业绩总结 - 2023年度公司营业收入为388,834.27万元[8] - 期末资产总计97.54亿元，较上年年末增长19.31%[18] - 营业总收入同比增长约35.34%，净利润同比增长约36.37%[30] - 基本每股收益同比增长约35.71%，稀释每股收益同比增长约34.05%[30] - 销售费用同比增长约26.40%，研发费用同比增长约61.61%[30] 用户数据 - 无相关内容 未来展望 - 公司财务报表以持续经营为基础编制，预计未来12个月内具备持续经营能力[50] 新产品和新技术研发 - 无相关内容 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 无相关内容 审计相关 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制[5] - 审计将营业收入确认和存货存在性作为关键审计事项[8] 资产负债情况 - 期末存货为39.25亿元，较上年年末增长45.92%[18] - 期末应收账款为15.9亿元，较上年年末增长49.11%[18] - 期末负债合计32.96亿元，较上年年末增长24.32%[21] - 期末所有者权益合计97.54亿元，较上年年末增长19.31%[21] 现金流情况 - 本期经营活动现金流入小计为38.7466090352亿元，上期为32.5864320790亿元[36] - 本期投资活动产生的现金流量净额为5.4221824953亿元，上期为 - 18.8441398354亿元[36] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.6377710363亿元，上期为2.7297240775亿元[36] 股本情况 - 截至2023年12月31日，公司累计发行股本总数435,707,409股，注册资本为435,707,409元[48] 会计政策 - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入[135] - 合同含多项履约义务，按单独售价相对比例分摊交易价格计量收入[135]

股本与股东 - 盛美上海总股本为43,615.3563万股[14] - 截至2024年9月30日，有限售条件股份占比82.61%，无限售条件股份占比17.39%[15] - 截至2024年9月30日，美国ACMR持股比例为82.01%[17] - 截至2024年9月30日，前十大股东合计持股比例为89.62%[17] 财务业绩 - 2024年1 - 9月营业收入397666.18万元，较2023年度增长2.27%[20] - 2024年1 - 9月净利润75818.45万元，较2023年度下降16.73%[20] - 2024年9月30日流动资产894282.53万元，较2023年末增长17.83%[19] - 2024年9月30日资产负债率（合并）为36.81%，较2023年末上升3.02个百分点[21] - 2024年1 - 9月综合毛利率为48.47%，较2023年度下降3.52个百分点[21] - 2024年1 - 9月非经常性损益总额为2042.80万元[22] 分红情况 - 2022年度每10股派发3.72元（含税），分红金额为16,128.32万元[18] - 2023年度每10股派发6.26元（含税），分红金额为27,318.91万元[18] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行境内上市人民币普通股（A股）[24] - 发行对象不超过35名符合条件的特定对象，以现金认购[27] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[29] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的10%，即不超过43615356股[30] - 本次发行对象所认购股份自发行结束日起六个月内不得转让[33] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超450,000.00万元，拟投入三个项目[34] 研发与技术 - 截至2024年9月30日，公司及控股子公司拥有已获授予专利权的主要专利466项，发明专利共计464项[114] - 截至2024年9月30日，公司研发人员数量为917人，占公司员工总数的46.88%[116] - 公司兆声波单片清洗设备等领域技术水平达到国际领先[114] 市场与竞争 - 公司市场开拓策略为先开拓全球半导体龙头企业客户，再开拓中国大陆等新兴区域市场[80][81] - 公司面临国际巨头和中国新进入者双重竞争[79] - 公司产品销售受客户建厂扩厂计划、国外主流设备商交货情况影响[81] 风险因素 - 半导体专用设备行业技术更新快，研发投入不足可能影响经营业绩[75] - 半导体专用设备行业技术人才竞争加剧，关键技术人才流失可能影响公司[76] - 公司核心技术若泄露，可能受到客户索赔，损害声誉和竞争地位[77] - 宏观经济波动致终端市场需求下降，影响公司业务[93] - 国际政治经济环境变化及贸易摩擦，降低客户对公司设备产品需求[94] - 中国政府对公司从美国采购原材料或零部件加征关税，公司经营成本将增加[95] 优势情况 - 公司建立了全球化采购体系，有运营成本优势[119] - 公司主要客户生产基地在中国大陆，有响应优势[121] - 公司主要研发和生产基地位于上海，有区位优势[122] - 公司已与海力士、华虹集团等形成稳定合作关系，有客户验证优势[117]

