财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 营业收入7.134亿元，同比下降57.04%[17] - 归属于上市公司股东的净利润-7829万元，同比下降119.90%[17] - 扣除非经常性损益的净利润-8378万元，同比下降123.14%[17] - 基本每股收益-0.0833元/股，同比下降119.89%[19] - 加权平均净资产收益率-1.0087%，同比下降6.0887个百分点[19] - 扣除股份支付影响后净利润为-7783.95万元，同比下降119.79%[25] - 营业收入713,410,892.19元，同比下降57.04%[90] - 公司2025年上半年营业总收入为7.14亿元，同比下降57.0%[177] - 净利润亏损8020万元，同比下降120.3%[178] - 基本每股收益为-0.0833元/股，同比下降119.9%[179] - 营业收入同比下降34.1%至5.25亿元（2024年同期7.97亿元）[181] - 净利润同比下降55.4%至1.28亿元（2024年同期2.88亿元）[182] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 营业成本347,307,683.59元，同比下降50.21%[90] - 销售费用74,634,762.43元，同比下降54.02%[90] - 财务费用69,973,701.64元，同比上升22.06%[91] - 营业成本为3.47亿元，同比下降50.2%[177] - 信用减值损失达1.35亿元，同比增长186.8%[178] - 研发费用为1077万元，同比增长2.3%[177] - 研发费用同比下降27.3%至461万元（2024年同期634万元）[181] - 财务费用同比上升55.5%至3886万元（2024年同期2498万元）[181] - 信用减值损失同比扩大126%至2355万元（2024年同期1042万元）[182] - 支付给职工现金同比下降36.6%至1.15亿元（2024年同期1.81亿元）[184] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额-6210万元，较上年同期-2.113亿元有所改善[17] - 经营活动现金流改善因经营性流入占比提高及税费支出减少[19] - 经营活动现金流量净额-62,101,205.93元，同比改善[91] - 经营活动现金流量净流出6210万元（2024年同期流出2.11亿元）[184] - 投资活动现金流量净流出5.65亿元（2024年同期流出3878万元）[185] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-6.28百万元改善至2025年上半年的203.50百万元[187] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长20.4%，从2024年上半年的229.12百万元增至2025年上半年的275.98百万元[187] - 收到其他与经营活动有关的现金大幅增长127.2%，从2024年上半年的570.97百万元增至2025年上半年的1,297.28百万元[187] - 支付其他与经营活动有关的现金激增209.3%，从2024年上半年的313.63百万元增至2025年上半年的970.15百万元[187] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的21.38百万元转为2025年上半年的-48.48百万元[187] - 筹资活动产生的现金流量净额恶化，从2024年上半年的-29.83百万元进一步降至2025年上半年的-212.45百万元[187][188] - 期末现金及现金等价物余额同比下降80.1%，从2024年上半年的469.27百万元降至2025年上半年的93.23百万元[188] - 取得借款收到的现金8.9亿元（2024年同期8.25亿元）[185] - 期末现金及现金等价物余额2.41亿元（期初10.5亿元）[185] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产123.18亿元，较上年度末减少3.11%[17] - 货币资金241,951,052.39元，同比下降77.03%[94] - 