业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为149920.70万元、155951.77万元、205868.81万元和53033.79万元[58] - 报告期内公司归母净利润分别为17803.08万元、20178.15万元、13955.69万元和1501.15万元[58] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为19.48%、20.81%、15.41%和13.07%[58] - 2024年度营业收入205868.81万元，同比增长32.01%，净利润13955.69万元，同比下降30.84%[98] 用户数据 - 报告期内公司自主品牌收入占比在1%以内，前五大客户销售金额合计占营业收入比例均在60%以上，第一大客户收入占比由35%增长至45%以上[58] - 报告期内公司外销业务增长较快，境外销售收入占当期收入比例均在90%左右[58] 未来展望 - 公司未来业务规划包括立足高品质小家电领域、开拓新品类、推进海内外产能建设、发力自主品牌建设[124] - 公司将加快泰国年产700万台厨房家电工厂项目等海外产能建设[124] - 未来三年经营性现金流入净额预计为69241.09万元[17] - 未来三年最低现金保有量需求20598.88万元，新增最低现金保有量需求14995.98万元，现金分红38042.29万元，拟偿还债务利息6011.06万元，已审议投资项目资金需求99551.61万元，资金需求合计179199.82万元[18] - 总体资金缺口为75796.80万元[18] 新产品和新技术研发 - 公司推出多款智能款空气炸锅，关注AI等前沿技术发展并储备相关产品研发[62] 市场扩张和并购 - 募投项目拟新增年产1500万台空气炸锅、空气烤箱、环境电器等[3] - 公司拟募集资金不超62437.49万元，项目建设周期3年，第6年达产，年均营收161845.77万元，净利润16619.06万元，毛利率17.91%[3] - 首发募投项目结余资金变更投向中意产业园智能厨房家电建设项目，预计2025年10月达预定可使用状态[35] - 2024年12月公司拟对中意项目分期建设，调增投资规模及新增产能[35] 其他新策略 - 公司预期新增咖啡机等产品，业务模式仍以ODM/OEM为主[128] - 公司推进泰国年产700万台厨房家电工厂项目及合作项目[128][130][131]

