上市企业数量及募资规模 - 2025年前7月上交所、深交所及北交所共计新增59家上市企业，合计募集资金591.16亿元人民币[1] - 科创板新增8家企业上市，合计募资81.17亿元人民币[1] 科创板企业上市标准选择 - 影石创新、汉邦科技、胜科纳米、海博思创、兴福电子、思看科技、赛分科技7家公司选择第一套上市标准，要求预计市值不低于10亿元人民币且满足净利润或营业收入条件[1] - 屹唐股份选择第四套上市标准，要求预计市值不低于30亿元人民币且最近一年营业收入不低于3亿元人民币[1] 科创板企业募资及承销费用明细 - 屹唐股份（代码688729.SH）实际募资24.9748亿元人民币，承销保荐费用9,221.18万元，主承销商为中国国际金融股份有限公司和国泰海通证券股份有限公司[2] - 影石创新（代码688775.SH）实际募资19.3807亿元人民币，承销保荐费用15,834.75万元，主承销商包括中信证券、中国国际金融股份有限公司及高盛(中国)证券[2] - 汉邦科技（代码688755.SH）实际募资5.0094亿元人民币，承销保荐费用3,728.91万元，主承销商为中信证券[2] - 胜科纳米（代码688757.SH）实际募资3.6621亿元人民币，承销保荐费用4,394.48万元，主承销商为华泰联合证券[2] - 海博思创（代码688411.SH）实际募资8.611亿元人民币，承销保荐费用6,647.22万元，主承销商为中泰证券和申万宏源证券[2] - 兴福电子（代码688545.SH）实际募资11.68亿元人民币，承销保荐费用8,207.55万元，主承销商为华英证券、国泰君安证券及天风证券[2] - 思看科技（代码688583.SH）实际募资5.6882亿元人民币，承销保荐费用4,607.44万元，主承销商为中信证券[2] - 赛分科技（代码688758.SH）实际募资2.1589亿元人民币，承销保荐费用2,528.3万元，主承销商为中信证券[2]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：打新收益测算模型 **模型构建思路**：通过假设账户参与所有新股的打新，计算单账户的个股打新收益情况，并按照新股上市日期统计月度、季度、年度数据[40] **模型具体构建过程**： - 单账户个股打新收益计算公式： $$单账户个股打新收益 = min（账户规模，申购上限） \times 中签率 \times 收益率$$ - A/B/C类投资者打满收益计算公式： $$A/B/C类投资者打满收益 = 申购上限 \times A/B/C类网下中签率 \times 收益率$$ 其中： - 中签率考虑个股网下打新实际中签结果 - 收益率方面，对于科创板和创业板上市的新股以及全面注册制下主板上市新股，采用上市首日成交均价相对发行价的涨跌幅；非注册制下主板上市新股采用开板当日成交均价相对于发行价的涨跌幅[40] 2. **模型名称**：基金产品打新表现模型 **模型构建思路**：计算基金产品的打新参与度与报价入围率，并根据其实际参与和获配的新股股数测算基金产品的打新收益[57] **模型具体构建过程**： - 参与度计算公式： $$参与度 = \frac{参与报价新股数}{网下询价发行新股总数}$$ - 报价入围率计算公式： $$报价入围率 = \frac{有效报价个数}{参与报价新股数}$$ - 以最新基金季报公布的基金产品规模为基准计算基金产品的打新收益率[57] 模型的回测效果 1. **打新收益测算模型** - 2025年7月，5亿规模账户主板打新收益率：A类0.159%、C类0.141%[41] - 创业板打新收益率：A类0.035%、C类0.034%[41] - 科创板打新收益率：A类0.064%、C类0.063%[41] - 2025年7月，A类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.257%，2025年累计收益1.000%；C类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.238%，2025年累计收益0.908%[47] 2. **基金产品打新表现模型** - 2025年7月，打新参与度>=90%、报价入围率>=85%、且最新基金季报披露规模在2-5亿的基金产品中，估算收益率较高的20只基金，如中欧沪深300指数A估算收益率为0.337%[58] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：中签率因子 **因子构建思路**：反映网下打新实际中签结果[40] **因子具体构建过程**：直接采用个股网下打新实际中签结果[40] 2. **因子名称**：收益率因子 **因子构建思路**：反映新股上市后的涨跌幅[40] **因子具体构建过程**： - 对于科创板和创业板上市的新股以及全面注册制下主板上市新股，采用上市首日成交均价相对发行价的涨跌幅 - 非注册制下主板上市新股采用开板当日成交均价相对于发行价的涨跌幅[40] 因子的回测效果 1. **中签率因子** - 2025年7月，主板网下中签率：A类0.12‰、C类0.12‰[22] - 双创板块网下中签率：A类0.33‰、C类0.33‰[22] 2. **收益率因子** - 2025年7月，主板新股上市首日平均涨幅为276.29%[22] - 双创板块新股上市首日平均涨幅为265.28%[22]

