收购交易概述 - 公司拟以自有资金2.31亿元收购迈科隆49%股权 [1] - 交易完成后将获得迈科隆剩余17.6668%股权的表决权委托 [1] - 迈科隆将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 标的公司情况 - 迈科隆成立于2017年，主营真空绝热板及其衍生品 [2] - 产品应用于高端家电、冷链、新兴领域 [2] - 股东权益评估价值4.71亿元，较账面净资产增值346.18% [4] 股权结构 - 杨兴志持股66.6668%，认缴出资2142.86万元 [3] - 郭彦持股22.2221%，认缴出资714.28万元 [4] - 重庆益源智持股11.1111%，认缴出资357.14万元 [4] 交易关联性 - 交易构成关联交易，因郭彦系公司实控人郭茂姐姐 [2] 战略意义 - 收购将整合迈科隆技术优势与成品制造能力 [5] - 借助迈科隆销售网络拓展冷链、新能源汽车市场 [5] - 构建从材料到市场的完整产业闭环 [5] 公司财务表现 - 2025年一季度营收3.24亿元，同比下滑4.59% [5] - 净利润3355.94万元，同比增长3.69% [5] - 营收连续6个季度同比下滑 [5] 二级市场表现 - 当前股价5.1元/股，总市值52.1亿元 [5] - 2025年以来股价涨幅达52.24% [5]

公司动态 - 再升科技第五届董事会第二十三次会议审议通过《关于公司现金收购迈科隆49%股权暨关联交易的议案》[2] - 再升科技第五届董事会第二十三次会议审议通过《关于召开公司2025年第三次临时股东会的议案》[2]

公司动态 - 再升科技将于2025年8月20日召开2025年第三次临时股东会 [2] - 股东会将审议《关于公司现金收购迈科隆49%股权暨关联交易的议案》 [2]

收购交易 - 公司拟以自有资金2.31亿元收购迈科隆49%股权 [1] - 交易完成后将获得迈科隆剩余17.6668%股权的表决权等股东权利委托 [1] - 公司将取得迈科隆董事会控制权并将其纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 迈科隆专注于真空绝热板的研发制造与生产销售 [1] - 产品已应用于冰箱领域和新能源汽车领域 [1] 战略意义 - 收购能快速扩展公司产业链 [1] - 将有效提升公司在高效节能领域的市场竞争力 [1]

收购交易 - 公司拟以自有资金2.31亿元收购迈科隆49%股权 [1] - 交易完成后将获得迈科隆剩余17.6668%股权的表决权等股东权利委托 [1] - 公司将取得迈科隆董事会控制权并将其纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 迈科隆专注于真空绝热板的研发制造与生产销售 [1] - 产品已应用于冰箱领域和新能源汽车领域 [1] 战略意义 - 收购能快速扩展公司产业链 [1] - 将有效提升公司在高效节能领域的市场竞争力 [1]

