净利润15.41亿元，同比增长16.70%[30] - 报告期末资产负债率54.53%，综合毛利率38.66%、净资产收益率6.47%[36][37] - 营业成本同比增加21.85%，主要因产量增加和调整煤炭采购策略；销售费用同比降14.79%，因加大陕能售电销售比重；财务费用同比降16.82%，因置换、新增低息贷款降低综合利率[38] - 2024年上半年公司营业收入105.75亿元，同比增长14.36%，其中电力业务收入80.18亿元，同比增长12.67%；煤炭业务收入21.90亿元，同比增长22.49%[39] - 电力业务毛利率33.41%，较上年同期下降5.59个百分点；煤炭业务毛利率64.44%，较上年同期增加3.26个百分点[40] - 货币资金期末余额45.60亿元，占总资产比例7.02%，较上年末下降2.10%，主要系项目建设投资支出增加[43] - 固定资产期末余额354.02亿元，占总资产比例54.51%，较上年末增加8.01%，主要系部分项目建成由在建工程转入[43] - 在建工程期末余额50.65亿元，占总资产比例7.80%，较上年末下降7.13%，原因是部分项目建成转入固定资产[43] - 其他非流动资产期末余额22.43亿元，占总资产比例3.45%，较上年末增加2.31%，系竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权[43] - 应付账款期末余额50.53亿元，占总资产比例7.78%，较上年末增加0.64%，主要系应付工程款、设备款增加[43] - 长期借款期末余额195.41亿元，占总资产比例30.09%，较上年末下降0.44%，因项目建设资金需要借款增加[43] - 报告期内公司投资额43.30亿元，上年同期投资额18.72亿元，变动幅度为131.25%[46] - 2024年6月30日货币资金期末余额4,560,203,554元，期初余额5,747,953,079.26元[134] - 2024年6月30日应收账款期末余额2,048,122,431.96元，期初余额2,008,468,279.66元[134] - 2024年6月30日期末流动资产合计7,896,691,931.67元，期初合计8,987,886,264.94元[134] - 公司2024年上半年末资产总计649.42亿元，较期初630.40亿元增长2.99%[137] - 期末流动负债合计135.00亿元，较期初116.48亿元增长15.95%[138] - 期末非流动负债合计219.14亿元，较期初218.06亿元增长0.50%[138] - 期末负债合计354.14亿元，较期初334.54亿元增长5.86%[138] - 期末所有者权益合计295.28亿元，较期初295.87亿元下降0.20%[138] - 母公司2024年上半年末资产总计260.23亿元，较期初239.52亿元增长8.65%[141] - 母公司期末流动资产合计69.06亿元，较期初73.82亿元下降6.45%[141] - 母公司期末非流动资产合计191.17亿元，较期初165.71亿元增长15.36%[141] - 公司长期股权投资达23.95亿元，较期初22.88亿元增长4.61%[137] - 公司固定资产为354.02亿元，较期初293.13亿元增长20.77%[137] - 2024年上半年营业总收入105.75亿元，2023年上半年为92.47亿元，同比增长14.36%[145] - 2024年上半年营业总成本78.36亿元，2023年上半年为67.04亿元，同比增长16.88%[145] - 2024年上半年营业利润28.64亿元，2023年上半年为25.87亿元，同比增长10.71%[145] - 2024年上半年净利润23.77亿元，2023年上半年为21.06亿元，同比增长12.87%[146] - 2024年上半年归属母公司股东的净利润15.41亿元，2023年上半年为13.20亿元，同比增长16.70%[146] - 2024年上半年负债合计39.90亿元，2023年为28.09亿元，同比增长42.03%[142] - 2024年上半年所有者权益合计220.33亿元，2023年为211.44亿元，同比增长4.20%[142] - 2024年上半年研发费用88.90万元，2023年上半年为776.38万元，同比下降88.55%[145] - 2024年上半年投资收益1.37亿元，2023年上半年为0.37亿元，同比增长267.46%[145] - 2024年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.41，与2023年上半年持平[146] - 2024年上半年母公司营业收入250.04万元，2023年同期为0[147] - 2024年上半年母公司净利润22.36亿元，2023年同期为23.79亿元[147] - 2024年上半年合并经营活动现金流入121.68亿元，2023年同期为106.66亿元[149] - 2024年上半年合并经营活动现金流量净额41.50亿元，2023年同期为38.64亿元[149] - 2024年上半年合并投资活动现金流入4489.05万元，2023年同期为2955.30万元[151] - 