江苏常青树新材料科技股份有限公司 关于使用暂时闲置自有资金进行委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 基本情况 | 投资金额 | 3900 万元 | | --- | --- | | 投资种类 | 结构性存款 | | 资金来源 | 自有资金 | 证券代码：603125 证券简称：常青科技 公告编号：2025-065 已履行及拟履行的审议程序：公司于 2025 年 4 月 11 日召开的第二届 董事会第十次会议及第二届监事会第九次会议，审议通过了《关于公司拟使 用暂时闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司在不超过人民币 50,000 万元的额度内使用闲置自有资金进行现金管理，上述额度自董事会审议通过 之日起 12 个月内可滚动计算。该事项在董事会审批权限内，无须提交股东大 会审议。 特别风险提示：公司本次购买的理财产品均为保证本金的低风险产品， 但结构性存款产品可能面临多重风险因素，包括但不限于政策风险、市场风 险、流动性风险、产品不成立风险、信息传递风险、管理风险、产品提前终 止风险、 ...

证券代码：603125 证券简称：常青科技 公告编号：2025-064 江苏常青树新材料科技股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金进行委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 基本情况 (一) 使用闲置募集资金进行委托理财到期赎回的情况 | 受托方 | 产品名称 | 产品性质 | 投资金额 | 预计年化 | 产品 | 起息日 | 到期日 | 实际收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （万元） | 收益率 | 期限 | | | （万元） | | 中国银行 镇江大港 | 客户结构性存款产品 | 保本最低 收益型 | 4,900.00 | 0.600%- | 56 天 | 2025.08.01 | 2025.09.26 | 4.51 | | 支行 | 【CSDVY202510370】 | | | 2.6242% | | | | | (二) 投资目的 为提高募集资金使用效率，合理利用部分暂时闲置募集 ...

江苏常青树新材料科技股份有限公司公告，拟使用4900万元暂时闲置募集资金购买中国银行镇江大港支 行的结构性存款，期限87天，起息日为9月30日，到期日为12月26日。此前，一笔同金额的结构性存款 于9月26日到期，实际收益4.51万元。公司于4月11日通过相关议案，同意使用不超5.5亿元闲置募资进行 现金管理，额度12个月内有效。虽投资的是保本型产品，但仍有市场波动等风险，公司采取了多项风控 措施。各方认为此次投资不影响日常经营和募投项目，可提高资金使用效率，为股东谋利。 ...

调研基本情况 - 调研对象为常青科技，接待时间是2025年9月26日，上市公司接待人员有董事长、总经理孙秋新，董事、董事会秘书孙杰，财务总监胡建平，独立董事薛德四 [17] 详细调研机构 - 调研机构相关人员为投资者等，接待对象类型包括投资者和其它 [20] 调研机构占比 - 文档未提及相关内容 主要内容资料 - 对叔丁基苯乙烯（TBS）是募投项目产品之一，公司是国内首套实现TBS生产装置成功投产的企业，TBS聚合物及聚合改性化合物性能良好，应用于多个高端领域，公司正推进其市场应用拓展，已获欧盟REACH注册，在产业升级及进口替代趋势下前景良好 [24] - 公司高度重视合成生物学等前沿科技领域，泰州项目（一期）是对现有产品矩阵和技术积累的延伸，现阶段集中精力推进一期项目建设，未来关于合成生物学的构想将结合多因素科学研判与审慎规划 [25] - 公司产品在大健康领域应用多元化，可用于高端医用耗材、生物医药、食品包装等方向 [26] - 公司正集中精力推进泰州一期项目建设，未来二期规划将根据一期项目运营成效、市场趋势以及技术研发进度进行科学论证与决策 [26] - 泰州项目是依托公司现有技术优势向芳香族含氧高分子新材料特种单体领域延伸，目前各装置已陆续开工建设，项目规划产品有市场竞争力 [27] - 公司募投项目部分新产品已送样至客户或取得订单，项目产能和效益正逐步释放 [27] - 公司研发采用内部研发结合高校合作模式，现有研发团队多为资深技术骨干，符合现阶段技术攻关需求，未来将持续引进优秀技术人才优化队伍结构 [28] - 公司产能规划经过可行性研究和论证研究，招股书计划分配的产能后续有所调整 [29] - 公司单体产品大部分可在付出较小转换成本的前提下共线生产，能根据市场需求变化提高设备利用率 [29] - 募投项目各装置产能正逐步释放，明年达产情况需关注后续定期报告披露 [29] - 泰州项目（一期）是对现有产品矩阵和技术积累的延伸，具体规划产品需关注相关进展公告 [30] - 泰州项目二期、三期规划将根据一期项目运营成效、市场趋势以及技术研发进度进行科学论证与决策 [30] - 七期项目正处于试生产状态，将按规定及时披露项目投产情况，规划产品多数为募投项目配套单体的中间产品，募投项目产品毛利整体较高 [31] - 公司高度重视合成生物学等前沿科技领域，现阶段集中精力推进泰州一期项目建设，持续关注和探索前沿科技领域发展 [32] - 公司始终将技术创新作为核心发展战略，重视研发，近几年研发费用持续增长，未来收入规模和费用投入需关注后续定期报告 [32] - 报告期内化工行业面临挑战，公司坚持发展战略，积极开拓新品市场，境外销售毛利率高于境内，但2025年上半年受贸易保护政策影响，公司积极寻求新品推广路径，募投项目部分新品已获欧盟REACH注册 [33] - 公司基于独家技术路径构建产品矩阵，模式难被模仿，且重视技术保密 [34] - 报告期内终端产品需求不振，公司调整部分产品结构致原有产品量价齐跌，正积极推广募投项目新产品，三季度生产经营情况需关注后续定期报告 [35] - 泰州项目已开工建设，目前来看能预期完成建设，二期、三期规划将根据多因素进行科学论证与决策 [35] - 募投项目产品2 - 乙烯基萘已成功实现工业装置生产，需要一定验证周期 [35] - 募投项目的pl - 30材料与神马签订了合作协议，目前规划产能可保障神马需求，后续会根据需求调整装置供应 [36] - 公司是国内首套实现TBS生产装置成功投产的企业，TBS已获欧盟REACH注册，正推进市场应用拓展，未来将根据市场需求调整装置 [37] - 报告期内公司产品外销占比约35%，主要销往欧洲、日韩、东南亚等国家或地区 [37] - 公司在研项目围绕国家产业政策导向及市场需求，聚焦关键新材料领域的进口替代与技术突破，具体项目及个别协议履约进展涉及核心技术秘密与商业机密，不便详细列举 [38] - 高分子新材料下游应用辐射范围广、行业跨度大，公司主要产品为高分子新材料特种单体和专用助剂，在下游产业体系中有用量小、作用大、附加值高的特点 [38] - 公司产品在电子化学品中的应用主要是光电树脂材料，在阻尼材料方面主要可应用于丁基橡胶改性，应用市场需求广泛，空间良好 [38] - 公司将市值管理核心聚焦于提升经营业绩与内在价值，通过扎实举措实现公司价值与市值合理匹配，并加强与资本市场沟通 [40] - 公司采购策略基于多维度综合考量制定，旨在保障产品供应效率与整体经营效益平衡，上半年自有产能利用率保持在合理水平，公司会科学统筹与合理调度产能 [40] - 公司产能保持稳定且呈上升趋势，募集项目相关产能已逐步进入爬升阶段，多个新品研发项目正按计划推进，部分新品已取得阶段性成果并进入客户验证或市场推广阶段，三季度业绩情况需关注后续定期报告 [41] - 公司正全力推进各项目及产品，在技术研发、产品验证等环节已取得阶段性进展，新产品推广需过程，受行业特性、产能爬坡、市场需求波动等因素影响 [42] - 七期项目5月底进入试生产阶段，目前进展顺利，将按规则持续披露项目进展 [43] - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目处于产能爬坡与市场拓展初期，部分新产品已送样或取得订单，项目对公司营收及利润的具体经营情况需关注后续报告及公告，泰州高分子材料生产基地建设经过全面审慎论证 [43]

行业背景与市场动态 - TMA价格从2024年高点5.5万元/吨暴跌至2025年9月的1.55万元/吨，跌幅超过72% [2] - 美国英力士关闭年产能65万吨苯酚和40.9万吨丙酮装置，占其全球总产能34%，引发全球供应震荡 [6] - 2024年中国TMA价格一度飙升至50000元/吨创历史新高，受全球有效产能骤降和下游需求回暖影响 [8] - 2025年5月下旬TMA主流价跌至22000元/吨较年初高位缩水50%，6月进一步下探至20000-22000元/吨 [13] - 行业平均成本线为11000-12000元/吨，部分高成本企业已陷入亏损 [13] 公司扩产计划 - 常青科技宣布总投资100亿元分三期建设TMA项目，一期投资30亿元建设8万吨产能计划2026年投产 [4] - 项目资金来源于20亿元银行贷款、不足3亿元自有资金及8亿元可转债融资 [2] - 公司总资产仅25.6亿元，一期投资额超过总资产规模 [2][25] - 同业扩产包括：泰达新材3万吨TMA项目、正丹股份6.5万吨绿色化升级改造项目、百川股份4万吨TMA装置 [9] 财务与经营状况 - 2025年上半年公司营收同比下滑10.67%，净利润同比下降31.89% [25] - 销售毛利率下降至26.51%，经营活动现金流量净额转为负数同比大幅下降119.05% [25] - 货币资金6.01亿元，资产负债率6.74%，因项目投资现金净减少5.66亿元 [25] - 正丹股份2025年第二季度营业收入5.76亿元环比下降32.53%，归母净利润2.41亿元环比下降37.85% [17] - 百川股份二季度归母净利润同比大幅下降82.27%，毛利率仅8.09% [17] 市场反应与机构态度 - 公司股价在牛市中破发，机构持仓占比不足5%，而正丹股份机构持仓接近60% [3][21] - 资本市场对跨界布局缺乏行业经验表示担忧，且2026年产能集中释放可能引发供需逆转 [12] - 公司实控人家族合计持股63.88%，股权高度集中曾引发内控问题如2019年关联方资金拆借1.2亿元 [23] 技术环保与监管要求 - 欧盟自2018年起将TMA列为高关注物质（SVHC），对聚酯树脂应用提出严格限制 [11] - 国内部分2万-5万吨/年小规模TMA装置因环保设施落后被重点整治，预计释放10万-20万吨/年市场空间 [9] - 新建产线需符合国际环保法规才具备出口欧盟资质 [11] 