会议信息 - 公司第五届董事会第三十次会议于2025年7月16日在深圳召开[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 股票期权授予 - 确定2025年7月16日为股票期权授予日[2] - 以13.33元/份向6名激励对象授予200万份股票期权[2] - 授予股票期权议案8票同意通过，董事周志回避表决[2]

交易基本情况 - 公司全资子公司洛阳新星通过增资扩股方式引入投资者工控新星基金 工控新星基金以人民币20000万元认购新增注册资本18380万元 超出部分计入资本公积 [1] - 公司放弃本次增资优先认购权 增资完成后洛阳新星注册资本由100000万元增至118380万元 公司持股比例由100%降至84.47% 仍为控股子公司 [1] 交易进展 - 洛阳新星已收到工控新星基金增资款20000万元 并于2025年7月14日完成工商变更登记手续 [2] - 变更后股权结构为深圳市新星轻合金材料股份有限公司认缴出资100000万元持股84.47% 洛阳工控新星创业投资合伙企业认缴出资18380万元持股15.53% [2] 子公司业务范围 - 洛阳新星经营范围涵盖轻有色金属合金销售 新材料技术研发 电子专用材料制造 新兴能源技术研发 金属材料制造及销售等领域 [2]

资金使用 - 2024年7月17日公司审议通过用不超5000万元募资临时补充流动资金议案[1] - 募资使用期限自通过日起不超12个月[1] - 2025年7月15日公司归还5000万元募资至专用账户[1]

市场扩张和并购 - 2025年5月7日公司同意洛阳新星增资扩股引入工控新星基金，基金拟2亿认购新增注册资本1.838亿[3] - 增资完成后洛阳新星注册资本从10亿增至11.838亿，公司持股降至84.47%[3] - 截至公告披露日，洛阳新星收到增资款2亿[4] - 2025年7月14日，洛阳新星完成增资扩股工商变更手续[4] - 变更后深圳新星认缴10亿持股84.47%，工控新星认缴1.838亿持股15.53%[5]

铝箔坯料业务业绩 - 2024年铝箔坯料业务营业收入11.99亿元，占公司营收46.76%[5] - 2024年铝箔坯料毛利率2.50%，生产量9.14万吨，销售量6.33万吨，库存量0.36万吨[5] - 铝箔坯料业务前五大客户交易金额合计96231.03万元[11] - 铝箔坯料业务前五大供应商采购数量合计92269.19吨，交易金额合计162247.63万元[14] 铝箔坯料业务客户与供应商 - 山东德成铝业科技有限公司交易金额41816.67万元，应收账款余额5771.06万元[10] - 安徽优仁铝业科技有限公司交易金额18511.37万元，应收账款余额3256.89万元[10] - 河南万基铝业股份有限公司采购数量24309.71吨，交易金额42622.17万元，应付账款余额 - 148.92万元[13] - 河南万威新材有限公司采购数量23603.54吨，交易金额41659.55万元，应付账款余额 - 251.99万元[13] - 公司铝箔坯料业务前五大客户及前五大供应商不存在重合情形[14] - 2024年公司向安徽力幕新材料科技有限公司销售铝箔坯料6290.53吨，金额11833.94万元，采购铝锭3468.96吨，金额6224.54万元[15] 募资与项目进展 - 2017年8月、2020年8月公司通过IPO、发行可转债分别募资5.99亿元、5.95亿元，累计投入进度92%、41%[19] - IPO募投年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期计划投入1.44亿元，累计投入进度68.14%，工程进度68.63%[19] - 可转债募投年产10万吨颗粒精炼剂项目、工程研发中心建设项目分别计划投入2.00亿元、1.00亿元，累计投入进度16.92%、0%，工程进度31.81%、0[19] 六氟磷酸锂业务业绩 - 2024 - 2022年六氟磷酸锂销量分别为1756.24吨、2955.25吨、860.51吨，单价分别为5.37万元/吨、9.55万元/吨、24.79万元/吨，毛利率分别为 - 44.89%、 - 7.77%、34.50%[23][24] - 2023年和2024年公司分别对六氟磷酸锂相关固定资产和在建工程计提减值979万元和8802.39万元[25] - 2024年公司对六氟磷酸锂相关资产计提减值1.07亿元[19] 六氟磷酸锂业务未来展望 - 2025 - 2028年及以后预计销量分别为3,000吨、6,000吨、9,000吨、10,200吨[31] - 2023 - 2024年公司市场份额分别为1.75%、0.84%，2025 - 2030年预测市场占有率分别为1.2%、1.87%[31] - 2025 - 2029年预测销售单价分别为5.31万元/吨、6.37万元/吨、7.33万元/吨、8.06万元/吨、8.46万元/吨[32] - 2026 - 2029年预计销售价格较上一年分别增长20%、15%、10%、5%[34] - 2025 - 2027年公司预测毛利率分别为负、盈亏平衡、转正，2028 - 2037年毛利率区间12% - 16%[35] 六氟磷酸锂业务其他情况 - 2024年7月公司计划1.60亿元出售六氟磷酸锂项目一期3000吨、二期2000吨生产线相关资产，12月终止[19] - 2024年末六氟磷酸锂相关资产组账面价值48,002.39万元，评估可收回金额39,200.00万元[26] - 公司期末固定资产减值测试折现率为11.22%[36] - 多氟多、天际股份、深圳新星2024年减值比例分别为9.47%、19.71%、18.34%[38] - 2024年减值金额与2023年有差异，受行业产能过剩等因素影响[38] - 2023年及2024年六氟磷酸锂产品销售价格持续下跌并低位运行，产品销售毛利亏损[39] - 公司对六氟磷酸锂生产线相关固定资产及在建工程进行减值测试并计提减值准备[39] - 年审会计师认为公司六氟磷酸锂生产线相关资产减值准备计提符合《企业会计准则》规定，减值计提及时、充分[42] - 公司聘请评估机构对资产可收回金额进行评估[39] - 年审会计师执行多项核查程序，包括了解内部控制有效性、实地察看资产等[41] - 公司相关资产减值准备计提依据为可收回金额与资产账面价值的差额[39]