公司基本信息 - 公司总股本为43,615.3563万股[8] - 公司于2021年11月18日在上海证券交易所科创板上市[48] - 截至2024年9月30日，美国ACMR直接持有公司82.01%股份，为公司控股股东[97] 财务数据 - 2024年9月30日流动资产为894,282.53万元，非流动资产为242,306.56万元，资产为1,136,589.09万元[12] - 2024年1 - 9月营业收入为397,666.18万元，营业成本为204,934.20万元，净利润为75,818.45万元[16] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额为56,737.28万元，投资活动现金流量净额为 - 31,798.87万元[18] - 2024年1 - 9月非经常性损益总额为2042.80[21] - 2024年9月30日流动比率为2.63倍，资产负债率（合并）为36.81%，综合毛利率为48.47%[22] - 2024年9月30日基本每股收益为1.74元/股，加权平均净资产收益率为11.09%，息税折旧摊销前利润为89200.08万元[22] - 报告期末应收账款账面价值为198,936.79万元，占总资产比例为17.50%[36] - 报告期末存货账面价值为435,894.98万元，占流动资产比例为48.74%[37] - 报告期内财务费用中汇兑收益分别为 - 452.41万元、5,893.62万元、1,900.49万元和 - 1,784.99万元[41] - 报告期内主营业务毛利率为41.30%、48.03%、51.10%和47.84%[42] 专利情况 - 截至2024年9月30日，公司及控股子公司拥有已获授予专利权的主要专利466项，其中境内授权专利176项，境外授权专利290项，发明专利共计464项[11] 发行情况 - 本次发行股票数量不超过43,615,356股，募集资金总额不超过450,000.00万元[52] - 发行对象为不超过35名符合条件的特定对象，控股股东等不参与，董事会不引入战略投资者[59][91] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[61][93] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[64][94] - 发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月[69] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[67] - 发行的股票将在上海证券交易所科创板上市[68] 风险提示 - 公司面临技术更新、市场竞争、市场开拓策略失败等风险[23][30][31] - 公司存在销售周期长、产品交货期长的情况[32][33] - 公司存在规模扩张导致的管理和内部控制风险[47] - 本次发行存在发行失败、研发成果不达预期、股东即期回报被摊薄等风险[51][54][56] 会议审议 - 2024年1月25日，第二届董事会第八次会议审议通过多项与本次发行相关议案[79] - 2024年10月21日，第二届董事会第十四次会议审议通过多项修订稿议案[80] - 2024年2月22日，2024年第一次临时股东大会审议通过本次向特定对象发行A股股票相关议案[81] 保荐相关 - 保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为张博文、李凌，项目协办人为郭毅焘[70][73][101] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[100] - 海通证券认为公司已符合向特定对象发行股票的条件，同意推荐其发行A股并在科创板上市[103] 募集资金投向 - 募集资金除补充流动资金外，拟投向“研发和工艺测试平台建设项目”“高端半导体设备迭代研发项目”[83]

北京市金杜律师事务所 向特定对象发行 A 股股票 的 法律意见书 2024 年 11 月 4-1-1 | 一、 | 本次发行的批准和授权 8 | | --- | --- | | 二、 | 本次发行的主体资格 9 | | 三、 | 本次发行的实质条件 9 | | 四、 | 发行人的设立 13 | | 五、 | 发行人的独立性 14 | | 六、 | 发行人的主要股东、控股股东及实际控制人 14 | | 七、 | 发行人的股本及演变 14 | | 八、 | 发行人的业务 16 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 17 | | 十、 | 发行人的主要财产 18 | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 22 | | 十二、 | 发行人报告期内的重大资产变化及收购兼并 24 | | 十三、 | 发行人公司章程的制定与修改 24 | | 十四、 | 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 24 | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 25 | | 十六、 | 发行人的税务 26 | | 十七、 | 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 27 | | 十八、 | 发行人募集资金的运用 2 ...