股价表现与资金流向 - 截至2025年8月1日收盘，屹唐股份报收20.69元，下跌1.38%，换手率11.05%，成交量22.09万手，成交金额4.60亿元 [1] - 主力资金净流出2799.41万元，占比成交额6.09%，其中超大单净流出2930.13万元（占比6.37%），大单净流入130.72万元（占比0.28%） [1] - 中单净流出3783.00万元（占比8.23%），小单净流出983.59万元（占比2.14%） [1] 财务业绩 - 2025年一季报显示，公司营业总收入11.60亿元，同比增长14.63%，归属净利润2.18亿元，同比增长113.09% [1] - 扣非净利润1.40亿元，同比增长52.78%，流动比率3.384，速动比率1.617，资产负债率40.40% [1] 公司基本信息 - 北京屹唐半导体科技股份有限公司成立于2015年，注册资本26.6亿元人民币，实缴资本26.6亿元人民币，法定代表人张文冬 [1] - 公司位于北京市，主营业务为其他制造业 [1] 商业活动与知识产权 - 公司对外投资2家企业，参与招投标项目174次 [2] - 拥有商标信息22条，专利信息226条，行政许可89个 [2]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价21.38元，单日上涨1.52% [1] - 换手率17.57%，成交量35.11万手，成交金额7.48亿元 [1] - 主力资金净流入2010.84万元，占成交额2.69%，其中超大单净流入1273.62万元(占比1.7%)、大单净流入737.22万元(占比0.99%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出611.64万元，占成交额0.82% [1] - 小单资金净流出2622.47万元，占成交额3.5% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入11.60亿元，同比增长14.63% [1] - 归属净利润2.18亿元，同比增长113.09% [1] - 扣非净利润1.40亿元，同比增长52.78% [1] 财务健康状况 - 流动比率3.384，速动比率1.617 [1] - 资产负债率40.40% [1] 公司基本信息 - 北京屹唐半导体科技股份有限公司成立于2015年，位于北京市 [1] - 公司从事其他制造业，注册资本266000万人民币，实缴资本266000万人民币 [1] - 法定代表人张文冬 [1] 企业运营与资产 - 对外投资2家企业，参与招投标项目174次 [2] - 拥有商标信息22条，专利信息224条 [2] - 获得行政许可89个 [2]

新股发行概况 - 今日酉立智能发行1120.30万股，发行价23.99元，募资2.69亿元 [1] - 今年以来57家公司首发募资，累计金额587.70亿元，平均单家募资10.31亿元 [1] - 募资规模分布：超百亿1家、超10亿11家、5-10亿25家、5亿以下21家 [1] 板块募资分布 - 沪市主板发行14只新股募资310.50亿元 [1] - 深市主板发行8只新股募资43.78亿元 [1] - 创业板发行21只新股募资129.57亿元 [1] - 科创板发行7只新股募资79.01亿元 [1] - 北交所发行7只新股募资24.85亿元 [1] 重点募资项目 - 华电新能募资158.01亿元投向风电、太阳能及补充流动资金 [2] - 中策橡胶募资40.66亿元用于轮胎数字工厂及流动资金补充 [2] - 天有为募资37.40亿元，屹唐股份募资24.97亿元，影石创新募资19.38亿元 [2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价格23.07元 [2] - 发行价超50元共4家，天有为93.50元最高，优优绿能89.60元次之 [2] - 低价发行案例：华电新能3.18元、天工股份3.94元 [2] 地域分布特点 - 新股数量集中江苏16家、广东11家、浙江10家 [2] - 募资规模前三地区：福建158.01亿元、浙江96.93亿元、广东79.17亿元 [2] 募资规模排名 - 前五企业：华电新能158.01亿、中策橡胶40.66亿、天有为37.40亿、屹唐股份24.97亿、影石创新19.38亿 [2][3] - 6-10位企业包括开发科技11.69亿、兴福电子11.68亿、汉朔科技11.62亿等 [2][3]

