会议信息 - 公司第四届监事会第九次会议于2025年6月27日召开[2] - 会议通知于2025年6月23日书面发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于部分募投项目延期的议案》[3] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4] - 议案无需提交股东大会审议[4] 公告披露 - 《关于部分募投项目延期的公告》于2025年6月28日披露[3] - 公告编号为2025 - 028[3]

业绩总结 - 公司近日收到政府补助款项400万元[2] - 政府补助属于与收益相关的补助[2][3] - 政府补助未经审计，对公司损益影响以审计结果为准[3]

分配方案 - 公司2024年年度利润分配方案为每股现金红利0.10元，以总股本197,965,124股为基数计算，合计派发现金红利19,796,512.40元（含税）[1][3][4] - 分配对象为截至股权登记日在中国结算上海分公司登记在册的全体股东，公司回购专用证券账户中的股份不参与分配[2][9] - 差异化分红方案为每10股派发现金红利1.00元（含税），不进行资本公积金转增股本和送红股[3][4] 除权除息计算 - 除权（息）参考价格计算公式为前收盘价格减去每股现金红利0.0991元/股[6][7] - 每股现金红利按参与分配的股本总数197,965,124股计算，摊薄调整后为0.0991元/股[6] - 流通股份变动比例为0，因公司仅进行现金分红[6] 实施安排 - 红利委托中国结算上海分公司通过资金清算系统向股权登记日登记在册的股东派发，未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[8] - 公司回购专用证券账户中的股份不参与利润分配[9] 扣税说明 - 个人股东及证券投资基金持股超过1年暂免征收个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴，转让时按持股期限计算应纳税额[10][11] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，税后每股实际派发现金红利0.09元[11] - 香港市场投资者通过"沪股通"持有股票的，按10%税率代扣代缴所得税，税后每股实际派发现金红利0.09元[12] - 其他机构投资者和法人股东自行申报缴纳企业所得税，公司实际派发现金红利为税前每股0.10元[12]

股份回购 - 2022年11月17日拟回购，资金3000 - 6000万元，价格不超55元/股[1] - 2023年5月8日首次回购1,604,494股，花费59,997,800.30元[2] - 2023年12月29日拟再次回购，资金500 - 1000万元，价格不超50.51元/股[3] - 2024年1月22日二次回购205,572股[3] 利润分配 - 2024年拟以扣减回购股份后股本分配利润，每10股派1元，拟派19,796,512.40元[4] - 参与分配股本数197,965,124股[7] 除权除息 - 2025年5月22日前收盘价16.65元，实际分派除权除息参考价16.55元/股[10] - 虚拟分派现金红利约0.0991元/股，虚拟除权除息参考价16.5509元/股[10] - 除权除息参考价格影响0.0054%，绝对值＜1%[10] - 本次差异化分红符合相关条件[11]

