业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为384,862.49万元、410,680.61万元、444,165.28万元和233,492.17万元[31] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 - 7,425.92万元、 - 26,603.18万元、7,669.79万元和9,590.30万元[31] - 2025年上半年公司水电业务利润总额同比减少20,691.78万元[31] - 报告期内公司汇兑损益分别为 - 756.80万元、 - 290.39万元、 - 677.00万元和 - 208.43万元[23] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元、12.66亿元和14.58亿元[27] - 报告期内公司资产负债率分别为62.88%、64.72%、63.61%和65.80%[28] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为909,881.22万元、884,544.99万元、860,641.82万元和851,750.54万元，占资产总额比例分别为69.15%、67.65%、67.27%和65.40%[29] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为211,908.68万元、237,705.07万元、188,876.49万元和224,749.97万元，占当期营业收入比例分别为55.06%、57.88%、42.52%和48.13%（已年化）[34] 用户数据 - 未提及相关内容 未来展望 - 中电联预测2025年我国全社会用电量为10.4万亿千瓦时，2030年将达到13万亿千瓦时以上，“十五五”和“十六五”期间年均增速分别为5.6%、4.3%[76] - 到2035年，生物质热电联产装机容量超过2500万千瓦，生物质成型燃料年利用量约5000万吨，生物质燃气年利用量约250亿立方米，生物质能供热合计折合供暖面积约20亿平方米，年直接替代燃煤约6000万吨[67] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行A股股票方案已获公司相关会议审议通过及市场监管总局决定，尚需深交所审核和证监会注册[39] - 金财投资获韶关市国资委批准参与认购公司本次发行股票[40] - 本次发行价格为3.96元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[40] - 本次发行股份数量不超过101,010,101股，且不超过发行前公司总股本的30%[41] - 发行对象认购股份自发行结束之日起十八个月内不得转让[42] - 公司拟募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[42] 其他新策略 - 公司以零部件为依托构建高效产业链，向精密锻造产业链方向延伸发展[199]

财务状况 - 2024年12月31日固定资产账面价值为860,706.45万元，占合并资产总额的67.27%[7] - 2024年12月31日应收账款账面余额为188,876.49万元，账面价值为171,696.96万元，占期末资产总额的13.42%[10] - 2024年12月31日流动资产合计32.1842303129亿美元，同比下降4.57%[23] - 2024年12月31日流动负债合计32.7318291779亿美元，同比下降7.00%[23] - 2024年12月31日非流动资产合计95.7607305418亿美元，同比下降1.29%[23] - 2024年12月31日非流动负债合计48.6481287318亿美元，同比下降1.59%[23] - 2024年12月31日负债合计81.3799579097亿美元，同比下降3.83%[23] - 2024年12月31日所有者权益合计46.5650029450亿美元，同比增长0.96%[23] - 2024年12月31日资产总计127.9449608547亿美元，同比下降2.14%[23] 经营业绩 - 2024年营业总收入44.42亿元，同比增长约8.15%[27] - 2024年营业总成本42.83亿元，同比下降约2.50%[27] - 2024年净利润8917.74万元，2023年净亏损2.82亿元[27] - 2024年经营活动产生的现金流量净额13.88亿元，同比增长约183.19%[30] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -5.70亿元，亏损扩大[30] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -6.94亿元，亏损扩大[30] - 