合同负债177,875,728.3元，同比上升257.47%[94] - 长期借款663,000,000.00元，同比下降57.12%[94] - 一年内到期长期负债1,399,182,656.62元，同比上升215.02%[94] - 货币资金从10.53亿元大幅减少至2.42亿元，降幅达77.0%[170] - 应收账款从30.93亿元增至33.33亿元，增长7.8%[170] - 存货从14.88亿元增至17.26亿元，增长16.0%[170] - 短期借款从12.96亿元增至13.56亿元，增长4.6%[171] - 一年内到期非流动负债从4.44亿元激增至13.99亿元，增幅达215.0%[171] - 长期借款从15.46亿元减少至6.63亿元，降幅达57.1%[171] - 未分配利润从40.60亿元略降至39.80亿元，减少2.0%[172] - 母公司货币资金从1.51亿元减少至0.93亿元，降幅38.1%[173] - 母公司其他应收款从30.26亿元增至40.61亿元，增长34.2%[173] - 母公司预付款项从5.37亿元大幅减少至0.56亿元，降幅89.6%[173] - 短期借款为4.45亿元，较期初下降9.2%[174] - 一年内到期非流动负债激增至10.89亿元，较期初增长262%[174] - 长期借款降至2.13亿元，较期初下降73.8%[175] - 货币资金及流动资产合计56.96亿元，较期初增长11.0%[174] 财务数据关键指标变化：所有者权益 - 归属于母公司所有者的综合收益总额为-78.29百万元，导致所有者权益合计减少568.43百万元[190] - 少数股东权益大幅下降，从期初的490.45百万元减少至期末的-0.25百万元，降幅达100.1%[190] - 公司期末所有者权益合计为84.358亿元人民币，较期初增长4.7%[194] - 归属于母公司所有者权益为79.418亿元人民币，较期初增长5.2%[194] - 未分配利润增加3.933亿元人民币至42.03亿元人民币，增幅10.3%[194] - 专项储备增加54.49万元人民币至443.12万元人民币，增幅14.0%[194] - 资本公积减少101.99万元人民币至23.428亿元人民币，降幅0.04%[194] - 库存股减少115.71万元人民币至2088.24万元人民币，降幅5.2%[194] - 其他综合收益减少41.5万元人民币至-36.79万元人民币[194] - 少数股东权益增加169.26万元人民币至4.94亿元人民币，增幅0.3%[194] - 实收资本减少13.72万元人民币至9.418亿元人民币[194] - 专项储备本期提取158.55万元人民币，使用104.06万元人民币[194] - 2025年半年度所有者权益总额为77.62亿元人民币，较期初增长1.3%至78.92亿元人民币[196] - 2025年半年度综合收益总额为1.28亿元人民币，占所有者权益变动总额的98.6%[196][197] - 2025年半年度专项储备增加131.63万元人民币，主要因本期提取202.18万元人民币及使用70.54万元人民币[197] - 2025年半年度未分配利润增长至41.49亿元人民币，较期初增加3.2%[196] - 2024年半年度所有者权益总额为74.85亿元人民币，较期初增长3.9%至77.74亿元人民币[197][198] - 2024年半年度综合收益总额为2.88亿元人民币，占所有者权益变动总额的99.8%[198] - 2024年半年度专项储备增加54.49万元人民币，主要因本期提取158.55万元人民币及使用104.06万元人民币[198] - 公司实收资本自2024年至2025年保持稳定，均为9.41亿元人民币级别[196][198] - 公司2021年通过资本公积转增股本1.6亿元人民币，注册资本增至3.6亿元人民币[200] 业务线表现：核心产品与市场地位 - 注射用血塞通在心脑血管中成药领域临床渠道排名第2，市场份额排名第1[53] - 舒血宁注射液在心脑血管中成药领域临床渠道排名第9，市场份额排名第3[53] - 注射用炎琥宁在呼吸系统疾病用药中成药领域临床渠道排名第9，市场份额排名第2[53] - 血栓通胶囊市场份额排名第1[53] - 公司血塞通系列、血栓通、双黄连系列等重点品种均已中标国家集采[30] - 公司心脑血管疾病领域核心产品包括注射用血塞通和血栓通胶囊，分别针对住院和口服需求，协同互补作用强，序贯疗法临床获益更高[81] - 