利润分配 - 每股现金红利0.10元[2] - 股权登记日2025/6/13，除权（息）和发放日2025/6/16[2] - 以197,965,124股为基数拟派现19,796,512.40元（含税）[6] 税收政策 - 持股1月内税负20%，1月 - 1年税负10%，超1年免税[10] - QFII和“沪股通”股东按10%税率代扣，税后每股派现0.09元[11]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [6] 报告的核心观点 - 壹石通2025Q1营收1.2亿元，同比增5.5%，环比降7.6%；归母净利润和扣非净利润均为 -0.2亿元 [2][4] - 收入端锂电池涂覆材料出货量同比增幅大，大客户价格企稳，小粒径勃姆石获重点客户认可，固体氧化物电池中试线稳定运行，高纯石英砂有望2025年小批量出货 [11] - 盈利端2025Q1单季度毛利率16.13%，同比升1.19pct，环比降1.59pct；四项费用率35.15%，同比降1.84pct，环比升5.50pct，主要因春节假期等影响排产率和费用增加，2024Q4政府补助及理财收益多 [11] - 2025Q1经营净现金流 -0.61亿元，环比转负，因收到供应链票据未到期和承兑汇票兑付；资产减值和信用减值均为 -0.02亿元 [11] - 展望来看，勃姆石有望维持高出货增速，销售结构优化带动盈利修复；导热球铝和阻燃材料2025年有望业绩增量；SOFC、low-α氧化铝和高纯石英砂有望2025年批量销售，印证材料平台化逻辑，继续推荐 [11] 财务报表及预测指标 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|505|656|885|1107| |营业成本（百万元）|390|488|634|786| |毛利（百万元）|114|168|252|321| |毛利占营业收入比例|23%|26%|28%|29%| |营业税金及附加（百万元）|7|9|13|16| |营业税金及附加占营业收入比例|1%|1%|1%|1%| |销售费用（百万元）|13|16|24|29| |销售费用占营业收入比例|3%|3%|3%|3%| |管理费用（百万元）|64|72|105|129| |管理费用占营业收入比例|13%|11%|12%|12%| |研发费用（百万元）|48|62|88|108| |研发费用占营业收入比例|10%|10%|10%|10%| |财务费用（百万元）|9|12|20|28| |财务费用占营业收入比例|2%|2%|2%|3%| |加：资产减值损失（百万元）|-7|0|0|0| |信用减值损失（百万元）|-2|0|0|0| |公允价值变动收益（百万元）|1|0|0|0| |投资收益（百万元）|19|33|41|51| |营业利润（百万元）|6|56|80|108| |营业利润占营业收入比例|1%|8%|9%|10%| |营业外收支（百万元）|0|0|0|0| |利润总额（百万元）|6|55|80|108| |利润总额占营业收入比例|1%|8%|9%|10%| |所得税费用（百万元）|-5|-17|-24|-33| |净利润（百万元）|11|72|104|141| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|12|74|108|147| |少数股东损益（百万元）|-1|-2|-4|-6| |EPS（元）|0.06|0.37|0.54|0.73| [16] 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金（百万元）|594|655|794|920| |交易性金融资产（百万元）|166|116|16|16| |应收账款（百万元）|199|247|335|421| |存货（百万元）|158|188|245|306| |预付账款（百万元）|11|16|21|25| |其他流动资产（百万元）|87|106|126|143| |流动资产合计（百万元）|1215|1329|1538|1832| |长期股权投资（百万元）|0|0|0|0| |投资性房地产（百万元）|0|0|0|0| |固定资产合计（百万元）|1052|1210|1338|1443| |无形资产（百万元）|188|220|240|260| |商誉（百万元）|0|0|0|0| |递延所得税资产（百万元）|34|40|40|40| |其他非流动资产（百万元）|735|827|948|1054| |资产总计（百万元）|3224|3626|4105|4630| |短期贷款（百万元）|40|50|60|70| |应付款项（百万元）|194|232|305|379| |预收账款（百万元）|0|0|0|0| |应付职工薪酬（百万元）|8|11|14|17| |应交税费（百万元）|3|10|10|13| |其他流动负债（百万元）|218|292|329|374| |流动负债合计（百万元）|462|595|719|854| |长期借款（百万元）|359|559|809|1059| |应付债券（百万元）|0|0|0|0| |递延所得税负债（百万元）|0|0|0|0| |其他非流动负债（百万元）|190|188|188|188| |负债合计（百万元）|1011|1342|1717|2101| |归属于母公司所有者权益（百万元）|2202|2276|2384|2531| |少数股东权益（百万元）|10|8|4|-1| |股东权益（百万元）|2213|2284|2388|2529| |负债及股东权益（百万元）|3224|3626|4105|4630| [16] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流净额（百万元）|-67|204|225|300| |取得投资收益收回现金（百万元）|19|33|41|51| |长期股权投资（百万元）|0|0|0|0| |资本性支出（百万元）|-231|-455|-460|-450| |其他（百万元）|150|59|100|0| |投资活动现金流净额（百万元）|-62|-363|-320|-399| |债券融资（百万元）|0|0|0|0| |股权融资（百万元）|12|0|0|0| |银行贷款增加（减少）（百万元）|194|210|260|260| |筹资成本（百万元）|-33|-18|-27|-36| |其他（百万元）|-48|29|0|0| |筹资活动现金流净额（百万元）|124|221|233|224| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|-4|61|139|125| [16] 基本指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益（元）|0.06|0.37|0.54|0.73| |每股经营现金流（元）|-0.34|1.02|1.13|1.50| |市盈率|315.00|44.55|30.61|22.54| |市净率|1.71|1.45|1.39|1.31| |EV/EBITDA|34.66|15.17|12.48|10.60| |总资产收益率|0.4%|2.0%|2.6%|3.2%| |净资产收益率|0.5%|3.3%|4.5%|5.8%| |净利率|2.4%|11.3%|12.2%|13.2%| |资产负债率|31.4%|37.0%|41.8%|45.4%| |总资产周转率|0.16|0.19|0.23|0.25| [16]

