公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.22 元（含税）。截至 2024 年 3 月 31 日，公司总股本 403,897,454 股，以此计算合计拟派发现金红利 88,857,439.88 元 （含税）。本年度公司现金分红比例为 32.57%。 如在实施权益分派股权登记日前，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股 份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟 维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 证券代码：605007 证券简称：五洲特纸 公告编号：2024-045 债券代码：111002 债券简称：特纸转债 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于调整 2023 年年度利润分配现金分红总额 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 2023年年度利润分配现金分红总额由88,857,439.88元（含税）调整为 88,857,454.84元（含税）。 本次调整原因：在实施权益分派股权登记日前，公司因可转换公司债券 转股68股，致使公司总股本由403,897,454股变更为4 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-048 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 三、 参加人员 董事长、总经理：赵磊先生 董事会秘书、财务总监：张海峡先生 会议召开时间：2024 年 5 月 31 日(星期五) 下午 13:00-14:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络文字互动 投资者可于 2024 年 5 月 24 日(星期五) 至 5 月 30 日(星期四)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击 "提问预征集" 栏目或通过公司邮箱 fivestarpaper@fivestarpaper.com 进行提问。公司将 ...

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [18][27] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司作为特种纸龙头新产能稳步扩张 看好其未来业绩成长性 预计2024 - 2026年归母净利润5.40/7.00/8.07亿元 对应PE为12/9/8X 参考绝对估值法 给予目标价19.1元/股 [18] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本40,389.75万股 已上市流通股40,055.85万股 总市值63.78亿元 流通市值63.25亿元 资产负债率68.52% 每股净资产5.95元 12个月内最高/最低价16.30/10.03元 [4] 业绩情况 - 2023年实现营收65.2亿元 同比+9.3% 归母净利润2.7亿元 同比+33.0% 扣非归母净利润2.5亿元 同比+54.4% 顺利完成股权激励目标 [18][27] - 2024Q1实现营收17.3亿元 同比+37.2% 归母净利润1.3亿元 同比扭亏 扣非归母净利润1.3亿元 同比扭亏 [27] 业务分析 新增产能释放，销量稳步提升 - 分产品看 食品包装、日用消费、出版印刷、工业包装、工业配套系列用纸分别实现营收33.2（-1.6%）、22.3（+21.5%）、8.3、0.1（-99.3%）、0.9亿元 对应销量61.4（+12.1%）、25.5（+19.5%）、17.4、0.2（-99.1%）、1.2万吨 工业包装纸销量下滑因生产线技改后转产出版印刷纸 新收购龙游工厂负责工业配套系列用纸生产 产品矩阵进一步丰富 [18] - 分区域看 境内/境外实现营收57.1/7.6亿元 同比+9.6%/+4.0% 2024年格拉辛、热转印纸涨价预计部分落地 有望增厚业绩 [18] 盈利能力提升，费用率管控良好 - 2023年毛利率9.6% 同比+0.8pcts 或因强化成本管控 销售/管理/财务费用率0.3%/1.5%/1.4% 同比+0.1/+0.1/-0.6pcts 归母净利率4.2% 同比+0.7pcts [18] - 2024Q1毛利率13.0% 同比+9.5pcts/环比-2.2pcts 江西基地30万吨化机浆产线投产 或优化原料供给 毛利率有望持续改善 销售/管理/财务费用率0.2%/1.4%/1.7% 同比+0.04/-0.2/+0.3pcts 带动扭亏为盈 归母净利率7.8% [18] 产品矩阵多元化、产能扩张打开中长期成长空间 - 2023年新增2.2万吨转移印花纸、30万吨化机浆（24Q1正式投产）、1.8万吨描图纸、3.5万吨工业衬纸产能 产品矩阵更完善 [18] - 湖北基地在建4条造纸产线 江西基地1条造纸产线预计2024年陆续投产 到2024年末 有望形成200万吨以上原纸产能 为中长期扩张提供产能支持 [18] 财务预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万）|6,519|7,603|8,661|9,830| |同比增速（%）|9.3%|16.6%|13.9%|13.5%| |归母净利润（百万）|273|540|700|807| |同比增速（%）|33.0%|98.0%|29.5%|15.4%| |每股盈利（元）|0.68|1.34|1.73|2.00| |市盈率（倍）| - |12|9|8| |市净率（倍）|2.6|2.2|1.7|1.4| [2][29]