呼吸系统领域核心产品注射用炎琥宁和双黄连制剂为经典一线用药，可全面应对病毒性肺炎等呼吸系统疾病[81] - 复方芩兰口服液是公司独家医保产品和中药保护品种，入选中国中医药循证医学中心100个基于评价证据的中药品种[81] - 报告期内核心产品包括血栓通胶囊、双黄连注射液、注射用血塞通、复方芩兰口服液等[80] 业务线表现：研发与创新 - 公司完成1个中药创新药II期临床试验用药品批量生产[33] - 公司获得1个儿童感冒类中药口服品种临床试验批件[33] - 公司参股公司ADC药物TRS005获突破性疗法认定，纳入附条件批准快速通道[62] - 公司1.1类创新药清降和胃颗粒II期临床入组，潜在市场超十亿级[64] - 公司自主研发富马酸卢帕他定获CDE"A类登记"，切入亿级抗过敏药市场[62] - 1.1类创新中药清降和胃颗粒进入二期临床阶段[113] - 独家品种复方芩兰口服液获批准针对4-12岁儿童适应症开展二、三期临床试验[113] - 仿制药富马酸比索洛尔片获批形成中药化药双轮驱动[113] - 截至2025年6月末，公司有效专利累计达167项，其中国内发明专利117项，国外发明专利17项[85] - 公司创新药专利通过PCT途径在多个国家获得授权，包括美国、欧洲、中国、日本、韩国等主要市场[85] 业务线表现：生产与质量管理 - 公司实行以销定产的生产模式和以销定采的采购模式[45][47][50] - 公司道地药材占比80%，关键工序自动化率85%，抽检合格率近100%[66] - 数字化管理决策响应速度提升50%[67] - 药品不良反应响应机制48小时内完成信息核实与评估[77] - 已通过ISO9001质量管理体系、ISO14000环境管理体系及ISO18000职业健康安全管理体系认证[77] - 核心品种舒血宁注射液参与国家中成药标准化建设项目[76] - 应用10余项国内外先进技术提升产品质量[75] - 采用全自动生产线和智能监测系统保障无菌生产[78] - 关键生产参数合格率达行业领先水平[112] - 已完成或推进金银花等多项GAP中药材基地建设[115] 业务线表现：营销与终端覆盖 - 公司14个品规中选全国中成药集采及首批扩围接续采购，覆盖心脑血管和呼吸等领域，锁定11万家目标医疗机构超百亿潜力市场[57][65] - 公司零售终端增至5万家，独家品种复方芩兰口服液和血栓通胶囊销售提升[65] - 公司注射用血塞通和舒血宁注射液在二级以上医院覆盖率提升[62] - 公司启动"千县工程"终端开发计划，全面落实六项核心任务[57] - 公司推行精细化服务，为营销战略提供产品、推广、学术和售后服务[61] - 营销网络覆盖全国30余省份[69][71] - 建立三级学术推广体系强化品牌集群效应[72] - 构建"战略决策层-区域执行层-基层服务层"三级联动机制[70] - 营销网络覆盖全国30余省份贯通全链条市场结构[108] - 公司积极布局拓展城市等级、县域基层、广阔商销、零售药店等终端市场[80] 业务线表现：产品管线与资质 - 公司拥有生产文号193个，其中药品批准文号182个，化学原料药11个，共计143个品种，包括中成药78个品种和化学药65个品种[37] - 公司100个品种进入2024年国家医保目录，涵盖甲类品种38个，乙类品种62个[37] - 公司36个品种被列入国家基药目录，拥有3个中药保护品种和4个独家品种[37] - 持有复方芩兰口服液等3个独家品种[76] - 公司产品管线覆盖心脑血管、呼吸系统、消化系统、骨骼肌肉系统、妇科儿科、血液造血系统、全身抗感染等疾病领域[80] 业务线表现：集采中标情况 - 公司在全国中成药采购联盟集中采购项目中选14个核心品规，包括血栓通胶囊（13.92元/盒*12粒至40.11元/盒*36粒）等[40] - 公司注射用血塞通（100mg/200mg/400mg）在全国中成药首批接续项目中选，价格分别为7.42元/支、7.8元/支和15.56元/支[40] - 公司双黄连口服液（无蔗糖10ml）在全国中成药首批接续项目中选，价格为11.4元/盒*6支和19元/盒*10支[40] - 公司消栓口服液在全国中成药第三批项目中选，价格为51.4元/盒[40] - 公司双黄连注射液20ml和注射用双黄连(冻干)在全国中成药第三批项目中选，价格分别为15元/支和12.45元/支[40] - 公司盐酸氨溴索口服液在云南省昭通市第二批药品集采项目中选，价格为13.5元/支[40] - 