2024年基本每股收益0.07元/股，2023年为 -0.25元/股[27] - 2024年稀释每股收益0.07元/股，2023年为 -0.25元/股[27] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金51.33亿元，同比增长约27.49%[30] - 2024年取得借款收到的现金33.34亿元，同比增长约27.02%[30] 其他财务数据 - 2024年货币资金为4.5634210341亿美元，同比增长41.14%[23] - 2024年应收账款为17.1696956429亿美元，同比下降21.45%[23] - 2024年长期借款为45.1332930720亿美元，同比下降2.61%[23] - 2024年年初归属于母公司所有者权益合计为4,612,186,214.71元[32] - 2024年综合收益总额为82,571,123.53元[32] - 2024年所有者投入和减少资本为35,320,624.10元[32] - 2024年提取盈余公积为41,601,524.36元[32] - 2024年专项储备本年提取29,385,063.89元，使用27,179,108.74元[32] - 2024年年末归属于母公司所有者权益合计为4,656,500,294.50元[32] - 2024年营业收入为218,877,912.50元，增长约21.77%[36] - 2024年净利润为190,815,374.20元，下降约15.27%[36] - 2024年末现金及现金等价物为174,713,130.92元，增长约339.67%[35] - 2024年末应收账款为37,030,788.55元，增长约54.23%[35] - 2024年末短期借款为470,079,654.40元，下降约33.86%[35] - 2024年末长期股权投资为4,644,361,367.95元，增长约22.85%[35] - 2024年末固定资产为598,715,922.23元，增长约0.84%[35] - 2024年利息费用为47,689,159.55元，下降约15.06%[36] - 2024年利息收入为35,752,659.74元，下降约15.54%[36] 财务标准与处理 - 重要的单项计提坏账准备等多项财务标准为600万元或1亿元等[54] - 处置子公司或业务时，合并报表编制有相关规定[73] - 子公司持有本公司长期股权投资视为库存股列示[74] - 公司对内部交易损益、股权交易等有相关会计处理规定[75][76][77][78][80][81][87] 金融工具与资产处理 - 公司对金融资产和金融负债分类及计量有相关规定[101][107] - 公司按预期信用损失为基础确认金融资产损失准备[115] - 金融资产转移有不同情形及处理方式[134][135][138][139] - 公司采用多种估值技术计量公允价值[145] 资产折旧与借款费用 - 公司各类资产有不同折旧年限和折旧率[189][193] - 符合资本化条件的资产购建或生产中，借款费用资本化有相关规定[198][199]

基本信息 - 公司注册资本为108,055.1669万元[6] - 水电装机容量68万千瓦，生物质发电装机容量36万千瓦[7][8] - 生态植物纤维纸餐具产能10万吨/年[8] 财务数据 - 2025年6月30日资产总额1,302,416.14万元，负债总额857,031.24万元[10] - 2025年1 - 6月营业收入233,492.17万元，净利润10,617.30万元[13] - 2025年6月30日流动比率1.26，速动比率1.01[16] - 2025年6月30日合并资产负债率65.80%，母公司资产负债率26.24%[16] - 2025年1 - 6月应收账款周转率2.47次/年，存货周转率5.74次/年[16] - 2025年1 - 6月加权平均净资产收益率2.29%[18] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额6,719.75万元[17] - 报告期内公司汇兑损益分别为 -756.80万元、-290.39万元、-677.00万元和208.43万元[36] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元、12.66亿元和14.58亿元[40] - 