股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会召集，于2025年5月20日在上海市浦东新区盛夏路61弄1号C座公司会议室召开，董事长谢文录主持 [3][4] - 会议通知通过《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站等指定媒体公告，实际召开情况与公告一致 [3][4] - 现场会议与网络投票同步进行，网络投票时间为9:15-15:00，现场会议采用记名投票方式 [4][6] 出席人员及股权结构 - 现场出席股东及代理人共5人，代表有表决权股份212,018,062股（占总股本52.8922%），网络投票股东72人代表58,399,810股（14.5690%） [5] - 中小投资者共71人参与，代表股份18,421,426股（4.5960%），公司董事、监事及高管列席会议 [5][6] - 总出席股东77人，合计代表股份270,417,872股（67.4612%），符合法定表决权比例 [5][6] 议案表决结果 - 全部议案均获通过，同意票比例均超99.8%，其中《2024年度利润分配预案》同意270,317,279股（99.9630%） [7][8] - 中小投资者对主要议案支持率超99.16%，反对票最高占比0.8082%（《关于续聘会计师事务所的议案》） [7][8] - 独立董事冉峰以270,304,279同意票（99.9581%）当选，中小投资者赞成率99.3833% [10][11] 法律程序合规性 - 召集程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及公司章程，表决结果合法有效 [11] - 律师见证全程，确认会议文件真实完整，表决计票由股东代表、监事及律师共同监督 [6][11]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在上海市浦东新区中科路1867号C座公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为77人 持有表决权数量为270,417,872股 占公司表决权总数的67.4612% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 由董事长谢文录主持 程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有议案均获通过 无被否决议案 [1] - 普通股股东对各项议案的平均赞成率为99.95% 最高反对率为0.0550%（对应148,890票）[2] - 涉及重大事项的议案中 5%以下股东的表决情况被单独说明 [3] 表决细节 - 最高弃权票数为14,000票（占比0.0053%）出现在第三次表决中 [1] - 关于募集资金使用的议案获得99.9628%赞成票（270,317,479票）[2] - 董事会独立董事候选人议案获得99.9579%赞成票（270,304,279票）[3] 法律程序 - 律师刘东亚和高鹏出具法律意见书 确认会议程序符合《证券法》《股东会规则》等法规要求 [3] - 表决结果被认定为合法有效 出席人员资格经核查有效 [3]

会议信息 - 股东大会于2025年5月20日在上海浦东新区召开[2] - 出席股东及代理人77人，所持表决权占公司表决权67.4612%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董事会秘书出席，部分高管列席[4] 议案表决 - 2024年年度报告及其摘要等多项议案同意比例超99%[5][6][7][8] - 2024年度利润分配预案等议案5%以下股东同意比例高[6][9][10]

股东大会安排 - 公司于2025年4月24日决定于5月20日召开2024年年度股东大会[5] - 公司于2025年4月26日公告召开2024年年度股东大会的通知[6] 股东出席情况 - 现场出席股东大会股东及代理人5人，代表股份212,018,062股，占比52.8922%[8] - 参与网络投票股东72名，代表股份58,399,810股，占比14.5690%[8] - 中小投资者71人，代表股份18,421,426股，占比4.5960%[8] - 出席股东大会股东共77人，代表股份270,417,872股，占比67.4612%[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意270,317,279股，占比99.9628%[13] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意270,308,279股，占比99.9594%[14] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意270,308,279股，占比99.9594%[16] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意270,287,279股，占比99.9517%[17] - 《关于<2024年度独立董事述职报告>的议案》同意270,295,279股，占比99.9546%[18] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意270,264,182股，占比99.9431%[19] - 《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》同意270,317,479股，占比99.9628%[19][20] - 《关于使用部分超额募集资金永久补充流动资金的议案》同意270,317,279股，占比99.9628%[21] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意270,317,279股，占比99.9628%[22] - 《关于提名公司第二届董事会独立董事候选人的议案》同意270,304,279股，占比99.9579%[23] 