业绩总结 - 公司2023年实现营收10.26亿元，同比下降2.73%[1] - 公司2023年归母净利润1.66亿元，同比下滑31.43%[1] - 公司2024年预计营收将达到15.54亿元，同比增速为21.0%[2] - 公司2024年预计归母净利润将达到3.14亿元，同比增速为39.7%[2] 海外业务 - 公司海外销售额从2017年的0.26亿元增长至2023年的1.40亿元，CAGR为32.73%[1] - 公司2024年海外业务增长可期，海外出口增长明显[1] 评级和展望 - 公司给予2024年23倍PE，目标价调整为32.43元，维持“强推”评级[2] - 公司2024年预计每股盈利为1.98元，市盈率为15倍[2] 其他 - 公司致力于为终端客户提供整体解决方案模式，并取得积极进展[1]

业绩总结 - 公司在2023年全年实现收入10.26亿元，同比下降2.73%，归母净利润1.66亿元，同比下降31.43%[1] - 公司产品结构发生较大变化，数控刀具产品收入占比降低，硬质合金制品收入占比提升[3] - 公司通过加大研发投入，完善产品系列，加速落地高端刀具进口替代，提升盈利能力[5] 未来展望 - 欧科亿公司2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为1026百万元、1286百万元、1538百万元和1809百万元[11] - 公司2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为1.05元、1.32元、1.66元和2.10元[11] - 欧科亿公司2023年至2026年的毛利率预计逐年提升，分别为29.3%、30.2%、31.5%和33.5%[11] 分析师信息 - 分析师俞能飞是德邦证券研究所智能制造组组长，具有丰富的机械设备分析经验[12] 报告信息 - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观地出具报告[13] 投资评级 - 投资评级中，买入表示相对强于市场表现20%以上，减持表示相对弱于市场表现5%以下[14] 风险提示 - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[18] 公司信息 - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[19] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[19]

