公司动态 - 莱克电气（武汉）有限公司近日成立，法定代表人为徐殿青，注册资本为100万元 [1] - 新公司经营范围包括气体、液体分离及纯净设备销售、厨具卫具及日用杂品批发、家用电器销售等 [1] - 莱克电气（武汉）有限公司由莱克电气全资持股 [1]

公司动态 - 莱克电气（深圳）有限公司近日成立，法定代表人为徐殿青，注册资本为100万元 [1] - 公司经营范围包括家用电器零配件销售、家用电器研发、污水处理及其再生利用等 [1] - 该公司由莱克电气全资持股 [1]

可转债发行 - 2022年10月14日公开发行可转换公司债券1200万张，募资120000万元[4] 转股价格调整 - 调整前转股价格33.22元/股，调整后31.72元/股，2024年11月8日实施[4] - 2022 - 2024年多次因限制性股票注销等调整转股价格[6][7] 转股安排 - “莱克转债”2024年11月1 - 7日停止转股，8日起恢复转股[4][14] 权益分派 - 拟每10股派发现金红利15元（含税）[12] - 权益分派股权登记日2024年11月7日，除权除息日8日[14]

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-067 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113659 | 转债简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 1.50 元 相关日期 | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/11/7 | － | 2024/11/8 | 2024/11/8 | 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 3. 分配方案： 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的公司总股本 573,512,090 股 为基数，每股派发现金红利 1.50 元（含税），共计派发现金红利 860,268, ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司营收达24.97亿元(+16.87%),归母净利润达2.76亿元(+24.96%),收入和业绩端均实现较快增长 [1] - 净利率实现逆势提升,主系期间费用率控制合理叠加公允价值变动收益大幅增长所致 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润为12.23/14.26/15.42亿元,对应EPS为2.13/2.49/2.69元,当前股价对应PE分别为11.90/10.21/9.44倍 [3] 公司经营情况总结 - 2024前三季度公司实现营收72.46亿元(+25.23%),归母净利润8.79亿元(+10.53%),扣非归母净利润8.68亿元(+11.49%) [1] - 2024Q3毛利率22.30%(-2.17pct),销售/管理/研发/财务费用率分别为2.92%(-2.51pct)、2.79%(-0.09pct)、5.23%(-0.61pct)、-0.04%(+2.20pct),整体费用率控制合理 [1] - 行业端,伴随社会经济水平不断恢复,国内小家电行业和汽零行业有望受益 [1] - 公司通过加大渠道和营销端投入助力自主品牌发展,核心零部件业务收入业绩均有望保持高质量增长 [1] 风险提示 - 未提及 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024Q1-Q3实现营业收入72.46亿元,同比上升12%;实现归母净利润8.79亿元,同比上升6% [7] - Q3单季度公司实现营业收入24.97亿元,同比上升6%;实现归母净利润2.76亿元,同比上升18% [7] - 公司业绩主要受到人民币兑美元升值等影响,利润率方面内销较为低迷的背景下收窄自主品牌费用投放,其他损失及费率均有所控制,带动公司净利率同比提升0.73pcts [7] ODM和核心零部件业务 - ODM代工业务从23Q3起逐季改善,主要受益于下游欧美零售端弱补库叠加需求复苏 [8] - 公司为应对贸易风险,加速东南亚海外制造布局,预计海外产能达到30亿,基本完成对美出口覆盖 [8] - 核心零部件业务持续稳步增长,海外客户订单达成率较高,预计全年有10亿左右新业务量 [9] 自主品牌业务 - 内销景气度年内略显低迷,公司自主品牌承压,但仍坚持差异化创新,创建优势品类,24H1专利数量再创新高 [8] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年实现归母净利润11.9/12.4/13.6亿元,同比分别增长6.5%/4.5%/9.2% [5][6] - 公司2024年预计营业总收入为98.78亿元,同比增长12.3% [6] - 公司2024年预计毛利率为24.5%,ROE为24.3% [6]

