市场指数表现 - 上证指数上涨1.45% 盘中突破3800点整数大关 为2015年8月19日以来首次突破[1][3] - 深证成指上涨2.07% 创业板指上涨3.36% 北证50上涨0.69%[3] - 沪深京三市全天成交额达25788亿元 较上日放量872亿元[3] - 全市场超2800只个股上涨[3] 板块表现 - 半导体板块走强 盛美上海/海光信息/寒武纪/成都华微20CM涨停[3] - 证券板块走高 光大证券/信达证券涨停[3] - CPO板块走强 方正科技/旭光电子涨停[3] - 乳业板块走弱 科拓生物跌近4%[3] - 燃气板块走弱 洪通燃气跌超2%[3] 概念板块涨停统计 - 芯片概念板块22家涨停 2只连板股 最高连板数2天2板 涨停股包括万通发展/天融信等[3] - 华为概念板块22家涨停 7只连板股 最高连板数6天6板 涨停股包括科森科技/华光环能等[3] - 人工智能板块22家涨停 2只连板股 最高连板数7天4板 涨停股包括天融信/寒武纪等[3]

市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数涨1.45% 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 北证50涨0.69% [2] - 沪深京三市全天成交额25788亿元 较上日放量872亿元 [2] - 全市场超2800只个股上涨 [2] 行业板块表现 - 半导体板块走强 盛美上海涨20% 海光信息涨20% 寒武纪涨20% 成都华微涨20% [2] - 证券板块走高 光大证券涨停 信达证券涨停 [2] - CPO板块走强 方正科技涨停 旭光电子涨停 [2] - 乳业板块走弱 科拓生物跌近4% [2] - 燃气板块走弱 洪通燃气跌超2% [2]

主要指数表现 - A股主要指数集体走高 沪指涨1.45%报3825点续创十年新高 深证成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50指数涨8.59%创逾3年新高 [1] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 全市场超2800股上涨 [1] 半导体及存储芯片板块 - 半导体及存储芯片板块爆发 寒武纪 盛美上海及海光信息等多股20CM涨停 [2] - 成都华微涨20% 寒武纪-U涨20% 海光信息涨20% 盛美上海涨20% 京仪装备涨14.39% 中芯国际涨14.19% 杰华特涨13.60% 恒烁股份涨13.30% 盛科通信-U涨12.82% [6] - 英伟达已要求富士康暂停H20芯片的生产 H20是英伟达专为中国市场设计的减配版 [7] - 天风证券认为2025年全球半导体增长延续乐观 AI驱动下游增长 国产替代持续推进 [7] 算力板块 - 算力板块掀起涨停潮 科德教育 昆仑万维等十余只个股涨停 [2] - 科德教育涨20.01% 昆仑万维涨20.01% 顺网科技涨20.00% 寒武纪-U涨20.00% 海光信息涨20.00% 云天励飞-U涨20.00% 品高股份涨19.99% [9] - 中信建投证券指出国产算力板块迎来密集催化 腾讯表示推理芯片供应渠道具备多种选择 国产推理算力芯片有望提供助力 [9] 证券板块 - 证券板块走高 光大证券 信达证券涨停 广发证券 东兴证券等跟涨 [2] - 光大证券涨10.01% 信达证券涨9.98% 广发证券涨7.27% 东兴证券涨4.76% 中国银河涨4.43% 中信证券涨4.27% [11] - 华龙证券指出交投活跃+政策红利驱动业绩估值双击 市场交投持续活跃直接拉动经纪与自营业务 [11] AI手机板块 - AI手机板块走强 思泉新材涨超14% 中兴通讯 佰维存储等跟涨 [2] - 思泉新材涨14.52% 中兴通讯涨9.38% 佰维存储涨5.01% 汇顶科技涨4.60% 江波龙涨3.86% [13] - 谷歌发布全新Pixel系列AI智能手机 搭载多种AI功能如Magic Cue Camera Coach等 [13] PCB概念 - PCB概念上涨 鼎泰高科 方正科技等多股涨停 [14] - 鼎泰高科涨19.99% 天准科技涨11.44% 铜冠铜箔涨10.93% 生益电子涨10.55% 广信材料涨10.22% 方正科技涨10.04% 合力泰涨10.04% 中材科技涨10.01% [15] - 沪电股份披露2025年半年度报告 营业收入84.94亿元同比增长56.59% 归母净利润16.83亿元同比增长47.50% [15] - 中信证券指出AI算力基础设施建设提速 PCB需求爆发 高多层板 HDI板 IC载板规划产值增长较快 [15] 燃气板块 - 燃气板块走低 云南能投领跌 [3] - 洪通燃气跌2.74% 成都燃气跌2.49% 升达林业跌2.37% ST全域跌2.35% 天壕能源跌1.99% [17] 银行板块 - 银行板块低迷 齐鲁银行跌超2% [3] - 齐鲁银行跌2.04% 杭州银行跌1.65% 成都银行跌1.64% 厦门银行跌1.58% 青岛银行跌1.57% [18] 石油加工贸易板块 - 石油加工贸易板块下挫 渤海化学跌超3% [18] - 渤海化学跌3.18% 东华能源跌2.62% 岳阳兴长跌2.60% 博汇股份跌2.34% 茂化实华跌2.05% [19] - 华泰期货指出俄乌在8月27号达成和平协议希望渺茫 印度将面临额外加征25%关税 对石油需求产生冲击 [19] 个股异动 - 济民健康跌停 报10.26元 总市值53.87亿元 [20] - 济民健康2025年上半年营业收入3.66亿元同比下降21.30% 净利润亏损5269.59万元 [23]