公司基本信息 - 公司名称为株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司，简称欧科亿[25] - 公司注册地址历经多次变更，目前位于湖南省株洲市炎陵县中小企业创业园创业路[26] 公司财务状况 - 公司2023年度利润分配方案为：向全体股东每10股派发现金股利人民币3.5元，占归属于上市公司股东净利润的比例为33.31%[5] - 公司总股本为158,781,708股，扣除公司回购专用证券账户中股份数807,805股后的股本为基数，预计共分配现金股利人民币55,290,866.05元[5] - 公司2023年年度股东大会需审议通过后方可实施利润分配方案[5] - 公司2023年营业收入为1,026,460,584.14元，较上年下降2.73%；净利润为166,003,609.42元，较上年下降31.43%[28] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为6.22%，较上年增加1.2个百分点[28] - 公司2023年第四季度营业收入为221,799,692.71元，净利润为6,430,769.81元[31] - 公司2023年实现营业收入102,646.06万元，同比减少2.73%[35] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润16,600.36万元，同比下降31.43%[35] - 公司数控刀具产品实现营业收入为57,853.68万元，同比下降9.98%[35] - 公司硬质合金制品实现营业收入44,546.47万元，同比增长9.98%[35] - 公司报告期内投入研发费用6,383.15万元，占营业收入比例达到6.22%[35] 公司业务情况 - 公司主要业务是专业从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售[36] - 公司的数控刀具产品主要包括数控刀片，具有高精密、高技术、高性能的特点，广泛应用于各领域[36] - 公司的硬质合金制品主要包括锯齿刀片、棒材和圆片，应用于切割各种材料，如木质板材、金属等[37] - 公司生产的整体硬质合金圆片主要应用于眼镜、汽车、造纸、电器等行业[39] 行业发展趋势 - 我国新增金属切削机床数控化率从2013年的28.38%提升到2021年的45%，但仍有较大提升空间[42] - 2022年我国刀具市场消费规模为464亿元，数控刀具的进口依赖度进一步降低[43] - 刀具行业的市场集中度将逐步提升，小企业在市场竞争中处于劣势，市场集中度将提高[47] 公司技术创新 - 公司的核心技术包括基体材料设计与制备技术、刀片结构设计技术、刀片精度及一致性控制技术、涂层设计与制备技术四个板块[48] - 公司自主设计的刀片槽型结构和刀体结构能够满足不同加工材料、不同加工阶段对切削力、控屑能力、加工表面质量和耐用性的差异化要求[50] - 公司通过调控压制工序和烧结工序的工艺，能够生产粉末压坯和刀片精度控制在极高水平，确保产品的精度和一致性[52] 公司治理结构 - 公司严格依据相关法律法规，不断完善公司法人治理结构，健全和执行公司内部控制体系，规范公司运作[121] - 公司股东大会、董事会、监事会及经理层之间权责明确，各司其职、各尽其责、相互制衡、相互协调，符合监管部门有关文件的要求[121] - 公司完成董事会、监事会换届选举相关事宜，根据最新法规要求调整董事会成员人数，修订公司各治理制度，全面规范了各治理制度，优化了独立董事的选聘、履职、管理等服务环节[121] 公司社会责任 - 公司积极响应国家号召，将碳中和目标融入长期发展战略，专注于硬质合金高效加工领域的技术创新和突破[1] - 公司重视智能化、自动化产线改造，新建智能物流系统、智能信息化系统和生产系统，打造智造厂房[2] - 公司持续推进治理体系建设、提升治理能力的现代化水平，不断完善公司各层级规章制度安排，保护各利益相关方权利[2]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入10.26亿元，同比减少2.73%[1] - 公司23年实现归母净利润1.66亿元，同比减少31.43%[1] - 公司23年数控刀具业务实现收入5.79亿元，同比下降9.98%[2] - 公司23年数控刀具毛利率为40.42%，同比下降7.1pcts[2] - 公司23年净利率为16.17%，同比下降6.77pcts[2] 未来展望 - 预计公司24至26年实现归母净利润2.08/2.46/2.83亿元，对应PE为15X/13X/11X[3] - 公司24年出海+总包业务有望贡献更大业绩增量，维持“买入”评级[3] - 公司主营业务收入预计2026年将达到人民币1688亿元，增长率为15.1%[4] - 每股收益预计2023年将为1.045元，2026年将增至1.782元[4] - 公司资产总计预计2026年将达到人民币4199亿元，资产负债率为24.52%[4] 市场趋势 - 市场中相关报告投资建议以“买入”为主，得分最高[5] - 公司历史推荐与股价数据显示2024年2月26日的市价为22.20元[6] - 公司投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[6] 其他新策略 - 公司已获得中国证监会批准，具备证券投资咨询业务资格[7] - 报告内容基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性和完整性[8] - 报告仅供高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况，不构成特定证券建议或策略[9]

公司治理 - 2023年9月公司完成换届选举，第三届董事会成员5名，含2名独立董事[1] - 2023年度召开10次董事会、3次股东大会[6] 人员履职 - 查国兵本年应参加4次董事会、1次股东大会，均亲自出席[6] - 查国兵任职期内出席2次审计委员会会议[7] 审计相关 - 2023年11月就变更会计师事务所与相关事务所沟通[9] - 2023年变更致同会计师事务所为财务及内控审计机构[18] 合规情况 - 报告期内日常关联交易无应披露未披露事项[12] - 公司及相关方无变更或豁免承诺方案情况[13] - 报告期内未发生并购重组事项[14] 薪酬方案 - 报告期内董事、高级管理人员薪酬方案制定合理[19]

