（记者 曾健辉） 华正新材（603186.SH）9月30日在投资者互动平台表示，公司青山湖、珠海制造基地均按照高等级覆 铜板的标准建设，相关产能已投入使用，目前公司整体产能利用率保持在良好的运作水平。规划的珠海 基地尚有部分产线待建设，后续公司将根据具体情况进行投产建设。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：您好！根据公开资料，华正新材目前正在扩展多个生 产基地，包括珠海、青山湖及海外基地等。能否请您详细说明当前各生产基地的产能利用情况？此外， 公司未来一段时间内是否有继续扩张产能的计划，尤其是在高端覆铜板领域？ ...

格隆汇9月30日丨华正新材(603186.SH)在投资者互动平台表示，公司高速部分产品、BT载板材料在客户 中已形成规模化销售，且增长速度较快，但目前占公司主营业务收入比例较小，后续公司将积极推进高 阶产品的客户认证，不断加速开拓产品应用市场及市场占有率。 ...

股价表现 - 华正新材9月29日股价上涨5.13%至42.18元/股 成交额1.29亿元 换手率2.20% 总市值59.90亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为覆铜板77.57% 交通物流用复合材料7.75% 导热材料7.09% 功能性复合材料3.83% 其他3.76% [1] - 公司专注于覆铜板、绝缘材料和热塑性蜂窝板等复合材料的设计、研发、生产及销售 [1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票A二季度新进十大流通股东 持有93.32万股(占流通股0.66%) 当日浮盈192.24万元 [2] - 招商中证2000增强策略ETF二季度持有3.52万股(占基金净值1.16%) 为第三大重仓股 当日浮盈7.25万元 [4] 相关基金表现 - 招商量化精选股票A最新规模27.65亿元 今年以来收益39.74% 近一年收益65.43% 成立以来收益275.08% [2] - 招商中证2000增强策略ETF最新规模9132.4万元 今年以来收益51.32% 近一年收益90.87% 成立以来收益97.04% [4] 基金经理信息 - 王平累计任职15年104天 管理规模166.87亿元 任职最佳回报275.08% [3] - 邓童累计任职3年312天 管理规模109.02亿元 任职最佳回报82.37% [5]

文章核心观点 - 华为海思芯片产业链的多家合作公司在先进封装、服务器制造、芯片分销、IP核授权、封测服务、软件适配、车载解决方案、半导体设备、材料供应、代理分销、通信模组、金融应用、晶振供应、热管理、固件服务、测试服务、封装基板、光模块和PCB等领域深度参与，受益于海思芯片出货量增长和技术升级，业绩增长确定性强 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 先进封装领域 - 长电科技独家承接麒麟X90芯片的4nm Chiplet封装，使芯片算力提升3倍，临港车规级芯片工厂投产后预计年贡献营收50亿元，2025年上半年先进封装营收占比达38% [1] - 通富微电掌握TSV先进工艺，适配海思HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%，2025年AI封装订单增速预计超50% [5] - 兴森科技是国内唯一量产ABF封板封装基板的厂商，ABF载板是海思高端AI芯片封装的核心材料，已通过海思认证并实现批量供应 [15] 服务器与算力生态 - 拓维信息旗下兆瀚AI服务器市占率超30%，是海思昇腾芯片核心整机合作伙伴，服务器订单已排至2026年Q1 [2] - 卓易信息为海思昇腾服务器芯片提供固件开发服务，良率超99.9%，是国内唯一同时支持ARM/X86架构的BIOS厂商 [14] - 光讯科技为海思昇腾AI集群提供400G和800G高速光模块，支撑智算中心的高速数据传输 [16] 芯片分销与代理 - 深圳华强2025年Q1昇腾910B分销额同比暴涨120%，旗下华强电子网服务全球超10万家企业，线上交易规模年增40% [3] - 力源信息自2009年起代理海思芯片，2025年Q1净利润预增43%-65%，子公司新签授权协议覆盖至2026年 [10] IP核与芯片设计 - 芯原股份为麒麟9100及昇腾AI芯片提供核心CPU/GPU/NPU IP核，深度参与5nm异构计算IP流片验证，2025年预计为海思相关业务贡献营收15亿元，占总营收比重超30% [4] 软件与系统适配 - 润和软件为麒麟芯片定制开发智能终端操作系统适配层，市场占有率超40%，基于海思Hi3516芯片的智能摄像头解决方案应用于全国2000余个社区安防项目 [6] - 中科创达为海思AI芯片提供算法优化服务，全球车载信息娱乐系统市占率达61.54%，合作车企超40家，2025年车载业务收入预计增长60% [7] 半导体设备与材料 - 北方华创为中芯国际N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比达35%，离子注入机已通过海思验证并量产，2025年设备订单金额超80亿元 [8] - 华正新材CBF积层绝缘膜技术成功替代ABF载板，通过海思认证用于高端封装基板，半导体材料收入年增45% [9] - 深南电路为华为AI芯片服务器提供高频高速电路板和HDI高阶PCB板，PCB订单已排至2026年 [17] 通信与模组技术 - 美格智能基于海思芯片开发AI模组应用于新能源车智能座舱，端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%，SLM790国产4G模组在工业物联网领域市占率超25% [10] - 创维数字联合海思开发支持星闪技术的智能网关，使AI机顶盒连接延迟降至10微秒，较蓝牙低80%，2025年星闪相关订单预计增长200% [10] 特定应用领域 - 广电运通基于海思昇腾芯片的金融风控系统准确率达99.8%，2025年相关订单可见性达10亿元 [11] - 晶赛科技为海思5G基站芯片定制高精度晶振频率稳定性达±0.5ppm，新能源汽车业务收入占比提升至15%，毛利率达35% [12] - 飞荣达导热材料应用于昇腾910B芯片使散热效率提升50%，超薄型VC均热板厚度降至0.3mm，2024年车载业务收入同比增长120% [12] 测试与技术服务 - 慧博云通累计完成超100款海思芯片的兼容性测试，自动化测试平台将效率提升50%，深度参与海思芯片量产前的测试环节 [14]