报告期内公司资产负债率分别为62.88%、64.72%、63.61%和65.80%[41] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为909,881.22万元、884,544.99万元、860,641.82万元和851,750.54万元，占资产总额的比例分别为69.15%、67.65%、67.27%和65.40%[42] - 报告期内公司营业收入分别为384,862.49万元、410,680.61万元、444,165.28万元和233,492.17万元，归属于母公司股东的净利润分别为 -7,425.92万元、-26,603.18万元、7,669.79万元和9,590.30万元[43] - 2025年上半年公司水电业务利润总额同比减少20,691.78万元[43] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为211,908.68万元、237,705.07万元、188,876.49万元和224,749.97万元，占当期营业收入的比例分别为55.06%、57.88%、42.52%和48.13%（已年化）[45] 市场风险 - 生态植物纤维纸餐具市场新进入者增加，竞争加剧，或影响公司经营业绩[21] - 纸浆、原纸和成品纸市场竞争激烈，影响公司盈利能力[22][23] - 精密（智能）制造行业竞争加剧，或使公司处于不利地位[23] - 美国加征关税或使公司境外销售收入和盈利水平下降[24] - 电力业务主要原材料价格波动，影响公司经营业绩[27] - 精密（智能）制造业务主要金属原材料价格波动，影响公司盈利水平[27] - 生态植物纤维制品主要原材料浆板价格波动，加大公司业务成本压力[27] - 市场化交易电价波动，影响公司经营业绩[28] - 生物质发电项目补贴到期或政策变化，影响公司业务发展[31][32] 股票发行 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[50] - 向特定对象发行，发行对象为金财投资，现金认购全部股票[51][52] - 发行价格3.96元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[53] - 发行股份数量不超过101,010,101股，且不超过发行前公司总股本的30%[54] - 募集资金总额不超过40,000万元，净额用于补充流动资金[55] - 发行对象认购股份18个月内不得转让[56] - 发行决议有效期12个月[60] - 发行完成后，金财投资及工业资产合计持有公司21.75%股份，实控人变更为韶关市国资委[94] 其他 - 截至2025年10月10日，保荐机构股权衍生品业务自营账户持有发行人股份15,419股[65] - 保荐机构认为公司具备向特定对象发行A股股票的条件[74] - 保荐机构对公司持续督导时间为本次发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度[100] - 督导发行人多项制度执行及信息披露情况[101]

公司资本与股权结构 - 公司注册资本为108,055.1669万元[12] - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股14,816,417股，占比1.37%；无限售条件流通股1,065,735,252股，占比98.63%[13] - 截至2025年9月30日，公司前十名股东合计持股420,266,875股，占比38.90%[15] - 截至2025年10月10日，保荐机构股权衍生品业务自营账户持有发行人股份15,419股[31] - 截至2025年6月30日，公司总股本为1,080,551,669股（含已回购股份32,416,645股）[69] 财务数据 - 2013 - 2000年公司向特定对象发行股票及配股筹资净额分别为54,675.05万元、48,083.48万元、32,436.14万元、53,319.73万元、22,839.70万元[17] - 首发后累计派现金额为211,953.53万元[17] - 截至2025年6月30日，归属于上市公司股东的所有者权益为409,445.77万元[17] - 2025年1 - 6月营业收入为233,492.17万元，2024年为444,165.28万元，2023年为410,680.61万元，2022年为384,862.49万元[21] - 2025年1 - 6月营业利润为14,950.87万元，2024年为21,110.14万元，2023年为 - 31,916.11万元，2022年为 - 9,067.68万元[21] - 2025年1 - 6月净利润为10,617.30万元，2024年为8,917.74万元，2023年为 - 28,182.86万元，2022年为 - 8,252.54万元[21] - 