光伏设备板块市场表现 - 板块整体震荡下探 [1] - 国晟科技股价接近跌停 [1] - 安彩高科 大全能源 奥特维 晶澳科技 通威股份等多家企业股价同步下挫 [1]

转股价格调整 - 因实施2025年半年度每股派发现金红利0.50元（含税）的权益分派方案，奥维转债转股价格由84.94元/股调整为84.44元/股，下调幅度为0.50元/股 [3][7][8] - 转股价格调整依据为可转债募集说明书条款，调整公式为派送现金股利情形：P1=P0-D（其中P0为调整前转股价，D为每股现金股利） [3][5][8] - 调整后转股价格自2025年9月26日（权益分派除权除息日）起生效，可转债于2025年9月19日至9月25日期间停止转股，9月26日起恢复转股 [2][8] 股东权益变动 - 公司员工持股平台无锡奥创和无锡奥利于2025年9月19日通过集中竞价方式合计减持1,453,124股，占公司总股本315,196,071股的0.46% [13][15] - 本次减持后实际控制人葛志勇、李文及一致行动人合计持股比例由46.07%降至45.61%，权益变动触及1%整数倍披露要求 [14][15] - 本次减持系履行已披露的减持计划，不涉及控股股东或实际控制人变化，亦不会对公司治理结构及持续经营产生重大影响 [16][17] 半年度权益分派实施 - 公司以总股本315,196,071股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.50元（含税），合计派发现金红利157,598,035.50元 [18][20] - 股权登记日为2025年9月25日，除权除息日为2025年9月26日，现金红利发放日同为2025年9月26日 [21][22] - 差异化税率安排：无限售条件流通股个人股东持股超过1年暂免征税，持股1年以内按10%实际税负代扣；QFII和香港投资者按10%税率代扣所得税后实际派发0.45元/股 [25][26][27]

股东减持情况 - 无锡奥创和无锡奥利通过集中竞价方式合计减持公司股份1,453,124股 占公司当前总股本的0.46% [1] - 本次权益变动后 葛志勇 李文 无锡奥创 无锡奥利合计持股比例从46.07%减少至45.61% 权益变动触及1%整数倍 [1] - 截至公告披露日 减持计划尚未实施完毕 [1]

股份变动 - 2025年8月22日注销441,785股，总股本变为315,196,071股[3] - 2025年9月19日无锡奥创、奥利减持1,453,124股，占比0.46%[7] 权益变动 - 葛志勇等合计持股比例从46.07%降至45.61%[7] - 无锡奥创、奥利持股比例分别降至3.45%、1.75%[7] 减持情况 - 系员工持股平台正常减持，不触及要约收购[8] - 实际控制人不参加减持计划[9] - 减持计划尚未实施完毕[9]

转股信息 - 2025年9月19 - 25日可转债停止转股，9月26日起恢复[3] - 转股价格由84.94元/股调整为84.44元/股，9月26日生效[4][11] 权益分派 - 公司以总股本为基数，每股派现金红利0.50元（含税）[5] - 2025年9月25日实施2025年半年度权益分派方案[10] 价格调整公式 - 派送现金股利时转股价格调整公式为P1 = P0 - D[8]

利润分配 - 以总股本315,196,071股为基数，每股派现0.5元，共派157,598,035.50元[7] 时间安排 - 股权登记日2025/9/25，除权（息）、现金红利发放日2025/9/26[3][8] - 方案于2025年9月12日经临时股东会通过[4] 纳税情况 - 不同股东类型纳税方式和税负不同[10][11][12][13][14] 咨询信息 - 咨询联系证券投资部，电话0510 - 82255998[15] 公告日期 - 公告发布于2025年9月22日[15]

股东减持情况 - 公司股东无锡奥创和无锡奥利于2025年9月19日通过集中竞价方式合计减持1,453,124股股份 占公司当前总股本的0.46% [1] - 本次权益变动后 葛志勇、李文、无锡奥创、无锡奥利合计持股比例从46.07%降至45.61% 权益变动触及1%整数倍 [1] - 截至公告披露日 减持计划尚未实施完毕 [1]

