公司股价与市值表现 - 截至2025年12月26日收盘，公司股价报12.31元，较上周的12.51元下跌1.6% [1] - 本周股价最高为12.63元（12月26日盘中），最低为12.19元（12月24日盘中） [1] - 公司当前最新总市值为133.49亿元，在专业工程板块市值排名第8（共39家公司），在两市A股中排名第1455（共5181家公司） [1] 公司融资与项目进展 - 公司于2025年12月19日完成向特定对象发行股票，募集资金总额为959,999,998.10元，扣除费用后实际到账957,199,998.10元 [2] - 募集资金已存入中信银行北京分行募集资金专户 [2] - 募集资金将用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目及补充流动资金 [2] - 公司已与中信银行北京分行及保荐机构中信证券签署募集资金三方监管协议，对资金的存放、使用和管理进行规范，确保专户资金不得挪作他用 [2]

市场整体表现 - 2023年12月31日，专业工程板块整体上涨0.41%，表现强于上证指数（上涨0.09%），但弱于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，共有10只股票上涨，10只股票下跌[1][2] 领涨个股表现 - 志特新材（300986）领涨板块，收盘价11.18元，单日涨幅达8.97%，成交额2.58亿元[1] - 利柏特（605167）涨幅居次，上涨8.81%，收盘价16.43元，成交额5.92亿元[1] - 杭萧钢构（600477）上涨5.32%，收盘价2.97元，成交额6.82亿元，是板块中成交额最高的个股[1] 下跌个股表现 - 能辉科技（301046）领跌板块，单日下跌2.82%，收盘价23.80元[2] - 永福股份（300712）下跌2.63%，收盘价26.33元[2] - 时空科技（605178）下跌2.25%，收盘价51.79元[2] 板块资金流向 - 当日专业工程板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入[2] - 板块主力资金净流出446.36万元，游资资金净流出1271.53万元，散户资金净流入1717.89万元[2] 个股资金流向详情 - 杭萧钢构（600477）主力资金净流出9636.31万元，净流出占比达14.13%，是板块中主力资金流出最多的个股[3] - 志特新材（300986）在股价领涨的同时，获得主力资金净流入5146.77万元，净流入占比19.94%，是主力资金流入最多的个股[3] - 亚翔集成（603929）获得主力资金净流入5132.91万元，净流入占比6.44%[3] - 柏诚股份（601133）获得主力资金净流入2143.09万元，净流入占比7.32%[3]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行股票90,056,285股，募集资金总额为959,999,998.10元，扣除保荐承销费用2,800,000.00元后，实际收到募集资金957,199,998.10元，已于2025年12月19日存入募集资金专户 [2] - 上述资金到位情况已由立信会计师事务所出具验资报告予以验证 [2] - 本次募集配套资金扣除发行费用后，将用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目及补充流动资金 [3] 募集资金专户管理 - 公司已在中信银行股份有限公司北京分行开立募集资金专用账户，账号为8110701012103236892，存储金额为957,199,998.10元 [4][5] - 该专户仅用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目及补充流动资金项目的募集资金存放和使用，不得存放非募集资金或用作其他用途 [5] - 公司已与中信银行北京分行（乙方）、保荐机构中信证券股份有限公司（丙方）签署了《募集资金三方监管协议》以规范资金管理 [5] 募集资金使用与监管 - 在履行内部程序并获得保荐机构同意后，公司可将专户内暂时闲置的募集资金以符合规定的现金管理产品形式存放，但不得影响投资计划正常进行，且产品不得质押 [6][7] - 保荐机构有权指定人员对募集资金存放、管理和使用情况进行持续督导，包括现场调查、查询资料等，并每半年度进行一次现场核查 [7] - 银行需按月（每月3日前）向公司出具账户对账单并抄送保荐机构 [8] - 若公司一次或12个月内累计从专户支取金额超过5000万元或募集资金净额的20%，公司及银行需在付款后3个工作日内通知保荐机构 [8] - 若银行三次未及时出具对账单或通知大额支取情况，或未配合保荐机构调查，公司可单方面终止协议并注销募集资金专户 [10]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[2] 报告核心观点 - 核心观点：聚焦2026年“十五五”规划开局，建筑板块有望迎来阶段性“春季躁动”行情[1][4][10] - 核心观点：基于历次五年规划基础设施投资“前高后稳”的规律，判断“十五五”开局阶段投资节奏有望抬升，为2026年建筑板块表现形成支撑[4][10] - 核心观点：展望2026年，建筑板块配置可聚焦三条核心主线：1）国家级重大工程释放中长期订单；2）高分红、低估值的建筑央国企配置价值凸显；3）民营建筑企业在洁净室、AI算力、低空经济等新赛道打开第二成长曲线[5][18][19] 本周观点与板块展望 - 政策信号：本周政策层面围绕“十五五”规划持续释放积极信号，国务院会议提出要谋划一批带动全局的重大工程、重大项目、重大载体[3] - 政策信号：中央企业负责人会议要求中央企业在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设[3] - 政策信号：全国住房城乡建设工作会议强调推动房地产市场止跌回稳，稳步实施城中村和危旧房改造，推进老旧小区更新[3] - 数据支撑：2025年1—11月，全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个，超出全年计划目标2.5万个，完成率达103%，22个省级行政区及新疆生产建设兵团已提前完成年度计划[3][20][21] - 历史规律：回顾历次五年规划，我国基础设施投资通常呈现“前高后稳”的阶段性特征，该规律在“十三五”及“十四五”周期中均有体现[4][10] - 地方规划进展：多省市已提前展开“十五五”基础设施系统性前期谋划，建设重点集中于铁路、公路等基础交通建设、水利水运体系以及新型基础设施等领域[4][13] - 传统基建重点：铁路、公路为核心的基础交通建设仍是重要抓手，重点包括川藏、新藏等进藏铁路，高铁主通道延伸及国家高速公路主骨架完善[13] - 水利水运权重提升：水利与水运工程在地方规划中权重明显提升，水网体系化建设加快推进，浙赣粤运河、三峡新航道等成为中长期基建投资的重要增量领域[13] - 新兴领域：新型基础设施与低空经济开始在地方规划中形成独立板块，通用机场、低空起降设施及交通数智化改造呈现加速铺开态势[14] 市场回顾 - 指数表现：本周（20251222-20251228）上证指数上涨1.88%、深证成指上涨3.53%、创业板指上涨3.90%[6][31] - 行业表现：同期申万建筑装饰指数上涨2.26%，其中装修装饰、其他专业工程、化学工程涨幅居前，分别为+13.66%、+8.78%、+2.01%[6][31] - 个股表现：本周申万建筑共有101只股票上涨，涨幅前五为：海南发展(+56.46%)、上海港湾(+44.35%)、圣晖集成(+41.45%)、杰恩设计(+34.35%)、*ST名家(+31.33%)[6][31] 行业要闻 - 国务院会议：12月22日，国务院总理李强主持召开“十五五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议，要求紧紧围绕推动高质量发展设定指标、安排政策、谋划项目[20] - 央企会议：12月22日至23日，中央企业负责人会议召开，强调“十五五”时期中央企业要在推进重大基础设施建设中提供强力保障[20] - 住建工作会议：12月22日至23日，全国住房城乡建设工作会议召开，明确推动房地产市场止跌回稳、稳步实施城中村和危旧房改造等工作方向[20] 公司动态（订单类） - 中国电建：2025年1月至11月新签合同10317.55亿元，同比-1.65%，其中境外新签合同2316.39亿元，同比+23.15%[24] - 中国电建：下属公司签订土耳其塔曼天然气增压站项目合同，金额约66.26亿元[24] - 宁波建工：全资子公司签订综合管廊工程施工合同，签约合同价4.28亿元[24] - 