营收与利润情况 - 本报告期营业收入252.85亿元较上年同期减少8.56%年初至报告期末为819.69亿元较上年同期减少3.59%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1.91亿元较上年同期减少135.39%年初至报告期末为2.03亿元较上年同期减少78.57%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.7亿元较上年同期减少151.87%年初至报告期末为230.9万元较上年同期减少99.75%[2] - 本期营业总收入为819.6959635056亿元较上期减少30.5016213915亿元[11] - 本期营业总成本为817.9237585605亿元[11] - 本期净利润为30.788859007亿元[12] - 归属于母公司股东的净利润为20.366929635亿元[12] - 基本每股收益本报告期为-0.0248元/股较上年同期减少135.63%年初至报告期末为0.0261元/股较上年同期减少79.02%[2] - 稀释每股收益本报告期为-0.0248元/股较上年同期减少135.63%年初至报告期末为0.0261元/股较上年同期减少79.02%[2] - 加权平均净资产收益率本报告期为-0.39%较上年同期减少1.49%年初至报告期末为0.41%较上年同期减少1.53%[2] - 本期综合收益总额为26.416388586亿元[12] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为6.57亿元较上年同期减少81.03%[2] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为370.74亿上期为462.35亿[13] - 本期收到的税费返还为4107.79万上期为1.24亿[13] - 本期收到其他与经营活动有关的现金为5.23亿上期为8.23亿[13] - 本期经营活动现金流入小计为376.38亿上期为471.81亿[13] - 本期购买商品、接受劳务支付的现金为322.96亿上期为378.72亿[13] - 本期支付给职工及为职工支付的现金为32.87亿上期为32.34亿[14] - 本期支付的各项税费为10.68亿上期为20.42亿[14] - 本期支付其他与经营活动有关的现金为3.28亿上期为5.65亿[14] - 本期经营活动现金流出小计为369.80亿上期为437.13亿[14] - 本期经营活动产生的现金流量净额为6.58亿上期为34.68亿[14] 资产情况 - 本报告期末总资产为1343.57亿元较上年度末减少2.30%[2] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为494.15亿元较上年度末减少0.12%[2] - 期末货币资金余额为5340963928.68元期初为9153205626.37元[8] - 期末应收票据余额为4045269527.21元期初为3958135183.83元[8] - 期末应收账款余额为2025321902.46元期初为1365633725.20元[8] - 期末应收款项融资余额为7272031413.02元期初为2223431426.46元[8] - 期末预付款项余额为2404764903.78元期初为2111891544.80元[8] - 期末存货余额为10790244113.19元期初为12177610585.90元[8] 研发费用情况 - 研发费用同比增加因科研项目增加[3] - 本期研发费用为4.2358737008亿元较上期增加1.0021101909亿元[11] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为95146人[5] - 首钢集团有限公司持股比例56.87% 持股数量4420769800股[5] - 中国宝武钢铁集团有限公司持股比例10.21% 持股数量793408440股[5] - 北京京投投资控股有限公司持股比例9.53% 持股数量740940679股[5] 其他收益与投资收益情况 - 本期其他收益为8.4664443836亿元较上期增加7.9722091717亿元[11] - 本期投资收益为 -2.3014051163亿元[11] - 本期资产减值损失为 -4.1808444991亿元[11]

财报披露 - 公司将于2024年10月30日披露《2024年第三季度报告》[1] 业绩说明会 - 公司计划召开2024年三季度业绩说明会，时间为10月30日9:30 - 10:30[1][2] - 召开方式为网络远程互动，投资者可登陆全景网参与[2] - 出席人员有董事、总经理孙茂林等[2] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集问题，可访问指定网址或扫码进入页面[3] - 公司将在会上解答投资者普遍关注的问题[3]

业绩数据 - 2024年上半年战略及重点产品产量占比75%，同比提高9个百分点[2] - 2024年上半年资产负债率59.65%，较上年同期降3.07个百分点，较2016年底降13.95个百分点[2] 荣誉与排名 - 2024年智新电磁进入中国独角兽企业榜，排97位[4] - 公司获第十八届新财富“最佳ESG信披奖”、中国钢铁企业AAA级ESG企业[11] 研发与标准 - 2021 - 2023年获专利授权1789项，发明专利577项，2项获中国专利奖优秀奖[4] - 2021 - 2023年主导或参与起草标准93项，连续两年获国家级企业标准“领跑者”称号[4] 社会责任 - 截至2023年底累计帮扶61家钢铁企业完成超低排放改造[8] - 2009年4月首披社会责任报告，2023年以来自愿披露可持续发展报告[11] 分红情况 - 自上市以来共分红16次，累计分配现金红利80.50亿元，近三年累计分红8.59亿元[13]

