监管问询核心内容 - 监管就爱科科技发行可转债的募投项目提出问询 核心关注前次募投项目未达效益及延期的具体原因 相关因素对本次项目实施的影响 以及新项目的产能规划合理性与消化措施 [1] 前次募投项目执行情况 - 前次募投项目“新建智能切割设备生产线”在2023年及2024年的实际效益均低于承诺效益 [1] - 另一前次募投项目“智能装备产业化基地（研发中心）建设项目”已延期至2026年3月 [1] - 公司解释2023至2024年效益未达承诺主要因宏观经济下行导致下游需求放缓及市场竞争加剧 [1] - 研发中心项目延期是因公司优化研发布局 提高标准 且下游客户需求向定制化 一体化升级 公司相应调整研发规划 [1] 新型项目产能规划与市场依据 - 公司认为新型智能装备产业化基地项目的产能规划具备合理性 [2] - 2024年全球智能切割设备市场规模约21.46亿美元 预计2031年将增至36.25亿美元 [2] - 公司2024年市场占有率约3.01% [2] - 项目完全达产后预计新增营业收入2.12亿元 占2031年全球市场规模比例仅为0.84% [2] 产能利用与订单情况 - 公司现有产能利用率近年来维持高位 2024年达101.56% [2] - 本次募投项目新增产能580台 扩产比例约22.11% [2] - 截至2025年11月 三类高端产品已在手订单16台 意向订单35台 合计金额约2276.78万元 [2]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为29704.96万元、38400.06万元、45151.08万元和32932.72万元[39] - 2022 - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者净利润分别为4538.51万元、7529.51万元、6701.11万元和3724.10万元[39] - 2024年度归属于上市公司股东净利润67011114.30元，合计派发现金红利29616386.40元[31] - 2023年度归属于上市公司股东净利润75295080.73元，拟派发现金红利29824705.14元，占比39.61%，拟每10股转增4股[32] - 2022年度归属于上市公司股东净利润45385060.43元，拟派发现金红利14035155.36元，占比30.92%[33][34] - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为2611.057517万元，拟派发现金红利826.6374万元[37] - 最近三年现金分红金额小计为7347.62万元，占最近三年年均净利润比率为117.44%[36] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末资产负债率分别为14.31%、16.52%、16.97%和21.79%[84] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额分别为3399.78万元、8182.17万元、7190.34万元和7705.94万元[84] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额不超31095.40万元[1][71][72][73][130] - 本次可转债主体和债券信用评级均为AA -，评级展望为稳定[11] - 本次向不特定对象发行可转债不设担保[12] - 公司持股5%以上股东爱科电脑和方云科先生将视情况参与认购[13][14] - 公司董事（不含独立董事）、高管将视情况参与认购[16] - 认购成功后六个月内（含六个月）不减持本次发行的可转债[13][15][16] - 若发行首日前六个月内存在股票减持情形，不参与本次可转债认购[14][16] 利润分配 - 公司按“同股同权、同股同利”原则分配利润[19] - 公司可采用现金分红、股票股利等方式分配利润，现金分红优先[20] - 满足条件时应当进行分红[21] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于当年可供股东分配利润的10%，最近三年累计不低于年均可分配利润的30%[22] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大资金支出安排，最低40%；属成长期且有重大资金支出安排，最低20%[22] 募投项目 - 募投项目建成达产后将新增580台高端智能切割设备产品年生产能力[43][167] - 新型智能装备产业化基地项目投资总额22572.17万元，募集资金投入22572.17万元[73][92] - 富阳智能切割设备生产线技改项目投资总额4123.22万元，募集资金投入4123.22万元[73][92] - 