本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：本次回购资金总额不低于人民币 10,000 万元（含）且不超 过人民币 20,000 万元（含）。 ● 回购股份资金来源：自有资金及股票回购专项贷款资金。 证券代码：688772 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2025-031 转债代码：118024 转债简称：冠宇转债 珠海冠宇电池股份有限公司 关于第二期以集中竞价交易方式回购股份的回购报告 书 ● 回购股份用途：本次回购的股份将用于可转换公司债券转股，或用于员工持 股计划/股权激励。 ● 回购股份价格：回购价格不超过人民币 23 元/股（含）。 ● 回购股份方式：以集中竞价交易方式回购公司股份。 ● 回购股份期限：回购期限为自董事会审议通过本次回购股份方案之日起不 超过 12 个月。 ● 相关股东是否存在减持计划：珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公 司"）员工持股主体因自身资金需求拟减持其所持有的公司股份合计不超过 22,551,363 股，即不超过公司总股本的 2.00%，实际控制人 ...

证券代码：688772 证券简称：珠海冠宇 珠海冠宇电池股份有限公司 2024 年年度股东大会 会议资料 二〇二五年四月 2024 年年度股东大会会议资料 目 录 | 珠海冠宇电池股份有限公司 | 2024 年年度股东大会会议须知 2 | | --- | --- | | 珠海冠宇电池股份有限公司 | 2024 年年度股东大会会议议程 4 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 | 年年度股东大会会议议案 6 2024 | | 议案一：关于《2024 | 年年度报告及其摘要》的议案 6 | | 议案二：关于《2024 | 年度董事会工作报告》的议案 7 | | 议案三：关于《2024 | 年度监事会工作报告》的议案 11 | | 议案四：关于《2024 | 年度财务决算报告》的议案 14 | | 议案五：关于《2025 | 年度财务预算报告》的议案 17 | | 议案六：关于 2024 | 年度利润分配预案的议案 20 | | 议案七：关于 2025 | 年度公司及子公司申请综合授信额度的议案 21 | | 议案八：关于 2025 | 年度对外担保额度预计的议案 22 | | 议案九：关于续聘 2025 | 年度审计 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2025-029 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于第二期以集中竞价交易方式回购公司股份方案的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 回购股份金额：本次回购资金总额不低于人民币 10,000 万元（含）且不超 过人民币 20,000 万元（含）。 ● 回购股份资金来源：自有资金及股票回购专项贷款资金。 ● 回购股份用途：本次回购的股份将用于可转换公司债券转股，或用于员工持 股计划/股权激励。 伙企业（有限合伙）关于其未来 3 个月、未来 6 个月内是否存在减持公司股份计划 的书面回函。除上述情况外，截至回购预案披露日，公司董事、监事、高级管理人 员、控股股东及其一致行动人、实际控制人、其他持股 5%以上的股东在未来 3 个 月、未来 6 个月内暂无其他明确的股份减持计划。若未来拟实施股份减持计划，上 述主体将严格按照中国证监会、上海证券交易所有 ...

会议情况 - 公司第二届董事会第二十七次会议于2025年4月13日召开[3] - 会议应出席董事9人，实际到会9人[3] 股份回购 - 公司拟进行第二期股份回购，资金1 - 2亿元[4] - 回购股份用途及未使用处理方式[4] - 回购议案表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[5]

珠海冠宇股份回购计划 - 公司计划以不低于1亿元、不超过2亿元资金回购股份 [1] - 回购价格上限为23元/股 [1] - 预计回购数量为434.78万股至869.57万股 [1] - 回购股份占总股本比例为0.39%-0.77% [1] 回购资金用途及期限 - 回购股份将全部用于可转换公司债券转股或员工持股计划/股权激励 [1] - 回购期限为董事会审议通过之日起不超过12个月 [1] - 资金来源为自有资金及股票回购专项贷款资金 [1]