半导体股市场表现 - A股半导体板块出现显著上涨 多只股票涨幅超过10% 其中成都华微 寒武纪 盛美上海均实现20CM涨停[1] - 京仪装备和中芯国际分别上涨14.39%和14.19% 杰华特涨13.60% 芯源微和天准科技涨幅超11%[1][2] - 金博股份 景嘉微 和而泰 航锦科技 兆易创新等10余只个股涨停或涨超10% 澜起科技 北方华创等龙头公司跟涨[1] 个股市值与涨幅数据 - 寒武纪总市值达5201亿 年初至今涨幅88.94% 中芯国际总市值8303亿 年初涨幅9.88%[2] - 成都华微总市值300亿 年内涨幅52.43% 盛美上海总市值628.7亿 年内涨幅42.95%[2] - 兆易创新成为千亿市值公司 和而泰年内涨幅达100.64% 东材科技年内涨幅156.77%表现突出[2] 行业催化因素 - 英伟达暂停H20芯片生产对行业供给格局产生影响[1] - DeepSeek发布V3.1版本 采用UE8M0 FP8参数精度 该技术针对下一代国产芯片设计[1] - 新技术迭代推动国产芯片产业链发展 分词器及chat template调整带来技术升级[1]

半导体板块市场表现 - A股市场半导体股普遍大幅上涨 其中成都华微、寒武纪、盛美上海均以20%涨幅涨停 京仪装备和中芯国际涨幅超过14% 杰华特涨近14% 芯源微和天准科技涨幅超11% 金博股份和景嘉微涨幅超10% 另有和而泰、航锦科技、兆易创新等多家企业以10%涨幅涨停 [1] - 重点公司市值表现突出 寒武纪总市值达5201亿元 中芯国际总市值8303亿元 兆易创新总市值1002亿元 成都华微总市值300亿元 [2] - 多家企业年初至今涨幅显著 和而泰累计上涨100.64% 东材科技累计上涨156.77% 寒武纪累计上涨88.94% 芯源微累计上涨68.82% 京仪装备累计上涨63.21% [2] 行业催化因素 - 英伟达下令暂停H20芯片生产 该消息对半导体行业产生直接影响 [2] - DeepSeek发布新一代AI模型DeepSeek-V3.1 采用UE8M0 FP8参数精度 专门针对下一代国产芯片设计优化 体现国产芯片与AI技术的协同发展 [3] - 技术升级显著 DeepSeek-V3.1对分词器及chat template进行重大调整 与前代版本存在明显差异 推动芯片需求增长 [3]