根据提供的研报内容，以下是量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：网下打新收益测算模型 **模型构建思路**：通过假设所有主板、科创板、创业板的股票都打中，并在上市首日以市场均价卖出，忽略锁定期限制，测算不同规模账户的打新收益率[10] **模型具体构建过程**： - 计算满中数量：$$类满中数量 = 可申购上限额度 \times 网下类平均中签率$$ - 计算满中收益：$$满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) \times 满中数量$$ - 假设资金使用效率为90%，账户参与所有新股打新，科创板和创业板报价全部入围，资金配置一半沪市一半深市且股票满仓[39][40] 2. **模型名称**：逐月打新收益模型 **模型构建思路**：将每个月网下打新可获得的收益相加，测算理想情况下逐月打新收益和打新收益率[43] **模型具体构建过程**： - 在不同规模账户下，假设所有股票报价均入围，计算每月打新收益和收益率 - 以新股卖出日为统计时间，计算累计打新收益率[43][47] 模型的回测效果 1. **网下打新收益测算模型** - A类2亿规模账户打新收益率：1.89%（2025年至今）[10] - B类2亿规模账户打新收益率：1.69%（2025年至今）[10] - A类10亿规模账户打新收益率：0.60%（2025年至今）[10] - B类10亿规模账户打新收益率：0.55%（2025年至今）[10] 2. **逐月打新收益模型** - A类2亿规模账户打新收益率：5.61%（2024年至今）[43] - B类2亿规模账户打新收益率：4.61%（2024年至今）[47] - A类2亿规模账户打新收益率：1.89%（2025年至今）[43] - B类2亿规模账户打新收益率：1.69%（2025年至今）[47] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：满中收益因子 **因子构建思路**：通过首次开板日均价和发行价格计算每只股票的上市收益[37] **因子具体构建过程**： - 计算满中数量：$$类满中数量 = 可申购上限额度 \times 网下类平均中签率$$ - 计算满中收益：$$满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) \times 满中数量$$[37] 2. **因子名称**：有效报价账户数量因子 **因子构建思路**：跟踪近期新股的有效报价账户数量，作为打新市场活跃度的指标[22] **因子具体构建过程**： - 统计科创板、创业板、主板新股的有效报价账户数量中位数[22] 因子的回测效果 1. **满中收益因子** - 华电新能满中收益：141.4万元[37] - 屹唐股份满中收益：44.18万元[37] - C山大满中收益：17.26万元[37] 2. **有效报价账户数量因子** - 科创板A类有效报价账户数量：3062[22] - 科创板B类有效报价账户数量：1602[22] - 创业板A类有效报价账户数量：3591[22] - 创业板B类有效报价账户数量：2079[22] - 主板A类有效报价账户数量：3790[22] - 主板B类有效报价账户数量：2275[22]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票295,560,000股，每股发行价格为人民币8.45元，募集资金总额2,497,482,000元，扣除发行费用154,614,665.06元后，募集资金净额为2,342,867,334.94元 [1] - 募集资金已全部存放于募集资金专户管理，并与保荐机构、商业银行签订了《募集资金专项账户三方监管协议》 [2] 募集资金调整情况 - 实际募集资金净额2,342,867,334.94元低于招股说明书中披露的拟投入金额，公司决定在不改变募集资金用途的前提下调整拟投入金额 [2] - 调整后拟投入募集资金金额为234,286.73万元，不足部分由公司自筹资金解决 [2] - 主要调整项目包括"屹唐半导体集成电路装备研发制造服务中心项目"和"屹唐半导体高端集成电路装备研发项目" [2] 调整影响及审议程序 - 本次调整不会对募集资金的正常使用造成实质性影响，不存在损害股东利益的情况 [2] - 调整事项已经公司第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十三次会议审议通过 [3] - 监事会认为调整符合相关法律法规要求，有利于公司和股东利益 [3] - 保荐机构对调整事项无异议，认为其符合监管要求 [3]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票295,560,000股，每股发行价格为人民币8.45元，募集资金总额为2,342,867,334.94元 [1] - 募集资金净额为2,342,867,334.94元，已由毕马威华振会计师事务所审验确认 [1] - 募集资金已全部存放于募集资金专户管理，并与保荐机构、商业银行签订三方监管协议 [1] 募集资金投资项目调整 - 实际募集资金净额低于招股说明书披露的拟投入金额，公司对募投项目拟投入金额进行调整，调整后拟投入募集资金金额为234,286.73万元 [2] - 主要募投项目包括屹唐半导体集成电路装备研发制造服务中心项目和高端集成电路装备研发项目 [2] 自筹资金预先投入情况 - 截至2025年7月10日，公司以自筹资金预先投入募投项目的实际投资金额为2,042,867,334.94元 [3][4] - 研发制造服务中心项目已于2023年9月建成投产，公司成功研发多款技术领先的新型集成电路设备并获得重复订单 [2] - 公司计划使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金2,042,867,334.94元 [4] 发行费用支付情况 - 本次募集资金各项发行费用合计154,614,665.06元(不含增值税)，其中已用自筹资金预先支付54,689,162.54元 [5] - 拟置换的发行费用包括保荐及承销费3,773,584.91元、审计及验资费38,902,335.87元、律师费11,263,451.17元等 [5] 审议程序及合规性 - 公司于2025年7月25日召开董事会和监事会会议，审议通过募集资金置换议案 [1][4] - 募集资金置换时间距离资金到账未超过6个月，符合相关法律法规要求 [4] - 会计师事务所出具专项鉴证报告，确认自筹资金预先投入情况符合规定 [6] - 保荐机构核查认为募集资金置换事项履行了必要程序且符合监管要求 [7]

高级管理人员调整 - 公司对Subhash Deshmukh和Schubert S Chu的职务进行调整，两人不再担任副总经理（副总裁），但仍留在全资子公司Mattson Technology Inc任职 [1] - 职务调整基于公司长期战略发展考虑，经第二届董事会第十九次会议审议通过，不会对公司日常经营造成不利影响 [1] - 调整后相关人员仍需遵守《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等法规及IPO承诺 [1] 核心技术人员变动 - 因职务调整，Schubert S Chu不再被认定为核心技术人员，但其仍在Mattson Technology Inc任职 [2] - Schubert S Chu拥有加州大学伯克利分校机械工程博士学位，曾任职应用材料EPI产品部门副总裁，2021年1月起担任公司副总经理 [2] - 新增认定范强为核心技术人员，范强拥有西安建筑科技大学材料学硕士学位及北大国际MBA学位，曾任泛林半导体高级工艺经理 [4] - 调整后核心技术人员为Hao Allen Lu、范强、Lee Fook Hong三人 [4] 研发体系与知识产权 - 公司研发人员数量从2022年末至2024年末持续增长，现有团队具备协同创新能力 [4] - Schubert S Chu参与的研发知识产权均归属公司，无职务发明或权属纠纷 [2] - 子公司Mattson Technology Inc与Schubert S Chu签署了《专有信息和职务发明创造转让协议》，未发现违约情形 [3] 调整影响与战略规划 - 核心技术人员调整属于正常结构优化，不影响公司技术优势、核心竞争力及产品研发进度 [4][5] - 新增核心技术人员将推动研发项目高效推进，支持未来产品技术升级及多产品系列布局 [3][5] - 公司将持续加大研发投入，完善研发体系建设以保持全球市场竞争力 [5] 保荐机构核查结论 - 高管调整系战略发展需要，不会对日常经营产生重大不利影响 [5] - 核心技术人员调整不存在知识产权纠纷，不影响技术完整性及市场拓展 [6]

公司注册资本及类型变更 - 公司注册资本由人民币266,000万元变更为295,556万元，股份总数由266,000万股变更为295,556万股 [1] - 公司类型由"股份有限公司（外商投资，未上市）"变更为"股份有限公司（外商投资，已上市）" [2] - 变更依据为中国证监会批复（证监许可〔2025〕467号）及上海证券交易所同意 [1] 公司章程修订 - 《公司章程（草案）》名称变更为《北京屹唐半导体科技股份有限公司章程》 [2] - 修订条款包括公司上市日期（2025年7月8日）、发行股数（295,560,000股）及注册资本（295,556万元） [2] - 修订后公司章程明确股份总数2,955,560,000股均为人民币普通股 [2] 公司上市及后续流程 - 公司股票于2025年7月8日在上海证券交易所科创板上市 [2] - 公司章程修订及工商变更登记事项需提交股东会审议 [4] - 修订后公司章程将在上海证券交易所网站披露 [5]