股东大会安排 - 现场会议时间为2025年8月4日下午14:00 [3] - 现场会议地点为北京市丰台区育仁南路3号院1号楼6层九州一轨公司第一会议室 [3] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年8月4日9:15-15:00 [5] - 会议议程包括审议议案、股东发言提问、投票表决等环节 [5][6] 限制性股票激励计划 - 拟向激励对象授予1,063,608股限制性股票，约占公司总股本的0.7077% [4] - 激励计划旨在健全长效激励机制，吸引和留住优秀人才 [4] - 激励计划为一次性授予，无预留部分 [4] - 需审议激励计划草案、考核管理办法及授权董事会办理相关事宜等三项议案 [1][7][8] 审计机构续聘 - 拟续聘天健会计师事务所作为2025年度审计机构 [9] - 天健会计师事务所2023年业务收入总额29.69亿元，其中审计业务收入25.63亿元 [9] - 天健会计师事务所2023年证券业务收入14.65亿元，审计客户756家 [9] - 项目合伙人吴翔2003年成为注册会计师，2017年开始在本所执业 [11]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会现场会议8月4日14:00召开[8] - 现场会议地点为北京丰台区育仁南路3号院1号楼6层会议室[8] - 网络投票起止时间为2025年8月4日[8] - 股东及代理人发言不超5分钟[6] - 会议现场与网络投票结合表决[7] - 未填等表决票计为“弃权”[7] - 本次会议审议4项议案，含2025年限制性股票激励计划[10] 限制性股票激励 - 公司拟授予限制性股票1,063,608股[11] - 约占股本总额0.7077%[11] - 一次性授予，无预留[11] - 董事会提请授权办理激励计划事宜，期限与计划有效期一致[14][15][16] 审计机构相关 - 拟续聘天健为2025年度审计机构，聘期一年[17] - 天健上年末合伙人241人，注会2356人，签过报告注会904人[17] - 2024年业务收入29.69亿元，审计收入25.63亿元，证券收入14.65亿元，审计收费7.35亿元[17] - 2024年上市公司客户756家，同行业上市公司审计客户12家[17] - 截至2024年末，累计计提基金和保险赔偿限额超2亿元[18] - 2024年因华仪电气案承担连带赔偿责任，已履行判决[18] - 天健近三年受行政处罚4次等[19] - 67名从业人员近三年受处罚等[19] - 项目相关人员近三年无不良诚信记录且无独立性问题[21][22] - 2025年年报及内控审计费用68万元（不含税）[23]

股价与估值表现 - 7月21日收盘价11.47元 单日上涨1.87% 总市值17.24亿元 [1] - 滚动市盈率145.95倍 创362天内新低 静态市盈率154.58倍 [1][2] - 市净率1.36倍 低于行业平均4.68倍及中值1.97倍 [2] 行业估值对比 - 环保行业平均市盈率56.01倍 行业中值32.79倍 [1][2] - 公司市盈率在行业中排名第107位 [1] - 行业总市值平均58.29亿元 中值38.25亿元 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示2家基金持仓 合计持股14.40万股 [1] - 机构持股市值0.02亿元 [1] 主营业务构成 - 主营轨道交通减振降噪技术研发与产品制造 [1] - 核心产品包括钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板 [1] - 延伸产品涵盖声屏障、轨道声纹在线监测系统及智能检测设备 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入2605.84万元 同比下降44.47% [1] - 净利润亏损602.49万元 但同比改善9.86% [1] - 销售毛利率15.59% [1]

公司股价与估值 - 7月18日收盘价11.26元，上涨1.17%，总市值16.92亿元 [1] - 滚动市盈率PE达143.28倍，创361天以来新低 [1] - 市净率1.34倍，静态PE为151.75倍 [2] 行业对比 - 环保行业平均PE为55.08倍，中值30.75倍 [1] - 公司PE在行业中排名第108位 [1] - 行业平均总市值57.58亿元，中值37.27亿元 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数6222户，较上次增加450户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] 主营业务 - 主营轨道交通减振降噪技术研发及配套服务 [1] - 核心产品包括钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板等9类产品 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收2605.84万元，同比下滑44.47% [1] - 净利润亏损602.49万元，但同比改善9.86% [1] - 销售毛利率15.59% [1] 同业公司估值 - 城发环境PE最低为7.56倍，总市值90.02亿元 [2] - 伟明环保总市值最高达324.55亿元 [2] - 绿色动力PE为16.42倍，总市值103.67亿元 [2]