指数及成分股表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数单日强势上涨6.99% [1] - 成分股盛美上海涨停 京仪装备上涨14.39% 中芯国际上涨14.19% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨7.02% 最新价报1.22元 [1] 市场整体表现 - A股主要指数集体走高 沪指突破3800点续创十年新高 [1] - AI芯片、半导体及存储芯片板块爆发 寒武纪、盛美上海及海光信息等多股20%涨停 [1] 资金动向 - 科创半导体ETF尾盘持续溢价 买盘活跃体现资金信心 [1] 行业结构特征 - 科创半导体ETF跟踪的指数囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域公司 [1] - 半导体设备和材料行业具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [1] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [1]

半导体行业市场表现 - 半导体龙头股寒武纪、海光信息、盛美上海强势20cm涨停 寒武纪总市值突破5200亿创历史新高[1] - 半导体设备ETF（561980）收盘价1.640元封死涨停 创上市价格新高 日内成交额2.16亿元刷新上市次高记录[1] - 寒武纪与海光信息在半导体设备ETF指数中合计权重达18.2%[1] 半导体设备ETF交易数据 - 收盘价1.640元较昨收1.491元上涨0.149元 涨幅9.99%[2] - 日内最高价1.640元 最低价1.493元 成交量136.5万手[2] - IOPV净值1.6417元 溢折率-0.10% 呈现小幅折价交易状态[2] 行业驱动因素 - 海外方面英伟达通知部分供应商暂停生产专为中国市场定制的H20芯片组件[1] - 国内DeepSeek-V3.1发布 采用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计优化[1] - AI被认定为半导体产业最大成长驱动力 云端需求持续 终端应用加速落地[1] 投资逻辑主线 - 云端领域重点关注国产化进程 中国半导体厂商在AI产业发展中受益程度显著提升[1] - 终端领域关注下游增量机会 上市公司投资逻辑围绕这两条主线展开[1]

科创50指数表现 - 科创50指数尾盘涨幅扩大至8.5% 创2022年3月以来新高 [1] 成分股涨幅及市值 - 寒武纪-U涨幅20.00% 总市值5201亿 年初至今涨幅88.94% [3] - 海光信息涨幅20.00% 总市值4325亿 年初至今涨幅24.36% [3] - 盛美上海涨幅20.00% 总市值628亿 年初至今涨幅42.95% [3] - 中芯国际涨幅14.15% 总市值8300亿 年初至今涨幅9.84% [3] - 金山办公涨幅9.94% 总市值1526亿 年初至今涨幅15.41% [3] - 澜起科技涨幅8.68% 总市值1135亿 年初至今涨幅46.67% [3] - 芯原股份涨幅8.17% 总市值789亿 年初至今涨幅186.36% [3] - 龙芯中科涨幅7.29% 总市值577亿 年初至今涨幅8.73% [3] - 沪硅产业涨幅7.20% 总市值573亿 年初至今涨幅10.79% [3] - 华大智造涨幅6.59% 总市值311亿 年初至今涨幅59.46% [3] - 中微公司涨幅6.51% 总市值1350亿 年初至今涨幅14.15% [3] - 晶合集成涨幅5.75% 总市值487亿 年初至今涨幅4.52% [3] - 中无人机涨幅5.44% 总市值401亿 年初至今涨幅47.67% [3] - 奇安信-U涨幅5.33% 总市值256亿 年初至今涨幅39.14% [3] - 拓荆科技涨幅5.18% 总市值510亿 年初至今涨幅18.79% [3] 半导体行业领涨 - 寒武纪 海光信息 盛美上海 中芯国际等半导体公司占据涨幅前列 [1][3] - 半导体设备公司中微公司总市值达1350亿 涨幅6.51% [3] - 晶圆制造企业沪硅产业总市值573亿 涨幅7.20% [3] 科技板块强势表现 - 金山办公作为办公软件代表涨幅9.94% 总市值1526亿 [3] - 网络安全公司奇安信-U涨幅5.33% 总市值256亿 [3] - 人工智能芯片公司寒武纪年初至今涨幅达88.94% [3]

