公司评级与优势 - 国金证券给予永臻股份增持评级 [2] - 公司为光伏边框龙头，市占率行业领先 [2] - 扩建先进产能巩固规模优势，前瞻布局海外稀缺产能推动份额与盈利增长 [2] - 收购捷诺威切入高成长赛道，打造第二成长曲线 [2] 行业趋势与机遇 - "反内卷"扎实推进驱动光伏行业景气度修复 [2] - 光伏边框市场份额有望进一步向头部集中 [2]

担保基本情况 - 公司为全资子公司永臻芜湖向中信银行芜湖鸠江北路支行申请的综合授信业务提供最高额不超过人民币12,000万元的连带责任保证担保 [1] - 所担保的债务逐笔单独计算保证期间，各债务保证期间为该笔债务履行期限届满之日起三年 [1][4] - 本次担保无反担保 [1] 内部决策程序 - 公司于2025年1月22日召开第二届董事会第三次会议，并于2025年2月18日召开2025年第一次临时股东会，审议通过了为合并财务报表范围内子公司提供担保总额不超过220,000万元的议案 [2] - 公司于2025年4月28日召开第二届董事会第五次会议，并于2025年5月20日召开2024年年度股东会，审议通过了新增2025年度对全资子公司融资、授信、履约等业务提供担保，预计新增担保额度不超过210,000万元 [2] - 本次担保在公司股东会授权的担保额度范围内 [2] - 截至公告披露日，公司已实际为永臻芜湖提供的担保余额为132,965万元（含本次） [2] 被担保人基本情况 - 永臻芜湖为公司全资子公司，信用状况良好，不属于失信被执行人，不存在影响其偿债能力的重大或有事项 [3] 担保协议主要内容 - 债权人：中信银行芜湖鸠江北路支行 [3] - 保证人：永臻科技股份有限公司 [3] - 担保方式：连带责任保证 [5] - 担保金额：12,000万元 [5] 担保的必要性和合理性 - 担保是为了满足子公司生产经营需要，保障其业务持续、稳健发展 [5] - 被担保对象运营状况稳健，资信记录良好，具备偿债能力 [5] - 公司对子公司具有充分控制权，担保风险处于可控范围内 [5] 董事会意见 - 董事会认为本次担保符合公司经营实际和发展规划，担保风险在可控制范围之内 [6] 累计对外担保情况 - 截至公告披露日，公司及子公司对外担保总额为320,625.28万元人民币，占公司最近一期经审计净资产的85.47% [8] - 公司对外担保均为对控股子公司提供的担保，无逾期担保情形 [8]

担保情况 - 本次为永臻芜湖担保12000万元[3] - 截至披露日，为永臻芜湖担保余额132965万元（含本次）[8] - 2025年为子公司预计担保总额不超220000万元[7] - 2025年新增对全资子公司预计担保额度不超210000万元[7] - 截至披露日，公司及子公司对外担保总额320625.28万元，占净资产85.47%[5] 财务数据 - 永臻芜湖2025年3月31日资产414047.38万元，负债362084.99万元[10] - 2025年1 - 3月营收99358.53万元，净利润 - 1079.92万元[10] - 2024年12月31日资产367299.53万元，负债314268.30万元[10] - 2024年度营收364977.61万元，净利润3505.27万元[10] 其他 - 永臻芜湖注册资本50000万元[9]

交易数据 - 永臻股份7月25日收盘价21.52元，上涨0.42%，换手率1.62%，成交量2.31万手，成交额4965.89万元 [1] - 主力资金净流入726.43万元，占总成交额14.63%，游资资金净流出629.31万元，散户资金净流出97.12万元 [2][4] 公司担保事项 - 为全资子公司永臻科技（滁州）有限公司提供最高6000万元连带责任保证担保，期限为债务履行期满后三年，无反担保 [2][4] - 截至公告日，公司及控股子公司对外担保总额31.51亿元，占最近一期经审计净资产的84%，无逾期担保 [2] - 担保事项已通过董事会及股东会审议，金额在授权范围内，董事会认为风险可控 [3] 子公司财务数据 - 永臻科技（滁州）有限公司成立于2019年，注册资本4.6亿元，主营金属结构及光伏设备制造 [2] - 截至2025年3月31日，子公司资产总额24.92亿元，负债15.62亿元，净资产9.31亿元，营业收入9.67亿元，净利润亏损2250.28万元 [2]