2024年上半年合并投资活动现金流量净额 -34.20亿元，2023年同期为 -29.37亿元[151] - 2024年上半年合并筹资活动现金流入40.88亿元，2023年同期为95.39亿元[151] - 2024年上半年合并筹资活动现金流量净额 -20.20亿元，2023年同期为17.79亿元[151] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入1664.30万元，2023年同期为4.21亿元[151] - 2024年上半年母公司经营活动现金流量净额 -4.37亿元，2023年同期为 -12.95亿元[151] - 经营活动产生的现金流量净额为-62,992,237.23元，上年同期为-955,597,989.04元[152] - 投资活动产生的现金流量净额为26,481,533.69元，上年同期为-556,809,124.91元[152] - 筹资活动产生的现金流量净额为-456,916,262.25元，上年同期为4,341,706,694.75元[152] - 现金及现金等价物净增加额为-493,426,965.79元，上年同期为2,829,299,580.80元[152] - 归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为336,086,011.48元[153] - 少数股东权益本期减少395,015,290.07元[153] - 所有者权益合计本期减少58,929,278.59元[153] - 综合收益总额为2,387,534,211.82元[153] - 利润分配金额为-2,705,632,937.60元[154] - 专项储备本期增加215,333,972.50元[155] - 2024年上半年公司股本增加7.5亿，期末余额为37.5亿[156][158] - 2024年上半年公司资本公积增加61.3446015507亿，期末余额为140.7561845122亿[156][158] - 2024年上半年公司综合收益总额为21.0920198273亿[156] - 2024年上半年公司所有者投入和减少资本为68.8898290774亿[156] - 2024年上半年公司利润分配为-28.6893060363亿[156][157] - 2024年上半年公司专项储备增加1.6312514028亿，期末余额为7.0870496374亿[156][157][158] - 2024年上半年母公司综合收益总额为22.3619738674亿[159] - 2024年上半年母公司利润分配为-13.5亿[159] - 2024年上半年母公司其他增加323.386657万，期末余额为1448.177954533亿[159][160] - 2024年上半年公司所有者权益合计增加6.40187540683亿，期末余额为277.1587800987亿[156][158] - 2024年期初所有者权益合计为131.36亿元，期末为210.87亿元，本期增加79.52亿元[161][162] - 本期股本增加7.5亿股，截至2024年6月30日累计发行股本总数37.5亿股，注册资本为37.5亿元[161][163] - 综合收益总额为23.79亿元[161] - 所有者投入和减少资本共68.80亿元，其中所有者投入的普通股为68.35亿元[161] - 利润分配为-13.13亿元，主要是对所有者（或股东）的分配[162] - 其他变动金额为541.83万元[162] 业务运营情况 - 2024年上半年完成对信丰能源51%股权的收购，新增核准电力装机200万千瓦[20] - 截至2024年6月末，公司核准的煤电装机总规模达1725万千瓦，较上年同期的1118万千瓦增长[23][24] - 本报告期发电量240.99亿千瓦时，上年同期为214.07亿千瓦时；上网电量224.85亿千瓦时，上年同期为200.35亿千瓦时[24] - 本报告期平均上网电价（不含税）为0.3519元/千瓦时，上年同期为0.3524元/千瓦时[24] - 本报告期发电厂利用小时数为2361小时，上年同期为2332小时[24] - 截至2024年6月末，公司核定煤炭产能3000万吨/年，其中已投产2400万吨/年，在建600万吨/年，还在争取核准丈八煤矿（400万吨/年）、甘肃环县钱阳山项目（600万吨/年）[25] - 报告期内清水川能源电厂三期5号机组、园子沟矿井东翼投产，陕投延安热电二期等项目按计划推进，完成收购信丰能源51%股权，信丰电厂二期计划下半年开工，竞得甘肃环县钱阳山煤矿采矿权[27] - 2024年初发电企业电煤长协覆盖率达85%，公司结合市场优化电煤保障和长协机制，提升煤炭洗选外销价值，优化电厂用煤采购结构[28] - 报告期内在陕西省内各项交易累计签约电量约240亿千瓦时，586万千瓦装机参与省内现货交易第三次结算试运行，占全省参与交易火电总装机容量18.29%，出清总电量约占全省36%[29] - 公司拥有煤炭保有资源量51.84亿吨，已核准总装机容量中煤电一体化和坑口电站装机容量占61.57%[32] - 公司已核准总装机容量中参与西电东送的煤电机组占42.43%[33] - 发电机组超（超）临界机组占已核准总装机的89.04%，矿井采用先进采掘和提升运输设备

