股票上市与归属 - 本次股票上市股数为2,642,600股，上市流通日期为2024年9月27日[2] - 本次归属股票上市流通日为2024年9月27日，数量为264.26万股[12] 限制性股票授予与归属 - 2022年4月13日以14.56元/股向152名激励对象授予114.10万股预留部分限制性股票[5] - 董事长赵盛宇等多人获授及本次归属一定数量限制性股票[7] - 首次授予第三个归属期已获授540.20万股，本次归属214.72万股，占比39.75%[9] - 预留授予第二个归属期已获授99.80万股，本次归属49.54万股，占比49.64%[9] - 本次归属激励对象414人，含首次授予285人、预留授予130人，1人同时参与[11] 股本与财务变化 - 公司股本总数从243,962,000股增至246,604,600股，实控人持股从2,520,450股增至2,600,450股[15] - 414名激励对象缴纳认购款37,683,476元，增加股本2,642,600元，增加资本公积35,040,876元[16] - 公司变更后累计注册资本为246,604,600元，股本为246,604,600股[16] 业绩情况 - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东净利润为152,132,606.14元，基本每股收益为0.76元/股[18] - 本次归属后以总股本246,604,600股为基数计算，2024年1 - 6月基本每股收益相应摊薄[18] - 本次归属限制性股票数量占归属前公司总股本约1.08%[18] - 本次归属对公司财务状况和经营成果不构成重大影响[18]

公司概况 - 海目星致力于成为全球领先的激光技术创新型高科技企业，主要集中于工业激光和医疗激光两大领域的激光技术创新研发[3] - 2024年上半年,公司实现营业收入23.95亿元,同比增长11.58%;归属于上市公司股东的净利润为1.52亿元,同比下降17.67%[3] 业务板块 消费电子设备 - 3C消费类业务受到消费电子复苏的影响,相关领域订单呈现快速增长态势[3] - 开发出钢壳电池全自动组装线,整线效率15PPM;开发了铝壳摄像头焊接工艺和装备[3] - 持续获得国际头部客户的产品订单,为公司后续营收和利润提供强劲动力[3] 锂电设备 - 抓住锂电出海机遇,加速在海外进行战略布局,海外新增订单同比增长14倍以上[3] - 与固态电池领军企业欣界能源签订战略合作框架协议,并签署2GWh的设备采购框架合同[3][4] - 在半固态、准固态到全固态电池的三个基础技术路线上取得突破性进展[4] 医疗激光 - 成功研发并推出长波红外连续可调谐的台式飞秒激光器,为公司向医疗激光、医疗大健康以及医疗美容领域布局提供技术保障[3] - 正在推进相关产品申请二类及三类医疗器械相关证书,其中激光生发的小样本试验数据显示生发效果明显[3] 光伏设备 - 光伏激光设备业务稳步发展,双寡头地位稳固[3] - 在激光光源、技术应用两大方向实现了突破性创新,推出多项新设备[3] 财务及风险管控 - 截止目前在手订单约为84亿元,新签订单已经达到去年全年新签订单数量[6] - 持续加强资金的精细化管理,加大客户验收确认与回款力度,应收账款中TOP5客户占比40%左右,账龄在1年以内的占比80%[6] - 通过收回超期欠款,历史计提坏账准备冲回,上半年应收减值为-3000多万元,第二季度经营性现金流净额1.91亿元[6]

