市场整体表现 - 上证综指报3677.06点 收于五日均线之上 日内跌幅0.17% [1] - A股总成交额达18938.91亿元 [1] - 158只A股价格突破五日均线 [1] 高乖离率个股表现 - 龙图光罩（688721）乖离率13.25% 股价55.86元较五日均线49.33元上涨17.48% 换手率34.08% [1] - 汇纳科技（300609）乖离率10.99% 股价51.72元较五日均线46.60元上涨14.40% 换手率15.52% [1] - 机器人（300024）乖离率9.61% 股价21.29元较五日均线19.42元上涨12.59% 换手率9.48% [1] - 路桥信息（837748）乖离率8.93% 股价63.20元较五日均线58.02元上涨12.82% 换手率10.23% [1] - 吉大正元（003029）乖离率7.89% 股价28.95元较五日均线26.83元涨停 换手率13.69% [1] 中等乖离率个股表现 - 透景生命（300642）乖离率7.69% 股价19.08元较五日均线17.72元上涨10.74% 换手率19.54% [1] - 金时科技（002951）乖离率7.51% 股价16.73元较五日均线15.56元涨停 换手率3.24% [1] - 山水比德（300844）乖离率6.81% 股价47.80元较五日均线44.75元上涨9.66% 换手率5.44% [1] - 九芝堂（000989）乖离率6.79% 股价12.24元较五日均线11.46元涨停 换手率11.07% [1] - *ST新元（300472）乖离率6.70% 股价6.40元较五日均线6.00元上涨12.87% 换手率14.89% [1] 低乖离率个股表现 - 四川金顶（600678）乖离率6.32% 股价10.56元较五日均线9.93元涨停 换手率27.38% [1] - 康辰药业（603590）乖离率5.67% 股价58.99元较五日均线55.83元上涨6.69% 换手率4.79% [1] - 舒华体育（605299）乖离率5.12% 股价10.01元较五日均线9.52元上涨6.72% 换手率5.16% [1] - 成都路桥（002628）乖离率4.59% 股价5.29元较五日均线5.06元上涨7.09% 换手率15.10% [1] - 恒基达鑫（002492）乖离率4.37% 股价7.69元较五日均线7.37元涨停 换手率9.36% [1] 其他突破五日均线个股 - 恒达新材（301469）乖离率4.34% 股价30.72元较五日均线29.44元上涨6.11% 换手率8.02% [1] - 神州细胞（688520）乖离率4.32% 股价68.87元较五日均线66.02元上涨5.86% 换手率3.39% [1] - 国义招标（831039）乖离率4.15% 股价16.26元较五日均线15.61元上涨5.86% 换手率7.32% [1] - ST景谷（600265）乖离率3.84% 股价19.00元较五日均线18.30元上涨4.05% 换手率2.05% [2] - 趣睡科技（301336）乖离率3.45% 股价59.83元较五日均线57.83元上涨4.73% 换手率15.30% [2]

股价表现 - 截至2025年8月4日15时，公司股价报11.57元，较前一交易日下跌0.06元，跌幅0.52% [1] - 当日开盘价为11.51元，最高触及11.78元，最低下探至11.03元，振幅达6.45% [1] - 成交量为37.37万手，成交金额4.25亿元，换手率5.38% [1] - 8月4日早盘股价快速回调，5分钟内跌幅超过2%，9点35分报价11.47元，成交额4343.12万元 [1] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出2819.84万元，近五日累计净流出4066.30万元 [1] 行业与业务 - 公司属于中药行业，同时涉及创新药、毛发医疗等板块 [1] - 主营业务涵盖中成药、生物制药的研发、生产和销售，产品包括传统中药制剂和现代生物医药产品 [1]

公司治理变更 - 九芝堂发生法定代表人及董事长变更 孙光远卸任 由王立峰接任[1][3] - 公司于2025年7月28日完成高级管理人员备案变更 涉及董事及监事等职位调整[3] - 原董事长孙光远因辞职不再担任公司职务 此次变更为正常人事交接[1] 股权结构与控制关系 - 公司实际控制人为李振国 其同时担任受益所有人[3] - 主要股东包括黑龙江辰能工大创业投资有限公司（国有企业）及湖南益丰医药有限公司等机构[1][3] - 注册资本为8.5594亿元人民币（85594.2012万元）[2] 公司基本经营状况 - 公司成立于1999年5月 登记状态为存续经营 营业期限为无固定期限[1][2] - 参保人数达1859人（2024年报） 人员规模为1000-1999人[2] - 经营范围涵盖药品生产、批发、零售以及食品生产和销售等业务[1][2] 企业注册与行业属性 - 公司注册地址位于湖南省长沙市高新区 所属行业为中成药生产（国标行业代码C2740）[2] - 组织机构代码为71219107-9 工商注册号为430000000008755[2] - 企业类型为股份有限公司 登记机关为湖南省市场监督管理局[2]

