资金支取与通知 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%时，应及时通知保荐人或独立财务顾问[6] 募投项目论证与置换 - 募集资金投资项目超期限且投入未达计划金额50%，需重新论证[10] - 公司以自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后6个月内置换自筹资金[12] 资金使用期限 - 公司使用暂时闲置募集资金临时补充流动资金，单次不超12个月[14][15] - 公司使用闲置募集资金现金管理，产品期限不超12个月[12] 协议签订与终止 - 公司应在募集资金到账后1个月内签订三方监管协议并公告[6] - 商业银行3次未及时出具对账单，公司可终止协议并注销专户[6] - 原三方监管协议提前终止，公司两周内签新协议并2个交易日内备案公告[8] 事项审议与披露 - 公司改变募集资金用途等事项需董事会审议、相关方发表意见后披露，部分需股东会审议[10][11][16][19] - 公司使用闲置募集资金投资产品，董事会审议通过后2个交易日内公告[13] 节余资金处理 - 单个募投项目节余低于100万元或5%，年报披露使用情况[16] - 募投项目全部完成后，节余低于500万或5%，定期报告披露使用情况[17] - 募投项目全部完成后，节余占净额10%以上，使用需股东会审议[17] 核查与报告 - 董事会每半年核查募投项目进展，出具报告并2个交易日报告上交所并公告[24] - 保荐人或独立财务顾问至少每半年现场核查一次[25] - 保荐人或独立财务顾问年度出具专项核查报告，与年报一并披露[25] 项目变更 - 募集资金投资项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅地点变更，由董事会决议[20]

委员会构成 - 薪酬与考核委员会委员由三名董事组成，两名独立董事[4] - 委员由董事长等提名，经董事会过半数选举产生[4] - 设主任委员一名，由独立董事担任，委员过半数选举并报董事会批准[4] 职责权限 - 负责制定董事、高管考核标准与薪酬政策方案[6] - 董事薪酬计划报董事会同意并股东会审议通过实施，高管薪酬方案报董事会批准[7] 会议规则 - 定期会议每年至少一次，临时会议委员可提议，提前三天通知[11] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议全体委员过半数通过[12] - 表决方式有举手表决、投票表决或通讯表决[12] - 讨论有关成员议题时，当事人回避[18]

股份与注册资本 - 拟回购注销53331股限制性股票[2] - 截至公告披露日，公司注册资本为197125868元，股份总数为197125868股[4] - 完成回购注销后，注册资本变更为197072537元，股份总数变更为197072537股[4] 公司章程修订 - 《公司章程》中公司注册资本条款将由197125868元修订为197072537元[5] - 拟修订《公司章程》需提交股东大会审议并经特别决议通过[38] 公司治理 - 董事会为财务资助事项作出决议需全体董事的三分之二以上通过[7] - 董事任期每届三年，可连选连任[22] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，设董事长1人，副董事长1人[24] 股东权益与责任 - 股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以全部资产对公司债务承担责任[6] - 公司股东滥用股东权利或独立地位损害利益，应承担赔偿或连带责任[10][11] 重大事项审议 - 股东大会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[13] - 公司对外担保中，单笔担保额超最近一期经审计净资产10%须经股东大会审议[13] 信息披露与报告 - 公司在每一会计年度结束之日起4个月内报送并披露年度报告[32] - 公司在每一会计年度上半年结束之日起2个月内报送并披露中期报告[32] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时应提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本50%以上可不再提取[33] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，须在两个月内完成股利（或股份）的派发事项[33][34]

股份与资本变动 - 公司将回购注销2名离职激励对象53,331股限制性股票[2] - 回购注销后总股本从197,125,868股减至197,072,537股[2] - 回购注销后注册资本从197,125,868.00元减至197,072,537.00元[2] 债权申报 - 债权人可要求公司清偿债务或提供担保[3] - 申报地点为五芳斋总部大楼1幢[4] - 申报时间为2025年9月11日起45日内[4] - 联系人张瑶，电话0573 - 82083117，邮箱wfz1921@wufangzhai.com[4] - 邮寄以寄出日、邮件以收到日为准[4]

独立董事任职条件 - 需具备5年以上相关工作经验并取得证券交易所认可的培训证明材料[2] - 兼任境内上市公司数量未超过3家可任职[5] - 在公司连续任职未超过6年可任职[5] 独立董事独立性限制 - 直接或间接持股1%以上或前10名股东自然人股东及其亲属不具独立性[3] - 在直接或间接持股5%以上股东或前5名股东任职人员及其亲属不具独立性[3] 独立董事资格限制 - 最近36个月受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚人员无资格[4] - 最近36个月受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评人员无资格[4] 声明时间 - 声明时间为2025年8月16日[7]