发行情况 - 发行数量为4000万股，发行价格25.49元/股，募集资金总额10.196亿元，净额10.1052302338亿元[4][32][34][35] - 发行对象共13名，认购股份6个月内不得转让[5][38][77] - 发行预设上限4000万股，最终发行规模超拟发行股票数量上限的70%（2800万股）[21][32][33] 时间节点 - 2022年9月20日，召开第二届董事会第十七次会议，审议通过发行议案[14] - 2022年10月10日，召开2022年第三次临时股东大会，审议通过发行议案并授权董事会[14] - 2022年11月28日，召开第二届董事会第二十次会议，调整募集资金数量和用途[14] - 2023年9月11日，召开第二届董事会第二十五次会议，调整发行募集资金数量[15] - 2023年9月11日及27日，延长发行的股东大会决议有效期及授权有效期至2024年10月9日[15] - 2024年1月23日，上交所审核中心审核通过发行申请[17] - 2024年6月13日，收到同意发行股票注册的批复[17] - 2024年8月8日，报送发行相关文件并启动发行[18] - 2024年8月13日，发送《追加认购邀请书》，11名投资者参与首轮报价[21][23] - 2024年8月16日，主承销商收到认购资金1019600000元[40] - 2024年8月19日，募集资金净额为1010523023.38元[40] - 2024年8月29日，新增股份完成登记托管及限售手续，中国结算上海分公司完成证券变更登记[44][75] 投资者情况 - 首轮有效报价投资者中，萍乡国源二期并购发展企业管理中心认购金额最高为15000万元，认购价格33.95元/股[25] - 萍乡国源二期并购发展企业管理中心获配5884660股，诺德基金管理有限公司获配4911730股等[47][48] 业绩数据 - 2023年8月 - 2024年7月，对中创新航销售收入为127462.99万元（不含税）[62] - 2024年1 - 6月营业收入239479.22万元，2023年度为480451.23万元[88] - 2024年1 - 6月净利润14445.92万元，2023年度为32021.50万元[88] - 2024年1 - 6月经营活动现金净流量 - 68963.21万元，2023年度为 - 99306.50万元[90] - 2024年6月30日资产总计1095662.83万元，负债合计847547.58万元[90] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.76元，2023年度为1.60元[92] - 2024年1 - 6月毛利率26.98%，2023年度为29.21%[92] 股本结构 - 发行前总股本203962000股，发行后为243962000股，有限售条件股份40000000股，占比16.40%，无限售条件股份203962000股，占比83.60%[79] - 发行前截至2024年6月30日，前十大股东持股合计81599875股，占比40.02%[80] - 发行后截至2024年8月30日，前十大股东持股合计94564501股，占比38.76%，限售股24498625股[82] 其他 - 发行费用明细：保荐承销费用5098000元、审计及验资费1500000元等[36][37] - 公司与中信证券签署承销及保荐协议，指定彭立强、王楠楠担任保荐代表人[102] - 保荐人认为公司申请新增股票上市符合规定，同意推荐其在上海证券交易所上市交易[104]

发行情况 - 2024年8月29日完成向特定对象发行新增4000万股登记托管及限售手续[3][20] - 发行对象13名，认购股份6个月内不得转让[3][23] - 发行价格25.49元/股，募集资金总额10.196亿元，净额10.1052302338亿元[3] - 发行价格与发行底价比率为100.00%[13] 时间节点 - 2022年9月20日审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[6] - 2024年1月23日上交所审核通过发行申请[9] - 2024年6月13日收到中国证监会同意注册批复[9] 获配情况 - 萍乡国源二期获配股数5,884,660股，获配金额149,999,983.40元[23] - 诺德基金获配股数4,911,730股，获配金额125,199,997.70元[23] - 詹珊玉获配股数4,393,879股，获配金额111,999,975.71元[23] 销售业绩 - 2023年8月 - 2024年7月对中创新航销售收入为127,462.99万元（不含税）[41] 股东情况 - 发行前截至2024年6月30日前十大股东合计持股81,599,875股，占比40.02%[43] - 发行后截至2024年8月30日前十大股东合计持股94,564,501股，占比38.76%，限售股24,498,625股[45] - 截至2024年8月30日海目星回购账户持股2,831,520股，占比1.16%[45] 股本变动 - 股本总数变动前为203,962,000股，增加40,000,000股后为243,962,000股[47] 影响 - 发行增加40,000,000股有限售条件流通股，不导致控制权变化，实际控制人仍为赵盛宇[48] - 发行使总资产和净资产增加，资产负债率下降，优化资本结构[49] 中介机构 - 保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司[55] - 发行人律师事务所为上海市锦天城律师事务所[55] - 审计机构和验资机构为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[56][57]

股权结构 - 赵盛宇持有南京盛世海康80.26%股权，盐城海合恒辉一号92.35%股权，盐城海合恒辉二号90.00%股权[12][45] - 赵盛宇直接及间接控制公司股份比例从34.01%变为27.93%，被动稀释6.08%[13][27][45] 股本变动 - 2022年8月4日公司股本从200,000,000股增至201,726,500股[25] - 2023年9月14日公司股本从201,726,500股增至203,962,000股[25] - 2024年8月29日公司总股本从203,962,000股增至243,962,000股[27] 未来展望 - 截至报告签署日，信息披露义务人无未来12个月增持或减持计划[18][45] - 信息披露义务人此前6个月未在二级市场买卖该上市公司股票[45]

股本变动 - 2022年8月4日，公司股本由2亿股增至2.017265亿股[5] - 2023年9月14日，公司股本由2.017265亿股增至2.03962亿股[6] - 2024年8月29日，公司发行新增4000万股，总股本由2.03962亿股增至2.43962亿股[6][7] 股权比例变动 - 公司实际控制人持股比例由34.01%被动稀释至27.93%，稀释比例6.08%[2][7] - 赵盛宇控制股份比例从1.20%变为1.24%，变动0.02%[8] - 盛世海康控制股份比例从19.55%变为16.03%，变动 -3.14%[8][9] - 海合恒辉一号控制股份比例从7.15%变为5.86%，变动 -1.15%[8][9] - 海合恒辉二号控制股份比例从6.12%变为5.01%，变动 -0.99%[8][9] 权益变动说明 - 本次权益变动不触及要约收购，公司仍无控股股东[11] - 本次权益变动不存在违反相关法律法规及承诺的情形[11] - 本次权益变动涉及披露权益变动报告书[11]

