会议信息 - 司南导航第四届董事会第十二次会议通知7月2日送达，7月4日召开[2] - 会议应出席董事8人，实际出席8人[2] 议案表决 - 《关于上海证监局对公司责令改正措施决定书整改报告的议案》全票通过[3] - 《关于对2024年年度报告及相关公告更正的议案》全票通过[4]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为4.13亿元，同比增长0.28%[20] - 2024年公司营业收入为41,286.14万元，同比上升0.28%[22] - 公司2024年营业收入为41,286.14万元，同比增长0.28%[40] - 报告期内营业收入41,286.14万元，同比增长0.28%[124] - 公司报告期内营业收入为41,286.14万元，同比上升0.28%，基本持平[127] 利润表现 - 归属于上市公司股东的净利润为-3305.19万元，同比下降179.03%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5010.20万元，同比下降294.21%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-3,305.19万元，同比减少179.03%[23] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5,010.20万元，同比减少294.21%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为-3,305.19万元，同比下降179.03%[40] - 归属于上市公司股东的净利润-3,305.19万元，同比下降179.03%[124] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为-3,305.19万元，同比下降179.03%[112] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.12亿元，同比增长431.40%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额同比增加14,555.40万元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为11,181.39万元，较上年增加14,555.40万元，增幅431.40%[41] - 经营活动现金流净额同比激增431.40%，从-3,374.00万元增至11,181.39万元，主要因气象项目款回收[146] - 经营活动产生的现金流量净额为11,181.39万元，同比大幅增长431.40%，主要因收到气象项目货款[127][129] 资产与负债 - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为9.46亿元，同比下降7.64%[21] - 2024年末总资产为13.19亿元，同比增长6.88%[21] - 2024年末公司总资产为131,853.03万元，较期初增长6.88%[23] - 公司总资产131,853.03万元，较年初增加6.88%[40] - 归属于上市公司股东的净资产94,587.67万元，较年初下降7.64%[40] 研发投入 - 2024年研发投入占营业收入的比例为24.79%，同比增加4.13个百分点[22] - 本年度研发投入总额为102,333,200.40元，同比增长20.29%[96] - 研发投入总额占营业收入比例为24.79%，较上年增加4.13个百分点[96] - 公司2024年研发投入占比为24.79%，2022年至2024年研发投入占比分别为20.48%、20.66%、24.79%[107] - 研发费用为7,842.41万元，同比增加12.19%，主要因技术开发服务费增加806.96万元[128] 业务线表现 - 模块及数据应用收入14,514.65万元，同比增长2.95%，但毛利率下降12.20个百分点至39.67%[131][132] - 智能驾驶与数字施工收入6,053.09万元，同比增长9.58%，毛利率上升12.03个百分点至38.74%[131][132] - 高精度GNSS板卡/模块收入5,965.13万元，同比下降6.08%，毛利率下降15.62个百分点至48.36%[131][133] - 境内收入31,316.54万元，同比下降0.57%，毛利率下降4.06个百分点至41.26%[131][133] - 农机自动导航驾驶系统生产量同比增长70.24%至12,257台，库存量同比激增299.18%[135] 成本与费用 - 营业成本213,958,666.80元，同比增长7.17%[126] - 销售费用104,671,006.53元，同比增长22.20%[126] - 营业成本为21,395.87万元，同比上升7.17%，毛利率下降主要受市场价格下调影响[127] - 销售费用为10,467.10万元，同比增加22.20%，主要因新增营销人员及展会费用增加[128] - 公司2024年因应收账款计提信用减值准备近1,900万元，同时增加研发和销售费用投入超2,700万元[112] 市场与行业趋势 - 预计我国工业无人机2020年至2025年复合年均增长率达39%[49] - 