中铝国际：控股子公司牵头联合体中标并签署电解铝升级改造项目EPC合同，总金额29.09亿元[24] - 宏盛华源：下属子公司在国家电网采购项目中成为中标候选人，预中标金额合计约5.69亿元[24] - 山东路桥：中标多个高速公路施工标段，其中沂源至邹城高速项目合计中标金额约94.02亿元，占公司2024年营业收入的13.18%[26] 基建数据跟踪 - 专项债：截至2025年12月28日，累计发行量76,604.33亿元，同比-0.65%[38] - 城投债：截至2025年12月28日累计净融资额-5,854.64亿元[38]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行90,056,285股，募资959,999,998.10元[1] - 扣除费用后实际募资957,199,998.10元，于2025年12月19日汇入专户[1] 资金用途与专户 - 募资用于波黑光伏项目及补充流动资金[2] - 专户开户行为中信银行北京分行，金额957,199,998.10元[3][4] 资金管理 - 丙方每半年核查资金存放、管理和使用情况[8] - 支取超5000万或净额20%需通知丙方并提供清单[9] 协议相关 - 乙方三次未及时出对账单公司可终止协议注销专户[9] - 协议一式捌份，各相关方持用及报备[10]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[2] 报告核心观点 - 核心观点：聚焦2026年“十五五”规划开局，建筑装饰板块有望迎来阶段性“春季躁动”行情[1][4][10] - 核心依据：基于历次五年规划基础设施投资“前高后稳”的历史规律，判断“十五五”开局阶段投资节奏有望再度抬升，为板块表现形成支撑[4][10] - 配置主线：报告建议2026年建筑板块配置可重点聚焦三条核心主线：1）国家级重大工程；2）高分红、低估值的建筑央国企；3）在新赛道加速布局的民营建筑企业[5][18][19] 本周观点与政策分析 - 政策信号：本周政策层面围绕“十五五”规划持续释放积极信号，国务院会议提出要谋划一批带动全局的重大工程、重大项目、重大载体[3] - 央企定位：中央企业负责人会议指出，“十五五”时期中央企业要在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设[3] - 住建重点：全国住房城乡建设工作会议强调推动房地产市场止跌回稳，稳步实施城中村和危旧房改造，推进老旧小区更新[3] - 老旧小区改造进展：2025年1—11月，全国新开工改造城镇老旧小区2.58万个，超出全年计划目标2.5万个，完成率达103%，22个省级行政区及新疆生产建设兵团已提前完成年度计划[3][20][21] “十五五”基建规划重点 - 总体特征：多省市已提前展开“十五五”基础设施系统性前期谋划，投资重点集中于基础交通、水利水运及新型基础设施等领域[4][13] - 传统交通：铁路、公路等基础交通建设仍是重要抓手，规划重点包括川藏、新藏等进藏铁路，高铁主通道延伸及国家高速公路主骨架完善[13][16][17] - 水利水运：水利与水运工程权重明显提升，水网体系化建设加快推进，重点方向包括浙赣粤运河、京杭运河扩能、三峡新航道等[13][18] - 新基建与低空经济：新型基础设施与低空经济开始在地方规划中形成独立板块，涉及通用机场布局、低空基础设施建设、交通数智化改造等内容[14][16] 2026年板块配置主线 - 主线一：国家级重大工程 以运河体系、进藏铁路、雅下水电工程、三峡新通道等为代表的国家级重大工程，有望持续释放中长期订单需求[5][18] - 主线二：高分红央国企 在监管强化分红约束、引导长期资金入市背景下，高分红、低估值的建筑央国企配置价值有望逐步凸显[5][19] - 主线三：民营建筑新赛道 民营建筑企业依托充裕现金流与灵活机制，在洁净室、AI算力基础设施、低空经济等新赛道中加速布局，有望打开第二成长曲线并重塑估值体系[5][19] 市场与数据回顾 - 板块表现：本周（20251222-20251228）申万建筑装饰指数上涨2.26%，跑赢上证指数（+1.88%），其中装修装饰、其他专业工程、化学工程子板块涨幅居前，分别为+13.66%、+8.78%、+2.01%[6][31] - 个股表现：本周申万建筑板块共有101只股票上涨，涨幅前五分别为：海南发展(+56.46%)、上海港湾(+44.35%)、圣晖集成(+41.45%)、杰恩设计(+34.35%)、*ST名家(+31.33%)[6][31] - 