财务资助 - 2024年向麟北煤业提供不超29亿元资助，年利率3.6%[1] - 2024年7月16日首笔提供6亿元资助，年利率3.6%[5] - 2023年提供资助累计29亿，年末余额29亿[7] 麟北煤业情况 - 公司持有麟北煤业63.5988%股权[3] - 2023年末资产101.28亿，负债77.87亿，净利润4.46亿[4]

项目进展 - 清水川能源电厂三期项目为2×1000MW[1] - 6号机组1000MW于2024年7月12日通过168小时连续满负荷试运行[1] - 清水川能源电厂三期项目两台1000MW机组全部建成投运[1] 项目性质 - 项目是陕北 - 湖北±800kV直流通道配套电源点[1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"的投资评级,给予2024年18xPE,6个月目标价为14.94元 [5] 报告的核心观点 电力板块 - 清水川三期首台机组(100万千瓦)投产,带动上半年上网电量增长10.33% [2] - 清水川三期第二台机组(100万千瓦)已于6月并网成功并进入试运行阶段,下半年公司发电量有望加速增长 [2] - 公司火电厂盈利能力强,2023年电力板块度电毛利达到0.124元/千瓦时 [2] - 公司拥有充足的在建与筹建电力项目,为未来业绩增长提供支撑 [3] 煤炭板块 - 公司上半年自产煤外销量大幅提升62.41%,预期公司优化煤炭采销策略,煤炭板块业务有望实现进一步优化 [2] - 公司园子沟煤矿东翼(产能200万吨/年)已投产,赵石畔煤矿(产能600万吨/年)将于2025年投产,为未来煤炭产量提升提供支撑 [3] 财务状况 - 公司在手货币资金达到66.89亿元,2023年经营活动现金流净额为71.33亿元,净现比为1.76 [8] - 公司过去两年均实现较高分红,2022年现金分红13.13亿元,分红比例53.1%,2023年拟现金分红13.5亿元,分红比例52.8% [8] 未来发展前景 - 公司在手电力装机918万千瓦、在产煤矿2200万吨/年,拥有充足的在建与筹建项目,为未来业绩增长提供支撑 [3] - 我们预计公司2024-2026年收入和净利润将保持较快增长,分别为17.3%、12.0%、9.6%和21.5%、11.7%、17.3% [10]

业绩总结 - 2024年二季度发电量108.27亿千瓦时，累计240.99亿千瓦时，同比增14.18%和12.58%[2] - 二季度上网电量96.38亿千瓦时，累计221.04亿千瓦时，同比增8.65%和10.33%[2] - 二季度原煤产量570.58万吨，累计1165.38万吨，同比增10.34%和3.35%[2] - 二季度自产煤外销量223.55万吨，累计380.64万吨，同比增86.96%和62.41%[2] 新策略 - 公司实施煤电一体化战略，部分自产煤外销[2]

证券代码：001286 证券简称：陕西能源 公告编号：2024-040 陕西能源投资股份有限公司 关于收购国电投（信丰）发电有限公司51%股权的 进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 陕西能源投资股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十六次会 议审议通过了《关于拟收购国电投（信丰）发电有限公司 51%股权并投资建设信 丰电厂二期 2×1000MW 机组项目的议案》，并于 2024 年 6 月 17 日在指定媒体披 露了《陕西能源投资股份有限公司关于拟收购国电投（信丰）发电有限公司 51% 股权并投资建设信丰电厂二期 2×1000MW 机组项目的公告》（公告编码：2024- 038），详述了公司拟出资 3,843.85 万元，分别收购国电投（赣州）能源有限公 司持有的国电投（信丰）发电有限公司（以下简称"信丰发电"）50%股权、信 丰县城市投资控股集团有限责任公司持有的信丰发电 1%股权事项的具体情况。 二、交易进展情况 （一）完成协议签署 近日，公司与交易对方就信丰发电股权收购事项签订了《股权转让协议》。 根据相关 ...