业绩数据 - 2024年营业收入25.63亿元，同比增长62.32%[1] - 2024年归母净利润 - 2.91亿元，同比增亏105.88%[1] - 2024年扣非后归母净利润 - 3.04亿元，同比增亏113.16%[1] - 2024年经营活动现金流量净额 - 2.06亿元，流出同比增加20.04%[1] - 2024年综合毛利率2.94%，同比下滑1.74个百分点[1] - 2024年铝晶粒细化剂销售收入10.81亿元，增长7.29%，销量45225.64吨，增长3.54%，毛利率9.25%，增加1.56个百分点[5][6][7] - 2024年电池铝箔坯料销售收入11.99亿元，增长706.84%，销量63289.60吨，增长649.71%，毛利率2.50%[5][8] - 2024年六氟磷酸锂销售收入9433.66万元，减少64.04%[5][10] - 2025年1 - 5月营业收入较上年同期增长约29.17%，税金及费用占比减少约2.16个百分点[20] - 2025年1 - 5月综合毛利率较2024年度增加约1.3个百分点[21] 用户数据 - 2024年铝晶粒细化剂经销方式销售额占比约88%，电池铝箔坯料前五大客户销售额占比达80%[31] 未来展望 - 预计2025年全球动力电池出货量达1550GWh，2030年有望达3000GW；2025年全球储能电池出货量逼近700GWh，2030年将超2TWh[45] - 2025 - 2028年及以后六氟磷酸锂预计销量分别为3000吨、6000吨、9000吨、10200吨[98] - 2025 - 2029年六氟磷酸锂预测销售单价分别为5.31万元/吨、6.37万元/吨、7.33万元/吨、8.06万元/吨、8.46万元/吨[100] - 2025 - 2037年六氟磷酸锂预测毛利率2025年为负，2026年基本盈亏平衡，2027年转正，2028 - 2037年在12% - 16%之间[102] 新产品和新技术研发 - 六氟磷酸锂生产废酸用于氟盐生产，单吨氟盐成本可降低约5000元[65] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 2025年将销售重心转移至冷轧产品，截至目前订单量约4.8万吨，冷轧产品占比约70%，1 - 5月销售额较上年同期增长56%[45] - 2025年电池铝箔坯料项目完成产能爬坡进入稳定生产阶段以降低成本[34] - 公司将结合情况对募投项目统筹安排、重新论证，必要时结项、终止或变更[87] - 公司推进募投项目资金使用会更谨慎，短期内后续拟投入金额可能较低[88]