补充流动资金项目募集资金投入4400.00万元[73][92] 股权相关 - 截至2025年9月30日，公司总股本8269.0657万股，扣减回购股份后股本为8266.374万股[37] - 公司回购股份818917股，支付资金总额2047.80191万元[36] - 2022年5月20日 - 2023年5月5日公司完成首次股份回购[36] 技术与产品 - 公司在柔性快速切割、复材智能切割及视觉定位智能切割机器人三大产品系列实现技术突破并获小批量订单[66] - 新一代智能切割系统搭载实时视觉检测和AI工艺优化算法，实现加工参数动态自适应调节[59] - 柔性快速切割机器人切割精度达微米级[66] 子公司情况 - 2024年公司全资收购ARISTO德国，合并形成商誉910.62万元，2024年末商誉发生减值[163] - 截至募集说明书签署日，公司有7家控股子公司、2家分公司[192] - 2025年9月30日，杭州爱科自动化技术有限公司总资产27278.89万元，净资产21096.97万元，1 - 9月营业收入18575.95万元，净利润991.76万元；2024年12月31日，总资产25907.32万元，净资产19970.99万元，营业收入28372.46万元，净利润2246.98万元[197] - 2025年9月30日，杭州丰云信息技术有限公司总资产5520.03万元，净资产5241.28万元，1 - 9月营业收入2445.93万元，净利润1886.33万元；2024年12月31日，总资产6046.31万元，净资产5726.69万元，营业收入3512.97万元，净利润2934.24万元[199] 风险提示 - 公司下游客户分散、复购率不高，增加客户和应收账款管理难度，提高市场开拓成本与回款风险[147] - 智能切割行业竞争加剧，或对公司产品价格、毛利率、利润和销售规模、盈利能力产生不利影响[148] - 公司境外收入占比高，地缘政治等风险或影响海外业务规模和境外销售[149] - 公司核心技术若失密，将对经营业绩产生不利影响[150] - 公司原材料成本占营业成本比例高，价格波动影响经营成本[153] - 公司存货受多种因素影响，市场变化或导致存货跌价风险[154] - 公司部分芯片采购依赖进口，国外供应商停供将影响生产经营[155][156] - 募投项目用地存在延期取得或无法取得风险，或致项目延期实施或变更用地位置[168]

业绩总结 - 2024 年公司营收 4.52 亿元，占全球智能切割设备市场规模约 3.01%[22][103] - 2020 - 2024 年公司营业收入从 2.22 亿元增长至 4.52 亿元[176] - 2022 - 2024 年公司营业收入年均复合增长率为 23.29%，2023 - 2024 年增长率为 17.58%[147] - 2022 - 2024 年公司营业成本总额占营业收入总额比例为 57.42%，毛利率为 42.58%[158] - 2022 - 2024 年公司销售商品、提供劳务收到现金总额占营业收入总额比例为 99.50%[160] - 2022 - 2024 年公司归母净利润总额占营业收入总额的比例为 16.57%[171] - 2022 - 2024 年公司现金分红金额占当年归属于母公司所有者净利润比例平均值为 117.44%[167][169] - 2025 年 1 - 9 月智能切割设备产能 1991 套、产量 1997 套、产能利用率 100.30%、销量 1885 套、产销率 94.39%[96] - 2024 年度智能切割设备产能 2623 套、产量 2664 套、产能利用率 101.56%、销量 2692 套、产销率 101.05%[96] 用户数据 - 公司已累计服务超万家客户，涵盖多家上市公司和科研院所[121] 未来展望 - 预计 2031 年全球智能切割设备市场规模为 36.25 亿美元，约合 253.73 亿人民币，募投项目达产后营收预计占比 0.84%[103] - 预计 2028 年公司营业收入为 60232.67 万元[150] - 未来三年公司经营活动现金流入净额合计约为 22418.36 万元[161][163] - 测算公司资金缺口约为 37848.47 万元[181] 新产品和新技术研发 - 新型智能装备产业化基地项目规划产业化三类高端产品，包括柔性快速切割机器人、复材智能切割机器人及视觉定位智能切割机器人[14] - 募投项目预计 2031 年完全达产，形成营业收入 2.12 亿元[22] - 2028 - 2031 年三类高端产品产量逐步增长，2031 年均完全达产[73] 市场扩张和并购 - 2024 年公司通过全资子公司爱科亚洲成功收购德国智能切割设备公司 ARISTO 德国 100%股权[123] 其他新策略 - 公司聚焦四大战略方向规划业务发展，包括研发创新、组织发展、市场拓展和内部管理[32][33] - 本次募集资金投向新型智能装备产业化基地项目和富阳智能切割设备生产线技改项目[9] - 富阳智能切割设备生产线技改项目主要提升产品生产加工精度、测试验证可靠性等[58] - 公司成立“AI 与数字化创新部”推动研发智能化与流程数字化[69]