公司业绩 - 公司2024年实现营收115.41亿元，同比增长0.8%，归母净利润4.3亿元，同比增长25.0%，扣非归母净利润3.49亿元，同比增长51.0% [2] - 24Q4营收30.24亿元，同比增长4.0%，环比下降4.6%，归母净利润1.62亿元，同比增长197.5%，环比下降2.3%，扣非归母净利润1.69亿元，同比14倍，环比增长9.5% [2] - 动力及储能业务营收9.17亿元，同比增长67.5%，毛利率-4.16%，同比增加10.89pct，净利润亏损5.38亿元较2024年有所减少 [4] 消费电子业务 - 2024年全球笔记本电脑出货量2.02亿台，同比增长4%，智能手机出货量12.2亿台，同比增长7% [3] - 公司笔电类锂电池销量同比增长13.28%，手机类锂电池销量同比增长7.93%，增速均快于行业 [3] - 消费类电芯PACK自供比例达40.44%，同比提升5pct [3] - 公司为全球PC电芯领域第二及苹果重要供应商，AI换机周期有望拉动需求，新技术探索或提升电池价值量 [3] 动力电池业务 - 公司聚焦汽车低压锂电池和无人机电池，2024年低压锂电池出货量约90万套，占动力类业务营收主要来源 [4] - 动力储能业务主体浙江冠宇营收9.82亿元，汽车低压锂电池和无人机电池营收占比80.38% [4] 盈利预测与估值 - 下修2025-2026年EPS至0.78元（-0.16）、1.02元（-0.12），新增2027年EPS 1.32元 [2] - 参考行业可比公司给予2025年25.05X PE，目标价19.54元 [2]

合规情况 - 2024年度珠海冠宇在持续督导期间未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2024年度珠海冠宇在持续督导期间未发生违法违规或违背承诺等事项[4] - 2024年度，珠海冠宇及其相关人员未受行政处罚等[5] - 2024年度，珠海冠宇及其控股股东等不存在未履行承诺情况[5] - 2024年度，珠海冠宇不存在应及时向上海证券交易所报告的市场传闻问题[5] - 2024年度，珠海冠宇未发生需督促说明并限期改正的相关情况[6] - 2024年度，珠海冠宇不存在需进行专项现场检查的情形[6] - 2024年度，保荐机构和保荐代表人未发现珠海冠宇需整改的重大问题[7] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为1,097,440.73万元、1,144,562.22万元、1,154,107.20万元[16] - 2022 - 2024年末公司资产总额分别为1,982,629.58万元、2,150,845.27万元、2,095,315.66万元[16] - 2024年公司外销业务收入为730,644.86万元，占主营业务收入比例为65.34%[21] - 2024年末公司应收账款账面价值为323,236.27万元，占期末总资产比例为15.43%[22] - 2024年末存货账面余额212,291.09万元，存货跌价准备23,069.24万元，占比10.87%[26] - 2024年末固定资产账面价值791,144.80万元，占总资产比例37.76%[28] - 2024年综合毛利率为25.69%，外销收入占主营业务收入比例65.34%[29] - 2024年主营业务收入1,118,233.79万元，2022 - 2024年主营业务收入增长率分别为5.41%、1.40%[32] - 2022 - 2024年笔记本电脑及平板电脑锂离子电池主营收入增长率分别为1.04%、 - 4.04%，智能手机锂离子电池主营收入增长率分别为12.44%、 - 5.17%[32] - 2024年营业收入1,154,107.20万元，较上年同期上升0.83%[38] - 2024年归属于上市公司股东的净利润43,035.47万元，较上年同期上升25.03%[38] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润34,899.19万元，较上年同期上升51.01%[38] - 2024年基本每股收益0.38元/股，较上年同期上升22.58%[39] - 2024年扣除非经常性损益后的基本每股收益同比上升47.62%[40] 研发情况 - 2024年研发投入占营业收入的比例为12.64%，较上年增加2.59个百分点[39] - 2024年度研发投入同比增加26.82个百分点[40] - 截至2024年12月31日，公司拥有已授权有效国内专利2205项，其中发明专利698项等；境外授权专利35项[42] - 截至2024年12月31日，公司研发团队共有研发人员3632人[43] - 2024年费用化研发投入145847.10万元，较2023年变化幅度26.82%；研发投入合计变化幅度相同[51] - 2024年度，公司及控股子公司共计申请境内外知识产权1252个，新增已获得审批的知识产权556个[52] 募集资金情况 - 2021年首次公开发行股票募集资金总额为2246946930.54元，实际募集资金净额为2103925972.01元[56] - 2022年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为3089043000.00元，募集资金净额为3057386562.10元[57] - 截至2023年12月31日，2021年首次公开发行股票募集资金累计投入募投项目160,588.76万元，未使用金额为53,007.98万元[58] - 截至2023年12月31日，2022年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金累计投入募投项目180,822.18万元，未使用金额为128,664.90万元[60] - 截至2024年12月31日，2021年首次公开发行股票募集资金净额210,392.60万元，本期项目投入21,803.20万元，应结余31,762.95万元[61] - 截至2024年12月31日，2022年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金净额305,738.66万元，本期项目投入52,438.17万元，募集资金补流转出39,536.35万元，应结余38,167.70万元[62][63] 其他情况 - 截至2024年末公司因新宁火灾案计提预计负债余额为8,373.79万元[18] - 2024年公司及部分子公司减按15%税率缴纳企业所得税[24] - 公司出口产品享受增值税出口退税优惠政策，锂离子电池免征消费税[24] - 公司存在技术研发、核心技术人员流失和技术秘密泄露风险[10][11] - 公司面临原材料价格波动、市场竞争、不可抗力等经营风险[12][13][14] - 公司存在汇率波动、应收账款回收、税收优惠政策变化等财务风险[21][22][23] - 2024年度董事长等多人因股权激励年末持股增加[65][66] - 截至2024年12月31日，公司控股股东等所持股份无质押、冻结情形[66]

