股权结构 - 截至2024年12月31日，公司总股本为52,800,000股，有限售条件流通股占比69.27%，无限售条件流通股占比30.73%[12] - 截至2024年12月31日，南京茂莱控股有限公司持股31,400,000股，占比59.47%为第一大股东[13] - 截至2024年12月31日，中金公司及其下属子公司合计持有发行人631577股股份，约占发行人总股本的1.20%[27] 财务数据 - 2022 - 2024年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为5901.48万元、4672.38万元、3552.10万元[18][57][64] - 2022 - 2024年度现金分红（含税）分别为3,696.00万元、3,432.00万元、1,103.59万元，对应占比分别为62.63%、73.45%、31.07%[18] - 最近三年累计现金分配合计8,231.59万元，年均可分配利润4,708.65万元，累计现金分配利润占年均可分配利润的比例为174.82%[18] - 2022 - 2024年12月31日资产总额分别为58,417.60万元、135,603.38万元、146,056.69万元[20] - 2022 - 2024年12月31日负债总额分别为22,016.66万元、16,507.86万元、28,883.53万元[20] - 2022 - 2024年度营业收入分别为43,872.54万元、45,802.80万元、50,282.86万元[22] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为7506.65万元、5754.45万元、984.51万元[24] - 2022 - 2024年投资活动产生的现金流量净额分别为 - 10124.90万元、 - 67472.42万元、 - 3411.12万元[24] - 2022 - 2024年筹资活动产生的现金流量净额分别为 - 321.16万元、71005.77万元、2795.00万元[24] - 2022 - 2024年现金及现金等价物净增加额分别为 - 1895.83万元、9491.99万元、413.03万元[24] - 2022 - 2024年12月31日流动比率分别为1.92倍、5.30倍、2.50倍[24] - 2022 - 2024年12月31日资产负债率（合并报表）分别为37.69%、12.17%、19.78%[25] - 2022 - 2024年每股经营活动现金净流量分别为1.90元、1.09元、0.19元[25] - 2022 - 2024年扣除非经常性损益前基本每股收益分别为1.49元、0.94元、0.67元[25] - 截至报告期各期末，公司存货账面价值分别为12378.18万元、15980.17万元和20302.25万元[110] - 截至报告期各期末，公司对应计提的存货跌价金额分别为1842.14万元、2371.23万元和2841.37万元[110] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为6307.61万元、9930.90万元和12731.36万元[111] - 2022 - 2024年综合毛利率分别为49.52%、51.89%和48.41%[112] - 报告期各期外销收入分别为34680.23万元、31499.72万元及33925.57万元，占营业收入的比例分别为79.05%、68.77%及67.47%[117] - 报告期内境外采购原材料的金额分别为10242.87万元、9498.08万元和10584.22万元，原材料境外采购的比例分别为80.80%、69.35%和60.65%[119][120] 可转债发行 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金不超过58,125.00万元[4][57][78] - 2025年1月26日、2月23日、4月18日，发行人分别召开相关会议审议通过多项发行及修订发行相关议案[49][50][51][52] - 本次拟发行的可转换公司债券每张面值为100元，按面值发行[53][83] - 本次可转债期限为自发行之日起六年[82] - 本次可转债主体信用等级和债券信用等级均为A+[86] - 本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正[88][103] - 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，公司有权赎回可转债[92][137] - 本次可转债期满后五个交易日内，公司将以票面面值上浮一定比例的价格赎回全部未转股的可转债[91] - 当可转债未转股余额不足3000万元时，公司董事会有权赎回全部未转股可转债[93][138] - 若可转债募集资金用途改变，持有人可按面值加当期应计利息回售[94] - 可转债最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[95] - 公司股票连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[98][135] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期至到期日止[100] 募投项目 - 超精密光学生产加工项目投资总额41,746.18万元，拟投入募集资金额41,746.18万元[79] - 超精密光学技术研发中心项目投资总额12,463.80万元，拟投入募集资金额12,253.82万元[79] - 补充流动资金拟投入募集资金额4,125.00万元，占募集资金总额比例不超30%[79][80] 市场情况 - 全球工业级精密光学的市场规模预计2026年将达到267.6亿元，国际企业占据该市场超过70%的份额[123] - 工业级精密光学市场规模将从2022年的159.4亿元增长到2026年的267.6亿元，年均复合增长率约为13.8%[142] - 2019 - 2021年，全球半导体设备领域工业级精密光学市场从22.3亿元增长至29.9亿元，复合年增长率达15.8%[143] - 预计2022 - 2026年，全球半导体领域工业级精密光学市场规模将从35.5亿元增长至55.8亿元[143] 公司优势与布局 - 公司为客户提供定制化精密光学产品，与客户建立密切合作关系增强客户粘性[151] - 公司掌握精密光学镀膜等五大核心技术[154] - 公司在泰国设生产基地，美国设研发中心，英国设子公司进行全球化布局[155] - 公司销售网络覆盖欧洲、北美、中东等国家和地区[155]