2023年全球GNSS设备和服务市场总收入约2600亿欧元，其中设备收入约700亿欧元（占比27%），服务收入约1900亿欧元（占比73%）[55] - 2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元人民币，较2022年增长7.09%，核心产值达1611亿元人民币[56] - 预计到2033年全球GNSS设备和服务市场收入将增长到5800亿欧元左右，年复合增长率超过8%[55] - 中国高精度导航市场产值从2010年11亿元增至2022年182.80亿元，年复合增长率24.50%[157] 技术与产品 - 公司已授权发明专利新增5项，累计拥有授权专利72项，其中发明专利51项（含美国发明专利7项）[37] - 公司主持或参与制定4项国际标准、28项国家/行业/团体标准[37] - 新一代高精度芯片QC7820采用22nm工艺，拥有1688个通道[37] - 公司推出第四代高精度GNSS导航定位SoC芯片QC7820，拥有1688个通道[106] - 公司最新研制QC7820芯片及K9系列GNSS模组适用于物联网、智能驾驶等领域[158] 管理层与人事 - 公司董事长王永泉持股17,928,172股，年度税前报酬总额为68.81万元[166] - 公司总经理王昌持股8,665,814股，年度税前报酬总额为84.50万元[166] - 公司董事、副总经理翟传润持股453,333股，年度税前报酬总额为75.68万元[166] - 公司核心技术人员宋阳持股230,722股，年度税前报酬总额为70.09万元[166] - 公司2024年新增6名核心技术人员，包括张禛君、王雷等[167]

核心观点 - 公司通过2024年年度股东会审议通过利润分配及转增股本方案，实施差异化分红送转 [2] - 每股派发现金红利0.12元（含税），并以资本公积每10股转增3股 [2][4] - 总股本为62,160,000股，回购账户中股票为1,157,954股，不参与本次利润分配 [2] - 现金红利总额为7,320,245.52元（含税） [2] - 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价格-0.1178）÷（1+0.2944）元/股 [2] 分配方案 - 差异化权益分派方案以扣除回购股份后的股份余额为基数 [2] - 每股现金红利0.12元，每股转增0.30股 [4] - 现金红利发放日由无限售条件流通股股东通过中国结算上海分公司派发 [4] - 红股或转增股本由中国结算上海分公司按比例直接计入股东账户 [5] 股本结构变动 - 本次转增股本后，总股本从62,160,000股增至80,460,614股 [10] - A股股本从62,160,000股增至80,460,614股 [10] - 实施送转股方案后，摊薄计算的2024年度每股收益为-0.41元 [10] 税务处理 - 自然人股东和证券投资基金暂不扣缴个人所得税，实际派发现金红利为税前每股0.12元 [6] - 有限售条件流通股自然人股东实际税负为10%，每股实际派发现金红利为0.108元 [6] - QFII股东和香港市场投资者通过"沪股通"持有股票的股东，税后每股实际派发现金红利为0.108元 [7][8] - 其他机构投资者和法人股东自行申报缴纳所得税，实际派发现金红利为税前每股0.12元 [8] - 资本公积转增股本不扣税 [8]

差异化权益分派原因 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于人民币且不超过7,500万元（含），回购价格不超过人民币，回购期限为董事会审议通过方案后12个月内 [1] - 截至2025年5月30日，实际回购股份1,157,954股，根据相关法律法规及公司章程，回购股份不参与利润分配，导致2024年度利润分配实施差异化分红 [1] 差异化权益分派方案 - 公司拟以股权登记日总股本扣减回购专用账户股份为基数进行利润分配，每10股派发现金红利1.20元（含税），并以资本公积每10股转增3股，不送红股 [2] - 截至2025年6月10日，公司总股本62,160,000股，回购专用账户股票余额1,157,954股不参与分配，实际参与分配股本基数61,002,046股，合计派发现金红利7,320,245.52元（含税） [2] 差异化权益分派计算依据 - 差异化分红情形为已回购至专用账户的股份不参与分配 [2] - 以2025年6月16日收盘价44.47元/股计算，差异化分红对除权除息参考价格影响的绝对值小于1% [3] - 虚拟分派现金红利0.1178元/股，流通股变动比例0.2944，除权参考价34.2647元/股 [3] - 实际分派现金红利0.12元/股（含税），流通股份变动比例0.3000股，除权参考价34.1154元/股 [4] - 除权除息参考价格影响为0.4376%，小于1% [4] 保荐机构核查意见 - 保荐机构认为公司差异化权益分派事项符合相关法律法规及公司章程，未损害上市公司和全体股东利益 [4]

股份回购 - 2024年3月8日公司同意回购股份，资金3750 - 7500万元，价格不超53.50元/股[1] - 截至2025年5月30日，实际回购股份1157954股[2] 权益分派 - 拟每10股派现1.20元（含税），每10股转增3股[4] - 截至2025年6月10日，总股本62160000股，拟派现金红利7320245.52元（含税）[4] - 本次权益分派后，总股本将增至80460614股[7] 除权除息 - 以2025年6月16日收盘价计，差异化分红对除权除息参考价影响绝对值在1%以下[7] - 虚拟分派现金红利0.1178元/股，流通股变动比例0.2944[8] - 虚拟分派除权（息）参考价34.2647元/股，实际34.1154元/股[9] - 除权除息参考价格影响为0.4376%[9]