限制性股票回购注销 - 公司完成20,630,585股限制性股票回购注销，占回购前总股本0.2647%[2] - 回购注销后总股本由7,794,611,605股减至7,773,981,020股[2][16][17] - 本次回购注销涉及353名激励对象，资金64,932,432.85元，来源为自有资金[14] 激励计划相关会议 - 2021年8月2日召开七届八次董事会和监事会会议，审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2021年11月12日召开2021年度董事会第五次临时会议和监事会第五次临时会议，审议通过激励计划修订稿相关议案[4][5] - 2021年11月29日召开2021年度第一次临时股东大会，审议通过激励计划修订稿等议案[6] - 2023年4月19日召开八届二次董事会和监事会会议，审议通过回购注销部分限制性股票议案[7] - 2024年6月28日召开2023年度股东大会，审议通过回购注销部分限制性股票议案[10] - 2024年7月25日召开八届九次董事会和八届七次监事会会议，审议通过调整激励计划限制性股票回购价格议案[10] 激励计划时间及价格 - 2021年12月9日授予限制性股票，授予价格调整为3.25元/股，授予数量6490.18万股[12] - 2023年4月19日，回购价格由3.25元/股调整为3.17元/股[13] - 2024年4月18日，确定本期回购价格为3.17元/股[13] - 2024年7月25日，回购价格由3.17元/股调整为3.14元/股[14] 其他 - 2023年12月5日完成部分限制性股票回购注销，激励对象变更为353名，持有限制性股票39,644,235股[9] - 有限售条件股份比例从22.85%降至22.65%，无限售条件股份比例从77.15%升至77.35%[18]

业绩影响 - 迁钢公司转让CCER预计影响公司利润约1 - 1.2亿元[3] 项目情况 - 迁钢公司CCPP发电项目2013年启动，2015年获国家发改委成功备案[5] 转让数据 - 转让CCER总量148.7169万吨，均价96.00元/吨（含税），价款1.4277亿元[5] 付款方式 - 乙方一次性付款，合同生效后3个工作日内付款[6]

公司经营情况及业绩分析 粗钢产量调控 - 国务院和相关部委发布《节能降碳行动方案》和《钢铁行业节能降碳专项行动计划》，要求 2024 年继续实施粗钢产量调控，到 2025 年底能效标杆水平以上产能占比达到 30% [5][6] - 今年上半年粗钢表观消费量同比下降 3.3%，产量同比下降 1.1%，表观消费量降幅大于产量降幅 2.1 个百分点 [6] - 公司将按照相关要求持续推进节能降碳工作，为实现高质量发展奠定基础 [6] 高端产品需求 - 特高压项目开工和海外变压器更新换代带动高磁感取向电工钢需求增加，公司上半年产量同比增长约 19% [7] - 随着"双碳"政策推进和国家标准修订，高磁感、薄规格取向电工钢需求将持续向好 [7] - 汽车板产量上半年同比增长约 11%，订单量与行业需求密切相关，预计未来需求将保持高位 [8][9] 投资计划 - 2024 年固定资产投资预计 41.23 亿元，主要投向战略产品升级、智能制造和节能减排项目 [10] - 环保投入以设备维护稳定运行为主 [10] 市场形势分析 - 近期钢材价格震荡下行，主要受供过于求和市场情绪影响 [11] - 房地产、基建和制造业等下游需求有望逐步恢复和增长 [11]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年前半年度实现营业总收入566.84亿元,同比-1.19%,实现归母净利润3.95亿元,同比-3.80%。2024年Q2实现营业收入271.45亿元,同比-5.26%,环比-8.11%,Q2实现归母净利润4.19亿元,同比-10.61%,环比实现扭亏为盈 [3] - 2024上半年战略及重点产品合计产量881.12万吨,占公司钢材总产量的75%,同比提高9pct。三大战略产品(电工钢、汽车板、镀锡(铬)板)产量345.42万吨,同比增长约10%。九类重点产品产量535.70万吨,同比增长约16% [4] - 2024年上半年公司高磁感取向硅钢产量为16.21万吨,同比+19%,主要受益于国内特高压项目开工建设和海外市场需求增长,以及铜价上涨带动高磁感取向硅钢价格上涨 [5] - 公司与华晨宝马签署《打造绿色低碳钢铁供应链合作备忘录》,计划通过新建EAF产线和优化现有BF-BOF流程来提供低碳排放汽车钢板。2025年开始具备提供50%废钢比汽车板产品能力,2026年开始批量向华晨宝马提供基于EAF生产的汽车板,2030年具备废钢比80%以上的汽车板生产能力 [6] 财务数据总结 - 2024-2025年归母净利润预测分别下调至12.33亿元、13.39亿元,新增2026年归母净利润预测为14.88亿元 [7] - 2024年营业收入预测为115,759百万元,同比增长1.76%。2024年归母净利润预测为1,233百万元,同比增长85.74% [9] - 2024年ROE(归属母公司)预测为2.45%,2025年和2026年分别为2.59%和2.79% [9] - 2024年PE预测为17倍,2025年和2026年分别为15倍和14倍 [9]

