股份变动 - 湖南新合作投资、兖州新合作商贸共3350.51万股司法裁定过户抵偿债务，占总股本0.19%[1][4] - 被拍卖股票作价9180.3974万元交付申请执行人[2] 股东持股 - 司法裁定过户后中合农信及其一致行动人持股42.45898107亿股，占比23.51%[4] - 司法裁定过户后湖南新合作投资、兖州新合作商贸分别持股3.43340617亿股、2842.4248万股，占比1.90%、0.16%[5] 股份质押冻结 - 中合农信及其一致行动人累计质押14.40994941亿股，占比33.94%[4] - 中合农信及其一致行动人累计冻结5.89398352亿股，占比13.88%[4]

公司发展定位与战略 - 2024年4月2日实际控制人变更为中华全国供销合作总社，优化调整经营管理团队，梳理存量业务，规划重点工作，锚定“123456”工作思路，战略目标是成为国内领先的城乡流通基础设施建设运营商 [1] 收购项目情况 - 收购北京新合作商业发展，该公司主营三大业务，运营20个“星悦茂”项目（已运营14个，在建6个），管理面积超100万平方米，投资建设（含在建）8个集采集配中心项目，签约运营管理规模近2000亩 [1][2] - 收购目的是响应国家政策，加强产业布局，发挥平台优势促进标的公司发展 [2] 内部创业项目 - 内部创业是以“经济效益”为中心的专项行动，目的是激发员工潜能，实现社会、企业、员工利益共享 [2] 2025年工作重点 - 遵循“123456”工作思路，按“十二字”工作总要求，推动六项重点工作实现企业高质量发展 [2] 存量商业百货资产经营 - 传统百货业务积极转型，如民生百货解放路店“商改办”提升出租率，骡马市店改造提升出租率和客流量，望海国际将向“类购物中心的精品百货店”转型 [3] 2024年上半年财务情况 - 营业成本较同期增长33.36%，原因是部分子公司业务调整及收入增加对应成本增加 [4] - 经营活动产生的现金流量净额为负，原因是购买商品、接受劳务支付现金及支付以前年度税费增加 [4]

股份拍卖 - 湖南新合作投资2932.1万股、兖州新合作商贸418.41万股供销大集股票将司法拍卖[3][4] - 被拍卖股份合计3350.51万股，占总股本0.19%[4][6] - 拍卖时间为2025年3月30日10时至3月31日10时[3][4] 股份情况 - 2023年5月18日延边新合作连锁超市3935.0778万股因流拍被以物抵债司法划转[5] - 截至公告日，中合农信及其一致行动人持股42.79403207亿股，占比23.70%[6] 影响及后续 - 本次股份拍卖后公司控制权不变，不影响生产经营和治理[6] - 拍卖处于公示阶段，后续涉及竞拍、缴款等环节[6] 其他 - 原湘潭雨湖法院委托国投证券按市价卖出处置方式终止[3]

股份拍卖 - 海航冷链122,166股供销大集无限售流通股于2025年1月6 - 7日被拍卖，成交349,951.44元，占总股本0.0007%[2] - 被拍卖股份占海航冷链所持公司股份总数100%[2] - 拍卖股份过户后，海航冷链不再持有公司股份[3] 股东持股与质押 - 截至2025年2月5日，海航商控及其一致行动人持股1,606,682,379股，占总股本8.90%[4] - 海航商业控股等多家公司分别持股并质押部分股份，累计质押1,556,867,278股[4]

股东股份情况 - 股东耿发被司法冻结股份83,259,949股，占其所持股份83.04%，占总股本0.46%[1] - 控股股东北京中合农信持股1,165,000,000股，占总股6.45%[3] - 一致行动人中国供销商贸流通集团持股1,335,000,000股，占总股7.39%[3] 股份冻结情况 - 一致行动人新合作商贸连锁集团累计被冻结股份349,125,080股，占其所持78.10%，占总股本1.93%[3] - 控股股东及其一致行动人合计持股4,279,403,207股，占总股23.70%，累计被冻结622,903,452股，占14.56%，占总股本3.45%[4]