利润分配方案 - 股权登记日为2025年7月8日，除权（息）等日期为7月9日[4] - 每股现金红利0.12元，每股转增0.30股[7] - 拟派发现金红利7,320,245.52元(含税)[9] 数据相关 - 截至公告披露日，总股本62,160,000股，回购账户股票1,157,954股[9] - 实施送转股后，2024年度每股收益 - 0.41元[20]

经营业绩分析 - 2024年度为公司上市后首个完整会计年度，期间实现营业收入亏损，主营业务毛利率48.18%，较2023年度减少3.98个百分点 [1] - 分季度来看，第三季度营业收入同比增长68.55%、归母净利润同比减少19.65%，第四季度营业收入同比减少13.24%、归母净利润同比减少158.81%由盈转亏 [1] - 2025年第一季度报告显示，公司营业收入同比增长13.32%、归母净利润同比减少46.24%至-1,038.19万元 [1] 毛利率变动原因 - 2024年主营业务收入增加0.35%，主要系农机自动导航驾驶系统、数据应用及系统解决方案收入增加 [2] - 除农机自动导航驾驶系统外，其他产品毛利率相比2023年度均有所下滑 [2] - 高精度GNSS板卡/模块毛利率下降15.62%，主要由于向单位B销售的产品成本中包含额外专利费，且高毛利客户收入占比下降 [5][6] - 数据采集设备毛利率下降7.14个百分点，主要系境内经销收入占比提升 [6] 销售模式调整 - 公司保持"境内直销为主，境外经销为主"的销售模式 [23] - 经销模式毛利率高于直销模式主要系境外销售占比较高 [23] - 2024年经销收入占比同比提高10.43个百分点，主要系加速境内及境外经销销售扩张 [23] - 直销业务毛利率下降主要由于新开拓的主要客户毛利率较低 [27] 行业趋势 - 高精度GNSS基础器件国产化率从2018年30%提高至2023年80%，导致市场竞争加剧 [29] - 测量测绘领域对高精度GNSS接收机需求下降，智能驾驶等新兴应用仍处培育期 [26] - 2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5,326亿元人民币，较2022年增长7.09% [38] - 北斗农机自动驾驶系统应用渗透率仅为1.25%，市场前景广阔 [40] 业绩展望 - 截至2025年3月31日，公司在手订单合同金额合计为3.18亿元 [42] - 高精度GNSS板卡/模块、农机自动导航驾驶系统产量计划保持每年约50%增速扩大 [42][44] - 公司未来不存在业绩持续亏损风险，主要产品市场需求预计保持增长 [45]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入4.13亿元，同比基本持平；归母净利润-3305.19万元，由盈转亏[3] - 2024年第三季度营业收入同比增长68.55%、归母净利润同比减少19.65%；第四季度营业收入同比减少13.24%、归母净利润同比减少158.81%由盈转亏[3] - 2025年第一季度公司营业收入同比增长13.32%、归母净利润同比减少46.24%至-1038.19万元[3] 产品数据 - 2024年高精度GNSS板卡/模块毛利率从63.98%降至48.36%，主营收入变动比率为-6.08%[7] - 2024年公司高精度GNSS板卡/模块整体销量较2023年度增加15.92%[9] - 2024年数据采集设备销售收入占主营业务收入的比例为50.00%[75] 未来展望 - 高精度卫星导航产业下游市场需求将长期保持增长趋势[97] - 2025年一季度公司业绩为负属正常，因行业季节性及费用支出特征[97] 市场扩张 - 2024年公司经销收入占比上涨，经销网络覆盖超100个国家[49] - 2024年国外展会新增8场[175] 应收账款情况 - 2024年公司应收账款账面价值3.20亿元，占总资产比重24.30%，余额3.78亿元，坏账准备5799.90万元，同比增加3160.49万元[103] - 2024年账龄1年以上的应收账款账面余额1.33亿元，同比增长116.71%，占比41.37%，同比增长22.37个百分点[103] 费用情况 - 2024年研发费用达7842.41万元，较上年增加852.04万元，增幅为12.19%[71] - 2024年销售费用增至10467.10万元，较上年增长1901.74万元，增幅为22.20%[72] 合同负债情况 - 2024年末合同负债账面价值1.55亿元，去年同期3398.87万元，同比增长354.64%[192] - 2024年预收货款账面价值1.51亿元，去年同期3291.93万元[192]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入4.13亿元，同比基本持平，归母净利润-3305.19万元，由盈转亏[1] - 2024年第三季度营业收入同比增长68.55%、归母净利润同比减少19.65%；第四季度营业收入同比减少13.24%、归母净利润同比减少158.81%由盈转亏[1] - 