融资进展 - 2025年8月9日公司收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[2] - 同日公司与中介机构回复问询函并在上交所网站披露[2] - 发行A股股票需经上交所审核、证监会注册，结果和时间不确定[3] 公告信息 - 公告发布于2025年9月10日[3]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为149,920.70万元、155,951.77万元、205,868.81万元和115,743.68万元[20] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为17,803.08万元、20,178.15万元、13,955.69万元和5,371.22万元[20] - 报告期内公司前五大客户销售金额合计占营业收入比例均在60%以上，第一大客户收入占比由35%增长至40%左右[18] - 报告期内公司境外收入金额占比分别为84.30%、92.77%、92.25%和79.16%，美国地区收入占比在10%-15%左右[19] 公司股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份719,571股，占比0.38%；无限售条件流通股份187,228,380股，占比99.62%[31][32] - 截至2025年6月30日，比依集团持股104,996,250股，占比55.86%[33] - 截至本募集说明书出具日，闻继望通过比依集团和比依香港间接持有公司61.82%的表决权[35] - 比依香港直接持有公司5.96%的股份[36] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股127,266,034股，占比67.71%[33] 财务数据 - 2025年6月30日固定资产原值69326.67万元，2024年12月31日为55495.75万元，2023年12月31日为38439.16万元，2022年12月31日为32616.34万元[112] - 2025年6月30日固定资产账面价值48752.98万元，2024年12月31日为38227.44万元，2023年12月31日为26471.59万元，2022年12月31日为24512.62万元[112] - 2025年6月30日无形资产原值20392.31万元，2024年12月31日为20279.26万元，2023年12月31日为20237.85万元，2022年12月31日为11670.48万元[114] - 2025年6月30日无形资产账面价值17178.06万元，2024年12月31日为17346.79万元，2023年12月31日为17959.29万元，2022年12月31日为10053.70万元[114] - 截至2025年6月30日，公司货币资金41791.60万元，银行存款占比88.83%，其他货币资金占比11.16%[130][131] - 截至2025年6月30日，公司交易性金融资产658.18万元，为中低风险理财产品[132] - 截至2025年6月30日，公司其他应收款1238.94万元，含出口退税和押金保证金[133] - 截至2025年6月30日，公司其他流动资产6638.33万元，含待抵扣进项税等[134] - 截至2025年6月30日，公司长期股权投资1567.33万元，为对共青城比晖创业投资合伙企业投资[135] - 截至2025年6月30日，公司其他权益工具投资8052.91万元，含对多家公司股权投资[136] - 截至2025年6月30日，公司财务性投资合计9573.23万元，占归属于母公司净资产比例8.12%[130] 未来展望 - 公司发展战略包括扎根主业打造智慧厨房、布局新品类、发力品牌建设、布局新兴产业[115][117][118][119] - 公司经营计划包括打造AI智慧平台加大研发投入、持续两化建设打造未来工厂[120][121] - 公司在建项目产能将在未来6年内逐步释放[16] 新产品和新技术研发 - 公司掌握“智能电油炸锅及其控制系统”等核心技术[101] - 截至2025年6月末，公司已取得境内专利394项，其中发明专利13项，实用新型专利261项，外观设计专利120项，境外专利8项[188] 市场扩张和并购 - 公司以2000万自有资金参与设立私募基金比晖创业，占47.6190%份额，已支付1608万元，尚余392万元未支付[126] - 公司受让天数智芯57.5126万元出资额对应的股权，转让金额为2350万元并已实缴[126] - 公司拟参与投资云晖比依，认缴8000万元占16%份额，已支付2000万元，尚余6000万元未支付[127] 特定对象发行股票 - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，不超过56,384,385股[10][159] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,247.49万元，用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）[12][163][164] - 本次向特定对象发行股票发行对象为不超过35名特定投资者[9][151] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[11] - 发行对象认购的本次发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[11] - 本次发行相关事项已通过多次会议审议，尚需上交所审核及证监会同意注册[9] 募投项目情况 - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）投资总额80,672.14万元，使用募集资金48,247.49万元[13][181] - 项目建设周期为36个月[186] - 项目建设期第2年开始投产，产能释放比例为5%，第3年达产率为20%，第4年为50%，第5年为80%，第6年全部达产[194] - 测算期内预计年均营业收入为161,845.77万元，年均净利润为15,439.15万元，税后财务内部收益率为16.49%[194] - 项目投资税后财务内部收益率为16.49%，投资回收期为7.75年（含建设期）[195] - T+2 - T+12年有详细的营业收入、营业成本及费用、税金及附加、利润总额、所得税、净利润预测数据[197] - 项目第6年全部达产，达产后年产1500万台智能厨房家电[198] - 产品单价在投产第三年（T+4年）开始下降，T+4、T+5年分别降低6%，T+6、T+7分别下降5%，T+8、T+9分别下降3%，随后保持平稳[198]

小家电板块市场表现 - 小家电板块整体下跌0.73%，领跌个股为比依股份（代码603215）跌幅达6.21% [1] - 上证指数下跌0.51%收于3807.29点，深证成指下跌1.23%收于12510.6点 [1] - 板块内个股分化明显：爱仕达（002403）上涨1.78%收17.73元，ST德豪（002005）上涨1.29%收2.36元，而倍益康（6610Z8）下跌5.18%收39.75元 [1][2] 个股交易数据 - 成交额最高为石头科技（688169）达6.01亿元，成交量最大为富佳股份（603219）10.19万手 [2] - 爱仕达成交额8.50亿元居首，成交量48.65万手；比依股份成交额1.71亿元，成交量8.13万手 [1][2] - 苏泊尔（002032）收盘价51.93元上涨0.62%，成交额6479.43万元；小熊电器（002959）收盘价55.38元上涨0.47%，成交额1.38亿元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.02亿元，游资净流入3179.74万元，散户净流入7005.31万元 [2] - 爱仕达主力净流入941.53万元（占比1.11%），但游资净流出3728.06万元；德尔玛（301332）主力净流入651.87万元（占比14.54%） [3] - 飞科电器（603868）主力净流入233.03万元（占比7.33%），而开能健康（300272）主力净流出172.51万元（占比2.60%） [3]