2024年业绩数据 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损11 - 17亿元，比上年同期减亏32.54% - 56.35%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损7.5 - 10.5亿元，比上年同期减亏33.83% - 52.74%[3] - 2024年基本每股收益亏损0.0577 - 0.0891元/股，上年同期亏损0.1315元/股[3] - 2024年营业收入预计为12 - 15亿元，上年为13.99亿元[3] - 2024年扣除后营业收入预计为12 - 15亿元，上年为13.32亿元[3] 利润增加因素 - 公司加强应收款项催收等措施，减债化债等事项使利润同比增加约4 - 5亿元[5] - 公司对有减值迹象资产计提减值等使利润同比增加约6 - 8亿元[5] 非经常性损益情况 - 2024年非经常性损益同比增加约4 - 6亿元[5] 股权收购事项 - 2024年12月公司通过收购北京新合作商业发展有限公司51%股权议案，本报告期业绩预告不包含其财务数据[6] 业绩预告说明 - 本次业绩预告未经审计，具体数据以最终审计结果为准[4][6]

商贸零售行业现状 - 传统商贸零售行业近年表现不佳，永辉超市2024年9月卖身名创优品，阿里清仓银泰百货亏损126亿[6] - 行业头部公司中近7家排名在1500名之前，但多数企业2024年市值较2023年有所增长[7] - 中国中免2024年营收564.92亿同比下降16.36%，归母净利润42.63亿同比下降36.50%[8] - 永辉超市连续4年亏损，2024年归母净利润亏损14亿，扣非亏损22亿[8] 线上化与全球化转型 - 小商品城2024年前三季度营收106.13亿同比增长34.25%，通过chinagoods平台实现线上贸易额持续攀升[16] - 小商品城市场经营业务毛利率达71.83%，2023年租金平均上浮5.5%[16] - 国联股份2024年前三季度营收470.02亿同比增长26.1%，净利润11.2亿同比增长11.4%[21] - 两家高增长企业共同特点是业务集中在线上或大力开拓线上[23] 线下零售困境与转型 - 百联股份2024年前三季度营收216.2亿同比下降8.3%，扣非净利润1.6亿同比下降45.2%[27] - 居然智家尝试转型购物中心业态和家装全生命周期服务，但前三季度营收94.8亿同比下降2.7%，净利润7.3亿同比下降36.4%[32] - 爱施德2024年前三季度营收574.6亿同比下降17.4%，手机分销业务毛利率仅2.28%-3.03%[40] 新兴零售业态崛起 - 泡泡玛特2024年三季度收入增长超100%，海外收益增长超4倍[51] - 名创优品2024年上半年营收77.59亿同比增长25%，净利润11.70亿同比增长16.4%[54] - 新兴企业通过"兴趣消费"和提供情绪价值获得快速增长[54] 特殊案例中信金属 - 中信金属2024年前三季度营收950.57亿同比增长0.29%，净利润17.17亿同比增长9.17%[49] - 贸易业务毛利率最高仅2.3%，但通过资源投资平抑业绩波动[47]

会议信息 - 公司第十一届董事会第十次会议于2025年1月9日召开[2] - 会议通知于2025年1月8日以电子邮件及电话方式发出[2] - 会议应出席董事7名，实际出席7名[2] 人事变动 - 李立因个人原因辞去公司副总裁兼财务总监职务[3] - 公司同意聘任王欣为财务总监，任期至第十一届董事会届满换届[3] 议案表决 - 《关于聘任财务总监的议案》表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[3]

