公司上市申请 - 杰华特微电子股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司是以虚拟IDM为经营模式的模拟集成电路设计企业，专注于模拟集成电路的研发 [1] 公司业务与技术 - 公司自研了用于集成电路生产的专有和国际先进的工艺平台，提供覆盖各种应用场景的全面模拟集成电路产品 [3] - 公司拥有涵盖工艺、集成电路设计和系统定义在内的完整核心技术架构 [3] - 产品组合主要包括电源管理集成电路及信号链集成电路 [3] - 截至2024年12月31日，公司提供约2200款可供销售的集成电路产品型号，包括超过2000款电源管理集成电路产品型号 [3] - 2024年公司在电源管理集成电路产品型号数量方面已达到行业领先水平 [3] 供应链情况 - 供应商主要包括晶圆厂及集成电路封装及测试服务提供商 [3] - 2022年、2023年及2024年，向前五大供应商的采购额分别为人民币11.535亿元、9.113亿元及10.525亿元 [3] - 同期前五大供应商采购额占总采购额的74.8%、69.4%和69.0% [3] 财务表现 - 2022年度、2023年度及2024年度收入分别约为14.48亿元、12.97亿元、16.79亿元人民币 [3] - 同期年内利润分别约为1.36亿元、-5.33亿元、-6.11亿元人民币 [3] - 2022年毛利率38.5%，2023年降至11.8%，2024年回升至15.1% [5] - 研发开支占比从2022年的21.1%上升至2024年的36.9% [5] - 2022年经营溢利率10.4%，2023年转为经营亏损率40.8%，2024年经营亏损率34.7% [7] 财务细节 - 2022年财务成本净额-1405万元，2023年转为财务收入净额128.6万元，2024年财务成本净额-2312.3万元 [7] - 2022年所得税前利润率9.4%，2023年转为亏损率41.1%，2024年亏损率36.5% [7] - 2024年获得所得税抵免162.2万元 [7]

上市进展 - 公司于2025年5月30日向香港联交所递交H股发行及上市申请并刊登申请资料[1] 发行情况 - 发行认购对象为境外及境内合格投资者[1] 信息披露 - 不在境内网站和媒体刊登资料，提供港交所网站查询链接[1] 风险提示 - 申请资料可能更新变动，发行上市需获批，存在不确定性[1][2] 后续安排 - 公司将按进展及时履行信息披露义务[2]

公司H股上市申请 - 公司已于2025年5月30日向香港联合交易所递交H股上市申请 [1] - 申请资料同日刊登于香港联交所网站 但为草拟版本 可能适时更新 [1] - 公司未在境内交易所网站和监管规定媒体刊登申请资料 但提供香港联交所查询链接供境内投资者查阅 [1]

公司上市申请 - 杰华特微电子股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会6月6日15:30在杭州西湖区华星路99号9楼西召开[14] - 网络投票6月6日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[14] - 股东发言每次不超5分钟，每人不超2次[9] - 采取现场和网络投票结合方式表决[9] 公司变更事项 - 公司拟将注册地址变更为杭州市西湖区三墩镇圣塘坝街19号圣塘芯城[17] - 《公司章程》等修订住所地址及邮编[17][18] 会议相关 - 召集人为公司董事会，主持人为董事长ZHOU XUN WEI[14] - 议案经公司第二届董事会第十一次会议审议通过[20] - 登记方法及表决方式见5月21日公告（2025 - 032）[13]

