重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | | | | 2023/12/12，由公司董事长、实际控制人提议 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 年 2023 | 月 12 | 25 | 日~2024 | 年 | 12 | 月 | 24 | 日 | | 预计回购金额 | 20,000,000 | | | 元~40,000,000 | 元 | | | | | | 回购用途 | | | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | | 累计已回购股数 | 1,521,975 | 股 | | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.3712% | | | | | | | | | | 累计已回购金额 | 23,862,462.57 | | 元 | | | | | | | | 实际回购价格区间 | 11.89 元/股~19.17 | | | 元/股 | | | | | | 证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-009 江苏集萃 ...

截至 2024 年 2 月 29 日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简 称"公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 1,519,302 股，占公司总股本 410,000,000 股的比例为 0.3706%，回购成交的最 高价为19.17元/股，最低价为11.89元/股，支付的资金总额为人民币23,826,723.29 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。上述回购股份符合法律法规的规定及 公司回购股份方案。 证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-008 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、实施回购股份进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司应在每个月的前 3 个交易日内公告截至 上月末的回购进展情况。现将公司回购股份进展的具体情况公告如下： 2024 年 2 月，公司通过上海证券 ...

报告公司投资评级 - 公司当前评级为"买入"，合理价值为19.85元/股 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现收入6.22亿元(+20.45%)、归母净利润1.59亿元(-3.46%)、扣非归母净利润1.07亿元(+5.09%)，业绩符合预期 [1] - 公司持续加大研发投入,在免疫性疾病、心血管与代谢疾病、神经退行性疾病等领域持续推出创新小鼠模型,品系种类不断丰富,带动相关功能药效服务实现快速增长 [2] - 公司持续推进国际化战略,与欧洲、北美、亚太地区的重点客户深度合作,以多元的品系种类满足海外客户研发需求,海外业务保持高速增长 [2] - 公司持续推进"抗体人源化"、"药筛鼠计划"、"真实世界动物模型"等大型研发项目,引进多位高水平研发人员,研发团队规模进一步扩大,研发费用有所增长,以及新增产能处于爬坡阶段,导致利润端短期承压 [2][3] 盈利预测与投资建议 - 我们预计公司23-25年EPS分别为0.39、0.50和0.63元/股,给予公司2024年40倍PE估值,对应合理价值19.85元/股,给予"买入"评级 [1] 风险提示 - 本报告未包含风险提示内容

华福证券 医疗研发外包 2024年02月25日 公 司 药康生物（ ） 688046.SH 买入（维持评级） 研 究 持续展现经营韧性，看好海外高增潜力 当前价格： 13.55元 目标价格： 16.68元 投资要点： 基本数据  事件：公司发布2023年度业绩快报。 总股本/流通股本(百万股) 410.00/410.00 流通A股市值(百万元) 2,760.71 公司预计2023年实现营收6.2亿元（同比+20%），归母净利润1.6 每股净资产(元) 0.00 资产负债率(%) 15.95 亿元（同比-3%），扣非归母净利润1.1亿元（同比+5%）。 一年内最高/最低价(元) 28.53/10.10 单Q4来看，预计实现营收1.7亿元（同比+29%），归母净利润0.4 一年内股价相对走势 亿元（同比+13%），扣非归母净利润0.3亿元（同比+5%）。 公 司  公司收入增速稳健，利润端承压系研发投入和扩产因素所致。 动 态 投融资需求遇冷下，公司业绩增速稳健。公司致力于创新模型创 跟 制，在自免、代谢、和神经退行性疾病等非肿瘤领域持续推出新模型， 踪 完善药效评价体系，取得快速增长。同时推进国际化战略，海 ...

证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-006 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于推动公司"提质增效重回报"及以集中竞价交 易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为践行"以投资者为本"的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益， 基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可，江苏集萃药康生物科技股 份有限公司（以下简称"公司"）将采取措施，切实"提质增效重回报"，树立 公司良好的市场形象。 2024 年 1 月，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式 累计回购公司股份 1,018,005 股，占公司总股本 410,000,000 股的比例为 0.2483%， 回购成交的最高价为 19.17 元/股，最低价为 12.81 元/股，支付的资金总额为人民 币 17,270,384.55 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 截至 2024 年 2 月 2 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交 易方式累计回购公司股份 1,228, ...

重要内容提示： 截至 2024 年 1 月 30 日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简 称"公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 1,003,005 股，占公司总股本 410,000,000 股的比例为 0.2446%，回购成交的最 高价为19.17元/股，最低价为13.38元/股，支付的资金总额为人民币17,075,570.41 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。上述回购股份符合法律法规的规定及 公司回购股份方案。 一、回购股份基本情况 证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-005 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2023 年 12 月 12 日，公司董事长高翔先生向公司董事会提议公司以自有资 金通过集中竞价交易方式实施股份回购，回购的股份将在未来适宜时机用于员工 持股计划或股权激励。 2023 年 12 月 25 日，公司召开第二届董事会第三次会 议，审议通 ...

