预重整进程 - 2025年7月8日债权人申请公司破产重整并启动预重整程序[4] - 2025年7月10日法院决定对公司启动预重整并指定临时管理人[5] - 2025年8月19日公司等与重整投资人签署《重整投资协议》[6] 相关时间节点 - 债权人应于2025年8月12日前申报债权[5] - 意向重整投资人应于2025年7月25日17:00前提交报名材料并缴纳保证金[5] 风险提示 - 公司是否进入重整程序存在重大不确定性[7] - 若法院受理重整申请，公司股票将被实施退市风险警示[9] - 若重整失败被宣告破产，公司股票及“东时转债”将面临终止上市风险[10] 其他事项 - 2025年5月30日公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案[11] - 2025年9月1日公司召开“东时转债”2025年第一次债券持有人会议，审议通过三项议案[6]

会议基本情况 - 东方时尚驾驶学校股份有限公司召开"东时转债"2025年第一次债券持有人会议 [1] - 会议表决规则要求出席且有表决权的债券持有人所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意方为有效 [2] - 会议决议对全体债券持有人具有同等约束力 [2] 出席情况 - 出席会议的债券持有人及代理人共2名 [4] - 代表未偿还债券张数4,200张 [4] - 代表未偿还债券面值总额420,000元 [4] - 占未偿还债券面值总额且有表决权的0.43% [4] 表决结果 - 三项议案均获得100%同意票 [4][5] - 每项议案同意票均为4,200张 [4][5] - 反对票和弃权票均为0张 [4][5] - 所有议案均经出席会议有表决权的50%以上债券面值总额的持有人通过 [4][5] 议案内容 - 通过关于保留"东时转债"转股期限的议案 [5][6] - 通过关于保留"东时转债"交易期限的议案 [5][6] - 若法院受理重整案件，转股期限保留至重整受理之日起第30个自然日下午 [6] - 若法院受理重整案件，交易期限保留至重整受理之日起第15个自然日下午15:00 [6] 公司现状 - 公司目前处于预重整阶段 [3] - 尚未收到法院关于进入重整程序的相关法律文书 [3] - 后续能否进入正式重整程序存在不确定性 [3] - 若法院受理重整申请，公司股票将被实施退市风险警示 [3]

债券相关 - 出席会议债券持有人及代理人2名，代表未偿还债券面值420,000元，占比0.43%[7] - 三项议案同意票占比均100%[9] 重整情况 - 公司处于预重整阶段，能否进入正式重整不确定[3] - 若法院受理重整，转股期限至受理日起第30个自然日15:00[10] - 若法院受理重整，交易期限至受理日起第15个自然日15:00[11] - 若法院受理重整申请，公司股票将被实施退市风险警示[4]

会议安排 - 2025年8月15日董事会审议通过召开债券持有人会议议案，8月16日公告通知[7] - 债券持有人会议于9月1日上午10点召开，由董事长孙翔主持[8] - 债权登记日为8月27日下午收市时[10] 会议情况 - 出席会议债券持有人（含代理人）2名，代表有表决权未偿还债券4200张，占比0.43%[10] - 三项议案同意票数均为4200张，占出席会议有表决权债券总数100%[12][13]

教育板块市场表现 - 教育板块9月1日较上一交易日上涨0.2% 领涨个股为中国高科[1] - 当日上证指数报收3875.53点（上涨0.46%） 深证成指报收12828.95点（上涨1.05%）[1] 个股涨跌情况 - ST东时（603377）收盘价3.61元 跌幅4.24% 成交量28.42万手 成交额1.02亿元[1] - 科德教育（300192）收盘价21.16元 跌幅2.98% 成交量47.44万手 成交额10.12亿元[1] - 创业黑马（300688）收盘价33.44元 跌幅2.76% 成交量21.02万手 成交额7.18亿元[1] - 豆神教育（300010）收盘价8.36元 跌幅0.59% 成交量195.04万手 成交额7.96亿元[1] - 中公教育（002607）收盘价3.02元 平盘0.00% 成交量173.99万手 成交额5.24亿元[1] - 学大教育（000526）收盘价48.17元 微涨0.08% 成交量2.66万手 成交额1.29亿元[1] - 行动教育（605098）收盘价36.00元 微涨0.11% 成交量1.42万手 成交额5103.28万元[1] - *ST国化（600636）收盘价8.49元 上涨0.24% 成交量5.59万手 成交额4732.91万元[1] - 昂立教育（600661）收盘价10.91元 上涨0.37% 成交量4.13万手 成交额4486.59万元[1] - 国脉科技（002093）收盘价12.84元 上涨0.47% 成交量35.71万手 成交额4.62亿元[1] 资金流向 - 教育板块主力资金净流出2.41亿元[1] - 游资资金净流入9439.67万元[1] - 散户资金净流入1.47亿元[1]

