公司违规行为 - 信息披露内容不符合法定要求 公司于2025年4月9日披露股份回购公告显示2024年11月26日至2025年4月8日累计回购股份3241.66万股并计划12个月内注销占总股本1.5%的股份 但根据公司法应在回购日起十日内完成注销[1] - 未按规定时限注销股份 公司未在法定的十日期限内注销回购股份 迟至2025年9月15日才披露注册资本减少及债权人公告 违反公司法第162条和第224条[1] - 违反交易所多项规则 相关行为违反深交所股票上市规则第1.4条、第2.1.1条、第7.7.2条及回购股份监管指引第29条和第40条[1] 管理层责任认定 - 董事长胡启金与总经理韩卫宁被认定未恪尽职守 违反深交所股票上市规则第1.4条、第2.1.2条和第4.3.1条 对违规行为负重要责任[1] - 董事会秘书何俊健未履行勤勉义务 额外违反股票上市规则第4.4.2条 对信息披露违规行为承担重要责任[1] 业务构成分析 - 电力业务为核心收入来源 2025年上半年占比38.09% 纸及纸制品业务占比35.81% 机械业务贡献17.19%[2] - 其他业务与热力供汽占比较小 分别为5.66%和3.24% 形成多元化但以电力和造纸为主的业务结构[2] 市场表现 - 公司当前市值54亿元 处于相对较小规模水平[3]

股权激励板块市场表现 - 股权激励板块年内平均涨幅超过64% 远强于上证指数 创业板指和科创50指数同期表现 [1] - 翻倍牛股多达27只 新易盛以354.85%的年内涨幅居首 震裕科技 中际旭创 南亚新材 涛涛车业等个股均涨超两倍 福达股份 赛诺医疗 和而泰等个股股价翻倍 [1] - 上半年业绩普遍向好 新易盛营收同比大增近283% 净利同比大增近356% 南亚新材营收同比大增超43% 净利同比大增近58% 中际旭创营收大增近37% 净利同比大增超69% [1] 股权激励对企业治理和业绩的影响 - 股权激励优化企业治理结构 通过给予核心员工股权或期权 使员工利益与企业利益紧密相连 激发工作热情和创新精神 [2] - 股权激励向市场传递企业对未来发展的信心 提升市场对企业股票的估值 [2] - 实施股权激励当年 业绩提升效果明显 营收增长的企业占比接近88% 增速中位数为19.32% 净利润增长的企业占比达到76.88% 增速中位数为21.2% 净资产收益率同比增长的企业占比接近93% [2] 近期实施股权激励的公司情况 - 剔除ST股后 有63只个股9月以来实施了股权激励 其中47只个股有机构评级 石头科技机构关注度最高 有36家机构评级 乖宝宠物有35家机构评级 北新建材 恒生电子等均有20多家机构评级 [3] - 35只个股机构一致预测今年 明年及2027年净利增速均超15% 低估值股票值得重点关注 韶能股份市净率最低为1.32倍 [3][7] - 韶能股份拟向激励对象首次与预留授予的股票权益数量为1620.83万股 公司治理结构有望进一步向好 [3] 韶能股份股权激励业绩考核目标 - 以2024年公司归属于上市公司股东的净利润为基数 2025年归属于上市公司股东的净利润增长率不低于30% [4][5] - 以2024年公司归属于上市公司股东的净利润为基数 2026年归属于上市公司股东的净利润增长率不低于64% [4][5] - 以2024年公司归属于上市公司股东的净利润为基数 2027年归属于上市公司股东的净利润增长率不低于97% [4][5] 其他低市净率股权激励个股 - 圣湘生物市净率为1.64倍 机构预测今年净利增速17.92% 明年25.67% 2027年21.96% [5][7] - 劲旅环境市净率为1.68倍 机构预测今年净利增速21.56% 明年16.37% 2027年15.24% [5][7] - 晶澳科技市净率为1.75倍 机构预测今年净利增速44.67% 明年170.69% 2027年82.71% 激励计划行权考核年度为2025年至2026年 以2024年净利润为基数 2025年净利润减亏不低于5% 2026年净利润为正 [5][7] - 优彩资源市净率为1.75倍 机构预测今年净利增速30.11% 明年43.12% 2027年30.77% [5][7] 股权激励板块投资前景 - 股权激励板块中牛股的出色表现和潜力股的崭露头角 为投资者提供了良好的投资标的 [6] - 随着越来越多企业认识到股权激励的重要性并加以实施 股权激励板块将会继续涌现出更多的优质企业 为投资者带来丰厚的回报 [6]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中股价上涨2.01%至5.08元/股 成交金额3061.90万元 换手率0.57% 总市值54.89亿元 [1] - 主力资金净流入33.23万元 特大单卖出110.90万元占比3.62% 大单买入831.21万元占比27.15% [1] - 今年以来股价累计上涨31.50% 但近期呈现下跌趋势 近5日跌0.59% 近20日跌3.97% 近60日跌8.63% [1] - 年内12次登上龙虎榜 最近7月10日龙虎榜净卖出1682.99万元 买入总额8252.89万元占比8.36% 卖出总额9935.89万元占比10.06% [1] 公司基本情况 - 公司位于广东省韶关市 1993年6月成立 1996年8月上市 [2] - 主营业务以发电为主(电力行业) 非电业务包括机械制造、纸浆纸制品、建材贸易等 [2] - 收入构成：电力38.09% 制浆及纸制品23.76% 汽车零配件17.19% 生态纸餐具12.05% 其他业务8.9% [2] - 行业分类为公用事业-电力-水力发电 概念板块涵盖水电、清洁能源、抽水蓄能、生物质能、垃圾发电等 [2] 财务与经营数据 - 2025年上半年营业收入23.35亿元 同比增长6.95% [2] - 2025年上半年归母净利润9590.30万元 同比减少42.43% [2] - A股上市后累计派现21.22亿元 近三年累计派现2.12亿元 [3] - 截至9月20日股东户数7.99万户 较上期减少8.19% 人均流通股13333股 较上期增加7.44% [2] 机构持仓情况 - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 截至2025年6月30日持股2980.12万股 较上期增加707.20万股 [3]