专项债发行：截至2025年12月28日，专项债累计发行量76,604.33亿元，同比微降0.65%[38] - 城投债融资：截至2025年12月28日，城投债累计净融资额为-5,854.64亿元[38] 公司动态摘要 - 重大订单： - 中国电建2025年1月至11月新签合同额10317.55亿元，同比-1.65%，其中境外新签合同2316.39亿元，同比+23.15%[24] - 山东路桥中标多个高速公路项目，其中沂源至邹城高速项目合计中标金额约94.02亿元，占其2024年营业收入的13.18%[26] - 中铝国际签署境外项目合同，总金额约140亿元[24] - 其他动态： - 中国核建子公司引进工银投资增资50亿元，用于优化资本结构[28] - 北新路桥完成向特定对象发行股票，募集资金净额15.32亿元，主要用于补充流动资金和偿还债务[29] - 部分公司涉及PPP项目提前终止及债务重组、股权转让、股东增减持等事项[28][29][30]

公司融资活动 - 北方国际合作股份有限公司完成了2024年度向特定对象发行A股股票的工作 [1] - 本次发行的发行承销总结及相关文件已获得深圳证券交易所备案通过 [1] - 公司将依据规定尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜 [1] - 本次发行的具体情况详见公司在深圳证券交易所网站披露的《发行情况报告书》及相关文件 [1] 公告信息 - 公司董事会于2025年12月25日发布了本次发行情况的提示性公告 [1][2] - 公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [1]

公司基本信息 - 公司为北方国际合作股份有限公司，证券代码000065[1] 股票发行情况 - 向特定对象发行A股股票发行承销总结及文件获深交所备案通过[2] - 将尽快办理本次发行新增股份登记托管事宜[2] - 本次发行具体情况详见2025年12月25日深交所网站披露文件[2][3]

公司基本信息 - 公司成立于1986年4月5日，上市于1998年6月5日[19] - 公司股份总数为1,071,385,874股[19] 发行情况 - 本次发行已获深交所审核通过和中国证监会注册批复[21] - 截至2025年12月18日，中信证券收到14名特定投资者认购款959,999,998.10元[23] - 截至2025年12月19日，公司实际发行A股90,056,285股，发行价10.66元/股[24] - 本次发行股票募集资金总额为959,999,998.10元[24] - 扣除保荐承销费用2,800,000.00元后，实际收到货币资金957,199,998.10元[24] - 扣除发行费用3,575,524.79元后，募集资金净额为956,424,473.31元[24] - 本次发行增加股本90,056,285.00元，增加资本公积866,368,188.31元[24] - 本次发行定价基准日为2025年12月11日，发行价格为10.66元/股，与发行底价比率为107.68%[28] - 本次拟募集资金总额不超过96,000.00万元，实际发行股票数量为90,056,285股，募集资金总额为959,999,998.10元[29] - 本次发行对象最终确定为14名，均以现金方式认购[31] - 本次发行完成后，发行对象认购股票限售期为自发行结束之日起6个月[35] 股东及股权 - 发行前中国北方工业有限公司持股431,872,107股，占比40.31%[76] - 发行前北方工业科技有限公司持股125,350,662股，占比11.70%[76] - 发行后中国北方工业有限公司持股431,872,107股，占比37.18%[77] - 江苏悦达集团有限公司持股40,855,201股，持股比为3.52%[78] - 周永成持股11,000,790股，持股比为0.95%[78] - 香港中央結算有限公司持股7,577,067股，持股比为0.65%[78] - 广发证券股份有限公司持股7,242,026股，持股比为0.62%，限售流通股7,242,026股[78] - 股东合计持股686,559,446股，持股比为59.11%，限售流通股合计117,736,905股[78] 认购相关 - 