业绩总结 - 2020 - 2024年公司营业收入从2.22亿元增长至4.52亿元[37] - 2022 - 2024年公司营业收入年均复合增长率为23.29%，2023 - 2024年增长率为17.58%[18] - 2024年度营业收入45151.08万元，同比增加17.58%；净利润6701.11万元，同比下降11.00%[97][98] - 2025年1 - 9月营业收入32932.72万元，同比上升1.79%，净利润3724.10万元，同比下降25.60%[102] 资金情况 - 公司本次发行可转债募集资金不超31095.40万元[5] - 截至2025年9月末，公司可自由支配现金为45639.77万元[22][23] - 公司总体资金缺口为 - 37848.47万元[22] - 2025年9月30日，公司资产负债率为21.79%，低于同行业可比上市公司平均水平51.36%[40] 募投项目 - 新型智能装备产业化基地项目总投资22572.17万元，拟投入募集资金22572.17万元[6] - 富阳智能切割设备生产线技改项目总投资4123.22万元，拟投入募集资金4123.22万元[6] - 补充流动资金项目拟投入募集资金4400.00万元[6] - 募投项目达产年收入21200万元，税后净利润3542.61万元，净利润率16.71%，税后财务内部收益率13.08%，税后投资回收期8.79年[54] 市场数据 - 2024年全球单层智能切割设备市场规模达15亿美元，预计2033年增至32亿美元，年复合增长率8.78%[59] - 2024年全球多层智能切割设备市场规模约6.46亿美元，预计2031年增至9.21亿美元，年复合增长率5.20%[59] - 法国力克2024年实现营业收入约41.26亿元人民币[59] 客户与销售 - 报告期内公司与超200家境外经销商合作，在超100个国家和地区取得销售[61] - 2024年度公司直接销往美国营收占境外销售比例为6.56%，占整体营业收入比例为3.32%[68] - 2025年1 - 9月外销收入17883.66万元，减境外子公司收入4678.82万元后，境内公司外销收入13204.84万元[63] 应收账款 - 2025年9月30日应收账款余额为10879.00万元，坏账准备为1711.85万元[73] - 2025年报告期末逾期金额为1253.32万元，逾期金额占比为11.52%[75] - 截至2025年11月30日，2025年9月30日期后回款占应收账款余额比例为27.15%[77] 收购与整合 - 2024年8月1日收购ARISTO德国100%股权，合并成本1477.46万元，商誉910.62万元[112] - 公司对ARISTO德国进行产品及技术、市场及渠道、服务层面的整合[110] - 预计2025年全年ARISTO德国营业收入660 - 700万欧元，营业利润 -45 - -58万欧元[117][118] 财务投资 - 截至2025年9月30日，公司交易性金融资产为7007.75万元，主要由理财产品构成[127] - 公司购买的理财产品为固定收益类，风险等级R1 - R2，不构成财务性投资[130][131] - 公司本次完成发行后累计债券余额占最近一期末净资产比例47.91%，符合相关要求[136]

新策略 - 2025年12月2日公司收到上交所可转债申请审核问询函[1] - 公司会同中介机构研究落实问询函问题并公开披露回复[1] - 发行可转债需通过上交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

公司业务布局 - 公司在人形机器人及商业航天等领域已形成实质性业务布局 [1] - 公司正全力推进"新型智能装备产业化基地项目" [1] - 该项目旨在打造覆盖人形机器人、低空经济、新能源、航空航天等多领域的智能切割平台 [1] 人形机器人领域业务 - 依托在非金属智能切割领域的技术积淀，公司已具备碳纤维、PEEK等轻量化高强度材料的稳定加工能力 [1] - 公司已开发出针对机器人外壳等场景的专用切割方案，满足高精度、低损伤要求 [1] - 未来将结合AI算法与智能控制技术，深度绑定产业链升级需求 [1] 商业航天领域业务 - 凭借大幅面、高精度的复合材料切割技术，公司设备已服务于航空航天高端制造 [1] - 目前，针对商业航空领域的专用切割方案已成功落地 [1] 公司战略与展望 - 公司通过多领域智能切割平台，以把握高端制造智能化、高端化转型机遇 [1] - 公司目标是通过上述布局推动业绩持续增长 [1]