分组1：调研基本信息 - 证券代码688046，证券简称药康生物，编号2024 - 001 [2] - 投资者活动关系类别为特定对象调研，参与单位有民生证券、财通证券、华夏未来 [2] - 时间为2024年1月26日，地点在南京市江北新区学府路12号 [2] - 上市公司接待人员为王逸鸥（董事会秘书）、谭竞杰（投资者关系总监） [2] 分组2：非肿瘤领域模型储备及药效评价体系 自身免疫性疾病领域 - 2023年推出针对cGAS - STING通路、B细胞过度激活的多款自发红斑狼疮模型，获国内外客户广泛认可，为海外客户提供的STING通路药效评价数据在2023年AACR上公布 [2] - 开发针对补体通路药物评价的自免肾病自发模型，如自发IgA肾病模型、自发C3肾小球病模型，发病机制和疾病指征与临床高度相似 [2] 心血管与代谢疾病领域 - 运用基因编辑方法开发多种契合临床病症特点的动物模型，如具有高血压表征的BKS - db衍生品系可复刻糖尿病肾病各阶段肾脏病理特点，已获多家药企认可并取得转化订单 [4] - 利用野化鼠资源结合基因编辑手段获得动脉粥样硬化易感小鼠、肥胖合并高甘油三酯血症小鼠等新品，有望在2024年成为业务新增长点 [4] 神经系统疾病领域 - 自主研发涵盖阿尔兹海默症（AD）、帕金森症（PD）、肌萎缩侧索硬化症（ALS）等疾病的模型，完成神经退行性疾病模型布局，推进精神类疾病和神经疼痛小鼠模型研发 [4] - AD方面推出全新小鼠模型，如FAD3T、FAD4T - hTREM2等，FAD4T小鼠在2023年获广泛使用和认可，已有4篇SCI文章发表，多个药效实验推进中 [4] 分组3：野化鼠研发进展 - 已推出包括750胖墩鼠、765聪明鼠在内的十余个野化鼠品系，超100个野化鼠品系在繁育和内部验证中，预计2024年、2025年陆续推向市场 [4] - 11个1号染色体野化鼠、10个17号染色体品系已完成代谢、神经、免疫方面的表型验证，17号染色体野化鼠如B6 - Chr17NJ1可作为自身免疫疾病模型和背景鼠 [5] - 构建750胖墩鼠迭代品系，进行靶点人源化和基因敲除，满足代谢疾病药物评价需求 [5] 分组4：业务影响及应对措施 - 美议员生物安全相关提案能否通过不确定，公司持续关注，业务正常 [5] - 产品与服务集中于新药研发临床前阶段，不涉及人遗等领域，人源化品系利用公开人类基因组序列制作，采用商业化驯化后的实验室癌症细胞 [5] - 已在美国San Diego租赁设施，预计2024Q1投入运营，提升对海外客户响应速度和服务能力，有望提速海外市场拓展 [5] 分组5：市场与产能情况 海外市场 - 已在海外超20个国家实现销售，严格遵守各国法律法规，商业信誉良好 [6] - 预计未来3 - 5年海外市场维持良好增长，目前在海外市场占有率低，通过参展、广告投放等提升知名度 [6] 国内产能 - 国内共有产能约28万笼，老产能约20万笼满产，新产能8万笼于2023年投产，目前新产能利用率稳步提升，缓解集团产能紧张，支撑2024年收入 [6] - 新产能投产后增强对华北、上海、粤港澳大湾区的服务能力，有望提升国内市占率 [6] 分组6：公司规划 资本开支 - 国内生产设施建设基本完成，未来视海外营收增长情况，通过自建或租赁扩大北美生产设施，未来三年资本开支可控 [6] 研发费用 - 未来3 - 5年研发费用绝对值预计维持增长，研发费用率预计逐步下降 [7] 所得税费用 - 预计2024年所得税费用维持在合理水平，较2023年无大幅增长，因研发费用100%加计扣除等政策延续 [7]

证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-004 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 澄清公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"公司"或"药康生 物"）关注到在一项 2024 年 1 月 25 日提交给美国众议院的《生物安全法案》草 案里涉及限制中国的生物技术公司使用人类基因等遗传物质的相关表述。 三、郑重提醒 一、传闻简述 二、澄清声明 1、药康生物成立于 2017 年，是一家专业从事实验动物小鼠模型的研发、生 产、销售及相关技术服务的高新技术企业，为客户提供具有自主知识产权的商品 化小鼠模型，同时开展模型定制、定制繁育、功能药效分析等一站式服务，满足 客户在疾病机理解析、药物靶点发现、药效筛选验证等基础研究和新药开发领域 的实验动物小鼠模型相关需求。 公司模式动物小鼠均利用科研界公布的无人种差异性的人类基因组序列进 行制作，不涉及任何人源基因序列分析业务。所有的技术及样本均是科研界公开 可用的资源或商业化购买资源，不在《生物安全法案》草案 ...

证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-003 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 1 月 21 日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简 称"公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 536,275 股，占公司总股本 410,000,000 股的比例为 0.1308%，回购成交的最高 价为 19.17 元/股，最低价为 17.14 元/股，支付的资金总额为人民币 9,967,676.49 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。上述回购股份符合法律法规的规定及 公司回购股份方案。 一、回购股份基本情况 网站（www.sse.com.cm）上披露的《江苏集萃药康生物科技股份有限公司关于以 集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-068）及《江苏 集萃药康生物科技股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购 报告书》（ ...

证券代码：688046 证券简称：药康生物 公告编号：2024-002 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2024 年 1 月 4 日，江苏集萃药康生物科技股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份 112,213 股，占公司总股本 410,000,000 股的比例为 0.0274%，回购成交的最高价 为 19.17 元/股，最低价为 18.88 元/股，支付的资金总额为人民币 2,140,006.35 元 （不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份基本情况 2023 年 12 月 12 日，公司董事长高翔先生向公司董事会提议公司以自有资 金通过集中竞价交易方式实施股份回购，回购的股份将在未来适宜时机用于员工 持股计划或股权激励。 2023 年 12 月 25 日，公司召开第二届董事会第三次会 议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同 ...