公司资本与专利 - 公司本次发行前注册资本为203,962,000元[7] - 2024年6月30日，公司拥有技术专利931项，其中发明专利110项、实用新型专利797项、外观设计专利24项，软件著作权342项[13] 财务数据 - 2024年6月30日，公司流动资产为852,320.77万元，非流动资产为243,342.06万元，资产总计为1,095,662.83万元[16] - 2024年6月30日，公司流动负债为770,945.83万元，非流动负债为76,601.75万元[16] - 2024年6月30日负债合计847,547.58万元，归属于母公司股东权益合计249,079.60万元[17] - 2024年1 - 6月营业收入239,479.22万元，营业利润14,499.58万元，利润总额14,300.75万元，归属于母公司股东的净利润15,213.26万元[19] - 2024年1 - 6月综合毛利率26.98%，加权扣非前净资产收益率6.28%，加权扣非后净资产收益率5.28%，基本每股收益0.76元/股[20] - 报告期内公司向前五大客户销售金额占营业收入比例分别为64.32%、81.99%、61.29%和47.60%，向第一大客户销售金额占比分别为21.93%、52.52%、39.62%和23.93%[23] - 报告期内公司动力电池激光及自动化设备收入占当期营业收入比例分别为56.06%、81.06%、76.60%和54.10%[27] - 2022年公司业绩快速增长，2023年营业收入同比增长17.03%，归母净利润同比减少15.42%[31] - 报告期内公司营业收入分别为198,433.07万元、410,541.55万元、480,451.23万元和239,479.22万元，归母净利润分别为10,917.08万元、38,040.14万元、32,174.42万元和15,213.26万元[30][31] - 报告期内公司存货账面价值分别为187,956.29万元、343,414.17万元、485,216.82万元和443,055.34万元[32] - 报告期内公司应收账款账面价值分别为66,682.85万元、105,769.38万元、152,452.01万元和168,497.16万元，应收票据账面价值分别为4,890.81万元、11,610.50万元、7,584.80万元和14,227.20万元，合计占同期营业收入的比例分别为36.07%、28.59%、33.31%和76.30%[33] - 报告期内公司综合毛利率分别为24.92%、30.50%、29.21%和26.98%[34] 市场情况 - 2023年中创新航的动力电池装车量市占率为8.49%，国内排名第三[24] 税务与发行 - 公司和全资子公司江门海目星、江苏海目星报告期内减按15%缴纳企业所得税[36] - 本次向特定对象发行股票的定价基准日为2024年8月9日，发行价格为25.49元/股，与发行底价的比率为100.00%[47] - 本次向特定对象发行股票的数量为4,000万股，发行股数超过本次《发行与承销方案》中规定的拟发行股票数量上限的70%[48] - 发行对象所认购的本次发行股份自发行结束之日起六个月内不得转让[49] - 本次向特定对象发行前的滚存未分配利润将由新老股东共享[52] - 本次向特定对象发行的股票拟在上海证券交易所科创板上市交易[53] - 本次向特定对象发行股份的发行对象最终确定为13名，均以现金方式认购[45] 保荐相关 - 中信证券指定彭立强、王楠楠作为本次证券发行项目的保荐代表人，韩铮作为项目协办人，鄢元波、张敬迎、邓畅、潘韦豪作为项目组其他成员[54] - 保荐人自营业务股票账户持有海目星658,771股股票[59] - 保荐人信用融券专户持有海目星23,900股股票[59] - 保荐人重要子公司总计持有海目星758,680股股票[60] - 保荐人及其重要子公司共持有海目星1,441,351股股票，占海目星总股本的0.71%[60] - 保荐人持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度[69] - 保荐人应督促发行人纠正可能存在的违法违规及不当行为，严重时向中国证监会、上交所报告[69] - 保荐人需对发行人违法违规事项发表公开声明[69] - 保荐人督导发行人完善防止主要股东及关联方占用资源、高管损害公司利益、保障关联交易合规等制度[69] - 保荐人督导发行人履行信息披露义务，审阅相关文件[70] - 保荐人持续关注发行人募集资金使用、投资项目实施及担保等事项并发表意见[70] 会议与项目 - 2022年9月20日，发行人第二届董事会第十七次会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[66] - 2022年11月28日，发行人第二届董事会第二十次会议审议通过调整发行方案议案[66] - 2023年9月11日，发行人第二届董事会第二十五次会议审议通过调整发行方案议案[67] - 2022年10月10日，发行人2022年第三次临时股东大会审议通过本次发行相关议案[68] - 2023年5月19日，发行人2022年度股东大会审议通过前次募集资金使用情况报告议案[68] - 2023年9月27日，发行人2023年第三次临时股东大会审议通过延长发行决议有效期等议案[68] - 发行人本次发行募集资金用于西部激光智能装备制造基地项目（一期）、海目星激光智造中心项目和补充流动资金[71] - 项目实施有利于推动产业发展，强化公司主营业务，提高盈利和抗风险能力[71] - 发行人具备独立性，运作规范，主营业务突出，发展前景良好[71] - 保荐人同意保荐海目星向特定对象发行A股股票并在科创板上市[71] 风险提示 - 公司面临宏观经济及产业政策波动、行业竞争加剧等多种经营和财务风险[20][30]