选举结果 - 冉峰先生当选为公司第二届董事会独立董事[24] 大会合法性 - 公司本次股东大会召集、召开等均合法有效[26][27]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入65,181.69万元，同比减少6.99% [44] - 归属于母公司所有者的净利润为-205,141,813.17元，母公司实现净利润为-177,971,572.60元 [10][44] - 截至2024年12月31日，母公司可供分配利润为人民币-389,033,463.31元 [10] 研发投入与成果 - 2024年研发投入总额36,353.67万元，占营业收入比重为55.77% [44] - 研发人员总数452人，其中硕博学历人员占比63.50% [44] - 累计申请知识产权440项，其中发明专利246项，报告期新增申请知识产权数量未披露 [44] 产品与技术进展 - 推出SALPHOENIX系列高效能PH1P产品和SALDRAGON系列高性能DR1M及DR1V FPSoC芯片 [44][45] - 专用EDA软件引入AI技术，推出ChipViewer和ChipWatcher工具 [45] - 产品销售量同比增长46.14%，在工业、音视广播、汽车电子等领域实现突破 [43][46] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金总额1,302,600,000.00元，扣除发行费用后净额未披露 [14] - 募投项目"新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目"、"现场可编程系统级芯片研发项目"、"发展与科技储备资金"结项，节余募集资金3,613.95万元永久补充流动资金 [16][17] - 超募资金总额20,064.25万元，本次使用2,823.68万元永久补充流动资金，占超募资金总额的14.07% [18][19] 公司治理与股东大会 - 2024年召开3次股东大会，审议议案包括年度报告、董事会工作报告、利润分配预案等 [37][38][39] - 董事会召开9次会议，监事会召开6次会议，审议多项议案 [30][31][32][33][34][35][36][53][54][55] - 续聘立信会计师事务所为2025年度审计机构，年报审计费用65万元，内控审计费用15万元 [21][25][26] 人才与团队建设 - 截至2024年末，公司总人数546人，研发人员占比82.78%，硕博学历占比58.42% [47] - 实施多元激励制度，完善人才梯队建设，并通过国家级博士后科研工作站引进高水平人才 [48] - 独立董事蒋守雷辞职，提名冉峰为第二届董事会独立董事候选人 [26][27][28] 行业与市场拓展 - FPGA行业面临需求复苏缓慢、价格竞争加剧等挑战，但也迎来数字经济基础设施升级等机遇 [43] - 公司在工业、汽车电子、电力能源等领域保持增长，并开拓机器视觉、智能制造等新领域 [46] - 海外市场取得积极进展，加强与国际合作伙伴的战略合作 [46]

业绩总结 - 2024年产品销量同比增长46.14%[79][83] - 2024年营业收入65181.69万元，同比减少6.99%[79] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 20514.18万元[79] - 2024年加权平均净资产收益率为 - 15.42%，较2023年减少2.49个百分点[119] - 2024年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 - 18.08%，较2023年减少3.22个百分点[119] - 2024年归属于上市公司股东的净资产为1215532127.10元，同比减少15.90%[120] - 2024年总资产为1388329739.30元，同比减少14.82%[120] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 61935321.58元，较2023年上升[120][121] - 应收账款从2023年的32040168.77元增至2024年的160298968.44元，增长400.31%[1] - 应付票据从2023年的3008572.49元增至2024年的12007500.00元，增长299.11%[3] - 应付账款从2023年的8992979.75元增至2024年的34530484.02元，增长283.97%[3] - 其他流动负债从2023年的214741.90元增至2024年的11689269.75元，增长5343.40%[3] - 财务费用从上年同期的2957896.20元降至本期的 -1950531.62元，下降165.94%[10] - 投资活动产生的现金流量从上年同期的169837385.09元降至本期的 -67902477.86元，下降139.98%[15] - 筹资活动产生的现金流量从上年同期的51940056.22元降至本期的 -44625124.95元，下降185.92%[15] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司拟将募投项目结项后的3613.95万元节余募集资金永久补充流动资金[36] - 公司拟使用2823.68万元剩余超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额14.07%[42] 新产品和新技术研发 - 募投项目包括新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目3.79亿元、现场可编程系统级芯片研发项目3.01亿元[30] - 截至2025年3月底，新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目、现场可编程系统级芯片研发项目将达到预定可使用状态[85] - 2024年底研发人员总数452人，硕博学历人员占比63.50%[80] - 