公司治理 - 2025年5月20日完成第六届董事会选举，董事9名，非独立董事6名，独立董事3名[2] - 胡仁昌为董事长，胡国柳等为独立董事，YU BIN（余斌）为职工代表董事[2] - 董事会审计委员会成员为刘玉龙等，刘玉龙任召集人[3] 人员聘任 - 聘任陆小健为总经理，吴迪增为副总经理等[5] 联系方式 - 董事会秘书、证券事务代表办公地址在浙江省新昌县[6] - 联系电话为0575 - 86760296[6] - 电子邮箱为jczq@jiecang.com[6] 人员履历 - 陆小健曾在南京四开电子任研发部经理[9] - 房宏强曾在多家公司任财务职务，2022年9月加入公司[10]

公司人事 - 2025年5月20日召开2025年第一次职工代表大会[1] - 选举YU BIN（余斌）为第六届董事会职工代表董事[1] 人员信息 - YU BIN（余斌）1970年4月出生，加拿大国籍[4] - 毕业于合肥工业大学、中国科学技术大学[4] - 曾任安徽合力等公司多职，现任职公司[4] - 持有公司股份56,000股[4]

股东大会信息 - 2025年5月20日召开年度股东大会[2] - 出席股东和代理人212人，持有表决权股份209,720,308股，占比54.6920%[2] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告议案同意票数209,676,508，占比99.9791%[5] - 2024年度监事会工作报告议案同意票数209,677,008，占比99.9793%[7] - 2024年度独立董事述职报告议案同意票数209,676,508，占比99.9791%[7] - 2024年年度报告全文及摘要议案同意票数209,676,608，占比99.9791%[7] - 2024年度利润分配方案议案同意票数209,677,108，占比99.9794%[8] - 2025年度公司及子公司向金融机构申请综合授信额度议案同意票数209,661,572，占比99.9719%[8] - 公司2025年度日常关联交易预计议案同意票数38,215,639，占比99.8829%[9] - 选举胡仁昌为董事议案得票数208,950,486，占比99.6329%[13] - 选举陆小健为董事议案得票数209,333,004，占比99.8153%[13] - 选举胡国柳、谢雅芳、刘玉龙为独立董事议案的有效表决权比例分别为99.8164%、99.8146%、99.8141%[14] - 2024年度利润分配方案同意票数23,663,412，比例99.8177%[14] - 2025年度日常关联交易预计议案同意票数23,661,812，比例99.8110%[14] - 2025年度公司及子公司对外担保额度预计议案同意票数13,318,131，比例56.1789%[14] - 减少公司注册资本等议案同意票数23,661,712，比例99.8106%[15] - 未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案同意票数23,660,712，比例99.8063%[15] - 选举胡仁昌、陆小健等为公司董事议案的同意比例分别为96.7527%、98.3662%等[15] 其他情况 - 本次股东大会审议的议案决议均获得通过[16] - 议案8、9、10为关联事项，关联股东已回避表决[16] - 律师认为公司本次股东大会召集与召开等程序符合规定，表决结果合法有效[17]