下游应用与需求特征 - TMA主要用于生产高性能增塑剂、粉末涂料、绝缘漆等 [9] - 2024年部分下游行业尤其是出口和特定工业应用领域表现出需求韧性 [9] - 表格显示TMA的EC No为209-008-0，CAS No为552-30-7，具有可能对环境造成严重影响的危害属性 [10]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会于9月19日在江苏省镇江新区青龙山路3号公司二楼会议室召开[3] - 出席会议股东和代理人353人，所持表决权股份总数306,338,348股，占比75.6696%[3] - 公司在任董事9人，出席8人，非独立董事严大景因工作安排未出席[4] 议案表决 - 《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》同意票数305,293,239，比例99.6588%[5] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 发行规模》同意票数305,267,057，比例99.6502%[6] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 票面金额和发行价格》同意票数305,267,057，比例99.6502%[6] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 债券期限》同意票数305,260,705，比例99.6482%[7] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 债券利率》同意票数305,266,005，比例99.6499%[8] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 转股期限》同意票数305,272,005，比例99.6519%[10] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案 - 转股股数确定方式》同意票数305,272,005，比例99.6519%[12] - 担保事项A股同意票数305,262,190，比例99.6487%，反对票数996,547，比例0.3253%，弃权票数79,611，比例0.0260%[16] - 评级事项A股同意票数305,249,377，比例99.6445%，反对票数991,327，比例0.3236%，弃权票数97,644，比例0.0319%[16] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》A股同意票数305,280,180，比例99.6545%，反对票数973,527，比例0.3177%，弃权票数84,641，比例0.0278%[17] - 《关于公司<向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告>的议案》A股同意票数305,290,205，比例99.6578%，反对票数973,527，比例0.3177%，弃权票数74,616，比例0.0245%[18] - 《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》A股同意票数305,349,172，比例99.6770%，反对票数914,560，比例0.2985%，弃权票数74,616，比例0.0245%[18] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》A股同意票数305,291,257，比例99.6581%，反对票数973,927，比例0.3179%，弃权票数73,164，比例0.0240%[19] - 《关于公司<可转换公司债券持有人会议规则>的议案》A股同意票数305,269,419，比例99.6510%，反对票数973,527，比例0.3177%，弃权票数95,402，比例0.0313%[20] - 《关于提请股东会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》A股同意票数305,258,394，比例99.6474%，反对票数973,927，比例0.3179%，弃权票数106,027，比例0.0347%[21] - 《关于公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划的议案》A股同意票数305,489,194，比例99.7228%，反对票数776,800，比例0.2535%，弃权票数72,354，比例0.0237%[21] - 《关于将部分募集资金购买备品备件转为一般用途并以自有资金补足的议案》A股同意票数305,474,732，比例99.7180%，反对票数785,500，比例0.2564%，弃权票数78,116，比例0.0256%[21] 其他事项 - 向原股东配售安排中，相关数量为3,564,275，占比76.9888%[23] - 债券持有人及会议相关事项中，数量为3,540,417，占比76.4735%[23] - 募集资金存管方面，数量为3,530,392，占比76.2569%[23] - 担保事项中，数量为3,553,440，占比76.7548%[23] - 