股价表现 - 9月9日股价下跌5.02%至20.80元/股 成交额1.16亿元 换手率2.93% 总市值39.09亿元 [1] 公司基本情况 - 浙江比依电器股份有限公司位于浙江省余姚市城区经济开发区城东新区俞赵江路88号 成立于2001年3月20日 2022年2月18日上市 [1] - 公司主营业务为家用厨房电器产品的设计、制造和销售 收入构成中空气烤箱和空气炸锅占比85.12% 咖啡机及其他占比9.43% 油炸锅占比4.43% 环境电器占比1.03% [1] 股东结构 - 大成基金旗下大成中证360互联网+指数A（002236）二季度新进十大流通股东 持有75.41万股 占流通股比例0.4% [2] - 该基金当日浮亏约82.95万元 [2] 基金产品表现 - 大成中证360互联网+指数A最新规模6.98亿元 今年以来收益32.15% 同类排名1114/4222 近一年收益86.87% 同类排名560/3798 成立以来收益211.68% [2] - 基金经理夏高累计任职10年281天 现任基金资产总规模22.6亿元 任职期间最佳基金回报208.58% 最差基金回报-71.74% [3]

定增方案调整 - 拟募资金额从6.24亿元缩减至4.82亿元 [1] - 调整系结合市场环境及资金需求优化所致 [1] - 募集资金将全部用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期） [1] 产能扩张计划 - 项目旨在扩充空气炸锅、咖啡机等智能小家电产能 [1] - 达产后预计新增年产能1500万台 [1] - 应对全球小家电市场增长需求 [1] 财务表现 - 2025年半年报实现营收11.57亿元 同比增长34.53% [1] - 净利润5371.22万元 同比下降21.04% [1] - 利润下滑主因新品模具投入增加及费用上升 [1] 费用支出 - 销售费用同比激增330.99% 主要因品牌营销及电商推广费用增加 [1] - 管理费用同比增长41.90% 系管理人员薪酬增加及泰国、中意新厂区运营成本投入 [1] 资产与负债状况 - 应收账款余额较年初增长18.33%至7.49亿元 占流动资产比重达46.4% [1] - 货币资金较期初减少16.43%至4.18亿元 系泰国工厂建设及原材料采购支出增加 [1] - 资产负债率为61.52% [1]

会议信息 - 公司第二届监事会第十九次会议于2025年9月8日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过调整2024年度向特定对象发行A股股票方案等多项议案，表决均为全票通过[3][4][5][6]

特定对象发行方案 - 发行方案已通过相关会议审议，尚待上交所审核和中国证监会同意注册[6][47][48] - 发行对象不超过35名特定投资者，以现金认购[6][7][29][33] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过56,384,385股[7][35] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8][36] - 发行对象认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[9][39] - 募集资金总额不超过48,247.49万元，用于中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）[9][40][49] 市场规模数据 - 2023年全球小家电市场规模约为2431亿美元，同比增长4.71%[22] - 2024年全球小家电市场规模将达2543亿美元，预计每年增速4.65%，2028年有望达3052亿美元[23][52] - 2023年全球咖啡机市场规模达122.9亿美元，预计2028年将达139.9亿美元[24] 项目相关数据 - 中意产业园智能厨房家电建设项目（二期）拟投资总额80,672.14万元，建设周期3年[1][63] - 项目建成后将新增1,500万台空气炸锅等产能[1] - 土地费用投资4,382.38万元，占比5.43%；建筑工程投资40,175.99万元，占比49.80%；设备购置及安装投资33,477.60万元，占比41.50%；铺底流动资金2,636.18万元，占比3.27%[63] - 项目税后静态投资回收期为7.75年（含建设期3年），税后投资内部收益率为16.49%[65] 公司财务数据 - 最近三年末，公司应收账款及应收票据金额合计分别为44749.23万元、30618.92万元和63624.84万元，占流动资产比例分别为38.46%、28.68%和40.71%[85] - 最近三年末，公司存货账面价值分别为17625.82万元、16962.18万元和28932.48万元[86] - 2022 - 2024年度分别拟派发现金分红8959.68万元、7074.68万元、5583.16万元，实际分别派发8959.68万元、7002.22万元、5583.16万元[103][104][105][106] - 最近三年累计现金分红21545.06万元，年均净利润17312.31万元，累计现金分红占年均净利润比例为124.45%[107] 发行影响 - 发行后总股本和净资产规模将增加，短期内每股收益、净资产收益率等指标有被摊薄风险[12][126][128] - 假设2025年净利润不变，加权平均净资产收益率发行前为11.47%，发行后为10.86%[126] - 假设2025年净利润增长10%，归属于普通股股东的净利润为15,351.25万元[127] - 假设2025年净利润增长15%，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率发行前为12.69%，发行后为12.02%[127] 公司其他情况 - 截至2025年6月末，公司已取得专利394项，其中发明专利13项，实用新型专利261项，外观设计专利120项，境外专利8项[57] - 公司是Versun等知名家电品牌商及区域性领袖企业的重要供应商[59] - 公司已通过ISO9001等体系认证及核心客户的质量管理体系认证[61] - 公司制定《未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》，已通过相关会议审议[110] - 公司将提升内部运营管理水平，推进人才发展体系构建，执行利润分配相关事项[137][138][139]