中药板块整体表现 - 中药板块当日上涨1.0%，领涨个股为佛慈制药（涨幅9.98%）和众生药业（涨幅9.98%）[1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71点，深证成指上涨0.64%至11289.41点[1] - 板块主力资金净流入7.98亿元，游资净流出1.73亿元，散户净流出6.25亿元[2] 领涨个股表现 - 佛慈制药收盘价10.69元，成交量84.13万手，成交额8.76亿元[1] - 众生药业收盘价19.73元，成交量116.84万手，成交额22.60亿元[1] - 振东制药涨幅6.66%，成交量200.17万手，成交额15.20亿元[1] 跟涨个股表现 - 华森制药上涨6.50%至18.51元，成交额6.87亿元[1] - 康缘药业（代码600557）上涨5.61%至16.58元，成交额6.27亿元[1] - 奇正藏药上涨5.51%至26.06元，成交额3.24亿元[1] 资金流向特征 - 众生药业主力净流入3.08亿元，净占比13.62%，居板块首位[3] - 振东制药主力净流入9631.85万元，净占比6.34%[3] - 九芝堂主力净流入7562.48万元，净占比11.69%，游资净流入2336.98万元[3] 下跌个股表现 - 启迪药业跌幅最大（-2.65%），收盘价12.13元，成交额1.63亿元[2] - 珍宝岛下跌2.21%至12.40元，成交额2.27亿元[2] - 云南白药下跌1.20%至55.82元，成交额9.32亿元[2] 资金流出个股 - 众生药业余资净流出2.09亿元，净占比-9.25%[3] - 振东制药散户净流出6561.68万元，净占比-4.32%[3] - 九芝堂散户净流出9899.45万元，净占比-15.30%[3]

纪要涉及的公司 九芝堂 纪要提到的核心观点和论据 - **主营业务情况及发展状况**：主营业务为中药销售，2025 年上半年中药行业整体面临压力致销售和利润同比下降，主要因 OTC 产品受大环境影响、消费端不景气、药店人流量下降以及医保政策和检查等因素，安宫牛黄丸和阿胶块从 2024 年开始持续下滑，占销售和利润下滑原因的 80%以上，今年上半年处于去库存状态，其他产品基本持平或略有上升，预计全年业绩与 2024 年持平或略增，取决于下半年销售节奏和消费恢复情况[2][3] - **院内处方药发展**：院内处方药近年来增长较好，主打单品舒血通注射液 2024 年增长约 10%，预计 2025 年继续增长，天麻勾藤颗粒等处方药产品规模在 3000 万到 5000 万之间，加强销售团队建设及渠道拓展后预计有不错增长[2][4][5] - **未来发展预期**：预计 2026 - 2027 年主营业务恢复增长态势，实现两位数以上增长，中药材价格下降，公司成立药材公司储备和运作，成本降低、毛利提升推动利润增长[2][6] - **临床试验进展** - **脑卒中适应症**：已完成 1B 期和 2A 期入组，预计 2026 年年中完成数据收集和分析，2029 年左右完成整个临床试验以申请药品上市，患者基数庞大且无其他疗法，市场空间广阔，公司是国内唯一从事该适应症研究的企业[2][8] - **肺泡蛋白沉积症（PAP）适应症**：2A 期 10 例入组已完成，预计今年七八月份整理数据开展 2B 期临床试验，观察期半年，2027 年申请附条件上市，虽商业空间不大，但基础研究贡献显著，在其他肺部疾病有扩展应用空间[2][9] - **孤独症适应症**：从 2025 年开始与北京安定医院合作研究，预计 2029 - 2030 年基本完成临床试验，具有重要社会价值[10] - **干细胞业务优势**：布局脑卒中、PAP 和孤独症三个独家适应证，在生产能力和干细胞扩增能力方面世界领先，自 2018 年注重干细胞成药性发展，确保在行业中的突出地位和未来发展空间[11] - **干细胞药物生产**：以药品方式生产干细胞，建设工厂引进生产线确保大规模量产，质控和工艺改造遵循药品生产标准，拥有独特扩增技术，能从人体组织中提取并扩增出大量标准化药品[12][13][14] - **销售能力优势**：干细胞行业需生产和销售能力相配合，公司在销售能力方面具有突出优势，能有效将产品推向市场[15] - **创新布局**：推进超级抗生素卡诺霉素和抗凝新药 LFG，卡诺霉素一期临床试验完成，二期快速开展，预计 2026 年完成二期并继续三期试验，抗凝新药 LFG 一期临床试验完成，二期临床设计与申请正在进行[16] - **市场规模预估**：脑卒中适应症市场空间至少达百亿级别，罕见病 PAP 市场规模约 10 亿级别，可通过超适应症使用及销售拓展扩大市场空间[18] - **政策支持情况**：国内外对干细胞治疗态度积极，各地出台支持政策，核心在于成药审批进度，有足够证据和数据审批障碍不明显，通过规范化措施整顿行业乱象促进发展[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **抗衰老领域规划**：抗衰市场需求大，但难有专门适应症对应，审批困难，公司更多在销售层面布局，未来可能通过其他适应症病理机理研究证实抗衰效果并扩展[21][22] - **产品和技术出口计划**：因涉及中国人体组织细胞，药品直接出口困难，考虑通过技术授权和专利等方式进行技术输出[23] - **急性脑卒中治疗计划**：因使用条件不成熟，未介入急性脑卒中治疗[25] - **科室协同作用**：选择脑卒中适应症基于市场大、海外经验丰富及科室协同作用明显，提出“干细胞加”理念，将干细胞与现有产品结合形成综合治疗方案[26]