上市情况 - 公司2021年1月19日获同意注册科创板上市，发行1478.9598万股，每股19.11元，募资28262.92万元，净额23462.15万元[1] 募投项目 - 调整后募投项目总拟投资额47000万元，实际募资净额投入23462.15万元[4] - 各项目拟投资额及实际投入有调整，如新建生产线原20000万调为15000万，实投10000万[4] - 智能装备研发中心项目调整后拟投5500万，累计投入59169859.37元，进度107.58%[7] 项目进度 - 2025年6月11日同意研发中心项目延期至2026年3月，12月5日审议通过结项[1][7][9] - 公司将注销募投项目募资专户，终止相关监管协议[8]

新策略 - 公司2025年11月25日收到上交所受理发行可转债申请通知[1] - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册[1] - 能否通过审核及获批时间不确定[1]

财务数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为29704.96万元、38400.06万元、45151.08万元和32932.72万元[38] - 2022 - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者净利润分别为4538.51万元、7529.51万元、6701.11万元和3724.10万元[38] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为4143.71万元、7061.60万元和6474.22万元，近3个会计年度年均可分配利润为5893.18万元[81] - 2022 - 2024年现金分红金额（含税）分别为1403.52万元、2982.47万元、2961.64万元，占净利润比率分别为30.92%、39.61%、44.20%[35] - 2022 - 2023年公司回购股份818917股，支付资金总额为2047.80万元[35] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年9月末，公司资产负债率分别为14.31%、16.52%、16.97%和21.79%[83] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3399.78万元、8182.17万元、7190.34万元和7705.94万元[83] 可转债发行 - 本次可转换公司债券发行总额不超过31095.40万元[70][71][72] - 本次可转债主体和债券信用评级均为AA -，评级展望为稳定[10] - 本次向不特定对象发行可转债不设担保[11] - 持股5%以上股东爱科电脑和方云科先生将视情况参与可转债认购[12][14] - 公司董事（不含独立董事）、高管将视情况参与可转债认购[15] - 认购者承诺在认购后六个月内（含六个月）不减持可转债[12][14][15] 利润分配 - 公司每年现金分配利润不低于当年可供股东分配利润的10%，最近三年累计不低于年均可分配利润的30%[1] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大支出安排，最低40%；成长期有重大支出安排，最低20%[1] 募集资金项目 - 新型智能装备产业化基地项目投资总额22572.17万元，募集资金投入22572.17万元[72] - 富阳智能切割设备生产线技改项目投资总额4123.22万元，募集资金投入4123.22万元[72] - 补充流动资金项目募集资金投入4400.00万元[72] - 募投项目达产后将新增580台高端智能切割设备年生产能力[166] 公司股权 - 截至2025年9月30日，公司总股本82690657股，扣减回购专用证券账户中股份总数26917股后的股本为82663740股[36] - 截至2025年9月30日，杭州爱科电脑技术有限公司持股30819318股，持股比例37.27%[182] - 截至2025年9月30日，方云科持股6613600股，持股比例8.00%[182] 技术与产品 - 新一代智能切割系统搭载实时视觉检测和AI工艺优化算法[58] - 柔性快速切割机器人切割精度达微米级，可满足数字印刷行业需求[65] - AI算法库分析数千种材料切割参数，提升设备换型效率，降低多品种小批量生产综合成本[65] - 公司将大批量产业化柔性快速切割、复材智能切割及视觉定位智能切割三类机器人[66] 风险因素 - 