上市公司向172名特定对象发送认购邀请文件，后新增20名投资者，共向192名投资者发出邀请[37][38][39] - 在申购时间内，公司共收到24名认购对象递交的申购文件并足额缴纳保证金[40] - 诺德基金管理有限公司获配22,701,688股，获配金额241,999,994.08元[44] - 财通基金管理有限公司获配18,302,063股，获配金额195,099,991.58元[44] - 华泰资产管理有限公司获配11,538,461股，获配金额122,999,994.26元[44] - 广发证券股份有限公司获配7,242,026股，获配金额77,199,997.16元[44] - 中汇人寿保险股份有限公司 - 分红产品获配4,690,431股，获配金额49,999,994.46元[44] - 南昌国泰工业产业投资发展有限公司获配4,502,814股，获配金额47,999,997.24元[44] - 华安证券资产管理有限公司获配3095684股[53] - 兴证全球基金管理有限公司获配2851782股[54] - 济南瀚祥投资管理合伙企业（有限合伙）获配2814258股[55] - 长城财富保险资产管理股份有限公司获配2814258股[57] - 青岛鹿秀投资管理有限公司获配2814258股[58] - 张鹏获配2814258股，限售期6个月[60] - 刘晶罡获配2814258股，限售期6个月[61] - 北京诚旸投资有限公司获配1060046股[63] 合规与其他 - 部分私募投资基金已完成登记备案，部分投资者无需备案[65][66] - 本次发行涉及私募投资基金的获配对象均已完成备案[67] - 本次发行股票风险等级为R3级，C3及以上投资者可参与认购[69] - 14家获配投资者均符合投资者适当性管理要求[70] - 认购资金来源信息真实准确完整，符合相关规定[71] - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[72] - 发行人律师为北京市嘉源律师事务所[73] - 审计机构和验资机构均为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[74][75] - 本次发行募集资金用于波黑科曼耶山125MWp光伏项目和补充流动资金[80] - 发行人本次发行定价过程符合相关法律法规和规范性文件规定，发行过程合法有效[84] - 发行人本次向特定对象发行对认购对象的选择公平、公正，符合相关规定[85] - 截至法律意见书出具日，公司本次发行已取得必要授权与批准，发行过程合法合规，发行对象符合规定[87]

发行流程 - 2024年10月31日召开九届四次董事会审议通过相关议案[5] - 2025年4月24日召开九届九次董事会重新审议通过相关议案[6] - 2025年5月29日召开九届十次董事会审议通过调整及修订议案[6] - 2025年6月11日召开2025年第三次临时股东大会审议通过发行方案及相关议案[7] - 2025年10月22日发行通过深交所发行上市审核机构审核[8] - 2025年11月25日获中国证监会批复同意注册申请[8] 投资者情况 - 截至2025年11月28日投资者名单共172名特定对象[11] - 收到20名新增投资者认购意向并加入名单[11] - 2025年12月15日9:00 - 12:00收到24名认购对象申购文件[14] - 本次发行最终获配投资者14名[17] 发行数据 - 发行价格为10.66元/股，发行股数90,056,285股，募集资金总金额959,999,998.10元[17] - 诺德基金获配22,701,688股，获配金额241,999,994.08元[18] - 财通基金获配18,302,063股，获配金额195,099,991.58元[18] - 截至2025年12月19日实际发行90,056,285股，发行价格10.66元/股[21] - 募集资金总额959,999,998.10元，扣除费用后净额为956,424,473.31元[22] 合规情况 - 《认购邀请书》内容及发送对象范围符合规定[13] - 发行过程合法合规，相关法律文件合法有效[23] - 全部获配对象中需登记备案的产品均完成登记备案[24] - 最终获配对象无发行人和主承销商关联方[26] - 无上市公司等向认购对象提供财务资助等情形[26] - 发行已取得必要授权与批准，合法有效[28] - 发行过程合法合规，发行对象符合规定[27][28][29]