公司估值 - 四川迈科隆真空新材料有限公司股东全部权益评估值为47133.00万元[16] - 账面净资产为10563.69万元，评估增值36569.31万元，增值率约346.18%[16] 评估信息 - 评估基准日为2025年3月31日，报告使用有效期至2026年3月30日[15][19] - 采用收益法和市场法，选收益法评估结果为结论[15][16] - 目的是为再升科技收购迈科隆股权提供价值参考[13] 公司资本 - 再升科技注册资本为102164.9141万元[20] - 迈科隆注册资本为3214.2826万元，实收资本为3214.2826万元[21] 股东情况 - 迈科隆成立时高才洪认缴出资950万元，持股95%；谭中萍认缴出资50万元，持股5%[22] - 截至评估基准日，杨兴志认缴出资2142.86万元，持股66.67%；郭彦认缴出资714.28万元，持股22.22%；重庆益源智企业管理咨询合伙企业（有限合伙）认缴出资357.14万元，持股11.11%[28] 资产负债 - 评估基准日总资产账面价值27377.14万元，负债账面价值16813.45万元，净资产账面价值10563.69万元[54] - 流动资产账面价值23786.43万元，非流动资产账面价值3590.71万元[55] 营收利润 - 2024年营业收入43944.13万元，2025年1 - 3月为10878.90万元[47] - 2024年营业成本37661.64万元，2025年1 - 3月为9789.31万元[47] - 2024年净利润2705.65万元，2025年1 - 3月为159.74万元[49] 产品销售 - 真空绝热板销售额2024年为43944.13万元，2025年1 - 3月为10878.90万元，2024年销售收入增长约54%[34] 表外资产 - 公司申报的表外资产含4项商标和43项专利[58] 评估方法 - 收益法采用现金流量折现法，选取企业自由现金流[81] - 市场法采用上市公司比较法进行评估[92] 评估假设 - 评估假设包括交易假设、公开市场假设等一般假设[104] - 具体假设涵盖法律政策、管理层能力、会计政策等方面[105] 评估程序 - 评估程序包括接受委托及准备、现场清查、选择评估方法等阶段[96] 评估结果 - 收益法评估股东全部权益价值为47133.00万元，增值率346.18%[110] - 市场法评估股东全部权益价值为47715.00万元，增值率351.69%[110] - 两种评估方法结果相差582.00万元，差异率为1.23%[110]

