回购情况 - 预计回购10,000 - 20,000万元，实际回购17,651.06万元[2] - 实际回购801.80万股，占总股本2.43%[2] - 回购价格18.08 - 31.60元/股，均价22.01元/股[6] 股份结构 - 回购前限售股230,887,305股占69.97%，后为156,519,248股占47.43%[10] - 回购前无限售股99,112,695股占30.03%，后为173,480,752股占52.57%[10] - 回购专用账户回购前0股，后为8,018,025股占2.43%[10] 其他要点 - 回购期限2024/2/19至2025/2/18[2] - 回购价上限从36元/股调至35.64元/股[4][5] - 2名监事和3名高管回购期间接减持[8] - 回购股份用于激励或持股计划，3年未转让完减资[4][11]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][36] 报告的核心观点 - 新点软件是业绩迎来拐点的采招 SaaS 龙头，核心采招业务面向超 46 万亿蓝海市场，在 AI 赋能下采招 SaaS 业务有望快速增长，作为 G 端数字化转型龙头，前瞻布局数据要素等领域，有望受益于财政政策发力红利 [1][4][36] 根据相关目录分别进行总结 新点软件：业绩迎来拐点的采招 Saas 龙头 深耕智慧政务，采招 Saas 拥抱广阔市场 - 新点软件聚焦智慧招采、智慧政务、数字建筑三大领域，加大拥抱 AI 力度，构建 MLOps 企业级人工智能平台和数字孪生技术体系 [9] - 智慧政务、智慧招采是收入主要来源，2023 年收入占比分别为 43%、42%，智慧政务聚焦数字政府核心业务，智慧招采面向政府端、企业端探索并升级商业模式 [11] - 招采业务是基石业务，招采运营以 SaaS 模式服务，截至 2024H1 营收 1.72 亿元，同比逆势增长 8.6% [15] - 招采领域卡位优势显著，截至 2023 年底承建项目覆盖 29 个省，服务超 200 地市、1000 多县市区，依托 G 端品牌效应拓展 B 端企业市场 [16] 稀缺的产品型公司，业绩拐点已至 - 2024Q3 单季度营收 4.47 亿元，同比增长 1.63%，同比增速转正，后续收入端回暖值得期待 [19] - 新点软件是稀缺产品型公司，近年来整体毛利率超 60%，人效保持在 35 万元水平 [21] - 2019 - 2022 年归母净利润率约 20%，2023 年利润承压，2024 年前三季度归母净利润同比大幅减亏 [23] 拥抱 AI，招采 Saas 孕育 公共采购涉及数十万亿市场 - 2023 年全国公共采购总额超 46 万亿元，约占当年全国 GDP 的 36%，新点软件承建 G 端采招平台，自建自营平台“新点电子交易平台”新增 85 个专区，2023 年平台交易标段数量同比增长 41% [2][26] - 采招市场体量大，AI 赋能下采招 SaaS 收费模式具备广阔市场空间潜力 [27] 新点采招：AI 赋能，采招 Saas 有望迎来跃升 - 采招运营业务是 AI 赋能优质场景，完善“标桥”“标证通”产品，标证通 APP 接入近 500 个平台，实现公共资源交易领域 CA 机构全覆盖 [30] - AI + 采招为客户降本增效，研发招采行业大模型，赋能高频业务场景，提高信息获取效率，检查投标文件 [32] - 2024 年 9 月与华为云战略合作，合作成果提升服务效率 [33] - 企业采购有多个标杆案例，2023 年新增多个央国企案例，累计承接 60 余个电子招标采购平台，AI 赋能提升采购效率 [35] 盈利预测与投资建议 - 预计公司 24 - 26 年归母净利润分别为 2.37、3.07、3.80 亿元，当前市值对应 24/25/26 年的 PE 分别为 51/39/32 倍，维持“推荐”评级 [4][36]

会议信息 - 公司于2025年1月14日公告召开股东大会通知[5] - 股东大会于2025年2月14日下午14:00召开[7] 参会情况 - 现场12人持股232,753,119股，占比72.29%[8] - 网络89人持股9,506,275股，占比2.95%[9] 会议结果 - 审议通过补选非独立董事议案[11]