截至报告期末累计申请知识产权440项，其中发明专利246项，报告期新增申请知识产权88项，其中申请发明专利54项[80] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 2022年3月新增成都子公司为募投项目实施主体，实施地点调整为上海和成都[30] - 2024年4月将两个募投项目达到预定可使用状态时间由2024年4月延期至2025年4月[31] - 2024年12月对两个募投项目内部投资结构进行调整[31]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入65181.69万元，同比减少6.99%[24][46] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 20514.18万元，同比减少4.03%，亏损较2023年度扩大[25][46] - 2024年度扣除非经常性损益后的基本每股收益为 - 0.60元/股，同比减少5.99%[24] - 2024年度加权平均净资产收益率为 - 15.42%，较2023年减少2.49个百分点[24] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为 - 6193.53万元，同比增加67.97%[25] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为121553.21万元，同比减少15.90%[25] - 2024年末总资产为138832.97万元，同比减少14.82%[25] - 2024年度基本每股收益为 - 0.51元/股，同比减少3.94%[24] 用户数据 - 累计服务客户超两千家[30] 未来展望 - 若未来市场需求复苏低于预期、营业收入增长不达预期，公司业绩有亏损和继续下滑风险[7] 新产品和新技术研发 - 推出SALPHOENIX系列全新高效能PH1P产品，SALDRAGON系列高性能DR1M和DR1V产品顺利量产[27] - 推出支持广泛灵活标准协议的100G介质访问控制（MAC）方案及创新通信方案[27] - 2024年研发投入36353.67万元，较2023年同期下降5.37%，占营业收入比例达55.77%，较2023年增加0.95个百分点[36] - 截至2024年12月31日，累计申请知识产权440项，其中发明专利246项，获得授权发明专利103项；2024年新增申请知识产权88项，其中发明专利54项[29] - 2024年新增授权知识产权69项，其中发明专利23项[37] - 2024年末研发人员452人，占员工总数的82.78%，研发人员硕博学历占比63.50%，主要研发人员平均拥有十年以上工作经验[32] - 拥有超过200个应用IP和参考设计[28] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司获准向社会公众公开发行A股股票5010万股，发行价为每股26.00元，募集资金总额为130260.00万元[39] - 扣除发行费用后，募集资金净额为1200642462.30元[39] - 2023年12月31日募集资金专户余额为10346.59万元，2024年12月31日为14067.95万元[41] - 2024年度专户利息收入140.43万元，专户理财收益560.84万元[41] - 2024年度现金管理类投资产品到期赎回162116.00万元，购买127816.00万元[41] - 2024年度募投项目本年支出25278.68万元，用超募资金永久补充流动资金6000.00万元，手续费支出1.22万元[41] 保荐相关 - 保荐机构已建立健全并执行持续督导制度，制定相应工作计划[3] - 保荐机构与安路科技签订保荐协议，明确双方权利义务并报上交所备案[3] - 持续督导期间，安路科技未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 持续督导期间，安路科技及其相关当事人未出现违法违规或违背承诺等事项[3] - 保荐机构通过多种方式开展对安路科技的持续督导工作[3] - 保荐机构督促安路科技健全完善并执行公司治理制度[4] 股权结构 - 第一大股东华大半导体持股11669.12万股，持股比例29.11%；第二大股东相关方小计持股9139.18万股，持股比例22.80%[43] - 职工代表监事杨杨年初持股5000股，年末无持股[44] - 截至2024年12月31日，主要股东及现任董监高直接持有的股份不存在质押、冻结及减持情形[45]

中国国际金融股份有限公司 关于上海安路信息科技股份有限公司 持续督导保荐总结报告书 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意上海安路信 息科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3093 号） 同意注册，上海安路信息科技股份有限公司（以下简称"安路科技"、"公司"）获 准向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）股票 5,010 万股，发行价为每股人民 币 26.00 元，募集资金总额为 130,260.00 万元；扣除发行费用后，募集资金净额为 120,064.25 万元，其中超募资金 20,064.25 万元。 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）担任公 司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》等有关规定，对公司首次公开发行股票并在科创板上市进行持续督导， 持续督导期限截至 2024 年 12 月 31 日，持续督导期已满。 截至 2024 年 12 月 31 日，公司首次公开发行的募集资金尚未使用完毕，中金 公司将对其剩余募集资金使用情况继续履行持续督导义务。 中金公司根据《证券发行上市保荐业 ...

