会议信息 - 公司第二届监事会第十二次会议于2025年1月13日召开[2] - 会议通知于2025年1月6日送达全体监事[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议结果 - 审议通过部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案[3] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[4] 公告信息 - 公告日期为2025年1月14日[6]

证券代码：688232 证券简称：新点软件 公告编号：2025-006 2025 年第一次临时股东大会 召开日期时间：2025 年 2 月 14 日 14 点 00 分 召开地点：张家港市江帆路 8 号新点软件东区 E 幢 2015 会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 国泰新点软件股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 2 月 14 日 至 2025 年 2 月 14 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 股东大会召开日期：2025年2月14日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 （四） 现场会议召开的日期 ...

募资情况 - 公司首次公开发行8250万股，发行价每股48.49元，募资400042.50万元，净额382726.82万元[2] 募投项目 - 截至2024年底，10个募投项目预计总投资310000万元，6个已结项，4个未结项[6] - “基于新技术的智能化设备及应用平台升级项目”拟投入20013.94万元，累计投入16529.09万元，节余4405.91万元[8] 资金安排 - 公司拟将“基于新技术的智能化设备及应用平台升级项目”节余4405.91万元永久补充流动资金[11] 决策审议 - 2025年1月13日董事会、监事会通过部分募投项目结项及资金补充议案[12][13] - 保荐机构对项目结项及资金补充事项无异议[15]

会议情况 - 公司第二届董事会第十四次会议于2025年1月13日召开，6位董事均出席[2] - 董事会同意于2025年2月14日下午14:00召开2025年第一次临时股东大会[6] 议案审议 - 审议通过部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案[3] - 审议通过制定《市值管理制度》和《舆情管理制度》的议案[5] 人事变动 - 季忠明因工作调整辞去公司董事职务，提名关恩超为非独立董事候选人，待股东大会审议[4]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司实现营业收入125795.69万元，同比下降8.71%[14] - 2024年1 - 9月公司扣非净利润亏损8557.35万元，较2023年同期亏损收窄53.70%[14] 融资情况 - 公司首次公开发行8250万股，募集资金总额400042.50万元，净额382726.82万元[9] 合规运营 - 现场检查时间为2024年12月16日至18日[1] - 公司已建立信息披露制度并执行[6] - 公司具备完整规范经营管理体制，与关联方无违规资金往来[8] - 公司建立募集资金专户存储制度，使用合规[12] - 本持续督导期内公司无违规关联交易、对外担保及重大对外投资[13] - 公司股东限售股限售承诺履行情况良好[16] - 公司积极配合现场检查工作[19] - 公司能按相关法律法规完善法人治理结构，健全内部管理制度[20] - 公司有明确三会议事规则，运作规范[20] - 公司能按要求真实、准确、完整、及时披露信息[20] - 公司主要股东行为规范，无损害中小股东利益情形[20] - 公司无违规存放或使用募集资金情况[20] - 公司在关联交易、对外担保和重大对外投资方面无违法违规现象[20] - 公司经营模式和发展方向未发生重大变化，经营情况较稳定[20]

回购方案 - 首次披露日为2024/2/20，由董事长提议[2] - 实施期限为2024/2/19 - 2025/2/18[2] - 预计回购金额1 - 2亿元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购714.82万股，占比2.17%[2] - 截至2024年11月30日，累计回购金额15,167.25万元[2] - 实际回购价18.08 - 31.60元/股[2] 11月回购情况 - 11月回购158,672股，占比0.05%[5] - 11月购买最高价31.60元/股、最低价31.23元/股[5] - 11月支付金额4,989,928.02元[5]