股东大会基本情况 - 安徽壹石通材料科技股份有限公司于2025年5月12日在安徽省蚌埠市怀远经济开发区金河路10号公司办公楼三楼会议室召开2024年年度股东大会 [1] - 出席会议的普通股股东人数为96人，所持有表决权数量为67,977,006股，占公司表决权数量的比例为34.3379% [1] - 会议召集和召开程序、表决方式和表决程序均符合《公司法》及公司章程的规定，会议合法有效 [1] 议案审议结果 - 所有非累积投票议案均获得通过，无被否决议案 [2][3][4] - 关于公司2024年年度报告的议案表决结果为：同意67,800,992股（99.7410%），反对175,514股（0.2581%），弃权500股（0.0009%） [2] - 关于公司董事2025年年度薪酬的议案表决结果为：同意67,805,492股（99.7476%），反对171,014股（0.2515%），弃权500股（0.0009%） [2] - 关于续聘公司的议案表决结果为：同意67,805,492股（99.7476%），反对171,014股（0.2515%），弃权500股（0.0009%） [2] - 另一项议案表决结果为：同意67,385,768股（99.1302%），反对590,738股（0.8690%），弃权500股（0.0008%） [3] - 关于公司及子公司担保额度预计的议案表决结果为：同意67,770,792股（99.6966%），反对198,214股（0.2915%），弃权8,000股（0.0119%） [3] 5%以下股东表决情况 - 关于公司董事2025年年度薪酬的议案，5%以下股东表决结果为：同意11,150股（94.563%），反对636,824股 [4] - 关于公司及子公司担保额度预计的议案，5%以下股东表决结果为：同意11,580股（98.251%），反对198,214股 [4] 律师见证情况 - 上海市锦天城律师事务所律师解树青、董敏认为，公司2024年年度股东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格及表决程序等均符合相关法律法规和公司章程规定 [4] - 本次股东大会的表决结果被认定为合法有效 [4]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集 第四届董事会第七次会议于2025年4月16日决议召开 [2] - 会议通知于2025年4月18日通过上海证券交易所网站发布 公告日期距召开日期达15日 符合法定要求 [3] - 现场会议于2025年5月12日15时在安徽省蚌埠市怀远经济开发区公司办公楼召开 由董事长蒋学鑫主持 同步开放网络投票时段为9:15-15:00 [3] 出席会议人员构成 - 出席股东及代理人共96人 代表有表决权股份67,977,006股 [5] - 出席人员包括董事、监事及高级管理人员 资格经律师事务所验证合法有效 [5] 议案表决结果统计 - 所有议案均采用非累积投票制 通过现场与网络投票合并统计 通过率均超99% [6][7][9][10] - 最高反对率议案涉及0.9368%反对票（67,335,792股同意 vs 636,824股反对） [9] - 中小投资者表决中最高反对率达5.3994%（11,153,050股同意 vs 636,824股反对） [9] 法律合规性结论 - 股东大会召集程序、人员资格及表决程序符合《公司法》《上市公司股东大会规则》及《公司章程》规定 [4][5][11] - 表决结果合法有效 未出现议案修改或搁置情形 [5][11]