2025年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润为9,590.30万元，2024年为7,669.79万元，2023年为 - 26,603.18万元，2022年为 - 7,425.92万元[21] - 2025年6月30日流动资产为368,263.31万元，非流动资产为934,152.83万元，资产总额为1,302,416.14万元[24] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为6,719.75万元，投资活动现金流量净额为 - 11,309.27万元，筹资活动现金流量净额为 - 1,850.65万元[25] - 2025年6月30日流动比率为1.26，速动比率为1.01，资产负债率（合并）为65.80%，资产负债率（母公司）为26.24%[26] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.47次/年，存货周转率为5.74次/年[26] - 2025年1 - 6月基本每股收益为0.09元/股，加权平均净资产收益率为2.29%[26] - 报告期内公司汇兑损益分别为 - 756.80万元、 - 290.39万元、 - 677.00万元和208.43万元[87] - 报告期内公司应收补贴电费分别为16.91亿元、18.49亿元、12.66亿元和14.58亿元[90] - 报告期内公司资产负债率分别为62.88%、64.72%、63.61%和65.80%[91] - 报告期各期末公司固定资产账面价值分别为909,881.22万元、884,544.99万元、860,641.82万元和851,750.54万元，占资产总额的比例分别为69.15%、67.65%、67.27%和65.40%[92] - 报告期内公司营业收入分别为384,862.49万元、410,680.61万元、444,165.28万元和233,492.17万元，归属于母公司股东的净利润分别为 -7,425.92万元、-26,603.18万元、7,669.79万元和9,590.30万元[93] - 2025年上半年水电业务利润总额同比减少20,691.78万元[93] - 报告期各期末公司应收账款余额分别为211,908.68万元、237,705.07万元、188,876.49万元和224,749.97万元，占当期营业收入的比例分别为55.06%、57.88%、42.52%和48.13%（已年化）[96] 业务相关数据 - 截至2025年6月末公司水力发电装机容量68万千瓦，生物质能发电装机规模36万千瓦[102] - 截至2025年6月末生态植物纤维纸餐具产能为10万吨/年[102] - 下属蔡伦纸品具备年产32万吨生活用纸原纸（抄纸）的产能规模[102] 发行相关 - 本次向特定对象发行A股股票方案于2025年7月3日经公司第十一届董事会第十八次临时会议审议通过[46] - 2025年8月11日公司2025年第四次临时股东会审议通过本次向特定对象发行A股股票方案[47][48] - 本次证券发行上市尚需取得深圳证券交易所审核通过、中国证监会同意注册[49] - 发行人本次向特定对象发行的A股股票每股面值为1元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[51] - 发行人本次证券发行对象为1名，未采用广告、公开劝诱和变相公开的方式发行股票[52] - 本次发行股票价格为3.96元/股，不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%[60] - 金财投资承诺本次认购的上市公司股票自发行结束之日起18个月内不转让[63] - 本次发行完成后，金财投资及工业资产合计持有公司21.75%股份，成为公司共同控股股东[65] - 本次拟发行股票数量不超过101,010,101股（含本数），不超过发行前公司总股本的30%[69] - 公司前次募集资金到位时间为2013年3月20日，与本次发行时间间隔超过18个月[69] - 本次向特定对象发行股票的定价基准日为2025年7月3日[62] - 本次发行募集资金扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资金[103] 风险提示 - 生态植物纤维纸餐具、纸浆等业务面临市场竞争加剧风险，或影响经营业绩[74] - 国际贸易争端下，美国及其他国家加征关税或使公司境外销售收入和盈利水平下降[76] - 宏观经济波动，电力及汽车市场需求下降会对公司生产经营和盈利能力产生不利影响[77] - 电力业务原材料价格波动、电价波动、电力消纳等问题会影响公司经营业绩[78][80][81] - 早期投产生物质项目补贴到期或补贴政策变化，会影响公司业务发展[82][84] - 