担保情况 - 为永臻滁州提供最高6000万元连带责任保证担保，无反担保[3][5][12] - 已为永臻滁州提供担保余额1.16亿元（含本次）[3][7] - 公司及子公司对外担保总额31.513125亿元，占净资产84.00%[4][15] - 2025年为子公司预计担保总额不超2.2亿元，新增不超2.1亿元[6] - 担保期限为债务履行期限届满之日起三年[11] 永臻滁州业绩 - 2025年3月31日资产24.924128亿元，负债15.61533亿元[9][10] - 2025年1 - 3月营收9.67156亿元，净利润 - 0.225028亿元[9][10] - 2024年资产28.345973亿元，负债18.812512亿元[9][10] - 2024年度营收48.445308亿元，净利润0.630631亿元[9][10] 其他 - 董事会同意为全资子公司担保，风险可控[14]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润5000万元到6000万元，同比减少11658.24万元到12658.24万元，降幅66.02%到71.68%[3][5] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5300万元到6300万元，同比减少8159.31万元到9159.31万元，降幅56.43%到63.35%[3][5] - 上年同期利润总额16625.24万元，归属于母公司所有者的净利润17658.24万元，扣除非经常性损益的净利润14459.31万元[6] - 上年同期每股收益0.9924元[7] 各条业务线表现 - 报告期芜湖和越南基地产能提升，产销量同比增长，但光伏行业供需错配、竞争加剧，铝边框加工费下降，毛利率同比下降[8] 管理层讨论和指引 - 公司调整经营战略，优化产能布局，开拓新合金标准边框市场，拓展衍生业务提升占有率[8] - 公司通过技术创新和产业协同培育新利润增长点，夯实核心竞争力[8] 其他没有覆盖的重要内容 - 本报告期政府补助同比下降较多，融资规模扩大致融资成本同比增加[8] - 本次业绩为初步核算，未经审计，无重大不确定性因素[9] - 业绩预告为初步数据，准确财务数据以2025年半年度报告为准[10]

业绩表现 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者净利润为5000万元至6000万元 [1] - 预计净利润同比减少1.17亿元至1.27亿元 [1] - 净利润同比下降幅度达66.02%至71.68% [1] 扣非净利润 - 预计2025年半年度扣除非经常性损益净利润为5300万元至6300万元 [1] - 扣非净利润同比减少8159.31万元至9159.31万元 [1] - 扣非净利润同比下降幅度为56.43%至63.35% [1]

限售股上市流通概况 - 本次上市流通股票包括首发战略配售股票5,931,410股（限售期12个月）和首发股份82,823,586股，合计88,754,996股，占总股本37.41% [1] - 流通日期为2025年6月26日，涉及20名限售股股东（1名战略配售股东+19名首发股东）[1][4] - 公司总股本237,256,326股，流通后有限售条件流通股减少至95,118,640股，无限售条件流通股增至142,137,686股 [5] 限售股类型及承诺履行 - 战略配售限售股股东（永臻资管计划）承诺12个月锁定期，减持需符合证监会及上交所规定 [3] - 19名首发限售股股东承诺遵守股份锁定法规，未发生股份回购或违规减持行为 [2] - 保荐机构国金证券核查确认所有股东严格履行承诺，上市流通事项符合《证券发行上市保荐业务管理办法》等法规 [4] 股本结构变化 - 本次流通后有限售条件流通股占比从77.95%降至40.09%，无限售条件流通股占比从22.05%提升至59.91% [1][5] - 自IPO后公司未发生公积金转增、分配等导致股本数量变化的情形 [2] - 限售股明细显示20名股东持股全部解禁，剩余限售股数量归零 [4][5]

担保情况 - 为永臻滁州新增担保不超22000万元[3] - 已为永臻滁州担保余额91000万元（不含本次）[3] - 2025年为子公司担保总额不超220000万元[7] - 2025年新增对全资子公司担保额度不超210000万元[7] - 截至披露日对外担保余额240243.77万元（不含本次），占净资产64.04%[14] 永臻滁州业绩 - 2024年营收484453.08万元，净利润6306.31万元[10] - 2025年1 - 3月营收96715.60万元，净利润 - 2250.28万元[10] 永臻滁州资产负债 - 2024年末资产总额283459.73万元，负债188125.12万元，净额95334.61万元[10] - 2025年3月末资产总额249241.28万元，负债156153.30万元，净额93087.98万元[10] 其他 - 对外担保均为对控股子公司，无逾期[14]

上市情况 - 公司2024年6月26日首次公开发行A股59,314,100股，总股本237,256,326股[3] - 限售股占比77.95%，无限售股占比22.05%[3] 限售股流通 - 本次上市流通限售股88,754,996股，占总股本37.41%[4] - 2025年6月26日20名股东限售股上市流通，限售期12个月[4][5] 股份变动 - 有限售条件流通股变动后为95,118,640股，变动数-88,754,996股[17] - 无限售条件流通股变动后为142,137,686股，变动数+88,754,996股[17]