国产算力芯片发展前景 - 国内科技公司停购英伟达人工智能芯片并终止现有订单 国产算力芯片市占率有望快速提升[1] - 华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图 计划2026至2028年推出四款新品 包括采用自研HBM技术的昇腾950PR[1] - 推理卡在国产12nm工艺平台具有强性价比 国产算力芯片供应链向盛合晶微等本土企业倾斜[4] 先进制程扩产进程 - 国内先进逻辑扩产超预期 存储技术将于明年迎来新迭代周期[2] - 长鑫存储于7月7日正式启动上市征程 长存三期于9月5日成立 预示产能与良率持续提升[2] - 减薄机/划片机/键合机等设备商受益于先进封装扩产趋势[4] 半导体设备国产化突破 - 高端SoC测试机需具备多通道测试能力与高测试频率 目前由爱德万等国际厂商主导[3] - 华峰测控与长川科技积极布局SoC测试机领域 与下游头部客户合作紧密[3] - 前道制程设备涉及北方华创刻蚀设备/中微公司薄膜沉积设备/中科飞测量测设备等国产供应商[4] 技术迭代与产业链机遇 - 华为宣布自研HBM技术及超节点互联方案 计划2026年推出首款自研HBM芯片昇腾950PR[1] - 训练卡所需3D堆叠等先进工艺原由台积电代工 国产化转移创造设备替代机遇[4] - 后道封测与硅光设备领域涵盖华海清科减薄机/盛美上海电镀机/罗博特科硅光设备等国产厂商[4]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 中美算力竞争推动国产算力芯片发展 华为公布昇腾AI芯片三年路线图 计划2026至2028年推出四款新品 包括2026Q1的昇腾950PR（采用自研HBM）、2026Q4的昇腾950DT、2027Q4的昇腾960和2028Q4的昇腾970 [4] - 中国互联网监管机构要求科技公司停止购买英伟达AI芯片 国产算力芯片市占率有望快速提升 [4] - 国内先进制程扩产超预期 存储技术明年迎来新迭代周期 长存三期成立及长鑫存储启动上市 推动良率和产能提升 [4] - 高端SoC测试机需求增长 国产厂商华峰测控和长川科技积极布局 与下游头部客户合作紧密 [4] - 算力芯片驱动先进封装需求 国产供应链如盛合晶微受益 减薄机/划片机/键合机等设备商有望增长 [4] 投资建议公司 - 前道制程设备：刻蚀和薄膜沉积设备厂商北方华创、中微公司 量测设备厂商中科飞测、精测电子 薄膜沉积设备厂商拓荆科技、微导纳米、晶盛机电及某泛半导体设备龙头 [4] - 后道封测设备：华峰测控、长川科技 [4] - 先进封装设备：晶盛机电（减薄机）、某泛半导体设备龙头（切磨抛+键合机）、华海清科（减薄机）、盛美上海（电镀机）、芯源微（涂胶显影+键合机）、拓荆科技（键合机）、德龙激光（切片机）、大族激光（切片机） [4] - 硅光设备：罗博特科、奥特维（AOI检测设备） [4]

**奥特维电话会议纪要关键要点** **一 公司业务与市场表现** * 公司主营光伏设备业务 市场份额维持在70%-80%[12] 上半年光伏订单28.8亿元 预计全年60亿元 虽低于去年90多亿元 但降幅小于行业平均水平[8] * 光伏设备业务上涨主要归因于市场资金流入和硅料涨价[3][4] 7月多晶硅价格再次上涨 促进整个产业链盈利水平提升[5] * 锂电设备市场表现良好 主要由于订单基本面反转 同时叠加高切低及固态进展[6] * 公司已形成半导体完整封装小线 去年订单过亿 今年上半年接近过亿 目标三年内实现10亿订单 对应约2亿元利润[4][20] * 公司布局钙钛矿真空设备 目前尚无强烈订单预期[21] **二 技术发展与订单预期** * 公司增长点得益于串焊机技术改造和海外组件扩产[2] 现有串焊机优势和与隆基 爱旭等合作是增长点[12] * BC电池扩产预计每年50GW 设备单价2,500万-3,000万元/GW 公司若占40%市场份额 每年可增5亿元订单[2][13] * 三分片 四分片技术升级带来市场空间 老款串焊机1,600万元/GW或新款2,000万元/GW 三分片提升50% 四分片翻倍 整个市场可能释放24亿至48亿元空间[13] * 0BB技术带来降本增效潜力 已接50GW改造订单 总价值约四五亿元 新建单吉瓦价值量2,000万至2,500万 总计约10亿元[11] * 若ToB干3.0路线成功实施 大部分存量组件产能将升级LBB 总体释放30~40亿元空间 每年迭代周期预计10~20亿元[11] * 综合新技术迭代 两年内仅串焊机相关新签订单可能接近今年全年60亿元水平 加上其他业务 新签订单总量有望达80-100亿元[17] **三 新业务拓展与进展** * 光模块AOI设备已获应用光电 中际旭创订单超4,000万元 全年预计8,000万-1亿元[2][14] 机器替代人工趋势加速 市场潜力巨大[2] * 该领域主要竞争对手是美国应用材料 其售价约200万元/台 而公司售价110万至130万元/台 毛利率可达50%以上[15] * 固态电池设备主要对接亿里科技 已获5,000万元订单[4] 2026年或达5-10亿元潜在订单[4][16] 受益于亿里科技硫化物电解质技术领先地位[4] * 碟片冷压一体机已送样 正在研发均质一体机和滚压成膜设备[18] 亿里科技计划2025年下半年进行车厂上车试验[18] * 硫化物电解质设备每吉瓦时价值2亿元 在100吉瓦时扩产假设下 公司若获30%份额 对应订单60~70亿元[19] **四 财务数据与市值评估** * 公司今年预计利润为6亿元 明年可能略低于此水平[22] 27~28年的利润中枢有望达到8~10亿元甚至更高[22] * 保守估算光伏相关业务市值120亿元 光模块60亿元 固态50亿元 半导体40亿元 总计250~300亿元 相比当前市值具有较大增长潜力[23] * 新业务拓展顺利以及新能源设备行业高切低属性支持市值评估[23]