市场表现 - 科创板与创业板市场显著上涨 双创龙头ETF场内价格单日涨幅达6.57% 实时成交额超8000万元[1] - 半导体行业龙头个股领涨 海光信息、寒武纪、盛美上海涨停20% 中芯国际涨超14% 金山办公涨逾10% 澜起科技、龙芯中科、新易盛等跟涨[1] 业绩驱动因素 - AI算力需求爆发带动产业链公司上半年业绩高增长 多家企业提及增长源于基础算力设施建设与AI算力投资稳步增长[3] - 海光信息DCU产品在智算中心、人工智能领域实现规模化应用 上半年营业收入54.64亿元（同比+45.21%） 归母净利润12.01亿元（同比+40.78%）[3] - 光模块需求受AI算力推动显著 CPO技术可降低数据中心功耗成本并提升传输效率[3] 核心企业业绩 - 中际旭创预计上半年归母净利润36-44亿元（同比+52.64%至86.57%） 因800G等高端光模块销售大增及产品结构优化[4] - 新易盛预计上半年归母净利润37-42亿元（同比+327.68%至385.47%） 因高速率产品需求增长及AI算力投资持续[4] 行业趋势与机遇 - AI算力发展存在三重共振机遇：技术迭代驱动硬件升级、产品本土化生产、政策与资本双轮推动[4] - 高速光模块、AI服务器、算力中心、液冷与节能技术等高景气赛道进入业绩兑现期[4] - 科技创新与高端制造业受政策鼓励 AI、创新药等新兴产业形成新增长叙事[4] 产品特征 - 双创龙头ETF覆盖科创板与创业板市值较大的50只战略新兴产业公司 囊括新能源、半导体、医疗设备等主题[6] - 标的指数采用20%涨跌幅机制 投资门槛不足百元 具备高弹性与低门槛特性[6]

市场表现 - 科创信息技术ETF摩根(588770)上涨8.07% 盘中换手率17.75% 成交额1958.89万元[1] - 跟踪指数上证科创板新一代信息技术指数(000682)上涨7.78% 成分股海光信息上涨20.00% 盛美上海上涨20.00% 寒武纪上涨16.70%[1] - 该ETF近1周累计上涨7.13% 涨幅排名可比基金第1位[1] 国产AI芯片发展 - DeepSeek模型升级至V3.1版 新增支持FP8精度和国产芯片 推动国产算力生态加速落地[1] - 腾讯透露推理芯片供应渠道多元化 国产推理算力芯片成为重要助力[1] - 华为昇腾芯片在政府、金融等行业应用扩大 国产芯片市场竞争力提升[1] 产业链需求 - 中芯国际作为国内晶圆代工龙头 受益于国产算力核心引擎快速发展[2] - 国内云厂商对AI芯片国产化率诉求提升 带来本土AI芯片需求共振[2] - 端侧市场预期拐点向上 有望增加先进工艺晶圆消耗量[2] 指数构成 - 上证科创板新一代信息技术指数选取50家科创板市值较大的新一代信息技术企业[2] - 指数行业构成：信息技术占比89.28% 可选消费占比4.61% 工业占比4.07% 通信服务占比2.04%[2] 投资布局 - 摩根资产管理整合全球视野投科技产品线 涵盖主动管理与被动投资[3] - 通过科技企业布局帮助投资者把握AI驱动的新科技浪潮投资机遇[3]