市场数据 - 2023年全球小家电市场规模约2431亿美元，同比增长4.71%，2024年将达2543亿美元，预计2028年增长至3052亿美元，年增速4.65%[6] - 2023年全球咖啡机市场规模达122.9亿美元，预计2028年将达139.9亿美元[8] 发行相关 - 本次向特定对象发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[13] - 发行对象不超过35名符合条件的证券投资基金管理等对象[15] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者[19] - 发行股票数量不超过56,384,385股（含本数），不超过本次发行前公司总股本187,947,951股的30%[30] - 募集资金总额不超48,247.49万元[38] - 以2024年12月20日前20个交易日股票均价80%测算，发行价格为12.50元/股，发行股份数量为38,597,992股[38] - 本次发行预计2025年11月末完成[39] 财务数据 - 2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为13,543.84万元[39] - 2024年末股本总额为18,850.84万股，2025年发行前为18,794.80万股，发行后为22,654.59万股[41] - 期初归属于母公司的所有者权益分别为111,560.39万元、117,521.65万元、117,521.65万元[42] - 归属于普通股股东的净利润分别为13,955.69万元、15,351.25万元（增长10%假设）、16,049.04万元（增长15%假设）[42] - 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为13,543.84万元、14,898.23万元（增长10%假设）、15,575.42万元（增长15%假设）[42] - 本期现金分红为5,583.16万元[42] - 向特定对象发行增加净资产为48,247.49万元[42] - 期末归属于母公司的所有者权益分别为117,521.65万元、127,289.75万元（增长10%假设）、181,818.18万元（增长15%假设）[42] - 加权平均净资产收益率分别为12.28%、12.54%（增长10%假设）、13.07%（增长15%假设）[42][43] - 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为11.92%、12.17%（增长10%假设）、12.69%（增长15%假设）[42][43] 其他 - 公司首次公开发行股票4,666.5万股，发行价为每股人民币12.50元，募集资金总额为人民币583,312,500.00元[31] - 扣除承销、保荐费用44,520,000.00元(含税)后，募集资金余额为人民币538,792,500.00元[31] - 减除审计验资费等20,225,600.00元（不含税）后，公司本次募集资金净额为518,566,900.00元[31] - 前次募集资金于2022年2月15日汇入公司募集资金监管账户[31] - 本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日间隔不少于6个月[32] - 本次发行方案需经上交所审核通过，并经中国证监会同意注册后方能实施[35] - 股东会已就本次发行相关事项作出决议，经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[36] - 募投项目是对主营产品产能扩充，与现有业务紧密相关[45] - 公司将执行利润分配相关事项，发行完成后严格执行现行分红政策[54] - 公司全体董事、高管承诺不向其他方输送利益、约束职务消费等多项内容[56][57][58] - 公司全体董事、高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[58] - 公司全体董事、高管承诺若后续有股权激励，行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[58] - 公司控股股东比依集团承诺按规定行使股东权利，不干预经营、不侵占利益[59] - 公司控股股东比依集团承诺履行填补回报措施相关承诺[59] - 公司实际控制人闻继望承诺按规定行使股东权利，不干预经营、不侵占利益[60] - 公司实际控制人闻继望承诺履行填补回报措施相关承诺[61][62] - 公司本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性，符合公司及股东利益[62]

会议相关 - 公司于2025年9月8日召开二届二十六次董事会、二届十九次监事会[2] 融资事项 - 会议通过2024年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）议案[2] - 本次发行需获上交所审核通过并经中国证监会同意注册[2]