业绩情况 - 2025年上半年预计净利润-8600万元至-7000万元，上年同期-12574.71万元[2] 财务数据 - 2025年3月末资产负债率52.13%[3] - 2025年3月末现金类资产8.01亿元，总债务8.46亿元[3] - 截至2025年7月23日，“欧晶转债”余额4.69亿元，到期日2029年11月23日[3] 信用评级 - 中证鹏元维持公司主体和“欧晶转债”信用等级为AA - [3] - 主体和“欧晶转债”信用等级列入观察名单，有效期至“欧晶转债”存续期[3] 状况评分 - 业务状况评估结果4/7[6] - 财务状况评估结果8/9[6] 信用状况 - 个体信用状况为aa，主体信用等级为AA[6]

大宗交易总体情况 - 7月21日A股大宗交易总成交额17.17亿元 涉及75只个股 [1] - 上汽集团成交额1.57亿元位列第一 天味食品1.55亿元次之 四方股份1.07亿元第三 [1] 交易价格特征 - 平价成交个股10只 溢价成交5只 折价成交60只 [1] - 江苏神通溢价率2.64%最高 金地集团1.83%次高 民生银行1.11%第三 [1] - 朗科智能折价率27.09%居首 节能铁汉25.78%次之 贝达药业22.86%第三 [1] 机构买入动向 - 机构专用席位买入上汽集团1.57亿元 徐工机械1.04亿元 密尔克卫7759.75万元 [2] - 机构买入四方股份7208.2万元 风语筑5524.33万元 兴发集团4856万元 [2] - 机构买入中孚实业4680万元 民爆光电4482.4万元 北方铜业3087.67万元 [2] 机构卖出动向 - 机构专用席位卖出北方铜业3087.67万元 金盾股份1589.52万元 新强联353.1万元 [2] - 机构卖出中科软219.72万元 ST晨鸣75.9万元 [2]

纪要涉及的公司 欧晶科技 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2025 年上半年亏损约 7000 万至 8000 万，亏损较去年收窄，但主要业务板块仍面临挑战，石英坩埚业务价格下降致毛利率为负，服务板块受中环需求下降影响但整体相对稳定[3] - **石英坩埚市场情况**：36 英寸报价约 7600 元，33 英寸约 7000 元，销售主流以 36 英寸为主占比约 70%，硅料和硅片价格上涨未传导至辅材板块，下半年光伏坩埚需求预计变化不大，半导体级别石英坩埚价格是光伏坩埚两倍左右，市场主要尺寸 24 至 28 寸[4] - **半导体产线情况**：2024 年规划半导体项目，今年将半导体坩埚作为产品结构调整方向，计划年产能 2.6 万只，预计 7 月底或 8 月初拉通一条产线，自年初有稳定销售，已向中环领先等中小批量供货并拓展新客户[6] - **客户与销售情况**：主要方向是稳定中环基本盘并拓展其他客户，二季度光伏石英坩埚销量较一季度提升，阿特斯等头部客户在供货或验证中，石英坩埚价格是否上涨需观察市场需求[7] - **盈利情况**：当前石英坩埚价格可覆盖现金成本，但需求下降固定成本摊销高致毛利率为负，无现金流问题，中环销售亏损，其他客户可能有盈利空间需具体核算[8][9] - **石英砂情况**：光伏石英坩埚内层西比克沙子报价约 9 万元/吨，国产石英砂不同层价格不同，半导体石英坩埚需用天然沙子，合成石英砂主要依赖日本三菱，价格约七八十万元/吨，国内在研究但未大批量生产[10][11] - **验证合成石英砂原因**：半导体制程发展对合成石英坩埚需求增加，国外企业供货有痛点，国内半导体硅片制造商有需求[12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 二季度装机增速较高，公司光伏干锅销量同比增长约 20%[15] - 小型干锅厂因沙源不稳定和品质问题生存压力大，大部分客户不再使用其产品，大型企业自建产线成本优势减弱可能释放产量[16]

行业情况与发展趋势 - 公司认同“在破除‘内卷式’竞争中实现高质量发展”理念，在政府引导和行业自律下，光伏产业链企业行动起来，将精力和资源投向技术创新和先进产能制造，打破“内卷式”竞争 [2] - 政策导向驱动下，硅料、硅片报价上涨，国家政策持续落地与完善，有助于优化光伏行业资源配置，提升整体竞争力，加速落后产能淘汰，为行业高质量发展奠定基础 [2] - 当前光伏行业竞争激烈，政策、需求变化以及产业链价格下降等因素给产业链带来挑战，中央财经委员会和工信部采取措施综合治理光伏行业低价无序竞争，促进健康有序发展 [2][3] 公司业务发展 - 公司“半导体石英坩埚建设项目”建设周期 24 个月，正按计划稳步推进，现阶段半导体石英坩埚已通过部分客户产品验证并实现中小批量供货，后续将提升供货能力 [3] - 公司业务主要集中在国内，产品销售覆盖 17 个省、自治区及直辖市，2024 年度新增客户 13 家，国外市场产品销售辐射至韩国等国家 [5] 公司应对策略 - 公司有信心凭借深耕光伏产业的品牌与技术积累优势，以及光伏产业与半导体产业双线并行发展的模式，走出行业调整周期，巩固市场地位与竞争优势，实现可持续发展 [3] - 在成本管控方面，公司优化供应商管理资源库，将产品端价格下降影响传导至上游，开发新供应商降低采购成本，谨慎评估固定资产投资减少资本性支出，开拓市场增加销量摊薄固定成本，推进工艺创新与自动化优化成本结构 [3] - 公司通过建立客户信用档案，采用信用评分模型分级管理客户，制定差异化信用政策，对高风险客户预收货款，设立应收款项台账，采用分级催收机制保障应收账款回收，降低坏账风险 [5] - 2025 年一季度货币资金较上年同期减少是加强现金管理所致，整体现金性资产余额与上年同期基本持平，后续将加强销售款回收，保持资金有序平衡 [5] 财务相关数据 - 公司 2024 年应收账款账面价值 3 亿，占流动资产比例的 19.47% [4] 其他信息 - 公司 2025 年上半年经营业绩情况需关注 2025 年 8 月 30 日披露的定期报告 [5] - 中国硅片产能占全球 90%以上，公司与国内头部、一线客户建立长期稳定合作关系 [5]