股东大会召开信息 - 股东大会类型为2025年第三次临时股东大会，由董事会召集[4] - 召开时间为2025年8月4日14点00分，地点为北京市丰台区育仁南路3号院1号楼6层公司第一会议室[1][4] - 股权登记日为2025年7月24日，A股股东可参与投票[6] 投票方式与程序 - 采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行[1] - 网络投票时间为2025年8月4日9:15-15:00，交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00[1] - 融资融券、转融通及沪股通投资者需按科创板监管指引执行投票程序[1] - 同一表决权重复投票时以第一次结果为准[6] 审议议案内容 - 议案涉及股权激励计划草案、考核管理办法及授权董事会办理激励事宜[3][7] - 议案已通过第二届董事会第三十次会议审议，公告发布于2025年7月17日上交所网站及四大证券报[3] - 关联股东曹卫东、李凡华、邵斌、韩涛需回避表决[4] 会议登记与出席 - 法人股东需提供营业执照复印件、股票账户卡及身份证，自然人股东需提供股票账户卡及身份证[6] - 异地股东可通过信函或邮件登记，登记时间为2025年7月31日14:00-17:00[6][7] - 登记地点为北京市丰台区育仁南路3号院1号楼6层625室，联系人林静，电话010-83682662[7] 授权委托事项 - 委托代理人需提交授权委托书，明确对议案选择"同意"、"反对"或"弃权"[7][9] - 委托书需注明委托人持股数、股东账户号及签名，未明确指示时受托人可自主表决[7][9]

九州一轨续聘天健会计师事务所公告分析 核心观点 - 公司拟续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）作为2025年度审计机构，聘期一年 [1] - 该事项已通过董事会及监事会审议，尚需提交股东大会批准 [1][6][7] 拟聘任会计师事务所基本情况 机构信息 - 天健会计师事务所成立于2011年7月18日，组织形式为特殊普通合伙，注册地址为浙江省杭州市 [1] - 2024年末数据：合伙人241人，注册会计师2,356人，其中904人签署过证券服务审计报告 [1] - 2024年业务收入总额29.69亿元，审计业务收入25.63亿元，证券业务收入14.65亿元 [1] - 涉及行业覆盖制造业、信息技术、金融业等16个领域，同行业上市公司审计客户12家 [1] 项目团队信息 - 项目合伙人吴翔（2003年成为注册会计师）、签字注册会计师石怡弘（2007年）、质量复核人员李明明（2010年） [4] - 团队近三年无刑事处罚或行政处罚记录，不存在独立性影响情形 [4][5] 审计收费 - 收费依据包括专业责任、技术投入、员工经验及工作时间等因素 [5] 续聘程序履行情况 审计委员会意见 - 认为天健在专业胜任能力、独立性等方面符合要求，审计期间履职尽责 [5] - 审计委员会一致同意续聘并提交董事会审议 [5] 董事会决议 - 董事会于2025年7月16日审议通过续聘议案，同意授权管理层决定具体审计费用 [6][7] - 最终生效需经股东大会批准 [7] 天健会计师事务所风险及合规情况 - 职业风险基金及保险累计赔偿限额超2亿元 [2] - 近三年存在1起执业相关民事诉讼（华仪电气财务造假案），已履行5%连带赔偿责任 [2][3] - 近三年受纪律处分2次，67名从业人员受行政处罚 [4]

激励计划基本信息 - 2025年拟授予限制性股票1,063,608股，占公司股本总额0.7077%[2][7] - 回购1,063,608股用于员工持股或激励，占总股本0.7077%，资金8,537,099.06元[6] - 激励对象24人，占员工总数12.50%[11] - 激励计划有效期最长36个月[17] - 限制性股票授予价格每股5.52元[24] 人员获授情况 - 董事、总裁曹卫东获授227,900股，占授予总数21.43%[15] - 副总裁李凡华获授114,000股，占授予总数10.72%[15] - 董事、副总裁邵斌获授45,600股，占授予总数4.29%[15] - 副总裁丁德云获授16,700股，占授予总数1.57%[15] - 董高技人员小计获授404,200股，占授予总数38.00%[15] - 其他激励对象获授659,408股，占授予总数62.00%[15] 归属安排 - 限制性股票分两期归属，每期占授予权益总量50%[22] - 激励对象任职期间每年转让股份不超25%，离职有相关限制[23] 授予价格比例 - 授予价格占草案公告前1个交易日均价50.05%[25] - 授予价格占草案公告前20个交易日均价51.44%[25] - 授予价格占草案公告前60个交易日均价53.44%[25] - 授予价格占草案公告前120个交易日均价54.40%[25] 授予和归属条件 - 公司上市后36个月内按规定分红是条件之一[30][32] - 激励对象12个月内未被认定不适当人选是条件之一[31][34] - 激励对象获授前须在公司任职满12个月[35] 考核目标 - 2025年营收增长率目标值15%、触发值10%，净利润增长率目标值50%、触发值40%[36] - 2026年营收增长率目标值142%、触发值131%，净利润增长率目标值230%、触发值208%[37] 归属比例计算 - 公司层面按营收和净利润增长率分三档确定归属比例[37] - 个人层面按绩效考核分四档确定归属比例[39] - 实际归属股票数量=计划归属数量×公司层面比例×个人层面比例[39] 费用摊销 - 1,063,608股限制性股票总费用604.66万元，2025 - 2027年分别摊销207.55、314.36、82.76万元[66] 数量和价格调整公式 - 资本公积转增等情形下限制性股票授予/归属数量和价格有调整公式[52][57] - 配股、缩股、派息时限制性股票授予/归属数量和价格有调整公式[53][54][58][59][60] 特殊情况处理 - 激励对象职务变更、离职、退休等情况有不同处理方式[84][85][86][87] - 其他未说明情况由董事会认定处理[88] 审议和变更终止 - 激励计划经股东大会2/3以上表决权通过[46] - 股东大会审议前变更需董事会通过，审议后变更由股东大会决定且有条件限制[77] - 股东大会审议前终止需董事会通过，审议后终止由股东大会决定[79] - 特定情形下激励计划终止[80]