股东大会时间 - 股东大会通知于2025年4月28日公告[3] - 现场会议于2025年5月20日14点召开[4] - 网络投票时间为2025年5月20日9:15 - 15:00[4] 参会股东情况 - 现场会议股东及股东代理人9名，持股186,896股，约占总股本48.5124%[6] - 网络投票股东203名，代表股份23,696,412股，约占总股本6.1796%[6] 议案审议情况 - 《2024年度董事会工作报告的议案》同意股数209,676,508股，占比99.9791%[8] - 《2024年度监事会工作报告的议案》同意股数209,677,008股，占比99.9793%[8] - 《2024年度利润分配方案的议案》同意股数209,677,108股，占比99.9794%[9] - 《关于2025年度公司及子公司向金融机构申请综合授信额度的议案》同意股数209,661,572股，占比99.9719%[9] - 《关于2025年度公司及子公司对外担保额度预计的议案》同意股数199,331,827股，占比95.0465%[10] - 《关于减少公司注册资本等议案》同意股数209,675,408股，占比99.9785%[11] - 《关于公司未来三年股东分红回报规划议案》同意股数209,674,408股，占比99.9781%[11] 董事选举情况 - 胡仁昌当选非独立董事，同意股份数208,950,486股，占比99.6329%[11] - 陆小健当选非独立董事，同意股份数209,333,004股，占比99.8153%[11] - 吴迪增当选非独立董事，同意股份数209,332,401股，占比99.8150%[12] - 孙宏亮当选非独立董事，同意股份数208,942,168股，占比99.6289%[12] - 房宏强当选非独立董事，同意股份数209,331,499股，占比99.8146%[12] - 胡国柳当选独立董事，同意股份数209,335,394股，占比99.8164%[12] - 谢雅芳当选独立董事，同意股份数209,331,591股，占比99.8146%[13] - 刘玉龙当选独立董事，同意股份数209,330,490股，占比99.8141%[13]

会议情况 - 公司于2025年5月20日召开2024年年度股东大会、2025年第一次职工代表大会，完成董事会换届选举[2] - 同日召开第六届董事会第一次会议，应出席董事9人，实际出席9人[2] 人事任免 - 选举胡仁昌为公司第六届董事会董事长，任期三年[4][5] - 聘任陆小健为公司总经理，任期三年[7] - 聘任吴迪增为公司副总经理，任期三年[8][9] - 聘任房宏强为公司财务负责人，任期三年[10] - 聘任劳逸为公司第六届董事会秘书，任期三年[11] - 聘任王珏莹为公司第六届董事会证券事务代表，任期三年[12] 表决结果 - 全体董事一致同意豁免本次董事会通知期限，表决9票同意[3] - 选举董事会各专门委员会委员，表决9票同意[6]

灵巧手行业投资热度 - 2024年至今灵巧手领域融资额已超30亿元 [3][5] - 市场现存灵巧手项目超20家，其中十余家正在融资，新成立公司首轮估值达2-3亿元，商业化公司估值超5亿元 [5] - 头部项目估值涨幅显著，某明星公司种子轮估值4亿元，新一轮直接翻倍至8亿元，机构普遍接受10亿元以内估值 [6] 政策与市场驱动因素 - 2023年底工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确要求2027年前突破灵巧手技术，推动行业信心提升 [9] - 人形机器人发展带动核心零部件需求，灵巧手占整机成本20%-30%，被称为机器人"最后一厘米" [15] - 2024年全球灵巧手市场规模预计达76万只（17亿美元），2030年将增至141万只（30亿美元） [16] 技术进展与竞争格局 - 国产灵巧手自由度从个位数提升至20+，灵心巧手产品工业版达25-30自由度，科研版高达42自由度 [16][17] - 技术路线分化：连杆传动（高刚性）、腱绳传动（高自由度）、齿轮传动（高精度）及混合模式并存 [18] - 具身智能本体公司（如智元机器人、宇树科技）、上市公司（兆威机电、捷昌驱动）及政府基金加速布局 [13] 资本态度与行业分歧 - 头部机构集中押注头部项目，但多数企业融资仍困难，机构整体趋谨慎 [20] - 支持方认为灵巧手具备跨场景应用潜力（协作机械臂、医疗设备等），安全垫高于本体企业 [21] - 质疑方指出技术路径未收敛、上下游挤压第三方生存空间，且部分场景夹爪即可替代 [22][23]