公司股本与股权结构 - 公司总股本为43,615.3563万股[8] - 截至2024年9月30日，美国ACMR直接持有公司82.01%股份，为控股股东[97] - 本次向特定对象拟发行股票总数不超过43,615,356股，不超过发行前股本的10%[97] - 假设发行前总股本不变，按发行上限测算，发行完成后美国ACMR直接持有公司74.56%股份[97] 专利情况 - 截至2024年9月30日，公司及控股子公司拥有已获授予专利权的主要专利466项，境内176项，境外290项，发明专利464项[11] 财务数据 - 2024年9月30日流动资产为894,282.53万元，非流动资产为242,306.56万元，资产为1,136,589.09万元[12] - 2024年1 - 9月营业收入为397,666.18万元，净利润为75,818.45万元[16] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额为56,737.28万元，投资活动为 - 31,798.87万元，筹资活动为24,197.57万元[18] - 2024年9月30日流动比率为2.63倍，资产负债率为36.81%，综合毛利率为48.47%[22] - 2024年9月30日基本每股收益为1.74元/股，加权平均净资产收益率为11.09%，息税折旧摊销前利润为89200.08万元[22] - 2024年1 - 9月非经常性损益总额为2042.80，计入当期损益的政府补助为538.41[20][21] - 报告期末应收账款账面价值为198,936.79万元，占总资产比例为17.50%[36] - 报告期末存货账面价值为435,894.98万元，占流动资产比例为48.74%[37] - 库存商品和发出商品账面价值为204,758.67万元，占存货账面价值比例为46.97%[37] - 报告期内财务费用中汇兑收益分别为 -452.41万元、5,893.62万元、1,900.49万元和 -1,784.99万元[41] - 报告期内主营业务毛利率为41.30%、48.03%、51.10%和47.84%[42] 风险提示 - 公司面临核心竞争力风险，包括技术更新、关键技术人才流失、核心技术泄密和技术研发风险[23][24][25][26][27] - 公司面临经营风险，包括市场竞争和市场开拓失败风险[30][31] - 公司存在因规模扩张导致的管理和内部控制风险[47] - 公司面临知识产权争端风险[48] - 本次发行存在发行失败和募集资金不足的风险[51][52] - 募投项目存在无法顺利实施、研发成果不达预期等风险[53][54] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量不超过43,615,356股，募集资金总额不超过450,000.00万元[52] - 发行对象为不超过35名符合规定条件的特定对象，以现金认购[59] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[61] - 发行股份自发行结束之日起六个月内不得转让[64] - 本次发行满足符合国家产业政策和板块定位，募投项目属战略性新兴产业[82][83] - 募集资金除补充流动资金外，投向“研发和工艺测试平台建设项目”“高端半导体设备迭代研发项目”[83] - 保荐机构为海通证券，保荐代表人为张博文、李凌[101] - 持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[100] 业务相关 - 公司销售周期一般为一年至一年半甚至更长[32] - 公司产品交货期可能长达6个月[33] 会议审议 - 2024年1月25日，第二届董事会第八次会议审议通过多项与本次发行相关议案[79] - 2024年10月21日，第二届董事会第十四次会议审议通过多项本次发行相关修订议案[80] - 2024年2月22日，2024年第一次临时股东大会审议通过本次向特定对象发行A股股票相关议案[81]

海通证券股份有限公司 关于盛美半导体设备(上海)股份有限公司 保荐机构(主承销商) 油道征券股份有限公司 HAITONG SECURITIES CO., LTD. (上海市广东路 689 号) 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 二〇二四年十一月 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证 券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《上海证券交易所科创 板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律、法规，诚实守信，勤 勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具证券发行保荐书，并 保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《盛美半导体设备（上 海）股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》一致。 3-1-1 目 录 | 第一节 本次证券发行基本情况 … | | --- | | 一、本次证券发行保荐机构名称 | | 二、保荐机构指定保荐代表人及保荐业务执业情况…………………………………………………………… ...

盛美半导体设备（上海）股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二三年度 信会师报字[2024]第 ZI10020 号 6-1-1 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 审计报告及财务报表 （2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 三、 | 财务报表附注 事务所执业资质证明 | 1-96 | 6-1-2 审 计 报 告 一、 审计意见 | 我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下： | | --- | 我们审计了盛美半导体设备（上海）股份有限公司（以下简称盛 美上海）财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负 债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、 合并及母 ...

股票简称：盛美上海 股票代码：688082 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 ACM Research（Shanghai）, Inc. （中国（上海）自由贸易试验区丹桂路 999 弄 5、6、7、8 号全幢） 2 0 2 4 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） （上海市广东路 689 号） 二〇二四年十一月 盛美半导体设备（上海）股份有限公司 募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经 营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主 作出投 ...