业绩总结 - 2022年度公司主营业务收入为43,683.86万元[6] - 2022年营业总收入438,725,372.59元，较上期增长约32.36%[35] - 2022年营业总成本370,042,845.37元，较上期增长约33.93%[35] - 2022年净利润59,014,811.32元，较上期增长约25.07%[35] - 公司2022年基本每股收益1.4903元，较上期增长约25.07%[35] 财务数据 - 2022年末货币资金期末余额为82,424,495.63元，上年年末余额为101,864,520.90元[24] - 2022年末交易性金融资产期末余额为12,999,410.94元，上年年末余额为83,280.64元[24] - 2022年末应收票据期末余额为6,888,585.61元，上年年末余额为1,680,021.80元[24] - 2022年末应收账款期末余额为63,076,080.90元，上年年末余额为51,246,852.09元[24] - 2022年末存货期末余额为123,781,789.60元，上年年末余额为111,818,138.09元[24] - 公司流动负债合计期末余额为160,179,608.29元，上年年末余额为143,065,193.58元，同比增长11.96%[1] - 公司非流动负债合计期末余额为59,987,040.07元，上年年末余额为37,557,687.51元，同比增长59.72%[1] - 公司负债合计期末余额为220,166,648.36元，上年年末余额为180,622,881.09元，同比增长21.90%[1] - 公司所有者权益合计期末余额为364,009,330.91元，上年年末余额为309,069,603.77元，同比增长17.77%[1] 现金流情况 - 2022年销售商品、提供劳务收到的现金本期金额为431,773,205.36元，上期为378,267,228.62元，同比增长约14.14%[39] - 2022年收到的税费返还本期金额为15,657,155.06元，上期为7,060,984.10元，同比增长约121.74%[39] - 经营活动产生的现金流量净额本期为75,066,516.28元，上期为87,558,310.34元，同比下降约14.27%[39] - 投资活动现金流入小计本期为47,883,085.64元，上期为96,069,420.15元，同比下降约50.16%[39] - 筹资活动现金流入小计本期为90,772,812.24元，上期为142,444,265.49元，同比下降约36.27%[39] 公司发展历程 - 1999年8月公司成立，注册资本10万美元[50] - 2002年3月，美国茂莱出资，星海公司增加注册资本[51] - 2008年11月，星海公司和美国茂莱部分股权转让[52] - 2010年3月15日工商变更[53] - 2011年12月22日工商变更，公司注册资本变为人民币233.434226万元[54] - 2015年3月31日公司净资产折合股本3000万股，注册资本为人民币3000万元[55][56] - 2015年7月公司增加注册资本600万元[56][57] - 2019年10月28日公司增加注册资本257.1429万元[57][58][59] - 2019年12月31日公司增加注册资本102.8571万元[59][60] - 2021年12月27日王陆、周威受让股权[60][61][62] 会计政策与核算 - 公司2022年度收入确认会计政策为客户取得商品或服务控制权时确认收入[6] - 公司以控制为基础确定合并范围，合并报表按准则编制[79][80] - 金融资产初始确认时分为三类，后续计量方式不同[87][95] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，发出时采用加权平均法计价[126][128] - 公司固定资产折旧方法采用年限平均法[143] 税收情况 - 2022年公司增值税税率为13%、3%，企业所得税税率为15%、16.5%、20%、21%、25%等[187] - 南京茂莱光学科技股份有限公司和茂莱（南京）仪器有限公司2022年度所得税税率减按15%征收[189][191] - MLOPTIC INTERNATIONAL LIMITED 2022年度不超过200万港元的利得税税率为8.25%，超过200万港元的利得税税率为16.5%[191] - 泰国茂莱享有免征进出口关税、六年企业所得税等税收优惠政策[191]

财务数据 - 2022 - 2024年度归属母公司所有者净利润分别为5901.48万元、4672.38万元、3552.10万元，三年平均可分配利润为4708.65万元[26] - 截至2022、2023、2024年12月31日，资产负债率分别为37.69%、12.17%、19.78%，2023年大幅降低系完成首次公开发行所致[33] - 2022、2023、2024年度，经营活动产生的现金流量净额分别为7506.65万元、5754.45万元、984.51万元[33] - 公司注册资本和实收资本均为5280万元[20] 股权结构 - 截至2024年12月31日，茂莱控股持股比例59.47%，持股总数3140万股[44] - 截至2024年12月31日，范一持股比例3.41%，持股总数180万股[44] - 截至2024年12月31日，范浩持股比例3.41%，持股总数180万股[44] - 