一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 证券代码：001286 证券简称：陕西能源 公告编号：2024-039 陕西能源投资股份有限公司 2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1．陕西能源投资股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度利润分配方 案已经 2024 年 5 月 17 日召开的 2023 年度股东大会审议通过，具体内容详见公 司 2024 年 5 月 18 日披露于《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》、《上 海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《2023 年度股东大会决议 公告》（公告编号 2024-030）。 截至 2024 年 4 月 25 日，公司总股本 3,750,000,000 股。在提取法定盈余公 积后，拟向全体股东每 10 股派发现金红利 3.60 元（含税），拟派发现金红利总 金额为 1,350,000,000 元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本，公司剩余 未分配利润结转至 2024 年度。 2．本次分配方案披露至实施期间公司股本总额没有发生变化 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"的投资评级 [1] 报告的核心观点 火电与煤矿项目储备再上台阶，保障未来几年高成长性 - 公司拥有充足的在建与筹建项目,为未来业绩增长提供支撑 [1] - 煤炭方面,公司园子沟煤矿东翼、赵石畔煤矿等项目将陆续投产 [1] - 电力方面,公司清水川三期、延安热电二期、商洛电厂二期等项目将陆续投产 [1] 煤电一体化保障高盈利能力，新增投产下今年业绩加速增长 - 煤电一体化企业大幅降低因煤价波动带来的经营风险,确保电厂燃料的长期稳定供应 [1] - 清水川三期首台机组和园子沟煤矿东翼投产,带来发电量和产量的提升,今年全年业绩加速增长可期 [1] 在手资金充足叠加优质现金流，公司积极分红回报投资者 - 截至2024年一季度,公司在手货币资金达到66.89亿元,经营活动现金流净额为71.33亿元,净现比为1.76 [1][2] - 公司过去两年均实现较高分红,2022年现金分红13.13亿元,分红比例53.1%,2023年拟现金分红13.5亿元,分红比例52.8% [2][3] 投资建议 - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持较快增长,维持"买入-A"的投资评级,给予2024年17xPE,6个月目标价为14.11元 [3]

证券代码：001286 证券简称：陕西能源 公告编号：2024-037 陕西能源投资股份有限公司 第二届董事会第十六次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1 具体内容详见同日披露于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证 券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的《关于拟收购国电投（信丰） 发电有限公司51%股权并投资建设信丰电厂二期2×1000MW机组项目的公告》。 审议结果：经表决，同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 陕西能源投资股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十六次会 议于 2024 年 6 月 16 日上午 9 时在陕西投资大厦十六楼会议室以通讯方式召开。 会议通知已于 2024 年 6 月 12 日以电话、书面通知等方式通知全体董事、监事及 高级管理人员。本次会议由赵军先生主持，会议应出席的董事 9 人，实际出席的 董事 9 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》等有关法律法 规和《陕西能源投资股份有限公司章程》的规定。 二、董事会会议审议 ...

市场扩张和并购 - 公司拟出资3843.85万元收购信丰发电51%股权[1] - 收购后续需签订协议、完成工商变更登记[14] 数据相关 - 国电投（赣州）能源注册资本50000万元[4] - 信丰城投集团注册资本20000万元[5] - 信丰发电注册资本200000万元[7] - 截至2024年4月30日，信丰发电实缴7500万元[8] - 截至2024年4月30日，信丰发电资产25093.21万元、负债17589.68万元、权益7503.53万元[9] - 2024年1 - 4月信丰发电营收91012.57元、利润总额18297.41元、净利润22556.56元[9] 新产品和新技术研发 - 信丰电厂二期建2×1000MW机组，配1.7公里卸煤铁路和2座15.8万吨煤场[12] 未来展望 - 并购及投资二期项目利于扩大装机规模、提升业绩[13] - 二期项目受不确定因素影响盈利能力，有财务风险[14] 其他 - 信丰发电对外投资5户子公司，涉及新能源发电[10] - 信丰电厂二期已具备开工条件[13] - 信丰电厂二期计划总资金789637万元，20%资本金，80%贷款融资[12]