新能源汽车技术发展快，公司若不能跟进，新能源汽车业务拓展可能不达预期[85] - 公司存在安全生产风险，可能影响生产经营[86] - 公司出口结算货币汇率波动，若不能转移风险，汇兑损失增加会影响业绩[87] 项目与人员安排 - 保荐机构制订《投资银行业务立项规定》等作为项目内部审核流程常规制度指引[36] - 项目内核会议于2025年9月30日召开，内核委员8人，2025年10月9日投票，项目通过内核[40] - 保荐机构在本次发行项目中不存在有偿聘请第三方行为[105] - 发行人聘请广发证券为本次发行保荐机构和主承销商[106] - 发行人聘请北京市康达律师事务所为发行人律师[107] - 发行人聘请广东司农会计师事务所为会计师事务所[107] - 发行人聘请陈铭杰律师行提供境外法律服务[107] - 发行人聘请北京荣大科技和其分公司提供申报材料制作支持等咨询服务[107] - 授权易志强和叶铭芬负责韶能集团2025年向特定对象发行A股项目保荐工作[116] - 指定张云际为项目协办人协助保荐工作[116] - 易志强最近3年曾担任美迪西2022年向特定对象发行A股项目签字保荐代表人[116] - 叶铭芬最近3年未曾担任已完成首发、再融资、转板项目签字保荐代表人[117]

发行信息 - 2025年度向特定对象发行A股股票，对象为韶关市金财投资集团有限公司[5] - 发行定价基准日为第十一届董事会第十八次临时会议决议公告日，价格3.96元/股[23] - 拟发行股票数量不超101,010,101股，不超发行前总股本30%[24][25] - 募集资金总额不超40,000万元，净额用于补充流动资金[25] - 发行股份自结束之日起十八个月内不得转让，决议有效期十二个月[25][26] 用户数据 - 截至2025年6月30日，普通股股东总数为79,525户[73] 未来展望 - 水电业务建设集控中心，推动运营向信息化等发展[131] - 生物质能业务拓展热电联产业务，提高设备利用小时数和能效[131] - 生态纸餐具业务落实三大战略工程，拓展业务和产品[131] - 抄纸业务做好“产业 + 金融”，向单机产能高方向发展[133] - 机械零部件业务向新能源汽车等总成产品方向发展[133] 公司概况 - 1993年6月14日注册登记，1996年8月30日A股在深交所挂牌上市[34][36] - 设立时注册资本75,000,000元，总股本75,000,000股[68] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份91,617股，无限售1,080,460,052股[72] 股权结构 - 截至2025年6月30日，工业资产持股155,949,490股，占比14.43%[73] - 兆伟恒发能源持股121,246,134股，占比11.22%，部分股份被质押[73][74] - 日昇创沅持股76,379,302股，占比7.07%，全部股份被质押和冻结[73][75] 合规情况 - 业务、资产、人员独立，无同业竞争和显失公平关联交易[60][61][62] - 财务报表获标准无保留审计意见，发行符合相关法律规定[41][145] - 报告期内无重大合并、收购等情况，子公司受3起行政处罚不构成重大违法[109][136]

股价表现与资金流向 - 10月27日盘中股价上涨2.15%至5.22元/股，成交金额7071.58万元，换手率1.28%，总市值56.40亿元 [1] - 当日主力资金净流入178.48万元，其中特大单净买入101.21万元（买入487.08万元，卖出385.87万元），大单净买入77.27万元（买入1417.25万元，卖出1339.98万元） [1] - 公司今年以来股价累计上涨35.13%，近5个交易日上涨2.35%，近20日上涨2.15%，近60日下跌2.61% [1] - 今年以来公司12次登上龙虎榜，最近一次为7月10日，当日龙虎榜净卖出1682.99万元，买入总额8252.89万元（占总成交额8.36%），卖出总额9935.89万元（占总成交额10.06%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司位于广东省韶关市，成立于1993年6月14日，于1996年8月30日上市 [2] - 主营业务以发电为主，非电业务包括机械、纸浆纸制品和建筑材料贸易等 [2] - 主营业务收入构成为：电力38.09%，制浆及纸制品23.76%，汽车零配件17.19%，生态纸餐具12.05%，其他5.66%，热力3.24% [2] - 公司所属申万行业为公用事业-电力-水力发电，概念板块包括生态农业、清洁能源、低价、小盘、绿色电力等 [2] 股东结构与财务业绩 - 截至10月20日，公司股东户数为7.68万户，较上期减少2.05%，人均流通股13868股，较上期增加2.09% [2] - 2025年1-6月，公司实现营业收入23.35亿元，同比增长6.95%，归母净利润9590.30万元，同比减少42.43% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，截至2025年6月30日持股2980.12万股，较上期增加707.20万股 [3] 分红历史 - 公司A股上市后累计派现21.22亿元，近三年累计派现2.12亿元 [3]