报告公司投资评级 - 给予“买入”评级，目标价30.4元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 公司业绩短期承压，通信行业需求复苏仍需时间，但长期受益国产替代趋势 [1] - 通信客户需求偏弱影响公司业绩，下调25/26年营收预测，新增27年营收预测 [4] 根据相关目录分别进行总结 2024/1Q25业绩情况 - 24年营收6.52亿元（yoy：-6.99%），归母净利润-2.05亿元，亏幅略低于预期；1Q25营收0.93亿元（yoy：-34.29%，qoq：-40.04%），归母净利润-0.60亿元，1Q25营收同环比均下滑，毛利率42.02%（yoy：+3.49pct，qoq：-3.33pct） [1] 2024回顾 - FPGA产品营收5.79亿元（yoy-32.36%），销售量增60.84%，但成熟产品占比增加致毛利率降4.36pct至32.36%；FPSoC产品营收0.43亿元（yoy-3.91%），销量略增0.12%，毛利率升11.89pct至26.83% [2] - 24年三费率达67.54%，同比降0.70pct，费用占收比基本稳定；截至一季度末存货5.40亿元，较上季度末减少1.59亿元 [2] 2025展望 - 24年通信行业客户消化库存，公司在电力、工控等市场拓展新客户并实现收入增长；2025年通信客户需求有望回暖 [3] - 公司推进产品矩阵优化升级，完善一站式服务体系，在多应用场景批量应用；已完成车规FPGA芯片研发并批量供货，多款车规产品在研发中 [3] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|700.79|651.82|716.36|817.83|939.46| |+/-%|(32.75)|(6.99)|9.90|14.16|14.87| |归属母公司净利润(人民币百万)|(197.19)|(205.14)|(193.26)|(164.77)|(151.31)| |+/-%|(429.59)|(4.03)|5.79|14.74|8.17| |EPS(人民币，最新摊薄)|(0.49)|(0.51)|(0.48)|(0.41)|(0.38)| |ROE(%)|(12.93)|(15.42)|(17.27)|(17.53)|(19.35)| |PE(倍)|(56.76)|(54.56)|(57.91)|(67.92)|(73.97)| |PB(倍)|7.74|9.21|10.95|13.05|15.85| |EV EBITDA(倍)|(78.72)|(71.36)|(60.57)|(70.40)|(87.64)| [6] 可比公司情况 - 展示紫光国微、复旦微电等可比公司2025E、2026E的PIS、PIE、ROE等指标及股价变动情况 [12] 公司财务分析 - 考虑下游需求恢复时间及FPGA价格压力，下调25/26年公司营收增速和综合毛利率 [13] - 给出2023 - 2027年公司营业收入、营业成本、毛利等财务指标数据及变化情况 [13] 盈利预测 - 给出2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及主要财务比率 [15]

证券代码：688107 证券简称：安路科技 公告编号：2025-017 上海安路信息科技股份有限公司 关于参加 2025 年上海辖区上市公司年报集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 二、 说明会召开的时间、地点及方式 （一）会议召开时间：2025 年 5 月 15 日（星期四）下午 15:00-16:30 1 会议召开时间：2025 年 5 月 15 日（星期四）下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 5 月 8 日（星期四）至 2025 年 5 月 14 日（星期三）前 登录"上证路演中心"网站主页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 Public@anlog ...