业绩总结 - 昌川迈科隆真空新材料有限公司2025年3月31日流动资产合计237,864,279.47元，2024年12月31日为208,296,517.15元[17] - 昌川迈科隆真空新材料有限公司2025年3月31日流动负债合计165,575,578.74元，2024年12月31日为138,184,407.78元[17] - 昌川迈科隆真空新材料有限公司2025年3月31日资产总计273,771,427.85元，2024年12月31日为245,867,363.13元[17] - 昌川迈科隆真空新材料有限公司2025年3月31日负债总计168,134,510.45元，2024年12月31日为141,827,855.27元[17] - 昌川迈科隆真空新材料有限公司2025年3月31日所有者权益合计105,636,917.40元，2024年12月31日为104,039,507.86元[17] - 万科2025年1 - 3月营业收入108,788,987.76元，2024年度为439,441,316.41元[19] - 万科2025年1 - 3月营业成本97,893,066.54元，2024年度为376,616,364.61元[19] - 万科2025年1 - 3月营业利润1,444,355.98元，2024年度为30,349,510.15元[19] - 万科2025年1 - 3月利润总额1,191,012.10元，2024年度为30,288,591.18元[19] - 万科2025年1 - 3月净利润1,597,409.54元，2024年度为27,056,532.61元[19] - 2025年1 - 3月经营活动现金流入小计269,660,541.07元，流出小计257,734,815.30元，净额11,925,725.77元；2024年度经营活动现金流入小计67,703,742.53元，流出小计71,534,018.03元，净额 - 3,830,275.50元[20] - 2025年1 - 3月投资活动现金流入小计2,553.13元，流出小计7,614,833.88元，净额 - 7,612,280.75元；2024年度投资活动现金流入小计2,910.00元，流出小计949,670.25元，净额 - 946,760.25元[20] - 2025年1 - 3月筹资活动现金流出小计237,022.00元，净额 - 237,022.00元[20] - 2025年1 - 3月汇率变动对现金及现金等价物的影响为817,391.30元，2024年度为328,852.11元[20] - 2025年1 - 3月现金及现金等价物净增加额4,893,814.32元，2024年度为 - 4,448,183.64元[20] - 2025年1 - 3月期末现金及现金等价物余额7,969,058.68元，2024年度期初余额3,520,875.04元[20] - 2025年所有者权益合计本期期末余额105,636,917.40元，2024年为104,039,507.86元[22] 财务指标 - 账龄1年以内应收账款和其他应收款预期信用损失率为5.00%[51] - 机器设备折旧年限为10.00年，残值率为5.00%，年折旧率为9.50%[58] - 电子设备折旧年限为3.00年，残值率为5.00%，年折旧率为31.67%[58] - 运输工具折旧年限为4.00年，残值率为5.00%，年折旧率为23.75%[58] - 软件无形资产摊销年限为3.00年[63] - 增值税税率为13%[91] - 城市维护建设税税率为5%[91] - 教育费附加税率为3%[91] - 地方教育附加税率为2%[92] - 企业所得税税率为15%[92] 资产负债项目 - 2025年3月31日货币资金合计3,520,875.04元，2024年12月31日为7,969,058.68元[93] - 2025年3月31日应收账款账面余额138,408,408.21元，账面价值131,484,876.37元[93] - 存货期末账面余额52,724,182.17元，账面价值50,732,875.77元[100] - 固定资产账面原值期末数39,878,954.66元[101] - 在建工程期末数2,934,295.35元，上年年末数2,188,701.55元[102] - 使用权资产账面原值期末数14,893,892.08元[104] - 无形资产账面原值期末数386,240.44元[104] - 长期待摊费用中一房及车间维修改造期末数3,416,036.57元，上年年末数3,810,301.36元[105] - 递延所得税资产未经抵销期末合计数2,987,989.68元，上年年末合计数2,755,685.00元[105] 负债权益项目 - 应付职工薪酬中短期薪酬期末数为5,395,918.54元[110] - 应付票据期末数和上年年末数均为33,986,545.07元[108] - 一年内到期的租赁负债期末数为4,315,723.27元，上年年末数为4,166,611.85元[113] - 预计负债中应付退货款期末数为14,379.53元，上年年末数为89,945.83元[115] - 递延收益中政府补助期末数为545,549.67元，上年年末数为590,549.67元[115] - 实收资本期末数为32,142,826.00元，较期初无变化[115] - 期末未分配利润为52,791,619.31元，上年数为51,194,209.77元[117] 其他收支项目 - 公司本期销售费用为1,599,916.57元，上年为8,256,525.63元[118] - 公司本期管理费用为1,986,418.32元，上年为10,250,858.03元[119] - 公司本期研发费用为3,177,127.65元，上年为12,227,396.96元[119] - 公司本期财务费用为 - 86,614.04元，上年为5,385.97元[119] - 公司本期投资收益为 - 1,329,339.09元，上年为 - 2,888,092.22元[122] - 公司本期资产减值损失为 - 1,848,512.73元，上年为 - 1,141,904.24元[122] - 本期新增与收益相关政府补助212,650.00[133] - 本期计入当期损益政府补助金额为257,650.00，上年为1,619,948.57元[133] 关联交易 - 关联方采购货物本期小计57,040,767.92元，上年为224,128,207.41元[135] - 关联方销售货物本期小计12,875,430.93元，上年为108,298,931.44元[136] - 应收关联方款项期末小计账面余额9,307,587.64元，上年年末账面余额7,965,926.79元[136] - 应付关联方款项期末小计为126,073,911.35元，上年为95,585,879.10元[137] - 关联方租赁本期小计5,558,659.10元，上年为17,675,154.51元[138]

现金管理 - 本次现金管理金额30,000万元，兴业19,000万元、招商11,000万元[3] - 2024年10月同意用不超40,000万元闲置资金现金管理，期限不超12个月[3][18] - 兴业到期赎回产品年化利率1.0%或1.82%，收益284,219.18元[4] - 招商两款到期赎回产品年化利率1.0%或1.95%，收益123,945.21元和44,876.71元[4] - 兴业新购产品期限94天，预计年化收益率1.0%或1.8%[5] - 招商新购产品期限28天，预计年化收益率1.0%或1.89%[6] - 兴业新购产品2025年8月1日起息，11月3日到期[10] - 招商新购产品2025年8月1日起息，8月29日到期[9] 财务数据 - 2024年12月31日资产31.05亿元，2025年3月31日增至31.51亿元[14] - 2024年12月31日负债8.80亿元，2025年3月31日增至8.95亿元[14] - 2024年12月31日净资产21.85亿元，2025年3月31日增至22.16亿元[14] - 2024年度经营现金流净额2.24亿元，2025年1 - 3月0.71亿元[14] 理财情况 - 本次购买理财合计3亿元[14] - 最近十二个月投入理财25亿元，收回本金21亿元，收益767.66万元[21] - 最近12个月单日最高投入3.2亿元，占最近一年净资产14.65%[21] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润8.46%[21] - 目前已用理财额度4亿元，未用额度0，总额度4亿元[21]

