A股物流行业表现 - 行业整体震荡走高 多家物流公司股价上涨 [1] - 申通快递涨停 圆通速递涨幅超过9% [1] - 韵达股份 恒基达鑫 德邦股份 华鹏飞 嘉诚国际等个股跟涨 [1] 行业基本面 - 2023年1-7月9日 全国快递业务量突破1000亿件 [1]

公司股价与估值 - 7月1日收盘价为10.76元，上涨1.13%，滚动市盈率PE为27.25倍，总市值54.97亿元 [1] - 行业市盈率平均25.29倍，行业中值27.25倍，公司排名第32位 [1] - 市净率2.16倍，高于行业平均1.93倍和行业中值1.73倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示共有4家机构持仓，包括2家其他机构、1家券商和1家基金 [1] - 合计持股3288.29万股，持股市值4.29亿元 [1] 公司主营业务 - 为制造业客户提供定制化物流解决方案及全程供应链一体化综合物流服务 [1] - 为电子商务企业特别是跨境电商企业提供个性化全球物流解决方案 [1] - 服务内容包括智能仓储保管、装卸搬运、包装、运输及协同配送等 [1] - 拥有数十项物流器具及设备专利技术，已应用TMS、WMS、RFID等智能系统 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入2.84亿元，同比下降2.44% [2] - 净利润6246.91万元，同比下降4.47% [2] - 销售毛利率38.76% [2] 行业对比 - 行业总市值平均171.94亿元，中值56.25亿元 [2] - 可比公司PE范围从东航物流7.91倍到中创物流14.88倍 [2] - 可比公司总市值从38.55亿元(中创物流)到439.12亿元(圆通速递)不等 [2]

业绩说明会信息 - 公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会于2025年6月26日15:00 - 16:00举行[4] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[6][7] - 参加人员有总经理等4人，投资者可在线参与[7] 投资者参与 - 2025年6月24 - 25日16:00前可预征集提问[4] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况[8] 证券信息 - 证券代码603535，简称为嘉诚国际；债券代码113656，简称为嘉诚转债[1]

担保情况 - 为三景电器、大金供应链本次担保20000万元、5000万元，累计55000万元、65000万元[3] - 担保方式连带责任保证，金额25000万元，期限三年[12] - 截至2025年6月11日，对外担保总额185000万元，占净资产70.41%[16] 企业数据 - 三景电器2024年营收51979.53万元，2025年3月资产41752.92万元[8] - 大金供应链2024年营收28400.22万元，2025年3月资产164981.59万元[10][11] 其他信息 - 2025年2、3月董事会、股东大会通过授信和担保议案[13] - 截至公告披露日，无对外担保逾期情况[3]

业绩相关 - 航空干线运输合同期限2年，每年营收不低于5亿[3][4] - 服务费扣减成本后月度综合毛利率不低于3%[4] 用户数据 - 为五大跨境电商平台提供超210万平方米仓储及作业服务[5] 风险提示 - 合同履行或受国际局势、贸易壁垒、军事冲突影响[7]

合同内容 - 公司与世界知名的电商平台及其供应商签订了《航空干线运输服务合同》[1] - 合同类型为航空干线运输服务，期限为2年[1] - 预计营业收入每年将超过5亿元[1] - 每个合同年度营业收入不低于5亿元[1] - 甲方确保嘉诚国际提供的服务费扣减资金成本(年化11%)后月度综合毛利率不低于3%[1] 业绩影响 - 该合同将对公司业绩产生积极影响[1] - 深化与全球五大跨境电商平台企业的合作[1]