公司经营与并购动态 - 杰华特作为虚拟IDM模式的模拟集成电路设计企业，2021年扭亏为盈但2022年上市后增收不增利，2023-2024年合计亏损11亿元[1] - 公司2025年2月启动H股上市筹备，5月宣布以3.1874亿元收购天易合芯40.89%股权，标的公司主营信号链芯片[1] - 杰华特2024年信号链芯片业务营收占比不足2%，毛利率-1.66%，希望通过并购优化业务表现并加速新客户渗透[1] 并购交易结构分析 - 交易采用双重估值模式：母公司3.17亿元收购29.74%股权（估值10.66亿元），子公司164.94万元收购11.15%股权（估值7.78亿元）[3] - 机构股东股权按"投资本金+单利"定价（明股实债），管理层股权按3.88倍市销率估值[3] - 分两期支付对价，首期20%但未公布具体日期，业绩承诺要求2026-2027年营收年增20%但不设惩罚条件[7] 标的公司情况 - 天易合芯主营光学健康检测芯片等信号链芯片，2024年营收2亿元、亏损4376万元，2025Q1扭亏盈利76万元[5][6] - 标的资产负债率从2024年22.95%升至2025Q1的30%，产品面临模拟芯片领域价格战压力[4][6] - 管理层接受较低估值可能为换取资源支持并保留未来高回报可能性[4] 并购协同效应 - 产品线互补可扩大信号链品类布局，借助标的手机客户渠道导入电源管理产品[6] - 晶圆代工厂高度重合带来规模效应和成本优化[6] - 但杰华特2025Q1货币资金10.14亿元（较2024年末降1.8亿元），支付对价后资金或紧平衡[7] 行业背景 - 半导体全行业面临需求疲软困境，模拟芯片领域竞争加剧[1][4] - 国际与本土厂商价格战可能对产品盈利能力造成压力[4]

公司并购动态 - 杰华特拟以3.19亿元收购南京天易合芯电子有限公司40.89%股权并实现控股 [1] - 天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计 主要产品包括光学健康检测芯片 高精度电容传感芯片和各类光学传感芯片 [1] - 天易合芯产品广泛应用于智能穿戴 手机平板等消费类产品 服务于众多知名终端客户 [1] 公司业务布局 - 杰华特在电源管理芯片与信号链芯片两大核心领域具有领先优势 产品矩阵涵盖40多条子产品线 在售产品型号近2200款 [1] - 公司产品广泛应用于汽车电子 通信设备 服务器 工业控制及消费电子等多元场景 并进入行业多家龙头企业供应链体系 [1] - 并购天易合芯将进一步丰富公司产品矩阵 提升信号链芯片领域技术竞争力 与现有电源管理芯片技术形成互补 [2] 市场拓展战略 - 天易合芯在消费电子与智能设备市场具有较高市场份额和客户认可度 并购有助于杰华特进一步渗透该市场 [2] - 公司正通过加大研发投入夯实技术底盘 在新能源 汽车电子 AI等新兴赛道加速产品落地 [3] - 在新能源领域 公司超高压太阳能PMIC芯片已通过客户测试 即将切入光伏储能 绿色能源转换市场 [3] - 在汽车电子领域 新一代车规DrMOS实现量产 高低边驱动芯片 车灯驱动芯片进入客户设计阶段 [3] 财务表现 - 2024年杰华特营收实现大幅增长 核心产品销量创历史新高 [3] - 2025年一季度公司归母净利润同比大幅减亏 经营活动产生的现金流量净额由负转正 [3] 行业趋势 - 半导体行业下游终端市场去化加速 库存调整接近尾声 终端市场需求显著回暖 [2] - 全球模拟芯片行业面临周期调整与竞争加剧 [2]

收购交易 - 公司及全资子公司拟以3.19亿元收购天易合芯40.89%股权并实际控制41.31%股权[1][4] - 交易完成后将向天易合芯董事会委派三名董事(占五分之三席位)并有权委派财务负责人[4] - 收购方式包括直接受让10家机构持有的29.74%股权及通过子公司间接受让11.15%股权[4] 标的公司情况 - 天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计，产品包括光学健康检测芯片、高精度电容传感芯片等[5] - 2024年标的公司亏损4238.62万元，2025年一季度盈利150.35万元[2][9] - 标的公司2024年营收2亿元，2025年一季度营收5004.17万元[9] - 产品线与公司现有业务高度互补，可扩大信号链品类布局并共享客户渠道[1][5] 公司财务状况 - 2022-2024年归母净利润分别为1.37亿元(降3.39%)、-5.31亿元、-6.03亿元，累计亏损11.34亿元[2][8] - 2025年一季度营收5.28亿元(增60.42%)，归母净利润-1.13亿元(减亏45.77%)[9] - 截至2025年3月末资产负债率50.29%，较2021年底上升30.26个百分点[3][9] - 2024年研发投入6.19亿元(增24.02%)，研发人员776人(占员工总数62.08%)[7] 业务发展 - 公司是以虚拟IDM模式运营的模拟集成电路设计企业，拥有40多条子产品线和近2200款在售产品[7][8] - 已进入三星、戴尔、比亚迪、小米等龙头企业供应链体系[7] - 2024年资产减值损失2.05亿元，2023年为2.03亿元[9] - 正在筹划H股上市以解决资金问题[10]