市场扩张和并购 - 公司拟以23095.17万元自有资金收购迈科隆49%股权[4][8][11][13] - 杨兴志将迈科隆剩余17.6668%股权表决权等权利委托公司行使[4][8] - 迈科隆股东郭彦、重庆益源智企业管理咨询合伙企业放弃优先购买权[8] - 交易前杨兴志、郭彦、重庆益源智持股比例分别为66.6668%、22.2221%、11.1111%，交易后重庆再升科技持股49%[19][20] - 本次收购完成后公司可切入真空绝热板市场，强化产业链竞争力[55] - 本次交易有利于提升公司资产规模、盈利能力和核心竞争力[55] - 公司拟现金收购迈科隆49%股权，交易完成后迈科隆将成控股子公司并纳入合并报表范围[56] 业绩总结 - 2025年3月31日迈科隆资产总额2.74亿元、负债总额1.68亿元、净资产1.06亿元[22] - 2025年1 - 3月迈科隆营业收入1.09亿元、净利润159.74万元[23] - 2024年迈科隆营业收入4.39亿元、净利润2705.65万元[23] - 2025年公司预计向迈科隆购买金额1.3亿元，年初至6月30日累计已发生3134.82万元，2024年实际发生1.08亿元[26] - 迈科隆业绩承诺期年营收分别不低于46545.61万元、56047.83万元、64822.97万元，累计不少于167416.41万元[5][37] - 迈科隆业绩承诺期年净利润分别不低于1600万元、2733万元、4328万元，累计不少于8661万元[5][38] 数据相关 - 以2025年3月31日为基准日，迈科隆股东全部权益评估值47133.00万元[8] - 迈科隆100%股权评估价值为47133万元，本次交易转让价格为23095.17万元[28] - 收益法评估迈科隆股东全部权益价值较账面净资产增值36569.31万元，增值率346.18%；市场法评估增值37151.31万元，增值率351.69%[29] - 两种评估方法结果相差582万元，差异率为1.23%[30] - 本次评估采用收益法评估结果47133万元作为最终结论[31] - 标的公司49%股权交易价格确定为23095.17万元[31] 未来展望 - 本次收购完成后公司可切入真空绝热板市场，强化产业链竞争力[55] - 本次交易有利于提升公司资产规模、盈利能力和核心竞争力[55] 其他新策略 - 业绩承诺期产品交易价格以2024年及2025年1 - 3月各产品交易均价为基准并结合市场价格确认[46] - 甲方向目标公司销售及采购产品毛利率遵循2024年及2025年1 - 3月平均毛利率[47] - 乙方及关联方不竞争期限为持有股权、任职期间及之后3年[49]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会8月20日14点30分在重庆公司五楼会议室召开[3] - 网络投票系统为上交所网络投票系统，时间为8月20日[3] - 表决方式为现场与网络投票结合[5] 议案信息 - 审议《关于公司现金收购迈科隆49%股权暨关联交易的议案》[6] - 议案8月1号经董事会审议通过，8月2号公告[7] - 议案1关联股东郭茂、郭思含回避表决[8] 其他信息 - 股权登记日为8月13日[12] - 预登记时间8月14 - 15日，地点在法务证券部[15] - 会务联系电话023 - 88651610，邮箱zskjzqb@cqzskj.com [16]