股东会召集与召开程序 - 股东会现场会议于2025年05月20日14:00在深圳市南山区海信南方大厦19楼召开，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为09:15-15:00 [2][3] - 会议通知提前20日公告，内容涵盖时间、地点、议案及登记方式，实际召开与公告内容一致 [2][3] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席人员资格 - 出席股东及代理人共23名，代表有表决权股份52,059,135股，占总股本的61.89%，其中现场出席5名（51,950,246股），网络投票18名（108,889股，占比0.1294%） [4] - 公司董事、监事、高管及律师列席会议，召集人为董事会，资格合法有效 [4][5] 议案审议与表决结果 - 审议议案与公告一致，无临时议案或修改，表决采用现场与网络投票结合方式 [5] - 所有议案通过率均超99.99%，反对票最高500股（0.0753%），关联议案回避表决后通过率仍达99.9247%-99.9994% [5][6][7][8][9] - 中小投资者单独计票结果显示，同意比例均超99.92%，反对票占比最高0.0753% [6][7][8][9] 特别决议事项 - 限制性股票相关议案经关联股东回避后通过率99.9909%，需三分之二以上表决权通过 [9][10] - 预留限制性股票议案出现200股弃权（0.0037%），仍满足通过门槛 [10] 法律结论 - 股东会程序、人员资格及决议合法性获律师确认，符合《公司法》《公司章程》等规定 [11]

一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 5 月 20 日 （二） 股东会召开的地点：深圳市南山区创业路 1777 号海信南方大厦 19 楼 1 号会议室 证券代码：688793 证券简称：倍轻松 公告编号：2025-035 深圳市倍轻松科技股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： （四） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 23 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 23 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 52,059,135 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 52,059,135 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 61.8690 | | 例（ ...

湖南启元律师事务所 关于 深圳市倍轻松科技股份有限公司 2024年年度股东会 的 法律意见书 ·湖南启元律师事务所· 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 电话：（0731）82953777 传真：（0731）82953779 网站：www.qiyuan.com 二〇二五年 五月 致：深圳市倍轻松科技股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市倍轻松科技股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席了公司 2024 年年度股东会 （以下简称"本次股东会"），对本次股东会的召集和召开程序、出席会议人员 及召集人的资格、表决程序和表决结果的合法有效性进行现场律师见证，并发表 法律意见。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》 等我国现行法律法规、规范性文件以及《深圳市倍轻松科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定出具本法律意见书。 本所声明如下： （一）本所律师根据本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严 格履行了法定职责，遵循 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司盈利水平转正，但2025Q1盈利水平有所下滑 考虑到2025Q1收入表现仍有压力，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.47/0.62/0.80亿元，同比+358.8%/+31.4%/+30.1% [1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营业总收入10.9亿元，同比-14.9%；归母净利润0.1亿元，同比+120.2% 