募集资金总额 - 2020年首次公开发行股票募集资金总额5.9975亿元，净额5.3337729271亿元[1] - 2022年向特定对象发行A股股票募集资金总额7.9999996346亿元，净额7.8645559888亿元[2] 募集资金余额 - 截至2022年12月31日，首次公开发行股票募集资金余额2240.592845万元[5] - 截至2022年12月31日，2022年向特定对象发行A股股票募集资金余额2.9070830251亿元[6] - 截至2023年12月31日，首次公开发行股票募集资金余额687.156155万元[9] - 截至2023年12月31日，2022年向特定对象发行A股股票募集资金余额1853.866377万元[10] 募集资金存放 - 截至2023年12月31日，首次公开发行股票募集资金在工行株洲董家塅支行活期余额656.960037万元，株洲农商行活期余额30.196118万元[13] - 截至2023年12月31日，2022年向特定对象发行A股股票募集资金在工行株洲董家塅支行两账户活期余额分别为1745.485853万元、108.380524万元[15] - 公司对首次公开发行股票和2022年向特定对象发行A股股票募集资金均实行专户存储[10][11] 募集资金使用 - 首次公开发行股票本年度投入1569.121559万元，累计投入4.9658622858亿元[24] - 2022年度募集资金本年度投入276765498.25元，累计投入772982057.69元[28] 项目投入进度 - 年产4000万片高端数控刀片智造基地建设项目截至期末累计投入进度为91.89%[24] - 数控精密刀具研发平台升级项目截至期末累计投入进度为99.57%[24] - 超募资金截至期末累计投入进度为99.93%[24] - 株洲欧科亿数控刀具产业园项目累计投入进度97.75%，预计2024年5月达可使用状态[28] - 补充流动资金累计投入进度100%[28] 资金置换 - 2020年12月30日，公司用2238.73916万元募集资金置换预先投入的自筹资金[24] - 2022年12月2日，公司用228067222.16元置换募投项目自筹资金，用791147.45元置换发行费用自筹资金[28] 闲置资金使用 - 2021年5月31日，公司同意用不超1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金[24] - 2022年5月26日，公司同意用不超8000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[24] - 截至报告期末，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金余额为0元[25] - 2020年12月30日，公司同意用最高3.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[26] - 2022年1月24日，公司同意用最高1.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[26] - 公司同意使用最高不超3亿元闲置募集资金进行现金管理[29] - 截至报告期末，公司闲置募集资金现金管理余额为0万元[29] 其他资金使用 - 2022年8月，公司将募投项目节余资金永久补充流动资金[26] - 2021年，公司同意用2490万元超募资金增加子公司实收资本建研发办公楼[26] - 公司同意使用6亿元募集资金向欧科亿切削增资[29] - 截至报告期末，公司已支付6亿元增资款项用于募投项目建设[29] - 公司同意用承兑汇票等方式支付募投项目资金并以募集资金等额置换[29] - 截至报告期末，公司用相关方式支付募投项目资金并等额置换12699.930773万元[29]

激励计划进程 - 2022年4 - 5月激励计划相关议案获审议通过，确定首次授予日并授予限制性股票[8][9][11] - 2022年7 - 9月调整授予价格，审议通过授予预留限制性股票议案[12] - 2023 - 2024年审议通过作废处理、调整授予价格及数量等议案[13][14][12] 业绩数据 - 2023年度扣非净利润129,540,967.52元，较2021年增长率 - 33.76%[15] 结果 - 因未达2023年度扣非净利润增长率不低于40%要求，限制性股票作废[15]

激励计划进展 - 2022年4 - 5月通过激励计划相关议案并首次授予[1][4] - 2022年7月调整激励计划授予价格[5] - 2023年5 - 9月通过部分归属及调整议案[6] 业绩情况 - 2023年度扣非净利润129,540,967.52元，较2021年降33.76%[8] 其他 - 2024年4月作废2022年未归属限制性股票[1][7] - 本次作废无实质性影响[9]

会议情况 - 第三届监事会第四次会议于2024年4月8日召开，3名监事全部出席[2] 议案表决 - 《2023年度监事会工作报告》等多项议案表决赞成，需提交2023年年度股东大会审议[3][5][6][7][8][11] - 《2023年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》等议案表决赞成[10][13][14] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》关联监事回避，2票赞成[8]

业绩数据 - 2023年度公司归母净利润166,003,609.42元[3] - 截至2023年12月31日，公司未分配利润651,291,883.86元[3] - 截至2023年12月31日，母公司未分配利润510,134,436.52元[3] 股本情况 - 截至2024年3月31日，公司总股本158,781,708股[3] - 截至2024年3月31日，扣除回购后股本157,973,903股[3] 利润分配 - 每10股派现3.5元（含税），不送股不转增[2] - 预计分配现金股利55,290,866.05元（含税）[3] - 现金股利占归母净利润比例33.31%[4] - 2024年4月8日董事会、监事会审议通过预案[5]