募资情况 - 公司首次公开发行股票募资8.64亿，净额7.62亿[3][4] - 截至2025年6月30日，2个募资专户余额1.88亿[7] 项目进度 - 五芳斋三期投入进度0.01%，智慧园100.02%等[8] - 研发中心项目结项，预计1612.58万补充流动资金[2][11] 项目调整 - 武汉速冻项目暂缓，因产能基本满足需求[13][14][15] - 三期项目拟终止，资金用于武汉项目[5] 审批情况 - 剩余募资补充流动资金待股东大会审议[2] - 相关事项已通过董事会和监事会会议[18]

会议信息 - 第九届监事会第十七次会议于2025年9月10日召开，通知于9月5日邮件告知监事[2] - 应出席监事5名，实际出席5名，1名通讯出席[2] 审议事项 - 审议通过回购注销53,331股限制性股票议案，5票同意[3] - 审议通过部分募投项目相关议案，9票同意[4][5] - 审议通过取消监事会等修订《公司章程》议案，5票同意[6]

人事选举 - 选举厉建平、魏荣明、马建忠、王文斌、徐佳为非独立董事候选人，表决全票通过[4][5][7][8][9] - 选举潘煜双、吴勇敏、王淼为独立董事候选人，表决全票通过[11][12][13] 议案审议 - 审议通过回购注销部分限制性股票的议案，表决全票通过[14] - 审议通过取消监事会等修订《公司章程》议案，需提交股东大会[15][16] - 审议通过多项议事规则和工作细则，部分需提交股东大会[17][18][19][20][21] - 多项制度审议通过，表决全票通过[32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] - 审议通过募投项目相关议案，需提交股东大会[54] - 审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案，表决全票通过[55]

食品加工板块市场表现 - 食品加工板块整体下跌0.27% 跑输上证指数(上涨0.13%)和深证成指(上涨0.38%) [1] - 板块内个股分化明显 盖世食品领涨6.18% 汤臣倍健领跌1.62% [1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五位个股：盖世食品(6.18%)、技源集团(2.64%)、五芳斋(2.35%)、得利斯(1.85%)、西王食品(1.79%) [1] - 跌幅前五位个股：汤臣倍健(-1.62%)、*ST春天(-1.24%)、康比特(-1.04%)、金达威(-1.00%)、龙大美食(-0.71%) [2] - 成交额前列个股：安井食品(3.43亿元)、五芳斋(2.19亿元)、西王食品(2.02亿元)、技源集团(1.90亿元) [1][2] 资金流向分析 - 板块整体资金流向：主力资金净流出6023.47万元 游资资金净流入4111.92万元 散户资金净流入1911.56万元 [2] - 主力资金净流入前三位：五芳斋(2166.15万元 占比9.91%)、惠发食品(890.88万元 占比2.79%)、双汇发展(753.14万元 占比4.96%) [3] - 游资资金净流入显著个股：技源集团(770.86万元 占比4.06%)、交大昂立(491.85万元 占比4.01%) [3]

投资评级 - 维持"买入"评级 [5][8] 核心财务表现 - 2025H1营业总收入15.92亿元（同比+0.66%），归母净利润1.95亿元（-16.7%），扣非净利润1.89亿元（-16.26%）[1][3] - 2025Q2营业总收入13.49亿元（-1.84%），归母净利润2.4亿元（-20.95%），扣非净利润2.38亿元（-19.74%）[1][3] - 毛利率下降3.80个百分点至41.02%，归母净利率下降2.55个百分点至12.22%[8] - 期间费用率下降1.39个百分点至23.35%，其中销售费用率下降0.56个百分点，管理费用率下降0.87个百分点[8] 分业务表现 - 核心产品粽子系列收入13.31亿元（同比+0.38%）[8] - 餐食系列收入0.71亿元（同比+6.57%）[8] - 月饼系列收入70.89万元（同比+85.58%）[8] - 蛋制品、糕点及其他品类收入1.54亿元（同比-3.00%）[8] 分渠道表现 - 经销商渠道收入6.38亿元（同比-4.55%）[8] - 连锁门店收入1.93亿元（同比-1.22%）[8] - 电子商务渠道收入3.96亿元（同比+6.64%）[8] - 商超渠道收入2.49亿元（同比+8.59%）[8] - 其他渠道收入0.80亿元（同比-7.66%）[8] 成本控制与效率提升 - 销售费用、管理费用同比均下降，采购管理持续优化[8] - 通过核心指标严控人工成本，启动非一线岗位优化[8] - 下半年继续推进成本管控与岗位调整，全力提升人效[8] 渠道创新与拓展 - 深化与盒马、开市客、山姆等头部零售渠道合作[8] - 兴趣电商爆发式增长，借力抖音"与辉同行"直播间合作[8] - 即时零售渠道突破，叮咚买菜、小象超市等带动分销新业务增长[8] - 国际化布局提速，开拓韩国、阿联酋、泰国等新市场[8] - 非粽类产品出口资质获批，为长期出海战略铺平道路[8] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.29亿元、1.42亿元、1.61亿元[8] - 对应EPS分别为0.65元、0.72元、0.82元[8] - 对应当前股价PE分别为27倍、25倍、22倍[8]