24Q4单季营业总收入2.5亿元，同比-25.4%；归母净利润-0.03亿元，同比+91.8% 2025Q1实现营业收入2.0亿元，同比-32.8%；归母净利润-0.02亿元，同比-111.7% [1] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为12.02/13.55/15.18亿元，同比+10.7%/+12.7%/+12.0%；归母净利润分别为0.47/0.62/0.80亿元，同比+358.8%/+31.4%/+30.1% [4][6] 区域与产品收入 - 2024年国内、国外收入分别为10.0亿元、0.8亿元，同比-16.4%、+9.5% 国内收入下滑因减少抖音推广投入和直营新开门店收入无法覆盖闭店缺口，国外收入增长因加大线上独立站投入 [2] - 2024年眼部、颈部、头皮 + 头部、肩部、腰背部、其他收入分别为1.3亿元、1.3亿元、2.4亿元、3.5亿元、1.1亿元、1.3亿元，同比分别-33.9%、-27.0%、+43.7%、-26.7%、-1.0%、-13.7% [2] 盈利指标 - 2024年毛利率同比+1.3pct至60.6%，内销、外销毛利率分别为60.5%、60.7%，同比+1.1pct、+13.7pct 2025Q1毛利率同比-1.5pct至61.2% [3] - 2024年销售/管理/研发/财务费率分别为50.2%/5.9%/5.4%/0.4%，同比分别变动-3.8pct/+1.7pct/+0.8pct/+0.1pct 2025Q1销售/管理/研发/财务费率分别为48.7%/7.3%/6.7%/0.2%，同比变动+0.5pct/+2.5pct/+1.6pct/+0.1pct [3] - 2024年净利率同比+4.9pct至0.9%，2025Q1净利率同比-6.2pct至-0.9% 2025Q1利润承压主因收入下降和股份支付费用387万 [3] 其他财务信息 - 提供了2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务比率等详细财务数据 [11]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年公司盈利水平转正，但2025Q1收入表现仍有压力，预计2025 - 2027年归母净利润分别为0.47/0.62/0.80亿元，同比+358.8%/+31.4%/+30.1% [1][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年营业总收入10.9亿元，同比-14.9%；归母净利润0.1亿元，同比+120.2%；24Q4单季营业总收入2.5亿元，同比-25.4%；归母净利润-0.03亿元，同比+91.8%；2025Q1营业收入2.0亿元，同比-32.8%；归母净利润-0.02亿元，同比-111.7% [1] - 2024年国内、国外收入分别为10.0亿元、0.8亿元，同比-16.4%、+9.5%；眼部、颈部、头皮+头部、肩部、腰背部、其他收入分别为1.3亿元、1.3亿元、2.4亿元、3.5亿元、1.1亿元、1.3亿元，同比分别-33.9%、-27.0%、+43.7%、-26.7%、-1.0%、-13.7% [2] - 2024年毛利率同比+1.3pct至60.6%，内销、外销毛利率分别为60.5%、60.7%，同比+1.1pct、+13.7pct；2025Q1毛利率同比-1.5pct至61.2% [3] - 2024年销售/管理/研发/财务费率分别为50.2%/5.9%/5.4%/0.4%，同比分别变动-3.8pct/+1.7pct/+0.8pct/+0.1pct；2025Q1销售/管理/研发/财务费率分别为48.7%/7.3%/6.7%/0.2%，同比变动+0.5pct/+2.5pct/+1.6pct/+0.1pct [3] - 2024年净利率同比+4.9pct至0.9%；2025Q1净利率同比-6.2pct至-0.9% [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为0.47/0.62/0.80亿元，同比+358.8%/+31.4%/+30.1%，维持“增持”评级 [4] 其他信息 - 报告研究的具体公司所处行业为小家电 [7] - 2025年05月19日收盘价30.70元，总市值2,638.52百万元，总股本85.95百万股，自由流通股占比100.00%，30日日均成交量2.73百万股 [7]