公司基本信息 - 公司股价(2024/11/7)为112.60元 上证指数(2024/11/7)为3470.66元 股价12个月高/低为139.99/68.34元 [1] - 总发行股数为436.15百万股 A股数为75.86百万股 A市值为85.42亿元 [1] - 主要股东为ACM Research Inc 持股比例为82.01% [1] - 每股净值为16.47元 股价/账面净值为6.84 [1] - 一个月股价涨跌为-7.6% 三个月为17.9% 一年为-2.6% [1] 投资评级 - 2024-09-30评级为买进 前日收盘价为89.98元 [1] - 2024-06-27评级为买进 前日收盘价为81.71元 [1] - 2024-02-28评级为买进 前日收盘价为86.42元 [1] - 目标价为140.0元 [2] - 给予区间操作评级 待解禁风险充分释放后可做长线买入布局 [4][6] 产品组合 - 清洗设备占比68% 炉管、电镀等设备占比21% 先进湿法封装设备占比11% [1] 业绩表现 - 公司第二次上调全年营收指引至56-58.8亿元 营收指引下限提升约3亿元 [4][5] - 3Q24营收为16亿元 同比增长38% 环比增长6% [5] - 3Q24净利润为3亿元 同比增长35% 扣非后净利润为3亿元 同比增长31% [5] - 1-3Q24研发费用为5.4亿元 同比增长36% [5] - 1-3Q24管理费用同比增长79% [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年净利润分别为11.3亿元、14.6亿元和18.1亿元 同比增长24%、30%和24% [6] - 预计2024-2026年EPS分别为2.59元、3.35元和4.16元 [6] - 目前股价对应2024-2026年PE分别为44倍、34倍和27倍 [6] 财务数据 - 2024F营业收入为5670百万元 2025F为6979百万元 2026F为8431百万元 [11] - 2024F净利润为1128百万元 2025F为1461百万元 2026F为1814百万元 [11] - 2024F每股盈余为2.59元 2025F为3.35元 2026F为4.16元 [8] - 2024F市盈率为43.5倍 2025F为33.6倍 2026F为27.1倍 [8] - 2024F股利为0.65元 2025F为0.75元 2026F为0.85元 [8] 公司发展 - 公司从清洗设备逐步延伸至涂胶、显影、湿法刻蚀领域 近期收获多份订单 [4] - 公司积极扩大半导体设备领域的产品组合 推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法设备、立式炉管设备等 [6] - 公司在前道涂胶显影Track设备、PECVD等核心设备领域积极布局 [6]

报告投资评级 - 盛美上海投资评级为买入（维持）[1] 报告核心观点 - 受益于中国半导体设备国产化需求旺盛以及新客户和市场的拓展新产品逐步获认可，盛美上海24Q3单季收入达16亿元创历史新高[2] - 公司不断将产品从清洗延伸到PECVD等领域完善产品布局，如2024年3月交付湿法设备4,000腔5月推出用于先进封装的带框晶圆清洗设备9月推出新型Ultra C bev - p面板边缘刻蚀设备[2] - 预计2024 - 2026年盛美上海归母净利润分别为12.14、15.44、19.77亿元对应的EPS分别为2.78、3.54、4.53元，最新收盘价对应PE分别为40x、32x、25x[2] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024年前三季度盛美上海实现收入40亿元同比增长45%归母净利润8亿元同比增长13%扣非净利润7亿元同比增长16%，24Q3实现收入16亿元环比增长6%同比增长38%归母净利润3亿元环比下降13%同比增长35%扣非净利润3亿元环比下降13%同比增长31%[2] - 2023 - 2026年主要财务指标预计情况营业收入分别为3888、5545、7088、8859百万元，收入同比分别为35.3%、42.6%、27.8%、25.0%归属母公司净利润分别为911、1214、1544、1977百万元净利润同比分别为36.2%、33.3%、27.2%、28.1%毛利率分别为52.0%、50.8%、51.0%、50.1%ROE分别为14.1%、15.4%、16.3%、17.3%每股收益分别为2.09、2.78、3.54、4.53元P/E分别为49.96、40.46、31.80、24.84等[3][5][6] - 现金流量表方面2023 - 2026年各年度净利润、折旧摊销、财务费用、投资损失、营运资金变动等各项指标均有相应数据呈现[4] - 资产负债表方面2023 - 2026年流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等各项指标以及相关比率如资产负债率、净负债比率等均有数据体现[5][6]