公司下游客户分散、复购率不高，增加客户与应收账款管理难度及回款风险[146] - 智能切割行业竞争加剧，或影响公司产品价格、毛利率和利润[147] - 公司境外收入占比较高，地缘政治风险可能影响海外业务[148] - 公司原材料成本占营业成本比例较高，价格波动影响经营成本[152] - 公司智能切割设备境外销售收入占比高，汇率波动影响海外市场竞争力[160] 子公司情况 - 2024年公司全资收购ARISTO德国，合并形成商誉910.62万元，2024年末商誉发生减值[162] - 杭州爱科自动化技术有限公司2025年1 - 9月总资产27278.89万元、净资产21096.97万元、营业收入18575.95万元、净利润991.76万元[195][196] - 杭州丰云信息技术有限公司2025年1 - 9月总资产5520.03万元、净资产5241.28万元、营业收入2445.93万元、净利润1886.33万元[197][198]

业绩总结 - 2022年度营业收入为29,704.96万元[8] - 2022年末应收账款余额为7,217.45万元，坏账准备金额为1,245.15万元[8] - 2022年营业总收入同比下降约6.83%，净利润同比下降约14.77%[32] - 2022年流动负债合计同比下降约28.71%，负债合计同比下降约26.99%[29] - 2022年所有者权益合计同比增长约5.93%[29] - 2022年综合收益总额为61,158,255.57元[53] 财务数据 - 2022年末合并流动资产合计476,536,241.04元，较上年年末有所下降[19] - 2022年末合并非流动资产合计148,761,246.01元，较上年年末有所上升[22] - 2022年末合并资产总计625,297,487.05元，较上年年末略有下降[21] - 2022年末合并负债合计89,484,488.66元，较上年年末有所下降[24] - 2022年末合并所有者权益合计535,812,998.39元，较上年年末有所上升[24] - 货币资金期末余额为256,132,477.50元，上年年末余额为214,490,470.47元[188] - 交易性金融资产期末余额为20,007,945.21元，上年年末余额为99,495,373.70元[189] - 应收票据期末余额为422,250.00元，上年年末余额为674,875.00元[190] - 期末1年以内（含1年）应收账款余额为58,353,581.17，上年年末为50,853,024.77[193] - 期末应收账款小计为72,174,473.08，上年年末为62,870,883.80[193] - 期末坏账准备为12,451,517.41，上年年末为11,031,864.30[193] 会计政策 - 同一控制下企业合并增加子公司或业务，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并报表[74] - 非同一控制下企业合并增加子公司或业务，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并报表[75] - 外币业务采用交易发生日即期汇率折算，资产负债表日外币货币性项目按即期汇率折算[80] - 金融资产初始分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[84] - 金融负债初始分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益和以摊余成本计量的金融负债[85] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提跌价准备[101] - 公司在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入[147] - 合同含多项履约义务，按各单项履约义务单独售价相对比例分摊交易价格计量收入[147] 税收政策 - 公司增值税税率为13%、6%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加税率为3%，地方教育费附加税率为2%，企业所得税税率为25%、15%，城镇土地使用税为12元/平方米[180] - 公司及子公司杭州丰云信息技术有限公司2022 - 2024年企业所得税优惠期内按15%计缴[183] - 子公司杭州爱科自动化技术有限公司2020 - 2022年企业所得税按15%计缴[183] - 子公司杭州丰铭软件有限公司2022年度免征企业所得税[184] - 公司及子公司部分软件产品可享受增值税实际税负超过3%的部分即征即退政策[185][186] - 子公司杭州爱科自动化技术有限公司自2020年1月起按650元/月/人标准抵减增值税[187]