2025年第一季度公司营业收入同比增长13.32%、归母净利润同比减少46.24%至-1038.19万元[1] 产品销售数据 - 2024年度高精度GNSS板卡/模块整体销量较2023年度增加15.92%，前五大客户变动大[8] - 2024年数据采集设备销量39,674台，较2023年的37,921台增长4.62%[23] - 2024年公司销售自主生产农机自动导航驾驶系统5254套，外协加工3267套，合计8521套[30] 毛利率情况 - 2024年公司综合毛利率48.18%，2023年为51.51%[34] - 2024年高精度GNSS板卡/模块及数据采集设备销售额占主营业务收入比例分别为67.62%和64.50%，2023 - 2024年境外销售毛利率分别为71.43%及69.88%[38] 成本情况 - 2024年高精度GNSS板卡/模块直接材料成本2,457.81万元，较2023年的1,925.64万元增长27.64%，单位成本增长10.10%[19] - 2024年数据采集设备直接材料成本8,252.35万元，较2023年的8,319.38万元下降0.81%，单位成本下降5.19%[23] - 2024年农机自动导航驾驶系统直接材料成本3557.69万元，成本增长率-8.69%，单位成本增长率-19.67%[29] 销售费用与研发费用 - 2024年公司研发费用达7842.41万元，较上年增加852.04万元，增幅12.19%[68] - 2024年销售费用增加至10467.10万元，较上年增长1901.74万元，增幅为22.20%[69] 应收账款情况 - 2024年公司应收账款账面价值3.20亿元，占总资产比重24.30%，余额3.78亿元，坏账准备金额5799.90万元，同比增加3160.49万元[101] - 2024年末公司计提信用减值损失3190.23万元，较2023年增长2599.92万元[66] 未来展望 - 2024年高精度GNSS板卡/模块产量468802块，未来计划年产量保持约50%增速扩大[92] - 2024年高精度GNSS接收机产量44176台，未来计划年产量保持约10%增速扩大[92] - 2024年农机自动导航驾驶系统产量12257套，未来计划年产量保持约50%增速扩大[92] 合同负债情况 - 2024年公司实现营业收入4.13亿元，期末合同负债账面价值为1.55亿元，同比增长354.64%[191] - 2024年12月新承接业务GNSS/MET水汽观测站采购项目涉及金额1.09亿元，已收到部分货款[191]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入4.13亿元，同比基本持平，归母净利润-3305.19万元，由盈转亏[4] - 2024年第三季度营业收入同比增长68.55%、归母净利润同比减少19.65%；第四季度营业收入同比减少13.24%、归母净利润同比减少158.81%由盈转亏[4] - 2025年第一季度公司营业收入同比增长13.32%、归母净利润同比减少46.24%至-1038.19万元[4] 产品销售与收入 - 2024年经销模式下营业收入同比增长46.17%，占比同比提高10.43个百分点，毛利率同比下降7.14个百分点[4] - 2024年高精度GNSS板卡/模块整体销量较2023年增加15.92%，前五大客户变动大[11] - 2024年公司向单位B销售金额合计1868.61万元，占公司营业收入比例为4.53% [14] - 2024年公司对单位C销售收入为810.41万元，下降834.32万元，降幅为50.73%[63] 成本与毛利率 - 2024年高精度GNSS板卡/模块直接材料成本2457.81万元，销量196637块，单位直接材料成本124.99元/块，较2023年增长10.10%[22] - 2024年公司数据采集设备毛利率56.80%，2023年为58.68%；农机自动导航驾驶系统毛利率38.74%，2023年为26.71%[36] - 2023年和2024年公司综合毛利率分别为51.51%和48.18%，呈下降趋势[40] 未来展望 - 高精度GNSS板卡/模块年产量计划保持约50%增速扩大，高精度GNSS接收机年产量计划保持约10%增速扩大，农机自动导航驾驶系统年产量计划保持约50%增速扩大[98] - 高精度卫星导航产业下游市场需求将在较长时间保持增长[101] - 公司未来不存在业绩持续亏损风险[101][102] 应收账款情况 - 2024年公司应收账款账面价值3.20亿元，占总资产比重24.30%，余额3.78亿元，坏账准备5799.90万元，同比增加3160.49万元[109] - 账龄1年以上的应收账款账面余额1.33亿元，同比增长116.71%，占比41.37%，同比增长22.37个百分点[109] - 公司2024年前五大客户期后回款比例为74.83%[138] 费用情况 - 2024年研发费用达7842.41万元，较上年增加852.04万元，增幅为12.19%[74] - 2024年销售费用增加至10467.10万元，较上年增长1901.74万元，增幅为22.20%[74] - 2024年管理费用3335.76万元，同比增长7.11%[166] 其他情况 - 公司经销网络覆盖超过100个国家[54] - 2025年3月31日在手订单合同金额合计3.18亿元[97][101] - 公司建立完善销售与回款制度，严格执行售前、售中、售后管理，提高回款效率[155][156][159]