纪要涉及的公司 捷昌驱动 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现与原因**：2024 年还原商誉减值后营收和利润显著提升，2025 年一季度延续 2024 年 Q4 增长趋势，同比增速快 归因于市场份额增加和新板块业务放量 预计 2025 年营收达 40 多亿元，利润约 5 亿元，各板块新业务稳步推进，下半年与主机厂合作有实质进展，年底发布新机器人产品[2][3] 2. **核心产品应用领域经营情况**：线性驱动控制系统广泛应用于办公、医疗、智能家居、工业等领域 2024 年办公领域营收约 24 亿元，医疗约 4 亿多元，智能家居接近 2 亿元，工业接近 2 亿元 区域上北美市场营收 9 - 10 亿元，欧洲约 4 亿多元，亚太地区为主导[2][5] 3. **2025 年需求展望**：化工领域预计增加几个亿营收，增长十几个百分点；医疗领域预计增长 10%左右；智能家居预计营收 2.5 - 3 亿元；工业增速超 30%，预计超 2 亿元；汽车领域增速快但基数小，2025 年体量 5000 - 8000 万元，2026 年超 1 亿元[2][6] 4. **关税应对措施及影响**：通过马来西亚和美国生产基地覆盖北美地区 90%左右营收，关税影响暂时不大 马来西亚 10%关税由客户承担，且北美营收占比下降，关税风险可控[2][6][7] 5. **LED 子公司情况**：整合已完成计提，2025 年逐步关闭杰克工厂，是最后一年产生亏损 2026 年起完全控制供应链并提供成本支持，预计 2027 年实现盈利[2][7] 6. **机器人领域发展情况**：线性执行器电机基本落地，滚珠丝杠工艺改进接近尾声，计划发布产品并与下游客户对接，与主机厂洽谈定制化研发生产 锁模组低成本产品线即将发布，美国机构成立拓展海外市场 空气压缩机电机方案已做出并测试，成功年底可能铺设生产线 线性驱动器按现有方案新研发，伺服关节和手部深度布局进展顺利[4][8][9] 7. **卫星传动领域进展**：技术研发进展缓慢，利用自主研发技术方案改进 龙小水示范项目处于早期阶段，未推出样品[4][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **行星滚柱丝杠工艺**：核心部件螺母加工工艺以车代磨，精度和可靠性能满足客户需求，车床采购来源不明[11] 2. **信息经营器客户**：率先落地的整场客户主要是国内客户，暂无同步推广海外客户计划[11] 3. **表面处理技术工艺优势**：相比纯磨工艺能显著降低成本并提升效率，完整执行器出货标准价格 1000 - 2000 元左右[12]

业绩总结 - 2024年营业收入36.52亿元，同比增长20.37%[136][146] - 2024年归属上市公司股东净利润2.82亿元，同比增长36.91%[136] - 2024年扣除非经常性损益净利润2.41亿元，同比增长41.33%[17] - 2024年经营活动现金流量净额5.09亿元，同比下降24.66%[136][146] - 2024年末归属上市公司股东净资产43.22亿元，同比增长4.64%[136] - 2024年末总资产64.94亿元，同比下降3.19%[136] - 2024年基本每股收益0.74元，同比增长37.04%[137] - 2024年加权平均净资产收益率6.66%，较2023年增加1.59个百分点[139] - 2024年利润总额3.33亿元，较2023年增长51.67%[146] - 2024年净利润2.81亿元，较2023年增长37.59%[146] - 2024年销售费用1.83亿元，较2023年增长5.82%[146] - 2024年管理费用2.47亿元，较2023年增长10.82%[146] - 2024年研发费用2.32亿元，较2023年增长11.59%[146] - 2024年投资活动现金净流量净额1.16亿元，较2023年下降63.12%[146] - 