公司上市信息 - 珠海冠宇证券代码688772，2021年10月15日首次公开发行股票上市[7] - 2022年11月17日向不特定对象发行可转换公司债券上市[7] 募集资金情况 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票募集资金余额31762.95万元[21] - 截至2024年12月31日，可转换公司债券募集资金余额38167.70万元[21] - 2022年10月24日发行可转换公司债券总额308904.30万元[21] - 截至2024年12月31日，可转换公司债券尚未转股额308896.40万元[21] 其他事项 - 招商证券对珠海冠宇持续督导期限截至2024年12月31日[2] - 2022年4月11日关建华接替刘宗坤担任持续督导保荐代表人[13] - 2024年8月15日公司审议通过部分募投项目结项及节余资金补充流动资金议案[19] - 保荐机构认为公司信息披露合规，无虚假等情况[18] - 公司募集资金专户存储，使用合规，无损害股东利益情况[19]

文章核心观点 美方宣布征收“对等关税”，苹果股价和A股消费电子板块下滑，多家“果链”企业回应影响有限，苹果面临关税成本承担的艰难抉择，iPhone或涨价致竞争力下滑 [1][5][6] 关税政策影响 - 美方宣布对所有贸易伙伴征收“对等关税”，苹果公司股价连续两个交易日下滑，A股消费电子板块也下挫 [1] “果链”企业回应 蓝思科技 - 经全面评估，预计关税政策变化对整体经营影响非常有限 [2] - 全球有9个研发和生产基地，海外收入占2024年营收的58.63%，大部分出口通过国内保税区完成，规避关税波动风险 [2] - 与海外客户交易采用离岸价或向客户收取运费，由进口方客户承担关税缴纳 [2] 立讯精密 - 已通过全球产能布局等控制风险，受“对等关税”影响有限 [3] - 与客户商定采用FOB模式，供应链企业不承担关税，由进口商承担 [1][3] - 在越南、印度尼西亚等多个国家与地区搭建产能基地与研发中心 [3] 领益智造 - 已通过全球产能布局，对冲国际贸易不确定性影响 [3] - 位于产业链中上游环节，主要产品不直接从中国出口美国，具备消化供应链波动的能力 [3] - 在全球有58个生产及服务据点及8个精品组装基地，2024年海外基地整体收入快速增长 [4] 珠海冠宇 - 2024年消费类主营业务收入占比88.94%，消费类电池直接出口美国情况极少，关税政策对公司直接影响有限 [4] - 若终端成品被加税，将与终端客户沟通协商处理 [4] - 已在马来西亚规划建设海外生产基地，完善全球化布局减少关税影响 [4] 苹果面临的抉择 - 苹果在中国供应链体系涵盖多环节，超80%主要供应商在中国设厂，“对等关税”下需抉择承担成本方式 [5] - 中银证券认为关税带来的价格涨幅预计由苹果公司和消费者承担 [5] - 摩根士丹利测算对中国加征关税将使苹果公司每年增加约85亿美元成本 [5] - iPhone或通过提价转嫁成本或压缩利润空间，iPhone 17系列可能涨价，竞争力或下滑 [6]