公司复方氨酚烷胺胶囊在云南省昭通市第二批药品集采项目中选，价格为3.17元/盒，在江苏集采项目中选价格为0.317元/粒[40] - 公司在全国第三批中成药集采及首批扩围招标中14个核心品规成功入围[109] 业务线表现：中药材贸易 - 中药材交易园区占地1530亩，总建筑面积约123万平方米[42] - 园区入驻企业超2000家，摊位总量超6000个，承租药商超15000人[42] - 覆盖中药材品类超2000种[42] - 建立合作种植基地10个，初加工基地10个[42] 管理层讨论和指引：业绩变动原因 - 营业收入下降主要因中成药集采执行延后致发货量减少及产品价格下降[19] - 利润下降主要因销售规模缩减及客户延期回款致信用减值损失增加[19] 管理层讨论和指引：非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助为990.23万元[22] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动及处置损益为-10.33万元[22] - 其他营业外收支净额为-350.05万元[23] - 非经常性损益合计为549.12万元[23] 管理层讨论和指引：行业与市场 - 心脑血管中成药市场规模为912亿元[30] - 呼吸系统中成药市场规模为842亿元[30] - 心脑血管中成药和呼吸系统中成药年度市场规模均在1000亿元以上[53] - 2024年中国中医药市场规模突破5000亿元，预计2025年达5500亿-6000亿元，2030年达1.2万亿-2万亿元，年复合增长率10%-14%[55] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司面临药品研发风险，包括科学风险、技术风险、临床风险、监管风险和市场风险[100][101][102] - 公司面临产品质量风险，强调无菌产品及中药注射剂种类多、生产流程长、工艺复杂[103] - 公司面临采购招标风险，金属、中药材、原辅料、包装原材料价格及物流运输成本大幅上涨[104] - 公司面临中药材贸易风险，多种中药材价格频繁波动，下游企业存在应收账款逾期风险[105] - 公司面临人才储备风险，高端人才争夺加剧导致流失风险[107] 管理层讨论和指引：风险应对措施 - 公司应对采购招标风险措施包括避峰采购、低价阶段提前储备库存[104] - 公司应对中药材贸易风险措施包括评估下游企业信用情况并给予授信额度[106] - 公司通过亳州中药材商品交易中心布局信息站点，获取种植面积、气候、产量等一手信息[105] 其他重要内容：公司治理与变动 - 公司删除监事会相关条款由董事会审计委员会承接职责[120] - 财务总监王磊于2025年4月29日因个人原因离任，同日张言伟被聘任为新财务总监[125] - 公司于2025年6月25日选举黄静为职工董事[125] - 2025半年度无利润分配或资本公积金转增预案，每10股派息0元

业绩说明会信息 - 2025年9月5日15:30 - 16:30召开半年度业绩说明会[3][4][6] - 投资者可在9月5日12:00前发问题至zbddsh@zbdzy.com[3][6] - 采用网络互动，平台为上海证券报·中国证券网路演中心[4][5][6][7] 报告披露 - 2025年8月28日披露半年度报告全文及摘要[3] 参会人员及联系信息 - 董事长方同华、董事兼总经理闫久江等参加[5] - 联系人是董事会办公室，电话0451 - 86811969，邮箱zbddsh@zbdzy.com[7]

募集资金情况 - 公司非公开发行92,803,592股，发行价13.34元/股，募集资金总额1,237,999,917.28元，净额1,217,240,132.22元[2] - 截至2025年6月30日，累计使用募集资金855,690,865.77元，其中2025年上半年使用24,341,756.70元[3] - 截至2025年6月30日，暂时补充流动资金金额300,000,000元，累计利息收入5,033,269.69元，累计手续费支出23,109.28元，账户余额66,559,426.86元[3] - 变更用途的募集资金总额为2.1830942513亿元，占比17.93%[16] 资金使用安排 - 2024年9月23日同意使用不超23,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，2025年5月13日全部归还[7] - 