截至法律意见书出具日，控股股东为茂莱控股，实际控制人为范一、范浩[46][47] 发行情况 - 本次发行可转债拟募集资金总额不超过58125.00万元[26][27] - 本次发行尚需经上海证券交易所审核通过并报中国证监会注册[18] - 募集资金将用于“超精密光学生产加工项目”等[27] - 可转债转股期限自发行结束之日起六个月后的第一个交易日起至到期日止[35] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正[36] 公司概况 - 公司前身为南京茂莱光电有限公司，全资子公司有香港茂莱、美研中心、泰国茂莱、英国茂莱[14] - 2023年1月12日，中国证监会同意公司首次公开发行股票注册申请[22] - 2023年3月9日，公司股票在上海证券交易所科创板上市[22] 合规情况 - 最近三年财务会计报告均被出具无保留意见审计报告[29] - 公司及其控股子公司报告期内依法纳税，无严重税收违法行政处罚[72] - 公司及其控股子公司报告期内未发生重大安全事故，无严重环保等行政处罚[76] - 截至法律意见书出具日，公司及其控股子公司无重大诉讼等案件[80][81]

上市与股权 - 公司于2023年3月9日在科创板上市[6] - 截至2024年12月31日，中金公司及其下属子公司合计持有发行人631,577股股份，约占总股本的1.20%[53] - 截至2024年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权，其下属子公司共持有约0.06%的股权[54] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额为146,056.69万元，2023年为135,603.38万元，2022年为58,417.60万元[8] - 2024年12月31日负债总额为28,883.53万元，2023年为16,507.86万元，2022年为22,016.66万元[8] - 2024年度营业收入为50,282.86万元，2023年度为45,802.80万元，2022年度为43,872.54万元[9] - 2024年度净利润为3,552.10万元，2023年度为4,672.38万元，2022年度为5,901.48万元[10] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为984.51万元，2023年度为5,754.45万元，2022年度为7,506.65万元[12] - 2024年流动比率为2.50倍，2023年为5.30倍，2022年为1.92倍[13] - 2024年资产负债率（合并报表）为19.78%，2023年为12.17%，2022年为37.69%[13] - 2024年应收账款周转率为4.44次，2023年为5.64次，2022年为7.68次[13] - 2024年每股净资产为22.19元，2023年为22.56元，2022年为9.19元[13] - 2022 - 2024年，公司综合毛利率分别为49.52%、51.89%和48.41%[20] - 报告期内，公司营业收入分别为43872.54万元、45802.80万元和50282.86万元，归属母公司股东的净利润分别为5901.48万元、4672.38万元和3552.10万元[22] - 报告期各期，公司外销收入分别为34680.23万元、31499.72万元及33925.57万元，占营业收入的比例分别为79.05%、68.77%及67.47%[25] - 报告期内，公司境外采购原材料的金额分别为10242.87万元、9498.08万元和10584.22万元，原材料境外采购的比例分别为80.80%、69.35%和60.65%[28] 技术与产能 - 截至2024年12月，公司累计获得发明专利76项，其中境内42项，境外34项[17] - 精密光学行业技术升级迭代快，公司多项自主研发技术指标需随客户产品升级迭代进一步优化[33] - 前募项目“高端精密光学产品生产项目”建成达产后产能扩充，若未采取措施将面临新增产能消化不足、收益不及预期风险[34] 可转债发行 - 可转换公司债券发行数量不超过5,812,500张，募集资金总额不超过58,125.00万元[49] - 债券期限为6年，按票面金额平价发行[49] - 当公司股票连续30个交易日中有15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[43] - 转股价格向下修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，修正后转股价格不低于股东会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价[43] - 可转债转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%（含130%），或未转股余额不足3000万元，董事会有权赎回全部未转股可转债[46] - 本次发行尚需获得上交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施[63] 会议与保荐 - 2025年1月26日，发行人召开第四届董事会第八次会议审议多项发行相关议案[60] - 2025年2月23日，发行人召开2025年第一次临时股东会审议多项发行相关议案[61] - 2025年4月18日，发行人召开第四届董事会第十次会议审议多项发行调整相关议案[62] - 宋哲于2022年取得保荐代表人资格，唐加威于2017年取得保荐代表人资格[50] - 项目组其他成员包括李晓晨、陈彬彬等9人[51] - 保荐机构将在本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度内对发行人进行持续督导[64] - 保荐机构认为发行人本次发行可转换公司债券符合上市要求，同意推荐上市[68][69] 风险提示 - 若人民币汇率不利波动会影响业绩[29] - 可转债存续期内，公司需对未转股可转债偿付本息，触发回售时面临现金支出压力[38] - 本次可转债在转股期内是否转股受多种因素影响，未转股需偿付本息增加财务费用和资金压力[39] - 可转债发行完成后、转股前需支付利息，转股后可能摊薄当期每股收益和净资产收益率[40][41] 市场规模 - 全球工业级精密光学市场规模预计2026年达267.6亿元，国际企业占据超70%份额[32] 资金用途 - 本次募集资金用于超精密光学生产加工项目、超精密光学技术研发中心项目和补充流动资金[36]