2024年拟派发现金红利1.15亿元，现金分红比例40.80%[148] 未来展望 - 2025年董事会重点提升规范治理水平，完善内部控制体系建设[24] - 2025年拟向金融机构申请不超过32亿元综合授信额度[152] - 2025年监事会履行监督职责，加强与董事会、管理层沟通，审查重大事项合规性[38] - 公司制定《未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划》，4月28日披露[180] 市场扩张和并购 - 加速欧洲物流及生产基地建设投产，启动马来西亚生产基地扩建项目[26] 其他新策略 - 持续开展内控自我评价工作，修订《公司章程》等制度[25] - 通过多渠道与投资者沟通，开展ESG工作[25] - 结合外部引进和内部培养打造专业人才队伍，推进股权激励计划[26] 公司治理 - 2024年董事会召开5次会议，审议议案共32项[18][19][20] - 2024年董事会组织召开2次股东大会，审议议案共17项[20][21] - 2024年召开4次审计委员会、1次薪酬与考核委员会、1次战略委员会[21] - 2024年监事会共召开5次会议，审议议案共26项[31][32][33] 人员与股权 - 2025年度独立董事津贴标准为每人10万元/年（税前）[159] - 2025年公司监事按具体职务、岗位领薪[164] - 因激励对象离职和业绩考核未达标，回购注销1,209,600股限制性股票，占总股本0.32%[172][173] - 公司股份总数将变为382,246,955股，注册资本相应变更[173] - 提名胡仁昌等五人为第五届董事会非独立董事候选人[193] 资金与担保 - 2024年4月使用部分闲置募集资金临时补充流动资金[56][85][114] - 2024年12月部分募投项目延期、增加实施地点，终止部分项目并补充流动资金[57][86][115] - 2025年度公司及子公司拟向子公司提供不超12亿元担保[168] 审计与报告 - 续聘立信会计师事务所担任2025年审计机构，聘期一年[166] - 2024年及时发布《2024年半年度业绩预告》[60][89][118] - 按规定披露2024年度内部控制评价报告，无重大缺陷[94]

LED照明行业 - 2023年全球LED防爆照明市场销售额达49亿元，预计2028年增至79亿元，CAGR为7.8%，主要应用于石油采矿、军事基地及工业领域[4] - LED防爆灯因安全照明需求增长显著，成为行业重要驱动力[4] 外墙翻新服务市场 - 2023年全球外墙翻新服务市场已具规模，预计2030年进一步扩大，2024-2030年CAGR未披露具体数值但存在稳定增长[9] - 北美、欧洲、中国、日本、东南亚和印度是主要区域市场[9] 红外光学市场 - 全球红外光学市场规模预计以12.5%的CAGR增长，2028年达250亿美元[11] - 行业增长受军事、安防及工业检测需求推动[11] 高压清洗机市场 - 2029年全球高压清洗机市场规模预计达40.4亿美元，2024-2029年CAGR为4.7%[14] - 欧美贸易政策对海外市场形成结构性影响[14] 血制品市场 - 中国血制品市场规模预计2027年达88.71亿美元，2022-2027年CAGR为12.1%[16] - 行业呈现高速扩张态势[16] 渗透性泻药市场 - 2022年渗透性泻药市场份额达31.78%，代表药物包括乳果糖、聚乙二醇等[18] - 肠道健康经济崛起推动市场产业化布局[18] 季铵化合物市场 - 2023年全球季铵化合物销售额12亿美元，预计2030年达16.05亿美元，CAGR为4.3%[20] - 应用领域涵盖消毒剂、柔软剂等化学制品[20] 锌锰一次电池市场 - 2018-2022年全球锌锰电池市场规模CAGR为3.2%，2022-2029年预计提升至3.9%[23] - 碱性及碳性电池仍具较大增长潜力[23] 半导体陶瓷加热器市场 - 2029年全球半导体陶瓷加热器市场规模预计20.1亿美元，2022年CR5达91%[26] - 