评级事项里，数量为3,540,627，占比76.4780%[23] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》中，数量为3,571,430，占比77.1434%[23] - 《关于公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划的议案》中，数量为3,780,444，占比81.6581%[24] - 《关于将部分募集资金购买备品备件转为一般用途并以自有资金补足的议案》中，数量为3,765,982，占比81.3457%[24] - 议案1 - 11均为特别决议议案，需获有效表决权股份总数的2/3以上通过[27] - 议案1 - 11均对中小投资者进行了单独计票[27]

股东会信息 - 公司2025年第二次临时股东会于9月19日13点30分召开，董事会提前15日以上发布公告通知股东[4][7] - 网络投票时间为9月19日，交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票时间为9:15 - 15:00[7] - 出席现场会议的股东及委托代理人共8名，代表股份303,629,225股[9] - 参加网络投票的股东人数345人，代表股份2,709,123股[10] 议案表决情况 - 《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》，同意305,293,239股，占比99.6588%[15] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》相关子议案同意比例在99.6482% - 99.6525%之间[16][18][19][20][21] - 本次发行可转换公司债券方案有效期限表决，同意305,239,142股，占比99.6411%[39] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》表决，同意305,280,180股，占比99.6545%[40] - 《关于公司<向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告>的议案》表决，同意305,290,205股，占比99.6578%[41] - 《关于公司<向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告>的议案》表决，同意305,290,205股，占比99.6578%[43] - 《关于公司前次募集资金使用情况专项报告的议案》表决，同意305,349,172股，占比99.6770%[44] - 《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券摊薄即期回报与填补措施及相关主体承诺的议案》表决，同意305,291,257股，占比99.6581%[45] - 《关于公司<可转换公司债券持有人会议规则>的议案》表决，同意305,269,419股，占比99.6510%[46] - 《关于提请股东会授权董事会及董事会授权人士全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券相关事宜的议案》表决，同意305,258,394股，占比99.6474%[47] - 《关于公司未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划的议案》表决，同意305,489,194股，占比99.7228%[48] - 《关于将部分募集资金购买备品备件转为一般用途并以自有资金补足的议案》表决，同意305,474,732股，占比99.7180%[49]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于2025年09月26日09:30 - 11:30举行[2][4] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 召开方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][5] 参与人员 - 董事长、总经理孙秋新等参加[5] 投资者参与 - 可在2025年09月26日在线参与[5] - 可于2025年09月19 - 25日16:00前提问[2][5] 其他 - 公司2025年8月29日发布半年度报告[2] - 说明会针对半年度经营成果及财务指标交流[3]