会议信息 - 公司第四届监事会第十次会议通知于2025年4月25日发出，4月28日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》，无需提交股东会[3][4][5] - 审议通过《关于公司2025年第一季度计提资产减值准备的议案》，无需提交股东会[6][7][8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 茂莱光学2025年一季报业绩略超市场预期，营收和归母净利润同比大幅增长，盈利能力显著修复 [1][2] - 公司是国内工业级精密光学领先厂商，拥有核心技术和一体化服务能力，全球化布局打造增长驱动力 [4] - 参考2025年一季报，调整2025 - 27年盈利预测，预计营收和归母净利润均有较高增长 [8] 各部分总结 业绩表现 - 2025Q1实现营收1.42亿元，同比+28.23%；归母净利润0.17亿元，同比+288.73%；扣非归母净利润0.13亿元，同比+455.51% [1] - 分下游应用看，25Q1半导体、生命科学、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测、航空航天收入占比分别为63.51%、17.90%、4.28%、3.30%、2.86%、0.53%，生物识别领域收入同比略有下滑 [2] 财务指标 - 25Q1毛利率为50.49%，同比+1.01pct，主要因下游产品结构比例变化，部分高毛利率产品销售占比提升 [3] - 25Q1期间费用率为35.04%，同比-8.14pct，销售、管理、研发、财务费用率分别为5.03%、17.09%、13.82%、-0.90%，同比-0.49、-5.19、-1.97、-0.48pct [3] 公司优势 - 拥有精密光学设计和光机电算一体化的光学综合解决方案能力，掌握五大核心技术，能满足客户一体化服务需求 [4] - 全球化布局，总部在南京，在泰国设生产基地，在美国设研发中心，在英国设子公司，利于服务海内外客户，应对宏观环境变化 [4][7] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 27年营收分别为6.25、7.73、9.46亿元，同比+24.3%、23.7%、22.4%；归母净利润分别为0.70、1.00、1.40亿元，同比+97.1%、+42.3%、+41.0% [8] - 预计2025 - 27年EPS分别为1.33、1.89、2.66元，2025年4月29日股价为288.35元，对应PE分别为217.45x、152.83x、108.39x [8]

会议信息 - 公司第四届董事会第十一次会议通知于2025年4月25日发出，4月28日召开[2] - 本次会议应到董事6人，实到6人[2] 审议事项 - 会议审议通过《关于公司2025年第一季度报告的议案》，表决6同意0反对0弃权[3] - 会议审议通过《关于公司2025年第一季度计提资产减值准备的议案》，表决6同意0反对0弃权[4][5] 报告公告 - 《2025年第一季度报告》详见上海证券交易所网站[3] - 《关于公司2025年第一季度计提资产减值准备的公告》详见上海证券交易所网站[5]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第一季度营业收入为1.422亿元，同比增长28.23%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为1664万元，同比增长288.73%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1327万元，同比增长455.51%[3] - 公司2025年1-3月总营业收入为14,221.87万元，同比增长28.23%[14] - 公司2025年第一季度营业总收入为1.422亿元，同比增长28.2%（2024年同期为1.109亿元）[20] - 公司2025年第一季度净利润为1664万元，同比增长288.8%（2024年同期为428万元）[21] - 公司2025年第一季度基本每股收益为0.3167元/股，同比增长290.5%（2024年同期为0.0811元/股）[22] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第一季度营业成本为7042万元，同比增长25.7%（2024年同期为5603万元）[20] - 研发投入合计1966万元，同比增长12.20%，占营业收入比例为13.82%[3][4] - 公司2025年第一季度研发费用为1966万元，同比增长12.2%（2024年同期为1752万元）[20] 各业务线表现 - 半导体领域收入占比最高达63.51%，生命科学和无人驾驶分别占比17.90%和4.28%[14] - 