半导体用陶瓷静电卡盘2030年市场规模预计16.3亿美元，CR10为92%[26] 电能质量监测市场 - 2029年全球电能质量监测产品市场规模预计4.8亿美元，CAGR为4.6%[28] - AI技术融合推动产品创新加速[28] 谷朊粉市场 - 2030年谷朊粉市场规模有望突破60亿元，2024-2030年CAGR为4.8%[31] - 健康消费升级与植物基食品需求扩张是核心驱动力[31] 车灯市场 - 2028年全球车灯市场规模预计476亿美元，头部企业目标市占率10%[34] - 智能化升级与全球化布局成关键增长路径[34] 工业芯片市场 - 2023年全球前五大工业芯片厂商市占率合计46%，欧美日企业仍占垄断地位[37] - 自主芯片研发成为国家工业安全战略重点[37] 工业物联网市场 - 2021年全球工业物联网市场规模980.86亿美元，预计2027年达3038.59亿美元，CAGR为20.74%[39] - 传感器作为底层核心部件面临需求爆发[39] 功能性薄膜市场 - 2031年全球功能性薄膜市场规模预计832.7亿美元，CAGR为6%[42] - 电子、建筑、新能源等领域推动高端化应用延伸[42] 椰汁市场 - 2030年全球椰汁市场规模预计86.5亿美元，2024-2030年CAGR为8.1%[44] - 植物基饮料赛道持续扩容[44] 汽车微电机市场 - 2029年全球汽车微电机市场规模预计195.6亿美元[46] - 汽车电动化与智能化驱动需求增长[46] MOSFET市场 - 2022年全球MOSFET市场CR10达80%，英飞凌等国际品牌主导[49] - 国内企业华润微、士兰微进入前十但份额仍有限[49] 数据中心模块化电源市场 - 2030年数据中心模块化不间断电源市场规模预计39.67亿美元[51] - 液冷技术革新成为高密度算力场景新趋势[51] 半导体硅片市场 - 2024年全球半导体硅片销售额158.7亿美元，预计2031年达271.1亿美元，CAGR为8.1%[52] - 300mm大硅片2030年占比将超76.7%[52] VIP板市场 - 2022年全球VIP板销售额17亿美元，欧洲占40%、中美合计超45%[54] - 绝热性能优势推动冰箱领域渗透率提升[54] 机器人关节模组市场 - 2031年全球机器人关节模组销售额预计58.9亿元，2025-2031年CAGR为13.3%[57] - 工业自动化需求催生高速增长[57] 物流用eVTOL市场 - 2024年全球物流用eVTOL市场规模2.04亿美元，预计2031年达16.82亿美元，CAGR为35.7%[59] - 货运无人机成为新兴应用突破口[59] 高速直连铜电缆市场 - 2029年全球高速DAC电缆市场规模预计17亿美元，CAGR为12.3%[61] - 数据中心流量爆发驱动高速互联需求[61] HVDC市场 - 2029年全球HVDC市场规模预计156.8亿美元，CAGR为6.9%[63] - AI数据中心加速替代传统UPS电源[63] 海洋机器人市场 - 2022年海洋机器人UUV市场中ROV占62.83%，AUV占37.17%[67] - 深海勘探商业化推动产业链发展[67] 大豆蛋白市场 - 2020年全球大豆蛋白市场规模228亿元，中国占50%份额，预计2026年达288亿元，CAGR为3.4%[70] - 植物蛋白需求持续释放增长潜力[70] 家用储能市场 - 2024年Tesla、BYD和LG合计占全球家用储能系统41%市场份额[72] - 能源转型加速行业集中度提升[72] BAW滤波器市场 - 2023年全球BAW滤波器销售额73.46亿美元，预计2030年达136.5亿美元，CAGR为9.4%[74] - 5G通信推动射频器件需求激增[74] 解热镇痛原料药市场 - 2025年全球消化胃溃疡药物市场规模预计201.7亿美元，2019-2025年CAGR为3.8%[76] - 医药原料供应链稳定性受关注[76] 电动护理床市场 - 2023年全球电动护理床市场规模61亿元，预计2030年达78亿元，CAGR为3.6%[78] - 