收购交易 - 杰华特及全资子公司杰瓦特拟以合计3.1874亿元收购南京天易合芯40.89%股权并实际控制41.31%股权 [1] - 交易分两期支付 第一期支付20%对价 第二期支付80%对价 [1] - 杰华特直接受让10家机构持有的29.74%目标公司股权 杰瓦特间接受让11.15%股权 [1] - 交易完成后将向天易合芯董事会委派三名董事 占五分之三席位 纳入合并报表范围 [2] - 交易后部分股东与杰华特达成一致行动协议 [2] 目标公司情况 - 天易合芯专注于高性能传感器芯片和模拟芯片设计 主要产品包括光学健康检测芯片 高精度电容传感芯片和光学传感芯片 [2] - 2024年末总资产2.668亿元 负债6124万元 净资产2.056亿元 2025年一季度总资产2.992亿元 负债8975万元 净资产2.094亿元 [2] - 2024年营收2.003亿元 净亏损4239万元 2025年一季度营收5004万元 净利润150万元 [3] - 创始团队承诺2026-2027年每年营收增长率不低于20% 作为未来收购剩余股权的前提条件 [3] 杰华特财务与资本运作 - 2022-2024年营收分别为14.48亿元 12.97亿元 16.79亿元 净利润分别为1.37亿元 -5.31亿元 -6.03亿元 [5] - 2025年一季度营收5.28亿元 同比增长60.42% 净亏损1.13亿元 同比收窄 [6] - 2022年科创板IPO募资22.22亿元 超募4.84亿元 发行价38.26元/股 目前股价破发 [3][4] - 拟发行H股并在香港联交所主板上市 以加快国际化战略和海外业务布局 [6] 募资用途 - 原计划募资15.71亿元 用于高性能电源管理芯片 模拟芯片 汽车电子芯片研发及产业化项目 半导体工艺平台开发和补充流动资金 [4]