投资评级 - 报告维持首钢股份的"增持"评级 目标价为3 15元 [2] 核心观点 - 首钢股份24H1实现营收566 84亿元 同比下降1 19% 归母净利润3 95亿元 同比下降3 80% 其中24Q2归母净利润4 19亿元 同比下降10 61% 但环比扭亏 [2] - 预计24-26年公司EPS分别为0 10 0 12 0 15元 BVPS分别为6 42 6 51 6 64元 [2] - 公司24H1主营业务毛利率为3 74% 同比下降1 43个百分点 其中冷轧产品毛利率相对稳定 为4 53% 同比上升0 10个百分点 [3] - 24H1公司其他收益约7 31亿元 同比增加7 02亿元 主要受益于增值税进项加计抵减政策 [3] 产品与产量 - 24H1公司钢坯及钢材销量1103 5万吨 同比增长2 06% 产品结构持续优化 [4] - 电工钢产量94 74万吨 同比增长11 7% 其中高磁感取向电工钢产量16 21万吨 同比增长19% [4] - 汽车板产量216 82万吨 同比增长11 37% 镀锌 高强 外板高端产品分别同比增长26% 13% 26% [4] - 战略及重点产品产量占比达75% 同比提升9个百分点 [4] 行业与政策 - 国家修订版《电力变压器能源效率标识实施规则》将于2025年2月1日实施 新增新能源发电侧变压器能效等级表 预计将推动高磁感取向硅钢需求持续增长 [5] 财务预测 - 预计24-26年公司营业收入分别为998 57亿元 1002 26亿元 1004 52亿元 [6] - 预计24-26年归属母公司净利润分别为8 05亿元 9 59亿元 11 97亿元 [6] - 预计24-26年公司ROE分别为1 62% 1 90% 2 34% [6]

资金与担保情况 - 公司与关联方资金往来为正常生产经营结算款，无违规占用资金情况[1] - 截至2024年6月30日，为钢贸子公司及参股公司银行授信担保余额未超额度[1]

公司概况 - 首钢财务公司初始注册资本20亿元，2016年增至50亿元，2017年增至100亿元[5] - 首钢集团有限公司初始出资16亿元持股80%，后增资64亿元；北京首钢建设投资有限公司初始出资4亿元持股20%，后增资16亿元[5] - 公司设有9个部门，建立了股东会、董事会、监事会的法人治理结构[6] - 公司金融许可证业务范围包括吸收成员单位存款、办理贷款等多项业务[6] - 公司实行董事会领导下的总经理负责制，明确各层级在内部控制中的责任[7] 合规运营 - 公司按规定开展日常业务，无违反相关管理办法和通知的情况[10] - 公司制定业务规则和程序，建立健全内部控制制度[11] - 公司董事会每年委托中介机构审计上一年度经营活动并报送审计报告[11] - 公司建立财务、会计制度，按期报送各类报表[11] - 公司制定存款和结算业务管理办法，保障资金安全；信贷业务实行统一授信管理[11][12] 财务数据 - 截至2024年6月30日，公司总资产526.97亿元，总负债411.01亿元，存放同业款项164.22亿元，存放中央银行款项20.63亿元，吸收存款407.16亿元[16] - 2024年1 - 6月，公司实现营业收入7.82亿元，利润总额4.73亿元，净利润3.66亿元[16] - 2024年6月30日，公司资本充足率为26.78%，高于10.5%的监管要求[16] - 2024年6月30日，公司流动性比例为51.24%，高于25%的监管要求[16] - 2024年6月30日，公司贷款比例为67.44%，满足贷款余额不得高于存款余额与实收资本之和80%的监管要求[17] - 截至2024年6月30日，公司集团外负债总额为0，满足集团外负债总额不得超过资本净额的监管要求[17] - 截至2024年6月30日，票据承兑余额与资产总额比例为10.97%，满足票据承兑余额不得超过资产总额15%的监管要求[17] 客户业务数据 - 截至2024年6月30日，公司对北京首钢股份有限公司（合并）吸收存款64.62亿元，占公司吸收存款余额的比例为15.87%[18] - 截至2024年6月30日，公司对北京首钢股份有限公司（合并）发放贷款及垫款110.67亿元，占公司发放贷款及垫款余额的比例为31.86%[19] - 截至2024年6月30日，首钢集团有限公司投资80亿元，存款19.064824亿元，发放贷款和垫款125.559亿元；北京首钢建设投资有限公司投资20亿元，存款1.47343亿元[18]