财报与业绩说明会安排 - 公司于2025年3月22日披露《2024年年度报告》[1] - 2025年4月14日15:00 - 16:00在全景网举办2024年年度业绩说明会[1] 业绩说明会参与方式 - 采用网络远程方式，投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[1] 业绩说明会出席人员 - 董事、总经理谭云飞等出席（特殊情况可能调整）[1] 问题征集 - 投资者可于2025年4月14日12:00前访问指定页面征集问题[1]

文章核心观点 中信建投证券对中原环保重大资产购买暨关联交易中业绩承诺方关于净化公司2024年度业绩承诺实现情况进行核查，认为标的公司2024年度业绩承诺已实现，业绩承诺方无需补偿 [2][4][5] 本次交易情况概述 - 上市公司以442,067.68万元现金购买交易对方持有的净化公司100%股权 [2] - 2023年3月17日，标的公司股权过户至上市公司名下并完成工商变更登记 [2] 业绩承诺及补偿安排 业绩承诺及差异情况的确定 - 交易对方承诺净化公司2023 - 2025年净利润分别不低于36,930.21万元、34,342.46万元、37,827.42万元 [2] - 双方聘请会计师事务所审计实际净利润及与承诺净利润差异并出具专项审核报告 [2] 业绩补偿方式 - 若净化公司当年实际净利润未达承诺净利润，触发交易对方补偿义务 [3] - 当期补偿金额按公式计算，累积补偿总金额不超本次交易总金额 [3] - 补偿义务发生时，交易对方以现金补偿并按付款通知支付 [3] 减值测试补偿安排 - 最后一个承诺年度结束后4个月内对标的资产进行减值测试并出具专项审核意见 [3] - 如期末减值额>补偿期限内已补偿总金额，交易对方需补偿 [3][4] - 应补偿金额按公式计算，以现金补偿并按付款通知支付 [4] 2024年度业绩承诺实现情况 - 净化公司2024年度实现净利润65,439.99万元，业绩承诺实现率为190.55% [5]

市场扩张和并购 - 公司以442,067.68万元现金购买净化公司100%股权[1] 业绩总结 - 净化公司2024年净利润65,439.99万元，业绩承诺实现率190.55%[7] - 2024年业绩承诺数与实现数差额31,097.53万元[9] 业绩承诺 - 交易对方承诺净化公司2023 - 2025年净利润分别不低于36,930.21万元、34,342.46万元、37,827.42万元[3] - 若未达承诺数按公式补偿，累积不超交易总金额，期末减值超已补偿额需补偿[4][5]

市场扩张和并购 - 公司以442,067.68万元现金购买公用集团持有的净化公司100%股权[8] - 2023年3月17日，净化公司100%股权过户至公司名下并完成工商变更登记[9] - 截至持续督导意见出具日，公司已支付全部现金对价[10] - 2024年公司支付重组交易价款及利息共45.14亿元[33] 业绩总结 - 2024年营业收入544,326.57万元，较2023年减少30.33%[44] - 2024年归属于上市公司股东的净利润103,216.91万元，较2023年增长20.00%[44] - 2024年归属于上市公司股东的扣非净利润95,416.37万元，较2023年增长36.80%[44] - 2024年经营活动现金流量净额 -60,938.41万元，较2023年增长69.87%[44] - 2024年基本每股收益1.0251元/股，较2023年增长16.16%[44] - 2024年稀释每股收益1.0251元/股，较2023年增长16.16%[44] - 2024年加权平均净资产收益率12.65%，较2023年增长2.68%[44] - 2024年末总资产4,006,229.61万元，较2023年末增长8.78%[44] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产983,580.17万元，较2023年末增长31.09%[44] - 2024年净化公司业绩承诺数34342.46万元，实现数65439.99万元，实现率190.55%[31][33] - 持续督导期内，标的公司已完成2023年度、2024年度业绩承诺[49] 用户数据 - 2024年公司处理污水9.36亿吨，供应再生水6284.23万吨[34] - 2024年公司污泥处理量76.8万吨[35] - 截至2024年12月，公司累计供热面积695万平方米，累计入网面积1305万平方米[35] 新产品和新技术研发 - 2024年公司新增授权专利50项，参与标准制定8项，累计获科技成果530余项[36] - 2024年公司成功申报省市级研发平台5座，校企研发中心3座[36] 其他新策略 - 2024年公司审议通过投资项目6个[38] - 公司选拔120名年轻人才进行培养[39] 其他 - 公司累计到账超长期特别国债补助资金7250万元用于设备更新[34] - 净化公司有37处房产未取得产权证书，公用集团承诺补偿损失和承担费用[21] - 公用集团承诺净化公司2023 - 2025年净利润分别不低于36930.21万元、34342.46万元、37827.42万元[25][26] - 上市公司与交易对方将审计净化公司实际与承诺净利润差异[26]