公司担保情况 - 公司及各子公司不存在对外逾期担保的情况 [2]

担保情况 - 为浙江华聚最高担保4400万元，实际担保余额10710.85万元[5] - 为华正能源最高担保1000万元，实际担保余额5114.69万元[5] - 2025年预计为子公司最高担保450000万元[7] - 截至披露日，担保总额382600万元，余额145791.60万元[17] 子公司财务 - 浙江华聚2025年6月末资产负债率89.54%[11] - 华正能源2025年6月末资产负债率105.62%[14] 担保评估 - 董事会认为担保符合需求，风险可控[16]

公司担保情况 - 华正新材为子公司提供担保总额达38.26亿元人民币 [1] - 子公司担保余额约为14.58亿元人民币 [1] - 担保余额占公司2024年度经审计净资产比例达100.18% [1] 行业动态 - 国家组织大型采购中报价过低企业需进行解释说明 [1] - 低价投标行为引发全行业高度关注 [1]

股价表现 - 华正新材9月23日股价下跌5.28%至42.00元/股 成交额2.79亿元 换手率4.55% 总市值59.65亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入中覆铜板占比77.57% 交通物流用复合材料占7.75% 导热材料占7.09% 功能性复合材料占3.83% 其他业务占3.76% [1] - 公司主营覆铜板、绝缘材料和热塑性蜂窝板等复合材料及制品的研发生产销售 [1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票A二季度新进十大流通股东 持有93.32万股（占流通股0.66%） 当日浮亏218.37万元 [2] - 招商中证2000增强策略ETF持有3.52万股（占基金净值1.16%） 为第三大重仓股 当日浮亏8.24万元 [4] 相关基金表现 - 招商量化精选股票A规模27.65亿元 今年收益38.8%（同类1168/4220） 近一年收益76.35%（同类1096/3814） 成立以来收益272.55% [2] - 招商中证2000增强策略ETF规模9132.4万元 今年收益52.5%（同类397/4220） 近一年收益105.71%（同类443/3814） 成立以来收益98.57% [4] 基金经理信息 - 王平管理招商量化精选股票A 任职15年98天 管理规模166.87亿元 最佳基金回报272.34% [3] - 邓童管理招商中证2000增强策略ETF 任职3年306天 管理规模109.02亿元 最佳基金回报71.39% [5]

公司股价表现 - 9月22日股价上涨5.13%至45.06元/股 成交额5.04亿元 换手率8.27% 总市值63.99亿元 [1] 公司基本情况 - 浙江华正新材料股份有限公司成立于2003年3月6日 2017年1月3日上市 总部位于杭州市余杭区 [1] - 主营业务为覆铜板 绝缘材料和热塑性蜂窝板等复合材料及制品的研发生产销售 [1] - 收入构成：覆铜板77.57% 交通物流用复合材料7.75% 导热材料7.09% 功能性复合材料3.83% 其他3.76% [1] 机构持仓情况 - 招商量化精选股票A(001917)二季度新进十大流通股东 持股93.32万股(占流通股0.66%) 当日浮盈205.3万元 [2] - 招商中证2000增强策略ETF(159552)二季度持有3.52万股(占基金净值1.16%) 为第三大重仓股 当日浮盈7.74万元 [4] 相关基金产品表现 - 招商量化精选股票A最新规模27.65亿元 今年以来收益38.72%(同类排名1041/4222) 近一年收益75.58%(同类排名1071/3813) 成立以来收益272.34% [2] - 招商中证2000增强策略ETF最新规模9132.4万元 今年以来收益51.63%(同类排名326/4222) 近一年收益103.8%(同类排名398/3813) 成立以来收益97.44% [4] 基金经理信息 - 招商量化精选股票A基金经理王平累计任职15年97天 管理规模166.87亿元 最佳基金回报272.34% [3] - 招商中证2000增强策略ETF基金经理邓童累计任职3年305天 管理规模109.02亿元 最佳基金回报71.39% [5]

基金表现 - 中证2000增强ETF（159552）9月22日午盘上涨0.15% 报1.978元 成交额2839.59万元[1] - 该基金自2024年6月19日成立以来累计回报达97.44% 但近一个月回报为-1.47%[1] - 业绩比较基准采用中证2000指数收益率 管理人为招商基金 基金经理为邓童[1] 持仓个股表现 - 重仓股冰川网络午盘下跌1.72% 新亚电子上涨2.39% 华正新材下跌0.89%[1] - 骏亚科技微涨0.07% 神驰机电上涨2.59% 兄弟科技下跌1.64%[1] - 海泰科下跌2.10% 长荣股份下跌1.71% 焦点科技下跌0.79% 京泉华上涨2.04%[1]