威领股份 - 控股孙公司天津长领矿业以2.2亿元竞得湖南临武嘉宇矿业74.3%股权 [1] - 嘉宇矿业主营有色金属矿、黑色金属矿的采矿、选矿及冶炼业务 [1] - 公司成立于1994年10月，主营锂矿选矿、锂盐加工及冶炼业务 [1] - 所属行业为机械设备–专用设备–能源及重型设备 [1] 中农立华 - 拟收购台州农资不少于50%股份，完成后将成为控股子公司 [1] - 公司成立于2009年4月，主营农药流通及植保技术服务业务 [1] - 所属行业为基础化工–农化制品–农药 [1] 潮宏基 - 正筹划在香港联交所发行H股上市，细节和方案尚未确定 [1] - 公司成立于1996年3月，主营高端时尚消费品品牌运营管理及产品设计、研发、生产、销售 [2] - 所属行业为纺织服饰–饰品–钟表珠宝 [3] 红四方 - 控股子公司拟投资约14.9亿元在随州高新区新建生产基地 [3] - 公司成立于2012年3月，主营复合肥和氮肥产品的研发、生产、销售和服务 [3] - 所属行业为基础化工–农化制品–复合肥 [4] 上纬新材 - 股东金风投控拟减持不超过3%公司股份（1210.09万股） [4] - 公司成立于2000年10月，主营新材料研发、生产与销售 [4] - 所属行业为基础化工–塑料–合成树脂 [5] 怡和嘉业 - 证券简称变更为"瑞迈特"，证券代码保持不变 [5] - 公司成立于2001年7月，主营呼吸健康领域医疗设备与耗材产品制造 [6] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗设备 [7] 华西能源 - 控股股东、实际控制人黎仁超被留置并立案 [7] - 公司成立于2004年5月，主营装备制造、工程总包、投资营运三大业务 [8] - 所属行业为电力设备–其他电源设备Ⅱ–火电设备 [9] 奥飞娱乐 - 全资子公司拟认缴出资1000万元参投共青城植钰股权投资合伙企业 [9] - 公司成立于1997年7月，主营动漫IP及内容创作、传播和运营，玩具衍生品、婴童产品研发、生产和销售 [10] - 所属行业为传媒–影视院线–影视动漫制作 [10] 杭电股份 - 实际控制人孙庆炎拟减持不超过1.93%公司股份（1336.23万股） [10] - 公司成立于2002年4月，主营电线电缆及光通信产品研发、生产、销售和服务 [11] - 所属行业为电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [11] 九华旅游 - 拟定增募资不超5亿元，用于景区索道、酒店改造等项目 [11] - 公司成立于2000年12月，主营酒店、索道缆车、旅游客运及旅行社业务 [12] - 所属行业为社会服务–旅游及景区–自然景区 [12] 鼎信通讯 - 选举刘敏为新任董事长及审计委员会委员 [12] - 公司成立于2008年3月，主营智能电网设备供应和解决方案 [13] - 所属行业为通信–通信设备–通信网络设备及器件 [13] 杰华特 - 拟3.19亿元收购天易合芯40.89%股权，实际控制其41.31%股权 [13] - 公司成立于2013年3月，主营模拟集成电路研发与销售 [14] - 所属行业为电子–半导体–模拟芯片设计 [14] 达瑞电子 - 拟收购维斯德80%股权，完成后将纳入合并报表 [14] - 公司成立于1999年5月，主营智能终端产品、LED光电及贸易类业务 [15] - 所属行业为电子–消费电子–消费电子零部件及组装 [15] 天智航 - 2股东拟合计减持不超过3%公司股份（各1.5%） [15] - 公司成立于2010年10月，主营骨科手术导航定位机器人研发、生产、销售和服务 [16] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗设备 [16] ST世龙 - 5月22日起撤销其他风险警示，证券简称变更为"世龙实业" [16] - 公司成立于2003年12月，主营AC发泡剂、氯化亚砜、氯碱等化工产品研发、生产和销售 [17] - 所属行业为基础化工–化学原料–氯碱 [17] 金财互联 - 股东徐正军拟减持不超过1.97%公司股份（1538.43万股） [17] - 公司成立于1988年7月，主营热处理装备制造、商业热处理加工服务等 [18] - 所属行业为机械设备–专用设备–其他专用设备 [18] 美力科技 - 2股东拟合计减持不超过4.81%公司股份（2.7%和2.11%） [18] - 公司成立于2002年5月，主营高端弹簧产品研发、生产和销售 [19] - 所属行业为汽车–汽车零部件–底盘与发动机系统 [19] 拉卡拉 - 股东孙浩然拟减持不超过2.45%公司股份（1927.09万股） [19] - 公司成立于2005年1月，主营数字支付业务和科技服务业务 [20] - 所属行业为非银金融–多元金融–金融信息服务 [20] 万胜智能 - 股东拟减持不超过1%公司股份（286.2万股） [20] - 公司成立于1997年7月，主营智慧计量、智慧物联、智慧配网及智慧能源 [21] - 所属行业为电力设备–电网设备–电工仪器仪表 [21] 宁德时代 - H股在香港联交所主板上市，发售价每股263港元，募资净额约353.31亿港元 [21] - 公司成立于2011年12月，主营动力电池、储能电池和电池回收利用产品研发、生产和销售 [22] - 所属行业为电力设备–电池–锂电池 [22] 明阳电气 - 股东及高管拟合计减持不超过3.01%公司股份（941万股） [22] - 公司成立于2015年11月，主营输配电及控制设备研发、生产和销售 [23] - 所属行业为电力设备–电网设备–配电设备 [23] 渤海租赁 - 全资子公司拟转让GSCL 100%股权，基础价格17.5亿美元（约126.01亿元） [23] - 公司成立于1993年8月，主营飞机、集装箱及基础设施租赁服务 [24] - 所属行业为非银金融–多元金融–租赁 [24] 设研院 - 2高管拟合计减持不超过0.04%公司股份（0.02%和0.02%） [24] - 公司成立于2007年8月，主营交通、城建、建筑等领域基础设施建设和服务 [25] - 所属行业为建筑装饰–工程咨询服务Ⅱ–工程咨询服务Ⅲ [25]