股权激励基本信息 - 拟授予限制性股票1,063,608股，占公司股本总额0.7077%[6][26][27] - 限制性股票授予价格为5.52元/股[7][38] - 激励对象24人，占公司员工总数12.50%[7][23] - 激励计划有效期最长不超过36个月[8][31] - 激励计划采取第二类限制性股票激励工具，股票来源为二级市场回购A股普通股[6] 业绩考核目标 - 激励计划考核年度为2025 - 2026年，以2024年营业收入、净利润为业绩基数[44] - 2025年年度累计营业收入增长率目标值15%，触发值10%；年度累计净利润增长率目标值50%，触发值40%[44] - 2025 - 2026年两年营业收入累计值定比2024年增长目标值142%，触发值131%；净利润累计值定比2024年增长目标值230%，触发值208%[45] 归属条件与比例 - 限制性股票分两期归属，第一期自授予日起12个月内，比例50%；第二期自授予日起24 - 36个月内，比例50%[33] - 年度累计营业收入增长率A≥Am或年度累计净利润增长率B≥Bm时，公司层面归属比例X = 100%[45] - An≤A<Am或Bn≤B<Bm时，公司层面归属比例X = 80%[45] - A<An且B<Bn时，公司层面归属比例X = 0%[45] - 个人层面归属比例优秀（A）、良好（B）为100%，合格（C）为80%，不合格（D）为0%[46] 特殊情况处理 - 若最近一个会计年度财务报告或内控被出具否定或无法表示意见审计报告，公司不得授予限制性股票[42] - 上市后最近36个月内出现未按规定进行利润分配情形，公司不得授予限制性股票[42] - 激励对象因个人过错离职，已获授予但尚未归属的限制性股票不得归属[76] 其他要点 - 回购股份1,063,608股用于员工持股计划或股权激励，支付资金总额为8,537,099.06元[26] - 曹卫东获授限制性股票227,900股，占授予总数21.43%[29] - 2025年7月16日对限制性股票公允价值计算，标的股价为11.05元/股[66] - 历史波动率分别为20.0577%、17.0262%[66] - 无风险利率分别为1.50%、2.10%[66]

限制性股票激励计划 - 2025年激励对象共24人[1] - 授予总数1,063,608股，占股本总额0.7077%[1] - 董高技获授404,200股，占授予总数38.00%[1] - 其他20人获授659,408股，占授予总数62.00%[1] - 单人获授不超总股本1%，累计不超20%[1]

公司基本信息 - 2019年12月24日由北京九州一轨隔振技术有限公司整体变更为股份有限公司[10] - 2023年1月18日在上交所科创板上市，证券简称“九州一轨”，代码“688485”[10] - 注册资本为人民币15,029.2062万元[11] - 经营期限为2010年7月23日至无固定期限[11] 激励计划 - 2025年7月16日相关董事会会议审议通过激励计划相关议案[16] - 拟激励对象24人[23] - 激励计划需经出席股东大会股东所持有效表决权2/3以上通过[27] - 激励对象资金自筹，公司不为其提供财务资助[26] 合规情况 - 不存在财务报告及内控审计否定或无法表示意见情形[14] - 上市后36个月内未违规进行利润分配[14] - 不存在不得实行股权激励及其他不得实施激励计划情形[14] - 具备实行激励计划主体资格[13][15] - 激励计划拟订、审议等程序合规[31]