股东结构 - 截至9月20日公司股东总数为79,927户 [1]

公司融资计划 - 公司于2025年7月3日召开第十一届董事会第十八次临时会议审议通过向特定对象发行股票相关议案 [2] - 韶关市国资委同意市金财集团以不超过4亿元人民币认购公司向特定对象发行股票不超过10,101.01万股 [2] - 若发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权除息情形可相应调整认购股票数量 [2] 审批进展 - 公司向特定对象发行股票议案已获2025年第四次临时股东会审议通过 [2] - 该发行计划尚需获得中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施 [2]

融资进展 - 2025年7月3日公司董事会审议通过向特定对象发行股票议案[1] - 2025年9月22日公司收到韶关市国资委批复[1] - 韶关市国资委同意市金财集团不超4亿认购不超10101.01万股[1] - 发行议案已获2025年第四次临时股东会通过[2] - 本次发行尚需获中国证监会同意注册[2]

公司治理与股东会议 - 股东大会议事规则更名为股东会议事规则 并非公司更名 [1] 融资进展 - 再融资资料正在编制中 尚未向深交所申报 [1] - 增发预案股东大会通过已一个多月 公司会加快申报工作 [1] 投资者交流活动 - 2025年9月19日通过全景网召开业绩说明会 [1] - 董事会秘书何俊健参与网上投资者问答 [1]

限制性股票激励计划 - 2025年拟授予股票权益1620.83万股，占股本总额1.50%[2] - 首次授予人数调整为239人，数量调整至1472.48万股，占比1.37%[3][4][6] - 首次授予日为2025年8月5日，授予价2.52元/股，过户登记日9月17日[4][6] - 股票来源为2024 - 2025年回购的3241.66万股，占总股本3.00%，成交150695341.98元[6] - 董事长获授65.00万股，占计划授予总数4.01%，总股本0.06%[8] - 激励计划有效期最长48个月，限售期12、24、36个月[9] - 首次授予及部分预留分3期解除限售，比例40%、30%、30%[10] 业绩考核目标 - 首次授予2025 - 2027年净利润增长率不低于30%、64%、97%[12] - 预留2026 - 2027年授予净利润增长率不低于64%、97%[13] 解除限售条件 - 公司层面达目标值解除限售比例100%，未达则不得解除[14] - 个人层面优秀、良好100%，称职70%，不称职0[14] 资金与费用 - 限制性股票筹资37106496元用于补充流动资金[18][19] - 首次授予需摊销总费用4108.22万元，2025 - 2028年分别摊销1112.64、1985.64、770.29、239.65万元[22] 回购注销规则 - 未解除限售股票由公司回购注销[12] - 因考核未解除限售股票按授予价回购注销，不可递延[15]

股份回购计划更正 - 公司更正原公告中关于股份回购注销期限的内容 将原定股份回购完成之日起12个月内注销占总股本1.5%的已回购股份并减少注册资本的表述进行修正 [1] - 更正后公司拟直接依法注销占总股本1.5%的已回购股份并减少注册资本 未提及具体实施期限 [1] - 剩余占总股本1.5%的已回购股份若在股份回购完成之日起36个月内未实施股权激励计划 将依法予以注销 [1]

股份回购 - 2025年4月10日披露股份回购完成暨股份变动公告并更正[2] - 因人员理解问题致表述错误[2] 股份用途 - 回购股份用于注销减资及未来股权激励[2][3] - 拟注销占总股本1.5%已回购股份减资[3] - 1.5%已回购股份36个月未用于激励将注销[2][3]