公司业绩概览 - 前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为2900万元至3400万元，同比预减66.42%至71.36% [2] - 前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为-670万元至-560万元，同比预减108.47%至110.13% [2] 业绩变动原因：材料板块 - 公司主动推进积极的业务拓展策略，实现了新品类的有效突破 [2] - 材料销售收入同比提升 [2] 业绩变动原因：设备板块 - 2025年前三季度，公司蒸发源设备销售收入出现较为显著的下降 [2] - 收入下降主要系6代线处于建设收尾期，而8.6代线处于产线建设攻坚期 [2] - 行业世代线切换的需求空窗，导致蒸发源业务短期承压 [2] 业绩变动原因：非经营性损益 - 2024年上半年，公司处置参股公司股权实现投资收益 [2] - 2025年前三季度未发生股权转让收益 [2]

公司业绩预告 - 公司预计2025年前三季度实现营业收入3.7亿元至4亿元，同比减少13.75%至20.22% [1] - 公司预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润为2900万元至3400万元，同比减少66.42%至71.36% [1]

行业概况与市场前景 * 全球OLED市场规模持续扩张，预计从2024年的约417亿美元增长至2027年的500亿美元[4] 中国OLED面板及模组产值在2024年已超过千亿元人民币，同比增长38%，国际市场占比达到52%[2][5] * OLED技术凭借高容性化、高对比度、低功耗等优势，在智能手机、IT设备、车载显示等多场景渗透率持续攀升[4] IT用AMOLED面板出货量预计2023年至2028年年复合增长率达56%，车载显示用AMOLED面板年复合增长率达49%[2][6] * 全球PSPI封装材料市场规模预计将从2024年的6.77亿美元增长至2031年的31.8亿美元[2][7][8] 公司核心业务与市场表现 * 奥来德具备设备与材料双重优势，深度融入OLED上下游产业链，有望把握消费电子产业升级与国产替代的双重红利[3][10] * 有机发光材料业务受益于OLED向中大尺寸拓展及叠层结构应用，材料用量显著增加，公司产品正在头部客户中加速渗透，有望加速国产替代并提升市场份额[2][6] 叠层结构使单位产品有机发光材料用量有近两倍提升[6] * 设备业务方面，公司成功中标京东方8.6代线蒸发源设备订单，总额为6.55亿元，表明其线性蒸发源设备达到国际领先水平[2][9] 国内主要面板厂商如京东方、维信诺均已规划建设8.6代AMOLED生产线，将推动公司设备业务增长[9][11] 公司战略布局与重要合作 * 奥来德积极布局PSPI封装材料，通过定增募资约2.4亿元用于建设生产基地项目，以提升规模化量产能力，助力国产替代[2][7] 公司通过本土化生产模式，可缩短交付周期、降低采购成本，构建差异化竞争优势[8] * 公司与京东方在2025年9月签署战略合作框架协议，双方将在保障蒸发源供应安全、推动设备技术创新、材料国产化以及拓展合作空间四大核心方向深化合作[12] 此次合作涵盖方案材料、PSP材料和蒸发源设备等主要业务领域，表明下游龙头企业对公司技术和能力的认可[13] * 公司自主研发的8.6代蒸发源成功适配韩国、日本等国际先进蒸镀机，为未来业绩提供支撑[9] 其他重要信息与风险提示 * 维信诺第8.6代AMOLED生产项目设计产能为每月3.2万片玻璃基板投入，计划投资6至7.5亿元用于新型蒸发源设备[4][11] 京东方第一期项目对应每月1.6万片玻璃基板投入[11] * 分析观点认为公司正处于有机发光材料在核心客户加速导入阶段，设备业务有望迎来边际反转，PSPI材料产能提升处于关键期，建议持续关注后续业务进展[14]

董事会会议基本情况 - 第五届董事会第十七次会议于2025年10月10日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应参加董事9名，实际参加董事9名，由董事长轩景泉主持 [1] - 会议通知于2025年9月28日发出，召集和召开程序符合相关法律法规及公司章程规定 [1] 限制性股票激励计划作废处理决议 - 董事会审议通过《关于作废处理2022年限制性股票激励计划部分限制性股票暨终止2022年限制性股票激励计划的议案》 [1][6] - 议案表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票 [2] - 本次作废处理原因为第三个归属期/预留部分第二个归属期公司层面业绩考核未达标 [10] 作废处理具体内容及影响 - 作废处理限制性股票数量为1,174,023股 [10] - 作废处理后公司2022年限制性股票激励计划已授予尚未归属的限制性股票数量为0股，该激励计划相应终止 [10] - 此次作废处理不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响，不影响公司核心团队的稳定性 [10] 内部制度修订决议 - 董事会审议通过《关于修订公司部分内部制度的议案》 [3] - 议案表决结果为同意9票、反对0票、弃权0票 [3] - 修订制度涉及董事会秘书工作细则、投资者关系管理制度、信息披露暂缓与豁免管理办法等十余项内部制度 [3]