本期业绩预计情况 - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损范围为8,600万元至7,000万元，上年同期亏损为12,574.71万元，亏损幅度收窄 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损范围为8,900万元至7,300万元，上年同期亏损为12,839.89万元，亏损幅度收窄 [1] - 基本每股收益亏损范围为0.45元/股至0.38元/股，上年同期亏损为0.65元/股 [1] 业绩变动原因 - 公司面临阶段性供需失衡、整体产能利用率不高、产品价格处于历史低位等问题 [1] - 报告期内经营业绩亏损主要受产能利用率及产品价格等因素影响 [1] 未来经营计划 - 公司将整合现有技术优势，加速新技术研发储备，通过技术工艺改进提高产品适配度，满足客户定制化需求 [2] - 通过对设备自动化、智能化的提升进一步优化产品品质，加快推进半导体石英坩埚项目建设 [2] - 系统规划半导体石英坩埚的发展策略，实施降本增效措施，提高产品竞争力 [2] - 在巩固现有客户的基础上积极挖掘新客户，围绕光伏、半导体产业链布局，通过技术创新和产业协同培育多元化利润增长点 [2]

财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损8600万元 - 7000万元，上年同期亏损12574.71万元[3] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损8900万元 - 7300万元，上年同期亏损12839.89万元[3] - 预计基本每股收益亏损0.45元/股 - 0.38元/股，上年同期亏损0.65元/股[3] - 本次业绩预告未经注册会计师审计，具体数据以2025年半年度报告为准[7] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年光伏行业产业链各环节面临阶段性供需失衡等问题，公司经营业绩亏损[5] - 公司将整合技术优势，加速新技术研发储备，提高产品适配度[5] - 公司将提升设备自动化、智能化，优化产品品质，推进半导体石英坩埚项目建设[5] - 公司将实施降本增效措施，提高产品竞争力，挖掘新客户[5] - 公司将围绕光伏、半导体产业链布局，培育多元化利润增长点[6]

可转换公司债券发行上市情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券4,700,000张，每张面值人民币100元，总规模47,000万元[1] - 可转债于2023年12月15日在深交所挂牌交易，债券简称"欧晶转债"，债券代码"127098"[1] 可转债转股期限与价格调整 - 转股期自2024年5月30日至2029年11月23日，持有人转股后次日成为公司股东[2] - 初始转股价为45.91元/股，因2023年度权益分派调整为44.71元/股（2024年6月17日生效）[2] - 2024年10月14日起转股价进一步向下修正至42.00元/股，因触发修正条款[3] 转股价格向下修正条款 - 触发条件：连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价的85%[3] - 修正程序需经股东大会三分之二以上表决通过，可转债持有人需回避表决[4] - 修正后转股价不得低于股东大会前20日与前1日股票均价的较高者[4] 本次不修正转股价格的决策 - 2025年6月20日至7月10日期间触发修正条款（15日收盘价低于42元/股的85%）[4] - 董事会决定暂不修正转股价，2025年7月11日至10月12日期间即使再触发条款也不修正[5] - 下一修正评估期自2025年10月13日重新起算[5]

关于不向下修正"欧晶转债"转股价格的决议 - 公司董事会审议通过《关于不向下修正"欧晶转债"转股价格的议案》，决定本次不向下修正转股价格 [1] - 自2025年6月20日至2025年7月10日，公司股票已有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格42 00元/股的85%，触发转股价格向下修正条款 [1] - 董事会决定在2025年7月11日至2025年10月12日期间，即使再次触发转股价格向下修正条款，也不提出向下修正方案 [1] - 下一触发转股价格修正条款的期间从2025年10月13日重新起算，届时董事会将再次决定是否行使修正权利 [1] 表决情况 - 议案表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权 [2]

可转债发行 - 公司发行470万张可转换公司债券，募集资金4.7亿元[3] - 4.7亿元可转债于2023年12月15日在深交所挂牌交易[4] 转股相关 - 可转债转股期为2024年5月30日至2029年11月23日[5] - “欧晶转债”初始转股价格为45.91元/股[6] - 2024年6月17日转股价格调为44.71元/股[6] - 2024年10月14日转股价格修正为42.00元/股[7] 价格修正 - 股价连续三十个交易日中至少十五个低于当期转股价格85%，董事会有权提修正方案[8] - 2025年6月20日至7月10日触发修正条款[2] - 2025年7月10日董事会决定不向下修正[2] - 2025年7月11日至10月12日若触发亦不修正[2]

董事会会议 - 公司第四届董事会第十次会议于2025年7月10日通讯表决召开[2] - 应参与表决董事9名，实际参与9名[2] - 表决情况为9票同意，0票反对，0票弃权[3] 转股价格决策 - 2025年6月20日至7月10日，十五个交易日收盘价低于转股价格85%[2] - 董事会决定本次不向下修正“欧晶转债”转股价格[2] - 2025年7月11日至10月12日触发也不提出修正方案[2] - 下一触发修正条款期间从2025年10月13日重新起算[2] 公告披露 - 《关于不向下修正“欧晶转债”转股价格的公告》披露于巨潮资讯网[3]