文章核心观点 - 中原环保2024年业绩良好，各业务板块成果丰硕，技术创新、项目建设与投资、公司治理等方面均有进展，积极应对行业挑战，未来将坚持创新驱动实现高质量发展 [1][2][5] 业绩表现 - 2024年实现营业收入54.43亿元，归属上市公司股东净利润10.32亿元，同比增长20%，基本每股收益1.0251元/股，同比增长16.16% [2] 业务拓展与运营 - 污水处理业务全年处理污水9.36亿吨，新区、马头岗污水处理厂上榜全国首批绿色低碳标杆污水厂 [2] - 再生水利用成效显著，累计供应再生水6284.23万吨 [2] - 污泥处理业务全年处理量达76.8万吨，优化处理工艺，推动产业结构升级 [2] - 供热经营板块通过智慧供热系统优化升级保障运行安全稳定，截至2024年12月累计供热面积695万平方米，累计入网面积1305万平方米 [2] 技术创新 - 2024年新增授权专利50项，参与标准制定8项，累计获科技成果530余项，“污水低碳脱氮关键技术与装备”纳入国家发改委绿色技术推广目录 [3] - 公司及多家子公司通过国家高新技术企业认定，申报多个省市级研发平台，强化校企研发中心建设 [3] 项目建设与投资 - 多个重要项目取得关键进展，如新区污水处理厂相关项目进入商业运营，新密农村污水（二期）项目部分站点设施投入使用 [3] - 2024年审议通过6个投资项目，涵盖再生水利用、光伏电站、合资公司成立等领域 [3] 公司治理 - 入选全国国企改革“双百企业”后持续深化改革，优化市场化经营机制 [3] - 被市国资委确定为第一批合规管理优秀市管企业培育对象，完善内控管理制度，建立“四标一体”管理体系，加强审计监督与纪检监察 [3] 应对挑战措施 - 行业竞争方面，推动创新发展，加速科技成果转化，谋划高质量投资，开拓市场布局 [4] - 生产经营上，强化质量管理与安全管理，推进数字化转型升级，节能减耗、降本增效 [4] 未来规划 - 坚持创新驱动，深耕主责主业，加快再生水利用和新能源发展，强化项目建设与管理，提升数字化水平和人才竞争力 [5]

公司增资 - 公司拟向海南公司增资1600万元，海南公司再向智碳公司增资1600万元[1][8] - 本次增资不构成关联交易和重大资产重组[2] - 本次增资经董事会审议通过后实施，无需提交股东会审议[3] 公司数据 - 2024年海南公司营收2741.73万元，净利润301.14万元[6] - 2024年末海南公司总资产1.88亿元，净资产1.59亿元[6] - 2024年智碳公司营收0元，净利润 - 15.74万元[12] - 2024年末智碳公司总资产1538.69万元，净资产1534.26万元[12] 未来展望 - 本次增资有利于推动项目落实，推进产业升级和绿色发展[9]

增资事项 - 公司拟以发展公司100%股权账面净值4424.86万元对海南公司增资[1] - 本次增资不构成关联交易和重大资产重组[2] - 增资经董事会审议通过后实施，无需股东会审议[4] 公司数据 - 2024年12月31日发展公司总资产18769.75万元，净资产15945.78万元[7] - 2024年度发展公司营业收入2741.73万元，净利润301.14万元[7] - 2024年12月31日另一组数据显示发展公司总资产5286.30万元，净资产4797.98万元[9] 增资影响 - 增资完成后海南公司取得发展公司100%股权，其独立法人地位不变[9] - 本次增资有助于完善公司经营管理，不影响合并报表范围变更[11]

会计政策变更 - 2025年3月20日审议通过变更议案[2] - 因财政部2024年12月发布准则解释变更[2] - 自2024年1月1日起执行[3] 变更影响 - 保证类质量保证费用列报调整[2] - 对财务、经营和现金流无重大影响[7] 审计意见 - 审计委员会认为变更合理并同意[8]

业绩总结 - 2024年度公司计提各类资产减值准备18810.63万元[2] - 本次计提减少当期利润总额18810.63万元[9] 其他 - 2025年3月20日公司审议通过2024年度计提减值准备议案[1] - 本次计提计入2024年1月1日至12月31日，遵循规定具合理性[2][10]

业绩总结 - 报告期内公司不存在财务报告内控重大、重要缺陷[34] - 报告期内未发现非财务报告内控重大、重要缺陷[35] - 上一年度内控评价发现的一般缺陷均已完成整改[36] 内部控制 - 2024年12月31日评价内控有效，无重大缺陷[4] - 本年度54个子孙公司纳入评价范围，资产和营收占比100%[5] - 纳入评价范围的公司整体层面流程8个，业务流程层面18个[6] - 重点关注高风险领域有5个方面[6] 标准界定 - 财务报告内控重大、重要缺陷定性标准[10] - 非财务报告内控缺陷评价定量、定性标准[11][12][13] 发展战略 - 以建设一流环保产业集团为总目标，实施相关发展战略[17] 未来展望 - 2025年加强内控体系建设，完善公司治理结构[38] 内控措施 - 总公司通过外派人员管控等形成合规管理长效机制[18] - 开展风险因素收集、识别，建立风险防范控制体系[24] - 控制活动包括职责分离等多项控制[25][26][27][28][29][30][31] 监督机制 - 董事会下设审计委员会，审计部开展内部监督审计工作[32] - 监事会对公司重大事项实施监督[33]