业绩总结 - 2024年公司营业收入50451.05万元，同比增长8.60%[18,19] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润1200.41万元，同比下降51.05%[7][18] - 2024年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -2371.38万元[18] - 2024年经营活动产生的现金流量净额 -6726.96万元，同比下降1284.20%[18] - 2024年末公司归属于上市公司股东的净资产220220.58万元，同比下降1.56%[18] - 2024年末公司总资产322356.43万元，同比增长8.43%[18] - 2024年公司基本每股收益0.06元/股，同比下降50%[18] - 2024年公司研发投入占营业收入的比例为9.57%，较2023年减少2.56个百分点[18] - 2024年度研发费用投入4828.31万元[28] 研发情况 - 2024年研发团队人数为139人，与上年基本持平[28] - 2024年度发明专利新增申请62项、新增授权15项[28] - 截至2024年末已获授权发明专利61项，已获实用新型专利44项[28] - 累计已申请专利（含发明专利、实用新型专利）230项，累计已获授权专利105项[28] - 公司构建以产品研发、工艺技术开发和应用研究为主体的完善研发体系[20] - 公司秉持“销售一代、研发一代、储备一代”的前瞻性研发策略[21] - 公司自主开发包括流化床气流磨等多台套差异化生产设备[27] 产品情况 - 公司目前勃姆石产品型号已超过15种[9] - 公司勃姆石产品在纯度、中位粒径等关键指标表现优异，小粒径新型号已量产和批量出货[24] - 2024年陶瓷化阻燃系列产品销售收入进一步增长[29] 市场扩张 - 2024年韩国孙公司LK STONE株式会社完成工商登记注册、取得营业执照，首条产线完成安装调试[29] 未来展望 - 高纯石英砂相关技术指标和性能优化完成，正在进行下游制品验证，计划2025年推向单晶厂开展应用端测试[30] - 2025年将围绕定制化需求优化Low - α球形氧化铝产品性能[31] - 定向增发募投项目“固体氧化物电池（SOC）系统的研发与试制”单电池中试线稳定运行，SOC电堆中试产线预计2025年完成建设[32] 募集资金情况 - 2021年首次公开发行股票募集资金总额7.0543140665亿元，实际募集资金净额6.2951232369亿元[34] - 截至2024年12月31日，2021年首次公开发行股票累计使用募集资金6.4450901275亿元，差异金额1499.668906万元为理财等收益[35] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额9.509859亿元，实际募集资金净额9.2980470121亿元[36] - 截至2024年12月31日，2022年向特定对象发行股票累计使用募集资金6.8683323968亿元[37] - 以前年度使用募集资金551,053,451.78元，本年度使用135,779,787.90元[38] - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金686,833,239.68元，募集资金专户余额为169,975,840.87元[38] - 截至2024年12月31日，使用闲置募集资金95,000,000.00元进行现金管理，与实际募集资金净额929,804,701.21元的差异金额为22,004,379.34元[38] 其他 - 2024年度壹石通在持续督导期间未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2024年度壹石通在持续督导期间未发生违法违规或违背承诺等事项[3] - 2024年度，壹石通及其控股股东等未受到中国证监会行政处罚等事项[4] - 2024年度，壹石通及其控股股东等不存在未履行承诺的情况[4] - 2024年度，壹石通不存在应披露未披露等情形[4] - 2024年度，壹石通未发生需督促说明并限期改正的违法违规情形[5] - 2024年度，壹石通不存在需要进行专项现场检查的情形[5] - 公司重大投资项目包括多个项目，存在实施及效益不及预期风险[14,15] - 公司在锂电池涂覆材料领域与多家国内外企业建立长期稳定合作关系[23] - 截至2024年12月31日，蚌埠壹石通电子通信材料有限公司活期存款余额26,159,969.23元[38] - 截至2024年12月31日，安徽壹石通新能源材料有限公司活期存款余额46,328,883.25元[38] - 截至2024年12月31日，安徽壹石料科技股份有限公司活期存款余额26,716,232.93元[38] - 截至2024年12月31日，重庆壹石通新能源科技有限公司活期存款余额60,717,560.99元[38] - 截至2024年12月31日，安徽壹石料科技股份有限公司在中信证券活期存款余额10,053,194.47元[39] - 截至2024年12月31日，存在95,000,000.00元的理财产品尚未到期[39] - 截至2024年12月31日，公司前监事会主席陈炳龙持有的5,300,000股份处于质押状态[41]

会议安排 - 公司2025年4月16日召开第四届董事会第七次会议，决议召集2024年年度股东大会[5] - 2025年4月18日在上海证券交易所网站发召开股东大会通知，公告刊登日距召开日达15日[5] - 股东大会现场会议于2025年5月12日15时在安徽省蚌埠市召开，由董事长蒋学鑫主持[6] 参会情况 - 出席股东大会的股东及股东代理人共96人，代表有表决权股份67,977,006股，占公司有表决权股份总数的34.3379%[7][8] 议案表决 - 《关于公司2024年年度报告全文及其摘要的议案》，同意67,800,992股，占比99.7410%[11] - 《关于公司2024年年度董事会工作报告的议案》，同意67,805,492股，占比99.7476%[12][13] - 《关于公司2024年年度监事会工作报告的议案》，同意67,805,492股，占比99.7476%[14] - 《关于公司2024年年度财务决算报告的议案》，同意67,385,768股，占比99.1302%[15] - 《关于公司2024年年度利润分配预案的议案》，中小投资者股东同意11,628,150股，占比98.5916%[17] - 《关于公司董事2025年年度薪酬的议案》，中小投资者股东同意11,153,050股，占比94.5633%[19] - 《关于续聘公司2025年年度审计机构的议案》同意67,815,992股，占比99.7631%[21] - 《关于续聘公司2025年年度审计机构的议案》中小投资者股东同意11,633,250股，占比98.6348%[21] - 《关于公司及子公司2025年年度授信及担保额度预计的议案》同意67,770,792股，占比99.6966%[22] - 《关于公司及子公司2025年年度授信及担保额度预计的议案》中小投资者股东同意11,588,050股，占比98.2516%[22] - 《关于续聘公司2025年年度审计机构的议案》反对160,514股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.2361%[21] - 《关于续聘公司2025年年度审计机构的议案》中小投资者股东反对160,514股，占出席会议的中小投资者股东所持有效表决权股份总数的1.3609%[21] - 《关于公司及子公司2025年年度授信及担保额度预计的议案》反对198,214股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.2915%[22] - 《关于公司及子公司2025年年度授信及担保额度预计的议案》中小投资者股东反对198,214股，占出席会议的中小投资者股东所持有效表决权股份总数的1.6806%[23] - 《关于续聘公司2025年年度审计机构的议案》弃权500股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.0008%[21] - 《关于公司及子公司2025年年度授信及担保额度预计的议案》弃权8,000股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.0119%[22]