2025年5月13日审议通过使用不超30,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金[7] - 2025年拟将募投项目“信息化升级建设项目”结项，剩余530.57万元永久补充流动资金[7] - 公司将前次置换行为多置换的2577万元及利息8.32124万元，合计2585.32124万元退回至募集资金专项账户[12] - 2025年5月13日，公司将3.00亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，使用期限不超12个月[19][23] - 公司可对最高不超过4.5亿元闲置募集资金进行现金管理[18] 募投项目情况 - 创新药及仿制药研发平台项目承诺投资6.709564亿元，调整后为3.5092442985亿元，累计投入9216.687352万元，投入进度26.26%[16] - 鸡西分公司三期工程建设项目承诺投资3.73亿元，调整后为4.0370388714亿元，本年度投入1333.834412万元，累计投入3.5733201865亿元，投入进度88.51%[16] - 中药材产地加工项目承诺投资3.571341亿元，调整后为2.0310953383亿元，本年度投入1072.341258万元，累计投入1.5824972422亿元，投入进度77.91%[16] - 信息化升级建设项目承诺投资8000万元，调整后为5468.528126万元，累计投入4283.531171万元，投入进度78.33%[16] - 补充流动资金承诺投资3.3亿元，调整后为2.0481700014亿元，累计投入2.0510693767亿元，投入进度100.14%[16] 项目调整与终止 - 2022年“创新药及仿制药研发平台项目”子项目“仿制药研发平台”18个化药仿制药终止，对应资金变更用途[9] - 2022年“中药材产地加工项目”子项目“甘肃（岷县）陇药产地加工项目”终止，对应资金变更用途[10] - 2023年将“鸡西分公司三期工程建设项目”预定可使用时间延期至2025年8月，“中药材产地加工项目”延期至2024年10月[11] - 2024年将“中药材产地加工项目”预定可使用时间由2024年10月延长至2025年10月[11] - 公司将鸡西分公司三期工程建设项目达到预定可使用状态时间由2024年8月调整至2025年8月[17] - 公司将中药材产地加工项目达到预定可使用状态时间由2023年11月调整至2025年10月[17] - “创新药及仿制药研发平台项目——仿制药研发平台”中18个仿制药品种受集采等因素影响终止研发[21] - 公司终止甘肃（岷县）陇药产地加工项目，优先发展皖药产地加工项目[22] 审议情况 - 募投项目变更事项经2022年相关会议审议通过，“信息化升级建设项目”结项经2025年相关会议审议通过[22]

财务表现 - 2025年上半年营业收入7.13亿元，同比下降57.04% [1] - 净利润亏损7828.99万元，上年同期净利润为3.93亿元 [1]

会议基本信息 - 现场会议时间定于2025年8月28日14:00 网络投票时间为同日上午9:15-9:25及9:30-11:30 [2] - 会议地点位于哈尔滨市平房开发区烟台一路8号办公楼会议室 由董事长方同华主持 [2] - 参会股东需在2025年8月26日9:00-11:00或14:00-16:00通过电子邮件等方式登记 并于会议当日13:55前携带身份证明等文件完成签到 [1] 会议议程安排 - 议程包含宣布股东情况 审议议案 股东发言提问 投票表决及结果宣布等共11项流程 [2][3] - 股东发言需提前举手示意 介绍持股数量且每人限时3分钟 表决开始后不再安排发言 [1] - 表决采用现场记名投票与网络投票结合方式 网络投票通过上交所系统在交易时段内进行 [1][2] 担保议案核心内容 - 公司拟为全资子公司黑龙江珍宝岛医药贸易有限公司提供不超过4.00亿元人民币连带责任担保 [3] - 担保有效期自2025年第二次临时股东会通过日起至2025年年度股东会召开日止 [3] - 被担保子公司资产负债率超70% 根据公司章程规定需提交股东会审议 [3] 被担保方财务数据 - 子公司2024年资产总额34.54亿元 负债总额27.38亿元 净资产7.16亿元 [5] - 2024年营业收入21.49亿元 净利润2.58亿元 2025年1-3月营业收入2.84亿元 净利润0.25亿元 [5] - 公司持有该子公司100%股权 其注册资金3.50亿元 注册地为黑龙江省鸡西市 [4][5] 议案执行与授权 - 董事会提请股东会授权公司法定代表人在担保额度内直接签署相关协议 无需就每笔担保单独召开董事会 [5] - 该担保事项公告已于2025年8月12日通过上海证券交易所网站披露 [5]