报告公司投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 24年前三季度报告研究的具体公司实现收入72.46亿元，同比+11.98%；归母净利润8.79亿元，同比+6.08%；24Q3实现收入24.97亿元，同比+5.84%；归母净利润2.76亿元，同比+18.21% [1] - 公司收入端平稳增长，预计家电出口和跨境电商业务增速较好，核心零部件业务平稳，Q4自有品牌增速或环比向好 [2] - 2024年前三季度公司毛利率24%，同比-2.01pct，净利率12.15%，同比-0.68pct；24Q3毛利率22.3%，同比-1.53pct，净利率11.08%，同比+1.15pct，利润率下降预计是汇率波动影响 [3] - 2024年前三季度销售、管理、研发、财务费用率分别为3.9%、2.82%、5.26%、-2.2%，同比-2.05、+0.07、-0.98、+2.31pct；24Q3分别为2.92%、2.79%、5.23%、-0.04%，同比-2.14、+0.01、-0.58、+1.92pct，销售费用率下降因自主品牌营销费用投入减少，财务费用率波动因汇兑收益减少 [4] - 公司三大业务持续发展，外销修复，汽零业务收入快速增长，自有品牌中跨境电商表现好，前景可期；根据三季报适当下调收入和毛利率，预计24 - 26年归母净利润分别为12.2/14.0/15.7亿元（前值12.4/14.1/15.9亿元），对应PE分别为11.5x/10.0x/9.0x，维持“买入”评级 [4] 财务数据和估值 - 2022 - 2026E营业收入分别为89.1033/87.9221/100.4775/110.0554/120.6631亿元，增长率分别为12.14%、-1.33%、14.28%、9.53%、9.64% [5] - 2022 - 2026E归属母公司净利润分别为9.8288/11.1689/12.1903/14.0241/15.6755亿元，增长率分别为95.56%、13.63%、9.15%、15.04%、11.78% [5] - 2022 - 2026E EPS分别为1.71/1.95/2.13/2.45/2.73元/股，市盈率分别为14.27/12.56/11.51/10.00/8.95 [5] 资产负债表 - 2022 - 2026E货币资金分别为44.8029/58.8757/59.8329/56.6136/88.5386亿元 [8] - 2022 - 2026E应收票据及应收账款分别为14.5458/19.9248/17.8006/23.1120/22.7104亿元 [8] - 2022 - 2026E存货分别为11.2696/13.0244/16.2779/15.4029/18.9528亿元 [8] - 2022 - 2026E资产总计分别为105.5530/125.6236/127.0555/128.1316/161.7527亿元 [8] - 2022 - 2026E负债合计分别为67.4951/81.7427/71.5397/58.2860/76.2278亿元 [8] 利润表 - 2022 - 2026E营业收入分别为89.1033/87.9221/100.4775/110.0554/120.6631亿元 [8] - 2022 - 2026E营业成本分别为68.5956/65.4093/76.1802/83.0448/90.6045亿元 [8] - 2022 - 2026E销售费用分别为4.4207/5.1703/4.0191/4.4022/4.8265亿元 [8] - 2022 - 2026E归属于母公司净利润分别为9.8288/11.1689/12.1903/14.0241/15.6755亿元 [8] 现金流量表 - 2022 - 2026E经营活动现金流分别为7.9821/8.4016/28.4236/1.161/32.5198亿元 [9] - 2022 - 2026E投资活动现金流分别为-8.0049/-1.6627/-4.0500/-3.0700/-2.0700亿元 [9] - 2022 - 2026E筹资活动现金流分别为12.7161/4.1853/-23.4164/-0.2654/1.4752亿元 [9] - 2022 - 2026E现金净增加额分别为12.6932/10.9242/0.9572/-3.2193/31.9250亿元 [9] 主要财务比率 - 2022 - 2026E营业收入增长率分别为12.14%、-1.33%、14.28%、9.53%、9.64% [10] - 2022 - 2026E营业利润增长率分别为113.66%、9.25%、15.99%、9.57%、12.25% [10] - 2022 - 2026E归属于母公司净利润增长率分别为95.56%、13.63%、9.15%、15.04%、11.78% [10] - 2022 - 2026E毛利率分别为23.02%、25.61%、24.18%、24.54%、24.91% [10] - 2022 - 2026E净利率分别为11.03%、12.70%、12.13%、12.74%、12.99% [10]

分红派息 - 公司拟每10股派现金红利15元（含税），不送股不转增[4] 可转债相关 - 2024年11月1日至股权登记日，“莱克转债”停止转股[3][6] - 欲享受权益分派的持有人可在2024年10月31日前转股[6] - 2024年11月4日披露权益分派和转股价格调整公告[6] 会议相关 - 2024年10月9日召开第六届董事会第十三次会议[4] - 2024年10月25日召开2024年第二次临时股东大会[4] 公告披露 - 《莱克电气2024年中期利润分配预案公告》于2024年10月10日披露[5] - 《莱克电气2024年第二次临时股东大会会议决议公告》于2024年10月26日披露[5] 其他信息 - 证券代码603355，简称为莱克电气，转债代码113659，简称为莱克转债[1] - 公司证券事务部联系电话为0512 - 68415208[7]

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2024-059 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113659 | 转债简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 莱克电气股份有限公司（以下简称"公司"或"莱克电气"）第六届董事会 第十四次会议于 2024 年 10 月 21 日以邮件形式发出会议通知，并于 2024 年 10 月 28 日以现场结合通讯表决的方式召开。本次会议应到董事 8 名，实到董事 8 名，符合召开董事会会议的法定人数。会议由公司董事长倪祖根先生主持，公司 监事和高级管理人员列席了会议。会议程序符合《中华人民共和国公司法》及《公 司章程》的有关规定，会议合法有效。 （二）审议通过《关于部分募集资金投资项目增加实施主体、实施地点并 延期的议案》 公司决定增加募投项目"年产 8,000 万件新能源汽车、5G 通信设备和工业 自动化产业配套的关键零部件新建 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于莱克电气股份有限公司使用闲置募集资金进行 现金管理的核查意见 二、本次委托理财概况 （一）委托理财目的 在投资风险可控且不影响公司正常经营的情况下，以及在确保不影响募集资 金投资项目正常实施的情况下，提高资金使用效率，合理利用闲置募集资金，获 得一定的投资收益，进一步提升公司整体业绩水平，为公司和股东谋取更多的投 资回报。 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为莱克电气股份有限公司（以下简称"莱克电气"或"公司"）向不特定对象 发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规 范运作》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等 有关规定，对莱克电气使用闲置募集资金进行现金管理的事项进行审慎核查，核 查情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准莱克电气股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2022]2 ...