会议信息 - 2025年第二次临时股东会9月19日召开，现场会议下午1:30开始，网络投票9:15 - 15:00[8][16][18] - 股权登记日为2025年9月15日[18] - 会议地点在江苏省镇江新区青龙山路3号公司二楼会议室[18] - 股东发言时间不超过5分钟[9] - 现场表决推选2名股东代表与见证律师监票和计票[11] - 会议最终表决结果现场和网络合并统计，重复投票以第一次为准[11] - 会议决议和法律意见书会议结束后2个工作日内在上海证券交易所网站披露[12] 议案信息 - 会议审议11项议案，含发行可转换公司债券、股东分红回报规划等[5][19] - 发行可转债相关特别决议议案需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[21] - 发行可转换公司债券议案需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[76] - 股东回报规划议案需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[79] - 备品备件用途转换议案需出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[82] 可转债信息 - 可转债发行数量不超过800.00万张[24] - 可转债每张面值100元，按面值发行[25] - 可转换公司债券期限为发行之日起6年[26] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后第一个交易日起至到期日止[32] - 特定条件下董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席会议股东所持表决权三分之二以上同意[36] - 可转债期满后五个交易日内，公司按债券面值108%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[39] - 转股期内特定条件下公司有权赎回[40] - 发行的可转债未转股余额不足3,000万元，公司有权赎回[40] - 有条件回售条款：最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%，持有人可回售[42] - 附加回售条款：若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化被认定改变用途，持有人可回售[44] - 本次可转债拟募集资金总额不超过80,000.00万元[54] - 募集资金净额拟用于泰州高分子新材料生产基地（一期），项目投资总额285,489.86万元[56] - 本次发行可转换公司债券方案有效期为股东会审议通过之日起十二个月内[56] - 议案需经上海证券交易所审核通过并经中国证监会注册，股东会决议需出席股东所持表决权三分之二以上通过[56][57][59] - 可转债发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户相关投资者（国家法律禁止者除外）[45] - 可转债可向原股东优先配售，比例及数量由董事会确定并公告[46] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[52] 报告披露 - 公司《向不特定对象发行可转换公司债券方案的论证分析报告》于2025年9月4日在上海证券交易所网站披露[62] - 公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告》于2025年9月4日在上海证券交易所网站披露[64] - 公司前次募集资金截至2025年6月30日使用情况报告及鉴证报告于2025年9月4日在上海证券交易所网站披露[66] - 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券对即期回报摊薄影响分析及填补措施、相关主体承诺于2025年9月4日在上海证券交易所网站披露[69] - 公司《可转换公司债券持有人会议规则》于2025年9月4日在上海证券交易所网站披露[72] 其他 - 公司拟提请股东会授权董事会或其授权人士处理可转债相关事宜，部分事项有效期为可转债存续期，其余12个月[74][75] - 公司编制2025 - 2027年股东回报规划[78] - 公司拟将募投项目结余及临时借用备品备件转为一般用途，涉及金额106.73万元（含税），以自有资金补足[81]

再融资计划 - 公司计划发行不超过8亿元可转换公司债券用于泰州高分子新材料生产基地（一期）项目建设 [1] - 这是公司上市两年多以来首次再融资 旨在提升高端专用材料产能 [1] - IPO募投项目已累计使用募集资金5.47亿元 相关生产线于2025年6月末正式投产 [1] 募投项目详情 - 泰州生产基地项目总投资28.55亿元 拟使用募集资金8亿元 [2] - 项目建成后将形成年产偏苯三酸酐8万吨 均苯三甲酸1万吨 苯二酚系列产品12万吨的产能 [2] - 项目将加速苯二酚产品国产替代进程 并向芳香族含氧高分子新材料特种单体领域延伸 [2] 财务表现 - 2025年上半年公司营业收入4.85亿元 同比减少10.67% [2] - 净利润7024.71万元 同比减少31.89% [2] - 扣非净利润6615.05万元 同比减少31.38% [2] 产品经营数据 - 高分子新材料特种单体平均售价每吨1.3万元 同比减少5.43% [3] - 专用助剂平均售价每吨2.02万元 同比减少2.35% [3] - 特种单体产量1.09万吨 同比减少约42% 销量1.51万吨 同比减少18% [3] - 专用助剂产量7264.69吨 同比减少4.53% 销量6635.5吨 同比减少4% [3] - 特种单体销售金额1.95亿元 同比减少22.5% 专用助剂销售金额1.34亿元 同比减少6.2% [3] 行业环境 - 2025年化工行业供给端竞争加剧 产品价格走弱 产能利用率走低 [2] - 公司面临较大业绩压力 [2]