营收与利润 - 本报告期营业收入386583373.55元比上年同期增长28.59%年初至报告期末为930791107.43元比上年同期增长27.29%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润45848380.72元比上年同期增长19.14%年初至报告期末为119739621.47元比上年同期增长14.76%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45825486.58元比上年同期增长22.49%年初至报告期末为116169385.77元比上年同期增长13.64%[2] - 本期营业总收入为930791107.43元上期为731250252.59元[18] - 本期营业总成本为776281108.08元上期为597273190.30元[18] - 本期营业成本为720796507.24元上期为567469745.66元[18] - 2024年第三季度营业利润为149836767.39元上期为127861193.22元[19] - 2024年第三季度利润总额为153068499.06元上期为128089807.79元[19] - 2024年第三季度净利润为141191620.01元上期为118192004.26元[19] - 2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为119739621.47元上期为104341203.36元[19] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益本报告期为0.2434元/股比上年同期增长20.73%年初至报告期末为0.6338元/股比上年同期增长15.95%[2] - 稀释每股收益本报告期为0.2434元/股比上年同期增长20.73%年初至报告期末为0.6338元/股比上年同期增长15.95%[2] - 加权平均净资产收益率本报告期为3.66%比上年同期增长0.42%年初至报告期末为9.63%比上年同期增长0.79%[2] 资产状况 - 总资产本报告期末为1633365965.27元比上年度末增长4.93%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末为1273051081.02元比上年度末增长3.92%[2] - 期末货币资金为486712543.82元期初为722682141.17元[15] - 期末应收账款为288140744.65元期初为170801668.65元[15] - 期末预付款项为56342130.85元期初为12821918.78元[15] - 期末其他应收款为3778977.33元期初为2330850.94元[15] - 期末存货为234893974.14元期初为180005445.12元[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为-44871255.25元比上年同期减少164.19%[2] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为-44,871,255.25元较2023年1 - 9月变动幅度为-164.19%[9] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为-95,645,582.01元较2023年1 - 9月变动幅度为-103.18%[9] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为-92,534,469.01元较2023年1 - 9月变动幅度为-154.11%[9] - 2024年1 - 9月汇率变动对现金及现金等价物的影响为-1,317,791.08元较2023年1 - 9月变动幅度为-114.75%[9] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为-234,369,097.35元较2023年1 - 9月变动幅度为-4932.52%[9] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-44871255.25元上期为69898863.71元[21] - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-95645582.01元上期为-47075412.72元[22] - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-92534469.01元上期为-36415640.79元[22] 股东持股比例 - 庄明允持股比例为28.06%[10] - 朱晓荣持股比例为13.23%[10] 募投项目 - 公司将募投项目"年产咬胶3,000吨、宠物牵引用具2,500万条产能提升项目"达到预期可使用状态日期由2024年8月17日延期至2025年12月31日[13] - 公司终止募投项目"源飞宠物生产技术及智能仓储技改项目"和"营销运营中心建设项目"并将剩余募集资金14,629.50万元永久补充流动资金[13] - 公司使用额度不超过25,000万元人民币的部分暂时闲置募集资金进行现金管理使用期限自2024年9月20日起不超过12个月[14] 财务指标对比 - 2024年第三季度信用减值损失为-4143690.29元上期为-5974042.47元[19] - 2024年第三季度资产减值损失为-1107486.29元上期为-2388073.40元[19] - 2024年第三季度销售商品提供劳务收到的现金为818663942.93元上期为663317759.60元[21] - 本期销售费用为27255634.05元上期为17068408.24元[18] - 本期管理费用为29835070.56元上期为25313455.71元[18]

会议信息 - 公司第二届监事会第十五次会议于2024年9月20日现场召开[1] - 会议通知于2024年9月14日通过邮件送达监事[1] - 应出席监事3人，实际出席3人[1] 资金管理 - 拟继续使用不超过25000万元闲置募集资金进行现金管理[2] - 《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》表决3票同意[2]

温州源飞宠物玩具制品股份有限公司（以下简称"公司"或"源飞宠物"） 于 2023 年 9 月 22 日分别召开第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第十一 次会议，分别审议通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的 议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行和募集资金安全的情 况下，使用额度不超过 30,000 万元人民币的部分闲置募集资金进行现金管理。 具体内容详见公司于 2023 年 9 月 23 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露 的《关于继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的公告》（公告编号：2023- 036）。 因上述使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的授权即将到期，为提高募 集资金使用效率，公司于 2024 年 9 月 20 日分别召开第二届董事会第十七次会 议、第二届监事会第十五次会议，审议通过了《关于继续使用部分暂时闲置募集 资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资计划正常进行 和募集资金安全的情况下，使用额度不超过 25,000 万元人民币的部分暂时闲置 募集资金进行现金管理，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过 12 ...

光大证券股份有限公司 关于温州源飞宠物玩具制品股份有限公司 继续使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"、"保荐机构"）作为温州源 飞宠物玩具制品股份有限公司（以下简称"源飞宠物"、"公司"）首次公开发行 股票并上市持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所 股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公 司规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对源飞宠物继续使用部分 暂时闲置募集资金进行现金管理事项进行了审慎核查，并发表核查意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准温州源飞宠物玩具制品股份有限 公司首次公开发行股票的批复》（证监许可【2022】1280 号），并经深圳证券交 易所同意，公司于 2022 年 8 月向社会公开发行人民币普通股 3,410 万股，每股 发行价格为 13.71 元，募集资金总额为 467,511,000.00 元；减除发行费用人民币 58,802,300.00 元后，募集资金净额 ...