公司业务动态 - 韶能股份近两年有纸餐具产品出口至欧盟国家 [1]

股东情况 - 截至2025年10月20日公司股东人数为76848户 [2]

控制权变更 - 沧州明珠控股股东签署股份转让及表决权委托协议 广州轻工拟收购1.67亿股股份并接受剩余股份表决权委托 获得19.58%表决权 公司实际控制人拟变更为广州市国资委 [1] - 良品铺子控股股东及其一致行动人与武汉长江国贸签署的股份转让协议因生效条件未成就而自动终止 原交易涉及21%股份及控制权变更 [17] 融资与资本运作 - 国投丰乐向特定对象发行股票申请获得深交所审核通过 [1] - 当升科技联手北矿科技等设立合资公司北矿资环科技（江苏）有限公司 注册资本7.88亿元 当升科技出资7880万元持股10% 合资公司拟建设废旧锂离子动力电池绿色循环利用项目 [6] - 中金公司获准向专业投资者公开发行不超过100亿元科技创新公司债券 [9] - 深圳能源参与发起设立新能源产业基金 基金规模10亿元 深圳能源认缴出资1000万元 基金专注于数字电网、充换电设施、风光水电等新能源领域投资 [14] - 千里科技已向香港联交所递交H股发行上市申请 [25] 股份回购与减持 - 湖南白银拟将回购股份价格上限从7元/股调整为8元/股 回购资金总额调整为不低于9260.06万元且不超过1.23亿元 回购数量区间为1755万股至2138万股 [2] - 灿芯股份3名股东拟合计减持不超过324.79万股公司股份 占总股本的2.71% [3] - 通富微电控股股东拟减持不超过1517.6万股公司股份 占总股本的1% [4] - 华金资本股东拟减持不超过1034.12万股公司股份 占总股本的3% [5] - 泰嘉股份股东拟减持不超过755.21万股公司股份 占总股本的3% [10] - 顺博合金部分控股股东及董事拟合计减持不超过1372.9万股公司股份 占总股本的2.05% [14] - 中电港2名股东拟合计减持不超过759.9万股公司股份 占总股本的1% [16] - 晶盛机电5名董监高拟合计减持不超过277.62万股公司股份 占总股本的0.21% [19] - 韶能股份股东拟减持3144.41万股公司股份 占总股本的3.00% [20] - 晓鸣股份2名股东拟合计减持不超过557.03万股公司股份 占总股本的2.97% [21] - 方正电机股东及高管拟合计减持不超过公司总股本的3.37% [22] 并购与资产重组 - 华天科技拟通过发行股份及支付现金方式收购华羿微电100%股份 并配套募集资金 公司股票复牌 [7][8] 业绩表现 - 南网能源预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元 同比增长125.08% 扣除非经常性损益后的净利润3.44亿元 同比增长134.96% [12] 监管与合规 - 海南华铁因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [23]

股东减持计划 - 晓鸣股份股东厦门辰途及其一致行动人计划减持不超过公司总股本的2.97% [1] - 中电港股东中电坤润基金与中电发展基金计划减持不超过公司总股本的1% [1] - 灿芯股份股东辽宁中德、湖州赟通、海通创新计划合计减持不超过324.79万股 [1] - 航新科技原控股股东柳少娟计划减持不超过公司总股本的0.98% [1] - 精达股份实际控制人李光荣计划减持不超过公司总股本的3% [1] - 傲农生物股东吴有材和郭庆辉计划合计减持不超过89.4万股 [1] - 行动教育股东上海云盾和上海蓝效计划合计减持不超过230万股 [1] - 银龙股份股东通怡芙蓉16号计划减持不超过公司总股本的1.96% [1] - 韶能股份股东深圳兆伟计划减持3%股份 [1] - 泰嘉股份股东中联重科计划减持不超过3%股份 [1] - 华金资本股东力合科创计划减持不超过3%股份 [1] - 今创集团股东中国轨道计划减持不超3%股份 [1] - 东华软件董事兼总经理吕波计划减持不超过151.9万股 [1] 公司其他重大事项 - 新赛股份表示其子公司新赛贸易被法院裁定宣告破产 [1] - 劲嘉股份表示劲嘉创投所持3727万股公司股份被司法拍卖 [1]