担保事项 - 公司拟为全资子公司黑医贸银行融资提供不超4亿元连带责任担保[11] - 担保额度有效期自2025年第二次临时股东会通过至2025年年度股东会召开[11] 子公司情况 - 公司持有黑医贸100%股权，注册资本35000万元[12] - 2025年1 - 3月黑医贸资产总额322913.56万元，负债总额248878.69万元[13] - 2025年1 - 3月黑医贸营收28425.62万元，净利润2479.37万元[13] - 2024年度黑医贸资产总额345389.68万元，负债总额273834.18万元[13] - 2024年度黑医贸营收214920.67万元，净利润25825.38万元[13]

控股股东可交换债券基本情况 - 控股股东创达集团于2023年4月11日完成第一期可交换公司债券发行 债券简称"23创01EB" 代码"137171" 发行规模9.1亿元 债券期限3年 [1] 换股价格调整原因 - 为保障"23创01EB"债券持有人利益 创达集团决定将换股价格向下修正 [1] - 2025年8月11日创达集团董事会审议通过换股价格向下修正事项 [2] - 2025年8月20日债券持有人会议审议通过《关于"23创01EB"换股价格向下修正的议案》 [2] 换股价格调整细节 - 换股价格从13.35元/股下调至12.35元/股 下调幅度为7.5% [2] - 修正后换股价格为12.35元/股 不低于董事会决议签署日前20个交易日股票收盘价均价与前1个交易日收盘价 [2] - 调整后换股价格将于2025年8月27日生效 [2] 换股保障措施 - 价格调整后质押专户中预备用于交换的股票数量仍满足第一期可交债全部换股需求 [2] - 公司将持续关注可交债进展并履行信息披露义务 [2]

业绩总结 - 创达集团2023年4月11日完成第一期可交债发行，规模9.1亿元，期限3年[2] 其他新策略 - “23创01EB”换股价格将从13.35元/股修正至12.35元/股[4] - 2025年8月11日董事会审议通过换股价格修正事项[3] - 2025年8月20日债券持有人会议审议通过修正议案[3] - 调整后换股价格2025年8月27日生效[5]

公司可交债条款调整 - 控股股东创达集团2023年第一期可交债"23创01EB"换股价格将从13.35元/股下调至12.35元/股 [1] - 换股价格调整经8月11日董事会审议通过和8月20日债券持有人会议同意 于8月27日正式生效 [1] - 债券发行规模9.1亿元 期限3年 于2023年4月11日发行 [1] 股东行动与保障措施 - 换股价格下调旨在保障可交债持有人利益 [1] - 价格下调后质押专户预备股票仍能满足换股需求 [1] - 调整事项由控股股东创达集团通知上市公司 [1]

大股东持股情况 - 亳州郡泽方隆股权投资中心（有限合伙）持有公司股份55,792,905股，占总股本的5.93% [2] - 湖州赛瀚股权投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份47,098,180股，占总股本的5.01% [2] 减持计划主要内容 - 亳州郡泽方隆计划减持不超过28,229,895股（占总股本3%），其中集中竞价减持不超过9,409,965股（1%），大宗交易减持不超过18,819,930股（2%） [3] - 湖州赛瀚计划减持不超过9,409,965股（占总股本1%），全部通过集中竞价交易方式 [3] - 减持计划自公告发布15个交易日后3个月内实施，若遇送股或资本公积转增股本，减持数量相应调整 [3][5] 减持主体及合规性 - 减持主体亳州郡泽方隆和湖州赛瀚无一致行动人 [4] - 减持计划符合《证券法》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》等法规要求 [6] - 减持期间将根据市场情况、公司股价等因素决定具体实施节奏 [6] 其他说明 - 减持股东此前未对持股比例、数量、期限等作出承诺 [6] - 减持计划不会导致公司控制权变更 [6]