持续督导工作情况 - 国投证券作为倍轻松科创板上市保荐机构负责持续督导工作 已制定相应工作计划并签订协议明确双方权利义务[1] - 通过现场办公等方式开展持续督导工作 发现公司控股孙公司健康科技存在违规担保和资金占用问题[1] - 健康科技通过购买银行定期存单为公司实际控制人马学军个人借款提供担保 且实际控制人占用公司5400万元资金[1][2][4] 重大违规事项及整改 - 公司实际控制人马学军存在占用5400万元资金的情形 控股孙公司健康科技为其个人借款提供违规担保[1][2][4] - 保荐机构发现后立即启动专项现场检查 督促公司及相关当事人采取整改措施[2][8] - 截至2025年4月末 违规担保已解除 资金占用的本金和利息已全部归还[11][15] 财务表现 - 2024年营业收入10.85亿元 同比下降14.88%[15] - 归属于上市公司股东的净利润1025.32万元 实现扭亏为盈[15] - 扣除非经常性损益的净利润-327.69万元 较上年同期亏损额下降[15] - 基本每股收益0.12元/股 同比增加120%[15] - 加权平均净资产收益率2.72% 增加14.47个百分点[15] - 研发投入占营业收入比例5.38% 同比增加0.79个百分点[15] 核心竞争力 - 公司拥有四大核心技术体系：高仿生系统、高动力系统、中医诊疗系统、中医健康管理系统[17] - 在精密驱动、智能控制、体征传感、物联协同等方面具备较强市场竞争力[17] - 构建"云-管-端-体"四位一体的"中医×科技"生态布局 融合硬件软件与服务[18][23] - 自主品牌"breo倍轻松"在境内外市场形成强大品牌效应[19] - 产品线覆盖头部、眼部、颈部、肩部、腰部等多部位按摩器[18][22] 研发创新 - 2024年研发投入5843.58万元 占营业收入5.38%[23] - 新增申请发明专利29项 获得发明专利授权24项[25] - 新增实用新型专利88项 外观设计专利38项[25] - 累计获得发明专利授权194项 实用新型386项 外观设计279项[25] - 开发出多点矩阵仿生揉捏、往复式揉捏、mini按摩舵机等核心技术模块[29] - 完成breo+APP 3.0版本升级 初步构建中医诊疗系统[30] 渠道布局 - 形成线上线下融合、直营加盟互补、国内外市场联动的立体化销售网络[20] - 线上通过天猫、京东、拼多多等平台销售 线下布局机场高铁站等高端场所[20] - 海外市场通过亚马逊、TikTok、Shopee等平台拓展 2024年海外收入同比增长[21] - 在东南亚、美国设立全资子公司 组建本地化运营团队[21] 行业竞争与风险 - 智能便携按摩器行业处于快速增长阶段 竞争日趋激烈[12][14] - 竞争对手在产品研发、市场拓展上加大投入[12] - 公司直销比例较大导致销售费用率较高[14] - 主营业务毛利率受产品价格、原材料价格、行业竞争等因素影响[13] - 需要持续将新技术成果应用于产品 保持技术领先优势[12] 知识产权与人才 - 全球范围内打造专利壁垒 形成技术护城河[22] - 研发人员105名 新增核心技术人员万勇（拥有超200项专利）[22] - 与中国航天深航院、江西中医药大学等科研院校开展合作[26] - 相关专利已获得5项国家专利奖[25] 募集资金使用 - 募集资金净额3.59亿元[31] - 截至2024年末累计投入2.80亿元 结余8701.19万元[31] - 募集资金使用符合相关规定 与披露情况一致[31]

上市与督导 - 倍轻松2021年7月15日在上海证券交易所上市，持续督导至2024年12月31日[5] 违规事项 - 2024年度实际控制人占用公司5400万元资金，控股孙公司为其个人借款担保[8] - 截至2025年4月末，违规担保解除，资金占用本金和利息归还[8] 募集资金 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票项目募集资金未使用完[12] - 公司对募集资金专户存储和专项使用，无违规使用情形[8] 其他 - 国投证券提示关注公司信息披露风险[11]

业绩总结 - 2024年公司营业收入10.85亿元，同比下降14.88%[20][21] - 2024年公司归属上市公司股东净利润1025.32万元，同比扭亏为盈[21] - 2024年公司归属上市公司股东扣非净利润 - 327.69万元，较上年同期亏损额下降较多[21] - 2024年公司经营活动现金流量净额8352.06万元，同比增加2.24%[20] - 2024年末公司归属上市公司股东净资产3.70亿元，同比下降8.55%[20] - 2024年末公司资产总额8.11亿元，同比增加8.39%[20] - 2024年公司基本每股收益0.12元/股，同比增加120.00%[21] - 2024年公司扣非后基本每股收益 - 0.04元/股，同比增加93.94%[21] - 2024年公司加权平均净资产收益率2.72%，增加14.47个百分点[21] - 2024年海外收入同比增长，成为公司业绩新增长点[29] 用户数据 - 中医健康管理系统breo+APP3.0版本用户接近百万级，系统支持百万IOT设备链接[42] 未来展望 - 2024年公司实现扭亏为盈，但未来仍存在业绩亏损风险[8] - 若对行业技术发展判断偏差或未及时推新，公司面临核心技术被替代风险[10] - 