财务表现 - 营业总收入2.96亿元 同比下降31.15% [1] - 归母净利润-1.07亿元 同比下降47.0% [1] - 第二季度营业总收入1.58亿元 同比下降34.89% [1] - 第二季度归母净利润-5887.11万元 同比下降56.54% [1] - 毛利率25.68% 同比下降22.05% [1] - 净利率-42.48% 同比下降111.95% [1] - 扣非净利润-1.06亿元 同比下降45.54% [1] - 每股收益-0.15元 同比下降50.0% [1] 成本与现金流 - 三费总额1.87亿元 占营收比62.93% 同比增29.36% [1] - 每股经营性现金流0.08元 同比下降62.89% [1] - 货币资金9008.21万元 同比增35.42% [1] - 应收账款1868.26万元 同比下降42.36% [1] 债务与资产结构 - 有息负债11.56亿元 同比下降5.80% [1] - 流动比率0.28 [1][4] - 有息资产负债率28.04% [4] - 每股净资产1.13元 同比下降53.09% [1] - 货币资金/流动负债仅4.61% [4] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅10.74% [4] 历史业绩与商业模式 - 上市以来中位数ROIC为9.91% [3] - 2024年ROIC为-27.83% [3] - 上市8年年报中亏损3次 [3] - 去年净利率-116.93% [3] 业务战略与行业地位 - 采用VR+I+实际道路训练三位一体智慧驾驶培训模式 [5] - 公安部道路交通安全研究中心唯一驾培行业战略合作单位 [5] - 参与行业标准制定 是驾驶培训考试政策改革先行先试企业 [5] - 主营业务聚焦机动车驾驶人培训和民用航空器驾驶员培训 [5] - 短期内无转型规划 无新业务或产品线贡献收入 [5]

公司预重整及重整程序状态 - 北京一中院于2025年7月10日决定对公司启动预重整 并指定公司清算组担任预重整期间临时管理人 目前预重整工作有序推进且已与重整投资人签署重整投资协议 但法院尚未正式受理重整申请 [1][7] - 若法院正式受理重整申请 根据企业破产法第四十六条 未到期债权将视为到期 东时转债将于重整受理之日提前到期 [2] - 公司是否进入正式重整程序仍存在重大不确定性 预重整不代表必然进入重整程序 [7] 东时转债处置方案及持有人会议安排 - 公司董事会提议召开2025年第一次债券持有人会议 会议日期为2025年9月1日 债券登记日为2025年8月27日 [3][4][5] - 议案1提议推选东兴证券作为未偿还债券持有人的受托管理人 东兴证券当前未持有东时转债 [5] - 议案2提议若法院受理重整 保留东时转债转股期限至重整受理后第30个自然日15:00 此后不再享有转股权 [2][6] - 议案3提议若法院受理重整 保留东时转债交易期限至重整受理后第15个自然日15:00 此后不再交易 [3][7] 可转债基本信息及清偿风险 - 东时转债发行规模4.28亿元（428万张 每张面值100元） 于2020年4月30日在上交所挂牌交易 债券代码113575 期限6年至2026年4月8日 票面利率第一年0.40% [3][4][5] - 若进入重整程序 债券持有人需在法院确定债权申报期内向管理人申报债权 债权类型为无财产担保普通债权 普通债权在重整程序中即时清偿比例可能较小 实际清偿存在不确定性 [2] - 若重整申请未被受理或重整失败 公司可能被宣告破产 东时转债清偿情况存在不确定性 [3] 公司其他风险状况 - 公司于2025年5月30日因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 截至公告日尚未收到结论性意见或决定 [8][9] - 若法院受理重整申请 公司股票将被实施退市风险警示 [8]

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.96亿元，同比下降31.15% [1] - 归母净利润亏损1.07亿元，同比下降47.00%；扣非归母净利润亏损1.06亿元，同比下降45.54% [1] - 基本每股收益-0.15元，加权平均净资产收益率-12.24% [1][2] 盈利能力指标 - 上半年毛利率25.68%，同比下降7.26个百分点；净利率-42.48%，同比下降22.44个百分点 [2] - 第二季度毛利率32.23%，同比下降0.51个百分点但环比上升14.05个百分点 [2] - 第二季度净利率-43.83%，同比下降25.80个百分点且环比下降2.90个百分点 [2] 费用结构 - 期间费用1.87亿元，同比减少2844.68万元；期间费用率62.93%，同比上升13.00个百分点 [2] - 销售费用同比下降38.86%，管理费用同比下降5.71%，财务费用同比下降14.77% [2] 估值指标 - 市盈率（TTM）约为-2.94倍，市净率（LF）约为3.07倍，市销率（TTM）约为3.56倍 [2] 业务构成 - 驾驶培训收入占比83.87%，飞行培训收入占比8.03%，销售商品收入占比3.07% [3] - 其他业务包括其他(补充)2.43%、其他收入1.99%、租赁服务0.37%、餐饮住宿0.21%、代理服务0.02% [3] 公司概况 - 公司全称东方时尚驾驶学校股份有限公司，主营机动车驾驶培训 [3] - 所属申万行业为社会服务-教育-培训教育，概念板块含ST板块、人工智能、虚拟现实等 [3]

会议信息 - 公司第五届董事会第三十一次会议通知于2025年8月19日送达全体董事，8月29日通讯表决召开[3] - 会议应参加董事11人，实际参加11人[3] 审议议案 - 审议通过《关于公司2025年半年度报告及摘要的议案》，11票同意[4] - 审议通过《关于公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告的议案》，11票同意[5] 报告查询 - 《2025年半年度报告》等详见上海证券交易所网站[4] - 《关于2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》详见上交所，公告编号临2025 - 161[6]

业绩情况 - 2022 - 2024年扣非净利润孰低者分别为-6956.51万元、-37302.29万元、-90255.65万元[4] 风险警示 - 2024年5月6日起公司股票被实施其他风险警示[3] - 2025年8月23日该风险警示被上交所撤销[5] 重大事项 - 2025年7月10日启动预重整[6] - 2025年5月30日因信披违规被立案[7] 审计情况 - 德皓国际对2023、2024年财报内控有效性审计出具否定意见[2] - 2024年度德皓国际对公司出具保留意见审计报告[4] 不确定性 - 若法院受理重整申请，公司股票将被实施退市风险警示[2] - 公司能否进入正式重整程序不确定[2] - 未收到中国证监会立案事项结论性意见[7]