股东大会召集与召开程序 - 本次股东大会由公司董事会召集，并于2025年6月28日在中国证监会指定媒体及巨潮资讯网公告会议通知，内容包括时间、地点、方式及议案等[2] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场会议于北京市朝阳区朝阳体育中心东侧路甲518号A座召开，网络投票通过深交所交易系统及互联网投票系统进行，时间分别为2025年7月17日9:15-15:00[3] - 召集及召开程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定[3] 参会人员资格与股权结构 - 出席股东及代理人共316名，代表有表决权股份367,628,958股，占公司总股本43.4405%，其中现场参会股东2名，网络投票股东314名[3][4] - 参会人员包括董事、监事、高管及律师，其资格经身份验证机构确认合法有效[3][4] 表决程序与结果 - 现场会议采用记名投票，由股东代表、监事及律师共同监票计票，网络投票结果由深圳证券信息有限公司提供[4][5] - 三项议案表决结果如下： - 议案1赞成票371,542,080股（99.5125%）[5] - 议案2赞成票371,460,009股（99.4905%）[5] - 议案3赞成票371,510,267股（99.5040%）[5] - 表决程序及结果符合法律法规及《公司章程》要求[5] 法律意见结论 - 湖南启元律师事务所确认本次股东大会召集、召开程序、人员资格及表决结果均合法有效[5]

公司董事会变更 - 因原董事长孙光远及原董事吕鸣、薄金锋辞职，公司需补选三名非独立董事 [1] - 提名王立峰、吴强、余忠飞为第九届董事会非独立董事候选人，经2025年6月26日董事会会议审议通过 [1] - 2025年7月17日临时股东大会选举通过上述三人担任非独立董事，任期与第九届董事会余下任期一致 [1] 新任董事长及法定代表人任命 - 选举王立峰担任第九届董事会董事长，任期自董事会审议通过之日起与董事会余下任期一致 [2] - 确认董事长王立峰担任公司法定代表人，任期至董事会重新确定人选为止 [2] - 王立峰现任黑龙江省新产业投资集团有限公司总经理助理，具有丰富的管理经验 [4] 董事会专门委员会调整 - 战略委员会调整后由王立峰任主任委员，李振国、吴强、余忠飞、张全国任委员 [2] - 审计委员会未调整，仍由张劲松任主任委员，陈彦晶、孙连彬任委员 [2] - 提名、薪酬与考核委员会调整后由陈彦晶任主任委员，张劲松、吴强任委员 [2] 新任董事长背景 - 王立峰1969年5月出生，哈尔滨商业大学工商管理硕士，高级经济师 [4] - 曾任黑龙江交易集团党委书记、董事长，黑龙江省产权交易集团副总经理等职 [4] - 符合所有任职资格要求，无不良记录 [5][6]

董事会人事变动 - 2025年7月17日股东大会补选三名非独立董事王立峰、吴强、余忠飞[3] - 第九届董事会由王立峰等9人组成，兼任高管及职工代表董事人数不超半数[3] - 7月17日董事会选举王立峰为董事长，任期与第九届董事会余下任期一致[5] 其他调整 - 因董事人员变化，调整第九届董事会专门委员会成员[5] - 战略、提名、薪酬与考核委员会主任委员分别为王立峰、陈彦晶[5] 董事长信息 - 王立峰1969年5月出生，哈商大工商管理硕士，高级经济师[6] - 王立峰现任公司董事长、黑龙江省新产业投资集团总经理助理[6]

股东大会信息 - 2025年6月28日公告召开股东大会通知[6] - 2025年7月17日14:30召开现场会议[6] - 2025年7月17日进行交易系统和互联网投票[7] 出席情况 - 316名股东及代理人代表373,362,324股，占比44.1180%[8] - 2名现场股东持股367,628,958股，占比43.4405%[9] - 314名网络股东代表5,733,366股，占比0.6775%[9] 选举结果 - 王立峰当选非独立董事，赞成票占比99.5125%[14] - 吴强当选非独立董事，赞成票占比99.4905%[14] - 余忠飞当选非独立董事，赞成票占比99.5040%[14]

会议出席情况 - 出席会议股东（含代理人）316名，代表股份373,362,324股，占比44.1180%[5] - 现场出席2名，代表股份367,628,958股，占比43.4405%[5] - 网络投票314名，代表股份5,733,366股，占比0.6775%[5] 选举情况 - 王立峰等3人当选非独立董事，选举票数及比例分别为371,542,080（99.5125%）、371,460,009（99.4905%）、371,510,267（99.5040%）[6] - 中小投资者选王立峰等3人票数及比例分别为3,913,122（68.2517%）、3,831,051（66.8203%）、3,881,309（67.6969%）[6]