公司概况 - 海目星致力于成为全球领先的激光技术创新型高科技企业，主要集中于工业激光和医疗激光两大领域的激光技术创新研发[1] - 2024年上半年公司实现营业收入23.95亿元，同比增长11.58%，归属上市公司股东的净利润为1.52亿元，同比下降17.67%[1] 消费电子设备 - 上半年公司3C消费类业务受到消费电子复苏的影响，相关领域订单呈现快速增长态势[1] - 公司持续获得国际头部客户的产品订单，为公司后续营收和利润提供强劲动力[1] 锂电设备 - 上半年公司锂电业务的海外新增订单同比增长14倍以上，主要海外客户以欧洲、北美、日韩客户为主[1] - 公司与固态电池的领军企业欣界能源签订战略合作框架协议，并与其签署2GWh的设备采购框架合同[1] 医疗激光 - 公司成功研发并推出长波红外连续可调谐的台式飞秒激光器，为公司向医疗激光、医疗大健康以及医疗美容领域布局提供了强有力的技术保障[1] - 公司正在推进相关产品申请二类及三类医疗器械相关证书，其中激光生发的小样本试验数据显示生发效果明显[1] 光伏设备 - 公司在激光光源、技术应用两大方向实现了突破性创新，顺利研制出BC大光斑激光开膜设备和全自动接线盒激光焊接机等新产品[3] - 公司光伏激光设备业务稳步发展，双寡头地位稳固[3] 财务管理 - 公司上半年持续加强了资金的精细化管理，加大客户验收确认与回款力度，第二季度经营性现金流净额1.91亿元，环比Q1实现了单季度现金流净额为正[2] - 公司应收账款中TOP5客户占比约40%，应收账款中账龄在1年以内的占比80%，公司在应收账款管理上采取了多项措施降低回款风险[2] 未来展望 - 公司新签订单已经达到去年全年新签订单数量，全年新增订单预计将有较大幅度的增长[2] - 公司在3C、锂电、医疗激光等领域均有较好的发展前景，未来将持续推进相关产品的研发和市场拓展[1][3][4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 医疗激光业务 - 医美激光市场空间大，预计2030年光电医美消费市场规模可超2000亿元 [2] - 公司新型高功率长波长可调谐中红外飞秒激光器产品属于全球开创性产品，技术领先 [2] - 公司正在推进申请二类及三类医疗器械的相关证书，毛发再生和胶原蛋白再生类产品有望最快实现商业化 [2] 财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入24.0亿元，同比+11.6%；归母净利润1.5亿元，同比-17.7% [1] - 2024年Q2实现营业收入13.5亿元，同比+7.7%；归母净利润1.1亿元，同比-27.7% [1] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润3.1、4.5、5.5亿元 [2] 根据相关目录分别进行总结 股价走势 - 公司股价走势优于沪深300指数 [4] 财务指标 - 2022-2026年营业收入和归母净利润保持较快增长 [7] - 2022-2026年毛利率维持在30%左右，净利率在5%-7%之间 [7][9] - 2022-2026年ROE在11.7%-18.4%之间，ROIC在7.3%-11.5%之间 [7][9] - 2022-2026年资产负债率维持在73.9%-78.5%之间 [7][9] 其他 - 公司已发布多份相关研究报告 [6] - 报告作者为张一鸣和邓宇亮 [5]

募资情况 - 公司向特定对象发行4000万股，每股25.49元，募资10.196亿元[2] - 扣除费用后，实际募资净额10.1052302338亿元[2] 项目调整 - 募投项目原拟投入19.643亿元，调整后拟投入10.10523亿元[6] - 西部激光等三个项目调整拟投入金额[6] 决策审批 - 董事会和监事会审议通过调整议案[2][8] - 保荐人对调整事项无异议[11]