股价表现与估值 - 6月5日收盘价11.2元，下跌2.78%，总市值57.22亿元，滚动市盈率28.36倍 [1] - 行业市盈率平均25.27倍，行业中值28.32倍，公司排名第33位 [1] - 市净率2.25倍，高于行业平均1.93倍和行业中值1.74倍 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数13554户，较上次增加544户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务 - 为制造业客户提供定制化物流解决方案及全程供应链一体化综合物流服务 [1] - 为跨境电商企业提供全球物流解决方案及全链路物流服务，包括智能仓储、运输配送等 [1] - 拥有数十项物流专利技术，应用TMS、WMS、RFID等智能系统 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入2.84亿元，同比下滑2.44% [2] - 净利润6246.91万元，同比下滑4.47%，销售毛利率38.76% [2] 行业对比 - 总市值57.22亿元，高于行业中值55.01亿元，低于行业平均171.43亿元 [2] - 市盈率28.36倍，接近行业中值28.32倍，高于行业平均25.27倍 [1][2] - 行业内可比公司市盈率差异大，东航物流7.96倍，瑞茂通-1783.87倍 [2]

A股物流板块表现 - 物流板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 龙洲股份、嘉诚国际、德邦股份、保税科技股价涨停 [1] - 新宁物流涨幅超过9% [1] - 华鹏飞、长江投资涨幅超过4% [1]

股价表现 - 截至2025年5月30日收盘，嘉诚国际报收于9 99元，较上周的9 15元上涨9 18% [1] - 5月30日盘中最高价报10 34元，5月26日盘中最低价报9 1元 [1] - 当前最新总市值51 04亿元，在物流板块市值排名21/45，两市A股市值排名2835/5146 [1] 可转债发行 - 公开发行8亿元可转债，期限6年，每张面值100元，按面值发行 [1] - 债券利率逐年递增，从第一年的0 30%至第六年的3 00% [1] - 2024年9月1日为本次债券第二年付息日，票面利率为0 40% [1] - 公司主体长期信用等级和"嘉诚转债"债项信用等级均为AA-，评级展望稳定 [1] 财务数据 - 2024年度实现营业收入134,584 89万元，同比增长9 83% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,544 99万元，同比增长31 20% [1] - 截至2024年末，公司总资产为473,652 30万元，较期初增加8 32% [1] 募集资金使用 - 募集资金主要用于跨境电商智慧物流中心及配套建设和补充流动资金 [1] - 截至2024年12月31日，跨境电商智慧物流中心及配套建设项目累计使用募集资金28,187 91万元，补充流动资金项目累计使用23,000 00万元 [1] - 2025年4月，公司将剩余募集资金23,988 82万元变更用于"自贸港云智国际分拨中心"项目 [1] 其他事项 - 因利润分配，转股价格由22 98元/股调整为10 35元/股 [1]

本次债券概况 - 核准发行规模为8亿元可转换公司债券，期限6年，募集资金净额79,382.13万元 [1] - 债券于2022年10月12日在上交所挂牌交易，简称"嘉诚转债"，代码"113656" [1] - 票面利率采用阶梯式设计，第一年0.30%，第六年3.00% [1] - 初始转股价格为22.98元/股，设有多项转股价格调整机制 [2][3] - 包含向下修正条款：连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价85%时可触发 [4] - 赎回条款包括到期赎回（面值115%）和有条件赎回（连续30日股价超转股价130%） [7] - 回售条款设定最后2年连续30日股价低于转股价70%时可触发 [8] 募集资金使用 - 原募投项目"跨境电商智慧物流中心及配套建设"已结项，累计使用资金28,187.91万元 [19] - 2024年变更部分募集资金用途，将23,988.82万元调整用于"自贸港云智国际分拨中心"项目 [17] - 补充流动资金项目已全额使用23,000万元 [19] - 截至2024年底，募集资金使用进度为64.48% [19] 公司经营情况 - 2024年营业收入13.46亿元，同比增长9.83% [18] - 归属于上市公司股东的净利润2.15亿元，同比增长32.14% [18] - 扣非净利润2.05亿元，同比增长31.20% [18] - 总资产47.37亿元，较期初增长8.32% [18] - 加权平均净资产收益率8.09%，同比增加1.5个百分点 [18] 债券相关事项 - 2024年付息情况：债权登记日8月30日，兑息日9月2日 [20] - 转股价格经历三次调整：从22.98元/股降至10.35元/股 [23] - 中证鹏元维持主体信用等级AA-，债券信用等级AA-，展望稳定 [21] - 未发生债券持有人会议召开情形 [16]