业绩表现与亏损分析 - 2024年公司实现营业收入25.63亿元，同比增长62.32%，但归母净利润亏损2.91亿元，同比增亏105.88%，扣非后归母净利润亏损3.04亿元，同比增亏113.16% [1][2] - 经营活动现金流量净额为-2.06亿元，流出同比增加20.04%，综合毛利率为2.94%，同比下降1.74个百分点 [1] - 六氟磷酸锂业务毛利率为-44.89%，同比下降37.12个百分点，是导致亏损扩大的核心因素 [1][2] 业务板块表现 - 铝晶粒细化剂业务：2024年毛利率为9.25%，同比上升1.56个百分点，毛利额同比增长29.06%，主要受益于原材料价格下降及下游铝加工材产量增长4.2% [3][4] - 电池铝箔坯料业务：2024年营业收入11.99亿元，占比46.76%，毛利率仅2.50%，主要因初期以低加工费的铸轧坯料销售为主，且产能爬坡期固定成本分摊较高 [5][22] - 六氟磷酸锂业务：2024年销售收入9433.66万元，同比大幅减少，毛利率深度负值，主要受行业产能过剩、价格暴跌（从60万元/吨降至4.9万元/吨）及成本错配影响 [6][7][14] 亏损具体原因 - 六氟磷酸锂业务计提资产减值准备1.18亿元，包括固定资产及在建工程减值8802.39万元和存货跌价准备681.39万元 [9][10] - 期间费用增加4899万元，信用减值损失增加2479.97万元，主要因应收账款规模扩大及部分客户坏账计提 [9] - 其他亏损因素包括税金增加、投资收益变动及非核心业务减值（如铁基产品减值2952.82万元） [9][10] 现金流与资金状况 - 经营活动现金流持续为负，主要因销售端以银行承兑汇票结算（占比69.39%），而采购端需预付电汇采购铝锭，造成收支方式错配 [10] - 2024年使用应收票据支付工程款7098万元，应收票据贴现列报为筹资活动，进一步减少经营现金流入 [11] - 2025年营运资金需求增长约3.2亿元，通过新增融资授信2亿元及引入外部投资者注资1.6亿元缓解压力 [18] 行业趋势与竞争环境 - 六氟磷酸锂行业因2022-2023年产能集中投放导致供过于求，价格持续低位，大部分中小企业处于停工状态 [7][14] - 电池铝箔坯料行业技术壁垒高，市场份额向头部企业集中，公司产品成材率达70%，获东阳光等头部客户认可 [15][28] - 动力电池和储能电池需求增长（预计2025年全球动力电池出货1550GWh）为铝箔坯料提供长期动能 [28] 改善措施与未来展望 - 六氟磷酸锂业务通过工艺优化和成本控制，2025年1-5月边际贡献转正，销售额同比增长30%，在手订单约700吨 [11][17] - 铝箔坯料业务2025年1-5月冷轧产品占比提升至70%，订单量4.8万吨，销售额同比增长56% [17][28] - 公司计划通过产业链协同（如自产氟化锂）、产品结构优化（增加高附加值冷轧卷销售）及研发高纯度材料提升盈利 [12][13][21] 铝箔坯料业务详情 - 2024年生产量9.14万吨，销售量6.33万吨，库存量0.36万吨，产销量差异主要因部分铸轧卷用于内部生产冷轧卷 [23][26] - 业务采用"铝价+加工费"定价模式，信用期约1个月，生产周期铸轧10天、冷轧20天 [24] - 前五大客户包括山东德成铝业（销售额4.18亿元）、安徽优仁铝业（1.85亿元）等，集中度较高（前五大占比80%） [30][31][19] 募投项目进展 - 年产1.5万吨六氟磷酸锂三期项目投资进度68.14%，因行业价格低迷暂缓建设 [42][43] - 年产10万吨颗粒精炼剂项目投资进度68.63%，因市场竞争激烈仅建成3万吨产能 [42][46] - 工程研发中心建设项目未投入，因产能转移后现有研发资源已满足需求 [47][48]

