回购方案 - 首次披露日为2024年9月19日[2] - 实施期限为董事会审议通过后3个月[2] - 预计回购金额5000万元 - 7500万元[2] - 回购价格不超过18.26元/股[4] 回购进展 - 累计已回购股数3462000股，占总股本1.3177%[2] - 累计已回购金额46684148元[2] - 实际回购价格区间11.36元/股 - 15.38元/股[2] - 截至2024年11月30日进展符合规定和方案要求[6] 议案审议 - 2024年9月18日审议通过回购股份议案[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月13日在上海奉贤区召开[2] - 出席会议股东及代理人128人，所持表决权股份占比69.6166%[2] 议案审议 - 续聘会计师事务所、变更注册资本等议案审议通过[3][4][6] 表决情况 - A股股东对变更注册资本议案同意率99.9422%[6] - 5%以下股东对续聘议案同意率99.7170%[6] - 5%以下股东对变更注册资本议案同意率99.6827%[6] 律师见证 - 见证律所是上海市锦天城律师事务所，决议有效[7][9]

回购情况 - 回购注销1名离职激励对象6万股限制性股票[2] - 回购价格7.26元/股加同期存款利息，资金总额437,679.12元（含利息）[2] 股本与注册资本变化 - 总股本将由262,733,500股减至262,673,500股[3] - 注册资本将由262,733,500元减至262,673,500元[3] 债权申报 - 债权人可要求清偿债务或提供担保[4] - 申报时间2024年11月14日起45天内[5] - 申报地点上海市奉贤区沪杭公路1487号[5] - 联系人董事会秘书办公室，电话021 - 57435982，邮箱sxjf@shuixing.com[5]

会议时间 - 2024年10月29日公告股东大会会议通知[6] - 2024年11月13日14时召开现场会议[7] 投票时间 - 交易系统投票平台9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[7] - 互联网投票平台9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 16名现场股东代表180,529,360股，占比69.4096%[8] - 112名网络股东代表538,600股，占比0.2071%[8] 会议结果 - 审议通过续聘会计师事务所等两项议案[11] - 各项程序及决议合法有效[13]

回购方案 - 首次披露日为2024年9月19日[2] - 实施期限为董事会审议通过后3个月[2] - 预计回购金额5000 - 7500万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数2640600股，占总股本1.005%[2][6] - 累计已回购金额34992240元[2][6] - 实际回购价格11.36 - 13.748元/股[2][6] 其他信息 - 2024年9月18日董事会和监事会审议通过议案[4] - 回购价格不超过18.26元/股[4] - 用途为维护公司及股东权益[2][4] - 截至2024年11月6日完成回购[6]

业绩说明会信息 - 公司参加2024年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会[2] - 时间为2024年11月13日15:00 - 16:30[2][3] - 方式为网络文字互动[2][3] - 地点为上证路演中心网站或微信公众号上证路演中心[2][3] 投资者参与 - 可于2024年11月12日16:00前通过邮箱sxjf@shuixing.com提问[2][5] - 可在2024年11月13日15:00 - 16:30在线参与[5] - 可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[6] 其他 - 参加人员有董事长等[3][4] - 联系部门为董秘办，电话021 - 57435982，邮箱sxjf@shuixing.com[6] - 《2024年第三季度报告》于2024年10月29日在上交所网站披露[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级,给予2024年12倍PE估值,对应目标价14.4元 [2][7] 报告的核心观点 - 公司2024-2026年每股收益分别为1.2、1.34和1.52元,较之前预测有所下调 [2][7] - 2024Q3收入和归母净利润分别同比下降8.38%和22.8%,业绩承压 [1] - 水星电商子公司2024H1收入同比下降3.9%,线下业务收入同比增长6.2% [1] - 2024Q3毛利率同比增长0.2pct至40.5%,销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所上升 [1] - 公司回购5000-7500万元股份,彰显公司发展信心 [1] 公司发展情况 - 公司持续聚焦"好被芯选水星"品牌战略,通过产品技术研发投入提高产品核心竞争力 [1] - 线下渠道持续终端升级,线上加强与电商平台合作,提升品牌影响力 [1] - 公司深耕中低线城市,具备深刻的消费者洞察和电商渠道的长期积累 [1]

回购计划 - 预计回购金额5000万元至7500万元[2] - 回购价格不超18.26元/股[4] - 回购期限自董事会通过起不超3个月[2,4] 已回购情况 - 截至2024年10月31日累计回购1985600股[2,6] - 占总股本比例0.7557%[2,6] - 累计回购金额26211454元[2,6] - 实际回购价11.36元/股至13.748元/股[2,6] 回购用途及处置 - 用途为维护公司价值及股东权益[2,4] - 回购股份12个月后择机出售，3年内完成[4] - 未完成出售且未变更用途将依法注销[4]

财务相关 - 拟续聘立信提供2024年度审计服务，财务审计费95.4万元，内控审计费38.16万元[13] 股本变更 - 回购注销2024年部分限制性股票，股份减少6万股[17] - 总股本将由262,733,500股减至262,673,500股[17] - 注册资本将由262,733,500元减至262,673,500元[17] 会议安排 - 2024年11月13日14:00现场会议，09:15 - 15:00网络投票[10][11] - 地点为上海奉贤区沪杭公路1487号公司5楼会议室[11] - 采用现场与网络投票结合表决，审议两项议案[8][11]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司业绩承压,前三季度营收26.83亿元/同比-2.57%,归母净利润2.10亿元/同比-16.8%,主要受到国内整体消费低迷的拖累 [2] - 2024年三季度毛利率持平略增,费用率上升,净利率承压。毛利率同比+0.2pct至40.5%,期间费用率同比+2.45pct至31.89%,归母净利率同比-1.35pct至7.25% [3] - 2024年三季度存货压力有所增加,经营性活动现金流承压。存货12.1亿元/同比+25.95%,经营性活动现金流净额-1578万元 [4] - 公司发布年内第二次回购计划、终止发行可转债、成立香港全资子公司等,体现管理层对公司长期经营的信心 [4] - 考虑终端销售不及预期,我们下调2024-2026年归母净利润预测,但维持"买入"评级 [4] 财务数据总结 - 2024年营业总收入4139百万元/同比-1.72%,归母净利润327.10百万元/同比-13.71% [1] - 2024年毛利率40.71%,归母净利率7.90% [11] - 2024年资产负债率17.95%,ROIC 10.06%,ROE 10.74% [12] - 2024年每股收益1.24元,市盈率10.80倍,市净率1.16倍 [11][12]