电池产业链合作与产能扩张 - 宁德时代与中国石化签署协议，计划今年建设不少于500座换电站，长期目标扩展至10000座换电站[3] - 弗迪电池22GWh项目获批，总投资100.2亿元，建成后将形成年产22GWh新能源汽车动力电池的生产能力[4] - 瑞浦兰钧2024年销售43.71GWh锂电池产品，同比增长124.4%，截至年底形成74GWh产能[6] - 云图控股拟投资159亿元建设新能源材料项目，包括30万吨/年磷酸铁、15万吨/年磷酸铁锂等生产装置[12] - 恒基负极材料前驱体项目总投资30亿元，规划建设100万吨产能，一期25万吨预计10月投产[13] - 江苏宇程新材料投资50亿元建设聚酰亚胺锂电池隔膜项目，一期将于10月竣工投产[14] 电池技术创新与产品发布 - 赣锋推出长续航全地形机器人电池解决方案，续航里程达15km，可持续放电3小时以上[5] - 三星SDI量产4695型圆柱电池，成为韩国首家量产该规格电池的企业，正与宝马、Stellantis等车企洽谈供应协议[8] - 中创新航发布全球首款船用2C快充电池系统，支持15分钟补充80%电量，循环寿命达5000次以上[9] - 新宙邦已实现固态电池相关产品的小批量供应，持续加大研发投入推动固态电池材料等高附加值产品落地[17] 产业链上下游布局 - 两个复合集流体项目签约内蒙古，总投资100亿元，规划建设年产100台复合集流体大型先进蒸镀设备和6亿平方米新能源电池复合集流体产品[18] - 誉辰智能自主研发的非标定制大型锂电热压设备顺利出海交付[20] - 华中科大与信宇人共建新能源材料及装备联合研究中心，合作包括干法电极包覆式材料和固态电解质研发等[21] - 曼恩斯特德国子公司与欧洲动力电池制造商签署销售合同，将提供涂布模头本体等核心产品与技术方案[22] 电池回收与循环利用 - 深圳州辉新能源投资1.08亿元在陕西建设新能源汽车废旧动力电池综合利用项目，一期预计年产值达2.1亿元[24] - 甘肃尘越裕辰投资6亿元建设年处理4万吨废旧锂电池综合利用项目，预计年产值达10亿元[25] - 浙江中云环保投资15亿元建设年综合利用15.36万吨废旧新能源汽车动力电池项目[26] 新能源汽车市场动态 - 小米汽车3月新增15家门店，全国65城已有235家门店，4月计划新增33家门店[29] - 华为2024年全球销售收入突破8600亿元，同比增长22.4%，研发费用达1797亿元[30] - 小鹏汽车3月交付量33205辆，同比增长268%[31] - 理想L系列累计交付量突破100万辆，仅用时31个月[32] - 特斯拉强调始终将安全放在首位，从硬件到软件都追求安全极致[34] - 比亚迪3月销量：王朝网176622辆，海洋网171474辆，腾势12620辆，仰望133辆，方程豹8051辆[35][36]