商业运营与转型 - 公司传统百货业务正积极实施调整转型，如民生百货解放路店实施"商改办"调整，将部分楼层改为商务办公区进行出租运营，出租率指标有所提升 [1] - 民生百货骡马市店以"娱乐盒子"为项目定位，通过业态更新和丰富，出租率和客流量均有所提升 [1] - 望海国际未来将向"类购物中心的精品百货店"转型，优化经营结构、商品结构及商业模式 [1] 新合作商业发展公司 - 商业发展公司主营商业网点建设与运营、商贸物流、大宗商品贸易三大业务，是中国供销集团有限公司旗下供销商贸集团的核心企业 [1] - 商业发展公司已投资、建设、运营了20个"星悦茂"智慧商业项目，管理面积超100万平方米 [1] - 商业发展公司已投资建设8个集农产品集采分销、冷链仓储、加工包装、展示交易、零担快运、直播电商、第四方共享物流于一体的集采集配中心项目，签约运营管理规模近2,000亩 [1] 超市行业调改 - 中国顺客隆的调改正在推进，主要优化人工成本和商品供应链，已聘请专业团队对门店情况进行评估，制定有针对性的解决方案 [3] - 中国顺客隆通过供应链重构，2024年已开发10多个生鲜基地，直采的蔬果基地共计20余个，同时加大熟食经营，加强鲜肉品质监控 [3] 线上业务布局 - 公司主要线上业务是"超集好"，通过整合"产、供、销"产业链上下游资源，打造复合型电商投资服务平台，业务涵盖电商零售、批发及集采集配 [4] 地产业务 - 公司地产业务主要为房产租赁和房产销售，未来不会完全退出市场，但会经历变革和调整，更加注重多元化和风险控制 [5] 公司未来发展 - 公司实际控制人变更为中华全国供销合作总社，未来工作重点以减债化债、存量提升和增量拓展为主 [6] - 公司将进一步发挥自身优势、拓展业务潜力，强化"实业+资本"双轮驱动战略，推进商业运营、商贸物流、商品贸易三大业务方向 [6]

重整进程 - 2021年2月10日海南高院裁定受理债权人对供销大集及二十四家子公司的重整申请[4][13] - 2021年10月31日海南高院裁定批准《重整计划》并终止重整程序[4][13] - 2021年12月31日海南高院裁定确认《重整计划》已执行完毕[5][14] 股票认购 - 约531,776.87万股转增股票用于未来引进重整投资人及改善公司经营和现金流[5][13] - 2024年3月18日第一批财务投资人以19.8亿元认购18亿股转增股票[16] - 2024年9月29日第二批财务投资人以6.080993477亿元认购4.67768729亿股转增股票[16] - 2024年12月30日20家财务投资人合计认购4.5亿股转增股票，按1.5元/股认购，认购金额67500万元[17][18][19] 股价相关 - 截至2024年12月30日，供销大集收盘价为3.39元/股，股价连续20个交易日低于1元/股将触发交易类强制退市[21] - 财务投资人受让股票价格为1.50元/股，是2024年12月30日供销大集股票收盘价3.39元/股的44.25%[20][25] 股份锁定 - 中合供销等部分财务投资人受让股份承诺锁定36个月，安联保险等部分受让股份承诺锁定24个月[23] - 深圳市梧桐智睿投资有限公司3000万股承诺锁定36个月、1172万股承诺锁定24个月[23] - 天津津融卓创投资管理有限公司2000万股承诺锁定36个月、260万股承诺锁定24个月[23] - 深圳市北溟鲲鹏科技信息有限公司500万股承诺锁定36个月、195万股承诺锁定24个月[23] 其他公司对比 - ST红太阳投资协议签署日收盘价9.41元/股，投资人平均受让价格2.37元/股，占比25.19%[26] - ST步步高投资协议签署日收盘价4.12元/股，投资人平均受让价格2.13元/股，占比51.70%[26] - 东方海洋投资协议签署日收盘价2.97元/股，投资人平均受让价格0.50元/股，占比16.84%[26] - 康美药业2021年12月14日投资协议签署日收盘价4.58元，投资人平均受让价1.57元，占比34.28%，财务投资人受让价1.70元，占比37.12%[28] - 实达集团2021年12月6日投资协议签署日收盘价3.64元，投资人平均受让价0.58元，占比15.93%[28] - 华昌达2021年12月1日投资协议签署日收盘价4.67元，投资人平均受让价1.20元，占比25.70%[28] - *ST卓朗2021年10月21日投资协议签署日收盘价2.90元，投资人平均受让价1.00元，占比34.48%[28] - 雅博股份2021年9月10日投资协议签署日收盘价4.23元，投资人平均受让价1.00元，占比23.64%，财务投资人受让价1.00元，占比23.64%[28] 其他要点 - 2024年1月3日供销大集与产业投资人签署投资协议[14] - 投资协议存在解除和履行风险[6][9] - 供销大集本次财务投资人受让股份的对价低于投资协议签署日公司股票收盘价格的80%[30] - 供销大集本次财务投资人支付的对价合理、公允，未损害上市公司及中小投资者利益[31] - 中信证券出具专项意见的日期为2024年12月30日[36]