股东大会安排 - 公司拟于2025年2月14日14:00召开2025年第一次临时股东大会[1] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东大会提醒服务[2] - 投资者收到智能短信后可按手册提示步骤直接投票[2] - 投资者可通过邮件、热线等反馈对服务的意见或建议[2]

回购方案 - 首次披露日为2024/2/20，由董事长提议[2] - 实施期限为2024/2/19 - 2025/2/18[2] - 预计回购金额10000万元 - 20000万元[2] 回购情况 - 累计已回购股数801.80万股，占总股本2.43%[2] - 累计已回购金额17651.06万元[2] - 实际回购价格区间18.08元/股 - 31.60元/股[2] 2025年1月回购 - 回购股份698282股，占总股本0.21%[5] - 购买最高价29.06元/股、最低价27.75元/股，支付19838232.19元[5]

中信证券股份有限公司 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"组织券商"）受委托担任张家 港华慧企业管理服务部（有限合伙）（以下简称"华慧企业"）、张家港亿瑞企业咨询 服务部（有限合伙）（以下简称"亿瑞咨询"）、张家港保税区百胜企业管理企业（有 限合伙）（以下简称"百胜企业"）（上述 3 家股东以下合称"转让方"）以向特定机 构投资者询价转让（以下简称"询价转让"）方式减持所持有的国泰新点软件股份有限 公司（以下简称"公司"或"新点软件"）首次公开发行前已发行股份的组织券商。 经核查，中信证券就本次询价转让的股东、受让方是否符合《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 4 号——询价转让和配售》（以下简称"《询价转让和配售 指引》"）要求，本次询价转让的询价、转让过程与结果是否公平、公正，是否符合《询 价转让和配售指引》的规定作出如下报告说明。 关于国泰新点软件股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份的核查报告 上海证券交易所： 一、本次询价转让概况 （一）本次询价转让转让方 截至 2025 年 1 月 10 日转让方所持公司首发前股份的数量及占公司总股本比例情 况如下： | 序号 | 股东 ...

转让信息 - 询价转让价格为24.31元/股[3][23] - 转让股票数量为5,379,784股[3][23] - 转让价格下限不低于2025年1月21日前20个交易日股票交易均价的70%[22] 股东变动 - 华慧企业转让后持股占比降至5.76%，减持0.50%[5][11] - 亿瑞咨询转让后持股占比降至5.50%，减持0.58%[5][15] - 百胜企业转让后持股占比降至5.41%[5][4] 受让情况 - 诺德基金受让2,350,000股，占总股本0.71%[20] - 南京盛泉恒元受让1,109,784股，占总股本0.34%[20] - 财通基金受让400,000股，占总股本0.12%[20] - 宁波梅山保税港区凌顶受让320,000股，占总股本0.10%[20] 转让流程 - 《认购邀请书》送达396家机构投资者[22] - 2025年1月22日7:15至9:15收到11份有效《认购报价表》[22] - 11家投资者获配[23] 其他说明 - 本次转让不会导致公司控制权变更[24] - 受让方不存在未认购情况，持股权益无变动[24] - 中信证券认为转让过程合规[25]

股东大会信息 - 2025年2月14日下午14时召开股东大会[10] - 现场会议在江苏张家港江帆路8号会议室[10] - 网络投票时间9:15 - 15:00[10] 议案相关 - 补选第二届董事会非独立董事1人[11] - 候选人关恩超[11] - 原董事季忠明因工作调动辞职[14]

业务进展 - 中信证券受委托组织新点软件首发前股东询价转让[2] - 2025年1月20日完成出让方资格核查工作[4] 报告情况 - 新点软件2024年半年报8月28日、三季报10月26日公告，转让不涉窗口期限制[13] 出让方信息 - 涉及三家出让方，分别成立于2012、2016年[5][7][11] - 出让股份无权利受限，非控股股东等，已履行审批程序[6][10][13] 核查情况 - 中信证券核查文件、访谈人员并要求承诺函[14] - 出让方符合主体资格，无禁止性情形[15]