2025年1-3月毛利率为50.49%，同比上升1.01个百分点，较2024年度上升2.08个百分点[14] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1284万元，较上年同期改善61.18%[3][6] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降75.22%[7] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降45.98%[7] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为134,587,660.45元，同比增长31.4%[24] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计145,737,696.62元，同比增长32%[24] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计158,581,960.20元，同比增长10.5%[25] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-12,844,263.58元，同比改善61.2%[25] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计261,666,876.49元，同比下降31.4%[25] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计182,329,392.32元，同比增长197.5%[25] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额79,337,484.17元，同比下降75.2%[25] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计112,271,968.68元，同比增长149.5%[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额90,653,442.30元，同比下降72.6%[26] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额279,040,317.63元，同比下降45.1%[26] 其他收益和支出 - 政府补助为359万元，同比增长1145.04%[5][6] - 营业外支出为568.7万元，主要由于本期对外捐赠80万元[6] - 公司2025年第一季度其他收益为495万元，同比增长1144.6%（2024年同期为40万元）[21] - 公司2025年第一季度信用减值损失为-93万元，同比扩大16.9%（2024年同期为-80万元）[21] - 公司2025年第一季度资产减值损失为-613万元，同比扩大80.8%（2024年同期为-339万元）[21] 资产和负债变动 - 公司总资产为14.94亿元，较上年度末增长2.30%[4] - 货币资金从2024年末的188,386,875.33元增至2025年3月末的279,040,317.63元[16] - 应收账款从2024年末的127,313,626.73元增至2025年3月末的146,121,816.18元[16] - 存货从2024年末的203,022,506.96元增至2025年3月末的215,354,015.62元[16] - 固定资产从2024年末的449,511,294.33元增至2025年3月末的466,827,180.49元[16] - 在建工程从2024年末的170,352,301.01元增至2025年3月末的173,821,902.51元[16] - 公司资产总计为14.94亿元，较期初增长2.3%（期初为14.61亿元）[17][18] - 公司流动负债合计为2.576亿元，较期初增长2.0%（期初为2.525亿元）[17] 股东和股权结构 - 南京茂莱控股有限公司为公司第一大股东，持股31,400,000股，占比59.47%[9] - 公司回购专用证券账户持有248,093股，持股比例为0.47%[11]

南京茂莱光学科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 南京茂莱光学科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 30 日发 布公司《2025 年第一季度报告》，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2025 年第一季度的经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 5 月 21 日（星期三） 13:00-14:00 举行 2025 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-043 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2025 年第一季度的经 营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的 范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）13:00-14:00 会议召开时间：2025 年 5 月 21 日（星期三）13:00 ...

证券代码：688502 证券简称：茂莱光学 公告编号：2025-042 南京茂莱光学科技股份有限公司 关于公司 2025 年第一季度计提资产减值准备的公告 | 项目 | 2025 年 3 月 31 日计提减值 金额 | 备注 | | --- | --- | --- | | 信用减值损失 1. | | | | (损失以"-"号填列） | | | | 1.1 应收票据 | | 应收票据减值准备 | | 1.2 应收账款 | -119.10 | 应收账款减值准备 | | 其他应收款 1.3 | 26.16 | 其他应收款减值准备 | | 资产减值损失 2. | | | | （损失以"-"号填列） | | | | 2.1 存货跌价损失 | -613.36 | 存货跌价准备 | 二、 计提资产减值准备事项的具体说明 （一）信用减值损失 公司以预期信用损失为基础，对应收票据、应收账款和其他应收款进行减值 测试并计提减值准备。经测试，2025 年第一季度需计提信用减值损失金额共计 92.94 万元。公司信用减值损失计提金额增加的原因主要为新增应收账款增加且 部分原有款项账龄变化使坏账损失的计提比例提高，从而使对应的坏账准备 ...