激励计划历程 - 2022年3月通过2022年限制性股票激励计划相关议案[1] - 2023年4月调整2022年限制性股票激励计划授予价格和数量[4] - 2025年10月通过作废处理2022年限制性股票激励计划部分股票并终止该计划议案[5] 作废情况 - 因业绩考核未达标，作废1,174,023股限制性股票[7] - 处理后，2022年激励计划已授予未归属股票数量为0股[7] 影响说明 - 本次作废不影响公司财务、经营成果和核心团队稳定性[8]

激励计划进展 - 2022年多会议审议通过2022年限制性股票激励计划相关议案[13][14][15][16][17] - 2023 - 2024年多次审议调整2022年激励计划相关事项[17][18][19][20] - 2025年审议通过作废处理2022年部分限制性股票并终止该计划[20] 授予信息 - 2022年5月17日确定首次授予日，授予价25元/股，向86人授86.64万股[16][17] 作废情况 - 因业绩考核未达标，作废1,174,023股，计划终止[21] 影响说明 - 作废及终止不影响财务、团队和股东利益，符合规定[22][23]

任职资格 - 最近3年曾受中国证监会处罚或被禁入且期限未届满不得任董秘[7] - 最近三年受交易所公开谴责或三次以上通报批评不得任董秘[7] 职责与聘任 - 董秘对董事会负责，办理信息披露事务[4][9] - 董秘由董事长提名，董事会聘任或解聘并向股东会报告[14] 特殊情况处理 - 董秘出现特定情形，公司应一个月内解聘[15] - 董秘空缺超三月，法定代表人代行职责，六个月内完成聘任[17] 制度相关 - 本制度自董事会审议通过生效，由董事会负责解释[19][20]

委员会构成 - 薪酬与考核委员会由三名董事组成，独立董事占多数[6] - 委员由董事长等提名[6] - 设主任委员一名，由独立董事担任[6] 会议规定 - 每年至少召开一次会议，提前三天通知[17] - 三分之二以上委员出席方可举行[17] - 决议须全体委员过半数通过[17] 工作流程 - 公司提供主要财务指标等资料[13] - 考评后提报酬建议报董事会[15] - 董事薪酬报股东会，高管薪酬报董事会[15] 文件保存 - 有关文件保存期限为十年[19]

战略委员会构成 - 成员由3名董事组成[6] - 委员由董事长等提名[6] - 设主任委员一名，由董事长担任[7] 会议规则 - 每年至少召开一次，提前三天通知[14] - 三分之二以上委员出席方可举行[14] - 决议须全体委员过半数通过[14] 职责与实施 - 投资评审小组做前期准备[12] - 职责包括制定战略、监督投资决策等[9] - 规则经董事会决议通过实施，解释权归董事会[17]

内幕信息界定 - 公司一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等情况属内幕信息[8] - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人情况变化属内幕信息[8] - 公司新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[9] - 公司放弃债权或财产超上年末净资产10%属内幕信息[9] - 公司发生超上年末净资产10%重大损失属内幕信息[9] 内幕信息管理 - 公司建立内幕信息知情人档案并报送上海证券交易所[4] - 董事会是内幕信息管理机构，董事会秘书为负责人[5] - 内幕信息流转需审批，重大事件报告有流程[11][12] 档案管理 - 相关主体涉及重大事项应填写并送达内幕信息知情人档案[15] - 内幕信息知情人档案和重大事项进程备忘录保存至少10年[19] - 公司应在内幕信息公开披露后5个交易日内提交相关档案和备忘录[25] 责任追究 - 持有公司5%以上股份股东等违规泄露信息，公司可追究责任[30] - 公司发现内幕交易等情况应2个工作日内报送[30] - 内幕信息知情人违规造成重大损失构成犯罪移交司法机关[33] 信息处理流程 - 内幕信息发生时知情人告知公司证券部[19] - 证券部核实后提交董事会秘书审核报备[19] - 公司向内幕信息知情人员提供未公开信息需证券部备案[28] 特殊事项报送 - 发生重大资产重组等事项应报送内幕信息知情人档案信息[22] - 筹划重大资产重组首次披露时报送内幕信息知情人档案[25]