募资情况 - 2017年8月、2020年8月公司分别通过IPO、发行可转债募资5.99亿元、5.95亿元，累计投入进度分别为92%、41%[1] 项目投入 - IPO募投项目年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期计划投1.44亿元，累计投入进度68.14%，工程进度68.63%[1] - 可转债募投项目年产10万吨颗粒精炼剂项目、工程研发中心建设项目分别计划投2.00亿元、1.00亿元，累计投入进度分别为16.92%、0%，工程进度分别为31.81%、0[1] 资产减值与出售 - 2024年公司对六氟磷酸锂相关资产等计提减值1.07亿元[1] - 2024年7月计划1.60亿元出售六氟磷酸锂项目部分生产线相关资产，12月终止[1] 业绩数据 - 2022 - 2024年六氟磷酸锂项目产品销售收入分别为2.13亿元、2.62亿元、0.94亿元，对应毛利额分别为0.74亿元、 - 0.20亿元、 - 0.42亿元[12] - 2022 - 2024年公司分别亏损0.48亿元、1.42亿元、2.92亿元[14] 项目进展 - 年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期调整后投资额1.48亿元，含募集资金1.44亿元和利息450.70万元[6] - 截至2024年末，该项目三期累计投入0.98亿元，投资进度68.14%，主体工程完成，结尾工序未完成[8] - 年产10万吨颗粒精炼剂项目2020年8月开工，原预计2022年8月完成，截至2024年末累计投入3383.14万元，投入进度16.92%[6] - 该项目计划产能10万吨，截至2024年末已建成3万吨[16] - 2022年3万吨颗粒精炼剂产能运营首年销售6393.53吨，销售收入2016.63万元[17] 资金使用 - 截至2025年6月25日，年产1.5万吨六氟磷酸锂建设项目三期募集资金专户余额66.95万元，临时补流5000万元[25][26] - 公司同意用不超5000万元首次公开发行募集资金临时补流，截至2025年7月10日未到期归还[27] - 截至2025年6月25日，年产10万吨颗粒精炼剂项目募集资金专户余额159.77万元，临时补流16500万元[29] - 2025年4月15日公司同意继续用不超3.4亿元募集资金临时补流，其中该项目16500万元，截至2025年7月10日未到期归还[29] - 截至2025年6月25日，工程研发中心建设项目募集资金专户余额10.51万元，临时补流10000万元[31] - 2025年4月15日公司同意继续用不超3.4亿元募集资金临时补流，其中该项目10000万元，截至2025年7月10日未到期归还[31] 未来规划 - 公司决定暂缓年产10万吨颗粒精炼剂项目剩余7万吨产能投资[18] - 公司近年亏损，部分募投项目进度慢，审慎推进建设，必要时对部分项目结项、终止或变更[33] - 公司推进募资金使用更谨慎，短期内募投项目后续拟投入金额可能低[34] 研发中心 - 工程研发中心拥有研发场地5546㎡，含研发办公楼1695㎡、研发实验楼584㎡、中试试验车间3267㎡[20] - 洛阳新星工程研发中心拥有研发场地1100㎡，含实验室500㎡、中试车间600㎡，配置仪器33台套[21] 产能转移 - 2022年公司将深圳厂区铝晶粒细化剂产能转移至子公司洛阳新星[19] 保荐机构 - 保荐机构访谈公司董事长等了解募投项目进度慢原因[34] - 保荐机构查阅公司募集资金到账后募投项目行业变化文件[34] - 保荐机构认为募投项目建设慢具合理性，未来建设有不确定性，将按规定披露信息和提示风险[36]

收入和利润（同比环比） - 2025年半年度归属于母公司所有者的净利润预计为-2,350.00万元到-1,570.00万元，同比亏损减少3,383.77万元到4,163.77万元[2][3] - 2025年半年度扣除非经常性损益后的净利润预计为-2,950.00万元到-1,970.00万元[2][3] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为-5,733.77万元，扣除非经常性损益的净利润为-7,127.41万元[4] 成本和费用（同比环比） - 铝价下跌约1,000元/吨导致二季度产品成本偏高，毛利减少约1,000万元[6] - 应收账款增加导致预期信用减值损失金额较一季度增加约500万元[6] - 铝箔坯料冷精轧生产线调试期间成材率未达预期，影响产品毛利率[6] - 第一季度末库存铝锭及半成品合计约1万吨成本顺延至二季度[6] 业务线表现 - 截至业绩预告披露日，铝箔坯料冷精轧生产线已调试完成并稳定生产[6]

公司业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为-2350万元到-1570万元，与上年同期相比亏损减少3383.77万元到4163.77万元 [1] - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-2950万元到-1970万元 [1]