我国智能便携按摩器行业竞争激烈，公司若不能适应，将影响经营业绩[11] - 公司部分外销收入来自多国，境外投资政策等不利变化会影响境外经营[12] - 公司境外经营管理经验和人才储备不足[12] - 报告期内公司主营业务毛利率降低但仍较高，未来存在无法维持风险[14] 新产品和新技术研发 - 公司发布N5MiniS系列产品，可覆盖斜方肌，提供更多按摩模式，实现软硬一体化[36] - 公司推出的N6mini系列产品，具备薄背开肩功效；N6mini Pro融合多模块艾灸碳技术[36] - 公司开发的Scalp3S实现头皮光疗与仿真抓揉的统一应用；下半年发布的Scalp3L保留仿真抓揉，拥有更强激光阵列，并通过美国FDA注册登记[37] - 公司创新性采用高亲肤4.0按摩头，精准针对人体206块骨头、143个关节、600多条肌肉，划分4大肌肉体系，覆盖16处人体要穴[37] - 公司开发出多点矩阵仿生揉捏等核心技术模块，通过PWM可调无刷电机与精密齿轮50 - 500区间传送比设计等实现产品功能提升[39] - 公司在智能控制技术方向基于通用模块化硬件开发平台与统一嵌入式开发平台，持续投入基础功能控制、IOT信号传输等领域[39] - 公司运用现代技术模拟传统中医望闻问切方法，推出“五音测试”“Breo+面诊和舌诊模块”等[41] - 公司基于多种参数结合前台设备与后台AI算法，初步构建为用户提供大数据健康趋势分析与管理服务记录的能力[41] - 公司完成用户软件系统breo+APP的3.0版本升级，2024年上半年完成初步数据标注与用户画像，发布中医音疗方案，初步搭建“测 - 疗 - 评”闭环中医诊疗系统[41] 其他 - 2024年度公司控股孙公司为实控人个人借款提供担保，实控人占用公司5400万元资金[5][6][7] - 截至2025年4月末，违规担保已解除，实控人资金占用本金和利息全部归还[7] - 截至报告期末，公司研发人员合计105名，报告期内新增核心技术人员万勇，拥有超200项专利[32] - 2024年度公司研发投入为5834.59万元，研发投入总额占营业收入比例为5.38%[33] - 报告期内公司及子公司新增申请发明专利29项，新增获得发明专利授权24项；新增申请实用新型专利88项，新增获得实用新型授权专利18项；新增申请外观设计专利38项，新增获得外观设计专利授权20项[35] - 截至报告期末，公司及子公司获得各类知识产权总数达到1919项，其中境内外授权专利数量合计863项，包括发明专利授权198项，实用新型专利授权386项，外观设计专利授权279项[35] - 公司相关专利截至报告期末已共计获得5项国家专利奖[35] - 截至2024年末，募集资金净额为35891.04万元，截至期末累计项目投入28049.76万元，利息收入净额859.91万元，应结余和实际结余募集资金均为8701.19万元，差异为0[46] - 2024年度公司募集资金存放和使用符合相关法规和文件规定，使用情况与披露一致[46] - 截至2024年12月31日，倍轻松控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有的倍轻松股份均不存在质押、冻结及减持情形[47] - 报告期内公司积极打通线下多家门店与社区，为用户提供主动健康管理服务[42]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年5月26日15:00-16:00通过上证路演中心网络互动方式召开 [1][2] - 投资者可在2025年5月19日至5月23日期间通过邮箱ir@breo.com或上证路演中心"提问预征集"栏目提前提交问题 [1][2] 参会人员 - 公司董事长兼总经理马学军先生将出席说明会 [2] - 董事会秘书兼财务总监邓玲玲女士及独立董事梁文昭先生将共同参与 [2] 会议内容 - 公司将解读2024年度及2025年第一季度经营成果和财务状况 [1] - 针对投资者普遍关注的问题进行现场回答 [1][2] 后续安排 - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议主要内容 [2] - 投资者可通过电话0755-82073336-8184或邮箱ir@breo.com联系证券部咨询 [2]

业绩说明会信息 - 公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会于2025年05月26日15:00 - 16:00举行[3] - 会议在上海证券交易所上证路演中心以网络互动方式召开[3] - 投资者可于2025年05月19日至05月23日16:00前预征集提问[3] 参会人员与参与方式 - 董事长、总经理等参加业绩说明会[6] - 投资者可在指定时间登录上证路演中心参与[6] - 可通过上证路演中心或公司邮箱提问[6] 联系方式与公告时间 - 联系人是证券部，有电话和邮箱[7] - 可通过上证路演中心查看说明会情况[8] - 公告于2025年5月19日发布[10]