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 第三届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第一次 会议于 2024 年 5 月 15 日（星期三）在公司会议室以现场结合电子通信的方式召 开。会议通知及会议资料已于 2024 年 5 月 10 日通过电子邮件的方式送达各位董 事。本次会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人，其中 3 人以通讯方式出席本 次会议。 会议由过半数董事推举赵磊先生主持，公司全体监事、董事会秘书列席本次 会议。会议召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事以记名投票表决方式，审议通过了如下决议： （一）审议通过《关于修订<董事会战略委员会实施细则>的议案》 表决结果：7 票同意 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 关于董事会、监事会完成换届选举 暨聘任高级管理人员、证券事务代表的公告 | | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 29 日召 开 2023 年年度股东大会，选举产生公司第三届董事会非独立董事、独立董事，第三 届监事会非职工代表监事，并通过职工代表大会选举产生第三届监事会职工代表监 事，公司完成了董事会、监事会换届选举。第三届董事会、监事会任期均自选举通 过之日起三年。 2024 年 5 月 15 日，公司召开第三届董事会第一次会议，选举产生公司第三届 董事会董事长，确定了第三届董事会各专门委员会成员，并聘任了高级管理人员、 证券事务代表。同日，公司召开第三届监事会第一次会议，推举产生公司第三届监 事会主席。 现将公司本次董事会、监事会换届选举及聘任高级管理人员、证券事务代表等 情况公告如下： 一、第三届董事会组成情况 （一）董事会 董事长：赵磊 非独立董事：赵磊、赵晨佳、赵云福、林彩玲 独立董事：李英、汪志 ...

五洲特种纸业集团股份有限公司 董事会战略委员会实施细则 第一章 总则 第一条 为适应公司战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规 划，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资决策的效益和决策的质 量，完善公司治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》 《五洲特种纸业集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他 有关规定，公司特设立董事会战略委员会，并制定本实施细则。 第二条 董事会战略委员会是董事会下设的专门委员会，主要负责对公司长 期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略委员会成员由3名董事组成，其中应至少包括1名独立董事。 第四条 战略委员会委员由董事会选举产生。 第五条 战略委员会设主任委员（召集人）1名，由公司董事长担任。 第六条 战略委员会委员任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以 连任。期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由董事会根 据上述第三至第五条规定补足委员人数。 第 1 页 共 4 页 （三）对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目 进行研究并提出建议； （四）对其他影 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-042 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《五 洲特种纸业集团股份有限公司关于董事会、监事会完成换届选举暨聘任高级管理 人员、证券事务代表的公告》（公告编号：2024-043）。 会议由过半数监事推举王晓明先生主持，董事会秘书及证券事务代表列席本 次会议。会议召开符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 与会监事以记名投票表决方式，审议通过了如下决议： （一）审议通过《关于选举第三届监事会主席的议案》 为保证公司规范运作，根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所股 票上市规则》等法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，推举王晓明先生 为公司第三届监事会主席，任期与第三届监事会任期一致。 五洲特种纸业集团股份有限公司 第三届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 | 公告编号：2024-044 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | | 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于实施 2023 年年度权益分派"特纸转债" 停止转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施 2023 年年度权益分派，本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始 | 停牌 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 日 | 期间 | | | | 111002 | 特纸转债 | 可转债转股停牌 | 2024/5/21 | | | | 权益分派公告前一交易日（2024 年 5 月 21 日）至权益分派股权登记日期间， 本公司可转债将停止转股。 一、本次权益分派方案的基本情况 （一）五洲特种纸业集团股份有限公司 ...

之 补充法律意见书（二） 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 Grandall Building, No.2＆No.15, Block B, Baita Park, Old Fuxing Road, Hangzhou, Zhejiang 310008, China 国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（二） 国浩律师（杭州）事务所 关 于 五洲特种纸业集团股份有限公司 向特定对象发行股票 电话/Tel: (+86)(571) 8577 5888 传真/Fax: (+86)(571) 8577 5643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年三月 国浩律师（杭州）事务所 补充法律意见书（二） 国浩律师（杭州）事务所 关于五洲特种纸业集团股份有限公司 向特定对象发行股票之 补充法律意见书（二） 致：五洲特种纸业集团股份有限公司 国浩律师（杭州）事务所为接受贵公司的委托，作为贵公司申请向特定对象 发行股票的特聘专项法律顾问，于 2023 ...

| 证券代码：605007 | 证券简称：五洲特纸 公告编号：2024-040 | | --- | --- | | 债券代码：111002 | 债券简称：特纸转债 | 五洲特种纸业集团股份有限公司董事会 2024年5月11日 公司本次董事变更系董事会换届选举，原独立董事洪金明先生、顾嘉琪女 士、王琰女士不再担任公司独立董事，选举李英女士、汪志锋先生、张益焕先 生为第三届董事会独立董事。新任独立董事将尽快熟悉公司的生产经营、内部 管理等相关事项，以便履行独立董事职责。 中证鹏元将密切关注并持续跟踪公司董事会成员变动事项对公司主体信用 等级、评级展望以及"特纸转债"信用等级可能产生的影响。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露 的《中证鹏元关于关注五洲特种纸业集团股份有限公司董事变动超过三分之一 事项的公告》。 特此公告。 五洲特种纸业集团股份有限公司 关于评级机构关注公司董事变动超过三分之一 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 五洲特种纸业集团股份有限公司（以下简称" ...