老龄化社会催生医疗康护需求[78] 汽车悬挂减震器市场 - 2023年全球汽车悬挂减震器市场规模130.9亿美元，预计2030年达165.4亿美元，CAGR为3.6%[81] - 汽车轻量化与舒适性需求并存[81] 胶原蛋白肠衣市场 - 2029年全球胶原蛋白肠衣市场规模预计7.92亿美元，CAGR为3.92%[85] - 中国作为核心产区贡献近半产能[85] 以太网PHY芯片市场 - 2023年全球以太网PHY芯片市场规模30亿美元，预计2030年达128亿美元，CAGR超20%[87] - 海外厂商仍占据技术主导地位[87] 石英晶振市场 - 2023年全球石英晶振市场规模33.86亿美元，预计2029年达67.09亿美元，CAGR为12.07%[89] - AI算力需求推动元件技术升级[89] 半导体封装材料市场 - 2024年全球先进半导体封装材料市场规模136.1亿美元，预计2031年达280.5亿美元，CAGR为10.2%[91] - 芯片集成度提升带动材料创新[91] 电子级锡焊料市场 - 2023年全球电子级锡焊料市场规模68.91亿美元，预计2030年达108.88亿美元，CAGR为6.75%[93] - 中国占全球61.07%份额且增速高于平均水平[93] 脓毒症治疗药市场 - 2023年全球脓毒症治疗药销售额35.97亿美元，预计2030年达56.27亿美元[95] - 特异性药物研发存在巨大未满足需求[95] ADHD药物市场 - 2024年全球ADHD药物市场规模132.4亿美元，预计2031年达186.5亿美元，CAGR为4.9%[97] - 精神健康领域用药需求稳定增长[97] 车载以太网关市场 - 2024年全球车载以太网关销售额9.35亿美元，预计2031年达32.36亿美元，CAGR为19.7%[99] - 智能网联汽车推动车载通信架构升级[99]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入36.52亿元，同比增长20.37%，归属于上市公司股东的净利润2.82亿元，同比增长36.91% [1] - 公司计划向全体股东每股派发现金红利0.30元（含税），合计拟派发现金红利1.15亿元（含税），股利支付率达到40.80% [5] 业务板块 - 线性驱动产品作为核心业务板块，全年收入同比增长20.65%，海外业务收入25.35亿元，占比69.4%，同比增长18.85%，国内业务增长24.99% [2] - 产品应用于电动升降桌、智能沙发、老年护理床、电动病床、手术台、太阳能跟踪器等领域，覆盖智慧办公、医疗康护与工业自动化等多个场景 [2] 市场布局 - 目标市场以欧美为主，海外业务占比69.4%，同时国内业务快速增长，形成双轮驱动格局 [1][2] - 推进欧洲物流及生产基地建设，加大对马来西亚、美国生产基地的支持，整合LEG项目资源，强化全球研发、制造、交付与服务能力 [2] 研发与创新 - 2024年研发投入2.32亿元，累计获得专利941项，包括111项国内发明专利和109项国际发明专利 [3] - 承担浙江省"尖兵领雁+X"研发攻关计划—高推力密度电动线性致动器关键技术研究项目，在高性能致动器领域取得进展 [3] 新兴领域布局 - 聚焦人形机器人千亿级市场，布局线性执行器与灵巧手方向，已完成大、中、小三款线性执行器关节样机制作，处于测试阶段 [4] - 合资成立浙江灵捷机器人有限公司（持股43%），专注于灵巧手、关节模组及驱动器等核心零部件研发，与国内外人形机器人主机厂合作 [4] 行业地位 - 主持起草《电动升降桌》浙江制造团体标准，参与《智能家具通用技术条件》国家标准制定，确立行业话语权 [2] - 凭借优质产品与服务，持续巩固全球智能线性驱动控制系统领域的领先地位 [1] 未来展望 - 以市场需求为导向，紧跟全球智能制造、医疗健康、智慧家居趋势，深耕国际市场并拓展国内市场 [5] - 借鉴欧美市场成功经验，集中优质资源加快国内业务发展，把握消费升级机遇 [5]