公司投资评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [4][6][10] 报告的核心观点 - 新点软件是政企数字化整体解决方案提供商，核心业务为智慧招采，已形成智慧招采、智慧政务、数字建筑三大业务 [4] - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 相关目录总结 市场数据 - 收盘价：31.49元 [1] - 一年内最高/最低价：43.98元/18.02元 [1] - 市净率：1.9 [1] - 股息率：1.14% [1] - 流通A股市值：54.63亿元 [1] - 上证指数/深证成指：3263.76/10420.52 [1] 基础数据 - 每股净资产：16.16元 [1] - 资产负债率：15.87% [1] - 总股本/流通A股：3.3亿股/1.73亿股 [1] - 流通B股/H股：-/- [1] 一年内股价与大盘对比走势 - 新点软件股价与沪深300指数收益率对比图 [3][3] 相关研究 - 证券分析师：黄忠煌 [4] - 联系人：曹峥 [4] 投资要点 - 新点软件是政企数字化整体解决方案提供商，核心业务为智慧招采，已形成智慧招采、智慧政务、数字建筑三大业务 [4] - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 预期差 - 招采业务成长动力来自国企自建平台+招采运营服务 [5] - 公共预算支出提速，2G业务拐点将现 [5] - 研发组件化+销售模式可复制性带动"张家港"模式推向全国 [6] 首次覆盖评级 - 首次覆盖，给予"增持"评级 [6][10] 关键假设点 - 公司未来成长动力主要来自于智慧招采业务 [11] - 新点招采运营收入=全国公共采购规模*电子化交易渗透率*招投标服务费率*新点软件市占率 [11] - 智慧政务业务收入增速24-26年为-10%/0%/5% [11] - 数字建筑业务收入增速24-26年为0%/2%/2% [11] 有别于大众的认识 - 市场认为新点2G公共资源交易中心招采平台渗透率已经较高，未来成长空间有限 [12] 股价表现的催化剂 - 更多支持宏观经济政策出台 [13] - 全国公共预算支出加速 [13] - 全国固定资产投资加速 [13] - 新点招采平台用户数、交易标段数量持续提升 [13] 核心假设风险 - 国企自建招采平台节奏不及预期 [14] - 企业为招投标服务付费意愿不足 [14] - 应收账款发生坏账风险 [14] 公司深度 - 新点软件：招采IT是核心业务 [41] - 成长动力：招采平台筑基，运营服务放量 [28] - 核心竞争力：研发组件化+销售模式可复制性 [19] - 未来空间：公共数据要素业务 [23] - 盈利预测 [24] 图表目录 - 公司发展历程 [42] - 智慧招采业务分类 [55] - 增值服务拓宽投标服务体系 [55] - 招采和政务营收占比达85.1%（2023A） [60] - 智慧招采带动整体业务增长（营业收入，亿元） [65] - 2022年公司进入换挡期，收入（亿元）承压 [71] - 归母净利润（亿元）2023年下滑 [76] - 毛利率和归母净利率平稳 [81] - 2022年起三费率显著提升 [86] - 新点软件收入增速与固定资产投资完成额、一般公共预算支出强相关 [91] - 招采平台涉及招标人、投标人、公管办、专家、监管人员等多主体 [96] - 创新业务模块带来成长新空间 [123] - 培训体系触及终端用户 [123] - 中国招标投标公共服务平台对接第三方交易平台占比达40% [130] - 销售人员数量（人）及占比持续提升 [135] - 销售服务网络基本覆盖大陆地区 [137] - 数商再数据要素中主要为供需方提供数据治理等服务 [148] 表目录 - 数字建筑业务模式分为G端项目制和B/C端产品模式 [48] - 政策加紧围绕电子招投标完善布局 [81] - 招采平台销售量（2018-2021H1，个） [105] - 智慧招采领域增补类、新建类软件平台均价 [112] - 智慧招采项目类业务增量收入测算，2024-2026E [117] - 招采运营化推动商业模式升级 [123] - 招采运营业务收入预测，高增速继续 [130] - 智慧招采领域代码复用率在50%以上 [142] - 政务IT厂商销售毛利率情况 [147] - 政务IT厂商销售净利率情况 [147] - 核心人物与公司深度绑定 [148] - 收入预测（百万元） [160] - 分业务毛利率预测 [166] - 费用预测 [167] - 可比公司估值表 [167]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月15日在张家港市召开[2] - 出席会议股东和代理人81人，所持表决权247,071,973，占比76.4904%[2] - 公司在任董事7人、监事3人及董事会秘书出席会议[4] 议案表决情况 - 《关于续聘会计师事务所的议案》普通股同意票247,047,430，比例99.9900%[5] - 《关于使用部分暂时闲置资金进行现金管理暨关联交易的议案》普通股同意票245,798,739，比例99.4846%[5] 律师见证 - 本次股东大会由国浩律师（上海）事务所律师见证[7] - 律师认为会议召集、召开、表决等均合法有效[7]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会由第二届董事会第十三次会议决定召开，10月26日公告通知[6] - 11月15日下午14:00在张家港召开，地点为新点软件东区E幢2015会议室[8] 参会情况 - 13位现场股东及代表持股239,018,658股，占比74.00%[9] - 68位网络投票股东持股8,053,315股，占比2.49%[10] 会议结果 - 审议通过《关于续聘会计师事务所的议案》等两项议案[13] - 召集、召开、表决等程序及结果均符合规定[14]

股份发行情况 - 2021年公司首次公开发行A股8,250万股，发行后总股本为33,000万股[3] - 首次公开发行后有限售条件流通股26,284.9310万股，占总股本79.65%[3] - 首次公开发行后无限售条件流通股6,715.0690万股，占总股本20.35%[3] 本次上市流通情况 - 本次上市流通股数为74,368,057股，占股本总数22.54%，日期为2024年11月18日[2][4][16] - 本次上市流通限售股对应股东8名，各股东股份本次全部上市流通[4][17] 股东承诺情况 - 张家港华慧等企业及陈俊荣等股东承诺自上市起36个月内不转让股份[6][8] - 李强、徐国春对股份转让有锁定期及比例限制承诺[10][12]