会议情况 - 公司第二届董事会第十七次会议于2024年9月20日通讯召开[1] - 应出席董事7人，实际出席7人[1] 资金管理 - 同意用不超25000万元闲置募集资金现金管理[2] - 投资产品期限不超12个月，资金可滚动使用[2] - 议案表决7票同意，0票反对，0票弃权[3]

并承诺购回公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 温州源飞宠物玩具制品股份有限公司（以下简称"公司"或"源飞宠物"） 股东平阳县晟雨创业服务中心（有限合伙）（以下简称"平阳晟雨"）于近日收 到中国证券监督管理委员会浙江监管局出具的《关于对平阳县晟雨创业服务中心 （有限合伙）采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差措施的决定》 （〔2024〕193 号）（以下简称"《行政监管措施决定书》"），公司股东平阳 晟雨减持公司股票价格低于公司首次公开发行股票的发行价，期间源飞宠物如有 分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，则作除权除息 处理（以下简称"除权除息后的首发价格"），违反了平阳晟雨在《源飞宠物首 次公开发行股票并上市招股说明书》（以下简称"《源飞宠物招股说明书》"） 中做出的承诺。现将具体事项公告如下： 关于公司股东违反承诺减持公司股份致歉 证券代码：001222 证券简称：源飞宠物 公告编号：2024-032 温州源飞宠物玩具制品股份有限公司 二、致歉并承诺购回公司股份的情况 平阳晟雨对本次违反承诺减持事项进行 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [9] 报告的核心观点 收入端 - 海外需求逐渐改善,代工业务恢复增长 [5][6] - 国内自主+代理品牌双轮驱动,拉动收入高增 [5][6] - 宠物零食、玩具及主粮表现亮眼,牵引用具仍在恢复期 [5] - 境外收入恢复增长,境内收入实现高增 [6] 利润端 - 高汇兑基数+国内自主品牌开拓,导致盈利表现略有承压 [9] - 毛利率有所提升,期间费用率有所上升 [9] - 销售费用率提升较为明显,主要系加大国内自主品牌的费用投放 [9] - 财务费用率提升较为明显,主要由于2023Q2汇兑基数较高 [9] 行业及公司发展 - 宠物行业蓝海市场蓬勃发展,公司凭借先发优势,绑定行业优质客户 [9] - 海外基地产能持续爬坡,保障供应稳定性,强化整体盈利能力 [9] - 2024年以来海外订单迎来修复,同时加大国内自主+代理品牌开拓,成长空间可期 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营业总收入预计为11.82亿元,同比增长19.2% [7] - 2024年归母净利润预计为1.50亿元,同比增长19.0% [7] - 2024年每股收益预计为0.79元 [7] - 2024年毛利率预计为21.7% [7] - 2024年ROE预计为11.2% [7] 估值 - 2024年PE预计为13倍 [9] - 与可比公司2024年PE 15.8倍相比,上涨空间18.9% [9]

股东大会信息 - 2024年9月2日召开股东大会，现场会议15:00开始，网络投票9:15 - 15:00[3] - 参加股东及代理人95人，代表有表决权股份141,102,054股，占比74.9027%[4][5] 股份相关数据 - 公司总股本190,890,000股，回购专用账户股份2,509,540股，有表决权股份总数188,380,460股[6] 议案表决情况 - 《关于部分募投项目终止并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意140,896,154股，占比99.8541%[7] - 中小股东同意16,473,454股，占比98.7655%[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 上半年业绩表现 - 公司上半年实现营收5.44亿元,同比增长26.38%;归母净利润7,389.12万元,同比增长12.20% [2] - 公司上半年毛利率同比提升0.30个百分点至22.44% [3] - 公司上半年销售费用率同比提升0.79个百分点,财务费用率同比提升2.51个百分点 [3] - 公司第二季度经营活动现金流转正 [3] 产品结构优化 - 公司持续推动产品力提升,新品类收入实现快速增长 - 宠物牵引用具业务收入同比增长0.98% - 宠物零食业务收入同比增长22.91% - 宠物主粮收入同比增长488.86% - 注塑玩具收入同比增长165.93% [4] - 公司计划深度拓展宠物玩具,向其他材质类玩具延伸 [4] 销售渠道拓展 - 公司海外业务收入同比增长16.91%,内销业务收入同比增长166.16% [5] - 公司线上线下渠道共同发力,线上电商平台和线下渠道均取得良好进展 [5] 盈利预测与评级 - 公司订单改善,内外销同步发力,稳步增长可期 - 维持公司2024-2026年EPS为0.80元/0.92元/1.07元的预测,对应24年PE为14倍,维持"增持"评级 [6]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 主要业务表现 - 公司宠物牵引用具、宠物零食业务分别实现收入 1.83 亿元、2.51 亿元，分别同比增长 0.98%、22.91%，占公司整体收入的 33.72%、46.04% [7] - 公司注塑玩具、宠物主粮收入分别为 0.18、0.50 亿元，分别同比增长 165.93%、488.86% [8] - 公司计划逐步向自有品牌宠物主粮方向发展，并计划向毛绒玩具品类拓展 [8] 盈利能力分析 - 2024H1 公司归母净利率 13.58%，同比-1.71pct；毛利率 22.44%，同比+0.30pct [9] - 费用率方面，销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别为 3.14%、3.37%、-3.17%、1.74%，分别同比+0.79pct、-0.37pct、+2.51pct、-0.54pct [9] 盈利预测与估值 - 预计公司 2024-2026 年净利润分别为 1.65、1.86、2.04 亿元，同比+30.9%、+12.8%、+9.6% [10] - 当前收盘价对应 2024-2025 年 PE 为 12、11 倍，给予公司 2024 年 19~20 倍 PE 估值，对应合理价值区间 16.43~17.29 元 [10] 同行业公司对比 - 同行业公司 2024 年 PE 平均为 17.3 倍 [14]